Verstaan jou pensioenkeuses by aftrede LID NUUSBRIEF JULIE. Boodskap van die Hoofbeampte. Waar begin n mens dus?

Transcription

1 LID NUUSBRIEF JULIE Boodskap van die Hoofbeampte Beste Lede In die vorige uitgawe van Die Neseier het ons ten slotte kortliks gekyk na oorwegings rondom aftreebeplanning waarvan julle bewus moet wees, om die mees geskikte pensioen of annuïteit te kies wat by jul persoonlike behoeftes pas. In hierdie uitgawe kyk ons na die verskillende tipes pensioene wat in die mark beskikbaar is, asook die faktore wat die maandelikse pensioenbedrag beïnvloed. Ons vergelyk ook die kenmerke en voordele van die verskillende tipes pensioene, en die risiko's wat aan hierdie pensioene verbonde is. Ons herinner julle net om na die beleggingsprestasie vir die tweede kwartaal van 2015 en die beleggingsbestuurders se verwagtings vir die res van die jaar te kyk. Adv. Fran du Plessis, voorsitter van die Raad van Trustees, het ongelukkig weens persoonlike tydsbeperkings uit die Raad bedank. Dr George Coetzee neem as voorsitter waar totdat n nuwe voorsitter formeel deur die Raad aangewys word. Fondsgroete Lynn van der Merwe Verstaan jou pensioenkeuses by aftrede By aftrede is daar verskeie besluite wat jy moet neem. As n pensioenfondslid kan jy maksimum een derde van jou fondskrediet in die vorm van kontant ontvang (behalwe as jou fondskrediet minder as R is dan kan jy alles in kontant neem). Met die orige twee derdes moet jy n annuïteit (pensioen) koop. Waar begin n mens dus? Met so baie verskillende beskikbare annuïteite (pensioenopsies) om van te kies, kan dit n gedugte taak wees. Dit raak egter makliker as jy die beskikbare opsies, die faktore wat die grootte van die maandelikse pensioen beïnvloed, asook die verskille tussen die tipes annuïteite verstaan. Nog n belangrike aspek is om die risiko s verbonde aan die verskillende annuïteite te verstaan. Wat is die risiko s wat aan annuïteite verbonde is? Die vernaamste risiko s met betrekking tot die verskillende annuïteite wat by aftrede vir lede beskikbaar is, is die volgende: BLADSY 1 Langlewendheidsrisiko die moontlikheid dat jy jou geld gaan oorleef; Beleggingsrisiko die moontlikheid dat laer beleggingsopbrengste verkry word as wat nodig is om jou die nodige pensioeninkomste te gee; en Inflasierisiko die moontlikheid dat jou pensioeninkomste nie met jou lewenskoste kan tred hou nie.

2 Wat is die verskillende tipes annuïteite? Annuïteite kan in twee kategorieë verdeel word, elk met n aantal opsies. Hierdie twee kategorieë is: Gewaarborgde of lewensannuïteite; en Beleggingsgekoppelde annuïteite (ILLA s). Gewaarborgde of lewensannuïteite n Gewaarborgde of lewensannuïteit is n versekeringspolis of -kontrak k tussen jou, die lid, en n versekeringsmaatskappy. n Kapitaalbedrag van minstens twee derdes van jou fondskrediet word deur die Fonds aan n versekeringsmaatskappy van jou keuse oorbetaal, in ruil vir n maandelikse inkomste (gebaseer op sekere ooreengekome e voorwaardes) wat gewaarborg word om tot jou dood betaal te word. Hierdie voorwaardes word aanvanklik ooreengekom en kan nie later verander word nie. Die langlewendheids- en beleggingsrisiko s, soos hierbo verduidelik, word aan die versekeringsmaatskappy oorgedra en die pensioen sal betaal word totdat die pensioenaris te sterwe kom. Hierdie waarborg het egter n prys, soos alle waarborge. Die koste van addisionele sekuriteit, byvoorbeeld met betrekking tot toekomstige verhogings, sal n invloed hê op die maandelikse pensioenbedrag wat aan jou betaalbaar is. Tipes gewaarborgde of lewensannuïteite is die volgende: Gelykblywende gewaarborgde lewensannuïteit die maandelikse inkomste word lewenslank betaal en sal nooit toeneem nie. Stygende gewaarborgde lewensannuïteit die pensioenbetalings sal teen n vaste koers per jaar toeneem. Winsdelende lewensannuïteit die pensioen sal jaarliks toeneem na gelang van die beleggingsopbrengste wat verdien is op die beleggingsportefeuljes waarin dit belê is en die koers waarteen dit aanvanklik gekoop is Inflasiegekoppelde lewensannuïteit die pensioen sal jaarliks in ooreenstemming met inflasie toeneem. Hierdie tipes annuïteite kan as enkellewensannuïteite gestruktureer word, wat beteken dit maak slegs vir die pensioenaris voorsiening. n Aantal ekstra voorwaardes kan egter bygevoeg word, soos om vir n gadepensioen voorsiening te maak by die pensioenaris se dood, sodat die agterblywende gade n lewenslange pensioen kry. Dit word n gesamentlike lewensannuïteit genoem. HET JY GEWEET? R1 miljoen wat belê word om n enkellewensannuïteit (geen gadepensioen by die pensioenaris se dood nie) te koop, met jaarlikse inflasiegekoppelde verhogings en geen gewaarborgde tydperk nie, sal: n 60-jarige man n aanvanklike pensioen van R per maand gee; en n 60-jarige vrou n aanvanklike pensioen van R per maand gee. Vroue ontvang n laer aanvanklike pensioen omdat hulle n langer lewensverwagting het. Soos altyd, word jy aangeraai om met n geakkrediteerde finansiële adviseur te gesels, wat jou deur die proses sal lei. Jou adviseur sal annuïteitkwotasies by verskillende versekeraars kry en aan die hand van die verskillende kwotasies vir jou verduidelik hoeveel jy kan verwag om te kry as n maandelikse pensioen. Die maandelikse pensioenbedrag sal afhang van die kapitaalbedrag wat beskikbaar is, en ander faktore. BLADSY 2

3 Wat is die vernaamste faktore wat die maandelikse pensioenbedrag van n gewaarborgde/ lewensannuïteit bepaal? In die tabel hieronder kyk ons na die belangrikste faktore en hoe hulle die grootte van jou maandelikse pensioenbedrag beïnvloed: Jou kapitaalbedrag Jou geslag Jou ouderdom Die gewaarborgde termyn wat jy wil hê Die toekomstige verhoging wat jy wil hê Jou gade se pensioen Rentekoersbewegings Dit is die deel van jou fondskrediet wat gebruik word om die pensioen te koop. As n pensioenfondslid moet jy minstens twee derdes van jou fondskrediet hiervoor gebruik. Hoe groter die kapitaalbedrag, hoe groter is die aanvanklike maandelikse pensioen. Navorsing toon dat vroue waarskynlik langer sal leef as mans, en daarom moet hul pensioen langer hou as dié van mans. As gevolg hiervan sal n vroulike pensioenaris se aanvanklike maandelikse pensioeninkomste dikwels minder wees as dié van n manlike lid, terwyl laasgenoemde se pensioeninkomste na verwagting oor n korter tydperk betaal sal word. Bepaal jou lewensverwagting d.w.s. hoe lank jy na verwagting gaan leef. Hoe ouer jy is wanneer jy jou pensioen koop, hoe groter sal jou aanvanklike maandelikse pensioen wees. Vir hoeveel jaar jy die betaling van jou pensioen wil laat waarborg. As jou gewaarborgde termyn 10 jaar is en jy binne 5 jaar na aftrede sterf, sal jou maandelikse pensioen vir die volgende 5 jaar aan n begunstigde van jou keuse betaal word. Voorbeelde van waarborgtydperke is 5, 10, 15 of 20 jaar. Hoe langer die gewaarborgde termyn wat jy kies, hoe kleiner sal jou maandelikse pensioen wees. Of jy wil hê jou pensioeninkomste moet jaarliks verhoog word, en die vlak van hierdie toekomstige verhogings. Indien jy nie n toekomstige (inflasionêre) verhoging kies nie, sal jou pensioenbedrag moontlik met jou lewenskoste tred hou nie. Dit kan n probleem raak omdat die koopkrag van jou pensioen jaar na jaar sal krimp dit beteken jy sal minder kan koop met jou maandelikse pensioen. Hoe groter die toekomstige verhoging wat jy kies word, hoe kleiner sal jou aanvanklike maandelikse pensioen egter wees. Of jy wil hê dat n pensioen aan jou gade betaal moet word indien jy eerste sterf, en of die gadepensioen gelyk aan jou pensioen moet wees, of n deel (persentasie) van jou pensioen. Dit sal ook die aanvanklike pensioenbedrag beïnvloed. n Gadepensioen is gewoonlik gelyk aan 50% van jou pensioen ten tyde van jou dood. Sommige opsies is sensitief vir rentekoersbewegings en kan met ongeveer 4% verskil vir elke 1% wat rentekoerse beweeg. HET JY GEWEET? R1 miljoen wat belê word om n gesamentlike lewensannuïteit (insluitend n gadepensioen van 50% van die pensioen by die pensioenaris se dood) te koop, met jaarlikse inflasiegekoppelde verhogings en geen gewaarborgde tydperk nie, sal: n 60-jarige man n aanvanklike pensioen van R4 041 per maand gee; en n 60-jarige vrou n aanvanklike pensioen van R3 979 per maand gee. Beleggingsgekoppelde annuïteite (ILLA s) n Beleggingsgekoppelde annuïteit of ILLA is n beleggingsproduk waarvan die inkomste nie gewaarborg word nie. Pensioenbetalings hang af van die prestasie van die onderliggende beleggings waarin die pensioenaris belê is. Indien dit egter goed bestuur word, kan hierdie tipe annuïteit n hoër inkomstevlak gedurende jou aftrede lewer. Die pensioenaris onttrek elke maand n ooreengekome bedrag uit die belegging deur n klein persentasie van die belegging as n maandelikse pensioen te neem. Volgens huidige wetgewing mag n pensioenaris n inkomste kies van tussen 2.5% en 17.5% van die beleggingskapitaal. Die gekose persentasie kan een keer per jaar verander word. Hierdie tipe annuïteit laat dus groter aanpasbaarheid van inkomste toe. As lid dra jy die langlewendheids- en beleggingsrisiko s. Daar is dus n risiko dat jou geld gaan opraak indien jy te gou te veel geld onttrek. Indien jy sterf, is al die oorblywende kapitaal egter aan jou begunstigdes betaalbaar. Alle beleggingsopbrengste op die kapitaal wat jy belê het, word aan jou toegedeel. BLADSY 3

4 Wat is dus die verskille tussen die verskillende tipes annuïteite? Die tabel hieronder toon die mees algemene annuïteit- of pensioenopsies wat deur aftreefondslede gebruik word: Daar is nie een tipe annuïteit (pensioen) wat vir almal nommerpas is en vir elke situasie en elke pensioenaris sal werk nie. Die ideale pensioen sal afhang van hoe groot jou fondskrediet is, jou persoonlike behoeftes en ook die huidige ekonomiese klimaat. Dit is baie belangrik dat lede n aftreeproduk kies wat die beste vir hul eie behoeftes voorsiening maak. Hierdie keuse moet liefs in oorleg met n geakkrediteerde finansiële adviseur gedoen word. BLADSY 4 Stygende gewaarborgde lewens-annuïteit / pensioen Winsdelende annuïteit / pensioen Kenmerke By aftrede besluit die lid op n verhogingskoers (hoe hoër die Die pensioen word teen n vaste koers gekoop en sal toeneem met verhogingskoers, hoe laer is die beleggingsopbrengste wat aanvanklike pensioen). verklaar word, minus die koers waarteen dit aangekoop is. Hoe Wanneer die pensioen gekoop word, het die lid n keuse t.o.v. n minimum waarborgtydperk en n hoër die koers waarteen die annuïteit gekoop word, hoe hoër is die aanvanklike pensioen maar gadepensioen. hoe laer is toekomstige verhogings. Risiko's Voordele Toekomstige inflasiekoers is onbekend. n Lid kan byvoorbeeld n jaarlikse pensioenverhoging van 5% kies, terwyl die inflasiekoers met 10% styg. Lae rentekoerse by aftrede sal beteken dat maandelikse pensioene meer kos as wanneer rentekoerse hoog is. Die lid kies by aftrede opsies wat nie verander kan word nie die pensioen kan dus nie aangepas word nie. Die pensioenaris het sekerheid oor toekomstige pensioenbetalings d.i. die jaarlikse verhoging en ook wat in die geval van sterfte gebeur, ens. word aan die begin ooreengekom. Wanneer die pensioen gekoop word, het die lid n keuse t.o.v. n minimum waarborgtydperk en n gadepensioen. In tye van swak beleggingsprestasie kan pensioenverhogings laag wees of moontlik sal geen verhogings toegestaan word nie. Aangesien die pensioenverhogings gekoppel is aan die beleggingsopbrengste wat verklaar word (minus die koers waarteen die annuïteit gekoop is), kan die pensioen in n mate met inflasie tred hou. Die pensioen sal nooit afneem nie. Beleggingsgekoppelde annuïteit / pensioen Die pensioenaris kry n beleggingsrekening en kies die portefeulje(s) waarin die aftreekapitaal belê word. Die bedrag van die maandelikse pensioen word deur die pensioenaris gekies en moet tussen 2.5% en 17.5% van die kapitaalbedrag wees. Die koers wat deur die pensioenaris gekies word, kan een keer per jaar verander word, gebaseer op die kapitaalbedrag teen die jaareinde. n Pensioenaris mag n persoon (bv. sy/haar gade) benoem om die res van die kapitaal hetsy as n enkelbedrag of as n maandelikse pensioen te ontvang (na gelang van die oorblywende kapitaalbedrag). Die pensioenaris dra die volle beleggingsrisiko. Beleggingsbesluite is belangrik en onbestendige beleggingsmarkte kan veroorsaak dat die pensioen afneem. Indien die pensioenaris n pensioen trek teen n hoër koers as die beleggingsopbrengs wat op die kapitaal verdien word, sal die kapitaal minder word. Die pensioen sal dan heel waarskynlik ook minder word of gouer uitgeput wees as wat verwag is. n Pensioenaris wat deur goeie beleggingsadvies ondersteun word, kan beheer oor die beleggingsbesluite ten opsigte van die aftreekapitaal behou, met groter aanpasbaarheid van die jaarlikse pensioen. Die pensioenaris besluit oor die vlak van jaarlikse pensioenverhogings binne die riglyne wat deur die owerheid bepaal word.

5 MAKLIKE WENKE om aftreespaargeld op te bou Jy het miskien al gewonder op watter ouderdom jy vir aftrede moet begin spaar. Om die waarheid te sê, moet jy reeds die dag wanneer jy begin geld verdien, dink aan spaar vir die toekoms. Jy wil minstens 12 keer jou salaris spaar voordat jy aftree. Die bedrag kan minder of meer wees na gelang van wanneer jy beplan om af te tree. Hoe vroeër jy begin spaar, hoe minder hoef jy by te dra, danksy die kragtige uitwerking van saamgestelde rente. Ongelukkig is spaar iets waaraan ons dikwels eers dink wanneer dit te laat is. Om te weet wat jy moet doen, en dit werklik te doen, is twee heeltemal verskillende dinge. Sanlam se 2015 Benchmark-opname het die volgende ontstellende syfers oor Suid-Afrikaners aan die lig gebring: 72% 55% 25% 63% 54% 61% van alle aftreefondslede het nog nooit hul oorspronklike beleggingsbesluite hersien nie. het nog nooit advies by n gesertifiseerde finansiële beplanner ingewin nie. het besluit om hul geld by bedanking of aflegging te onttrek (4% meer as in 2014). van lede wat hul geld onttrek het, het nie die belastingimplikasies daarvan verstaan nie. van lede wat n deel van of al hul spaargeld in kontant geneem het, was spyt oor hierdie besluit, al is die geld vir n goeie doel aangewend (bv. om skuld te verminder). het nie besef watter uitwerking die onttrekking oor die lang termyn sou hê nie. Boonop is baie van ons in n situasie waar ons moontlik ons eie afgetrede ouers moet onderhou, terwyl ons terselfdertyd ook vir ons kinders voorsiening moet maak en probeer om minder te bestee. WAT IS DUS DIE EENVOUDIGSTE MANIER OM TE BEGIN SPAAR? BLADSY 5 Erkenning : SEB : RFA Communications and insite Innovative Education Solutions (2015)

6 1 Kry n plan n Skriftelike plan help jou om op duidelike doelwitte te fokus gesels dus met n finansiële adviseur, wat jou kan help om n plan saam te stel wat perfek by jou behoeftes pas. Jy moet vir die kort en lang termyn spaar: KORT TERMYN (geld vir onverwagte uitgawes, toestelle wat breek, mediese onkoste) LANG TERMYN (aftreespaargeld) 2 Die belangrikste gewoonte wat jy kan aankweek, is om jouself eerste te betaal. Spaar dus eers en bestee dan wat oor is, nie andersom nie. 6 Betaal jouself eerste 5 Reël jou geldsake so dat sekere dinge elke maand outomaties gebeur om jou bates te laat groei, sonder om besluite of ekstra moeite van jou te vra. Soos om n debietorder op n spaarrekening te skep of jou bydraes tot jou aftreefonds te verhoog. Suksesvolle aftreebeplanning verg dat jy die nodige bronne verskaf om die doelwit te bereik. Moenie jou planne laat skipbreuk ly deur dit halfhartig aan te pak of te laat, te min daaraan te doen en dan fantastiese opbrengste te verwag nie.. 3 Doen dit outomaties Verbind jou tot spaardissipline Moenie spaar ter wille van jou leefstyl afskeep nie Moet nooit al jou inkomste uitleef of erger nog skuld aangaan om jou leefstyl te verbeter nie. Jy het beskikbare kapitaal nodig vir jou beleggings. 7 4 Moenie uitstel nie As jy net ses jaar wag voor jy begin spaar, en jou bates groei teen 12% per jaar, sal jy by aftrede net die helfte soveel geld hê as wat jy sou kon hê indien jy vandag begin spaar het. Begin dus vandag. Moenie daaraan raak nie! n Klomp spaargeld wat maklik en sonder moeite bymekaargemaak word, is n maklike oplossing vir die lewe se probleme. En dís waar die knoop lê. Die reël is eenvoudig: Wanneer jy n neseier opbou, moet glad nie daaraan raak nie. Laat dit net aanhou groei totdat jy finansieel vry is. 8 Jy was miskien nie toe jy jonger was van al hierdie dinge bewus nie. Jy is miskien 50 jaar oud en het nog nie gespaar nie, of baie min gespaar. Onthou: dis nooit te laat om te begin nie. Alle bietjies help. Ongeag waar jy op jou reis is, moenie hierdie belangrike stap uitstel nie. Spaar, en hou aan met spaar. Soveel soos jy kan. Wat jy ook al kan bekostig. Wat ek moet doen Maak n afspraak met n geakkrediteerde finansiële adviseur. (Kontak jou bank of versekeringsmaatskappy of besoek vir kontakbesonderhede.) Stel my begroting op om te sien waar ek kan spaar. Alle bietjies help. (Begin met selfs net R50 as dit is wat jy kan bekostig!) Skep n outomatiese debietorder op n spaarrekening (korttermyn-spaargeld) en/of dra meer by tot my huidige aftreefonds (langtermyn-spaargeld). (Jy het kort- en langtermyn-spaargeld nodig.) Moenie aan my spaargeld raak wanneer ek my werkgewer verlaat nie. (Indien jy jou aftreespaargeld voor aftrede in kontant neem, sal jy van voor af moet begin spaar. ) BLADSY 6 En ten slotte: MOET NOOIT MOED VERLOOR NIE MY SPAARPLAN IN 4 STAPPE JOU TOEKOMS WORD GESKEP DEUR WAT JY VANDAG DOEN. Erkenning : SEB : RFA Communications and insite Innovative Education Solutions (2015)

7 BELEGGINGSPRESTASIE VERSLAG KWARTAAL 2 VAN 2015 Markoorsig Die onderprestasie van kommoditeite en vaste-inkomstebateklasse in die tweede kwartaal van 2015 het die kanse verhoog dat rentekoerse in die VS later in 2015 verhoog sal word. Dit het die Amerikaanse dollar laat versterk, met negatiewe implikasies vir kommoditeitspryse. Alhoewel daar tekens van ekonomiese groei in die Eurosone is, wat daarop dui dat die Europese Sentrale Bank se kwantitatiewe verruimingsmaatreëls die gewenste uitwerking het, was Griekeland die afgelope paar weke die middelpunt van belangstelling, nadat hy versuim het om sy skuldverpligtinge teenoor die Internasionale Monetêre Fonds (IMF) na te kom. Na n referendum om te besluit of hulle die voorwaardes van die voorgestelde reddingspakket aanvaar of nie, was die uitslag n oorweldigende nee, wat beteken het verdere onderhandelings sou nodig wees voor Griekeland se volgende skuldterugbetaling aan die Europese Sentrale Bank, wat laat in Julie 2015 verskuldig is. Stabiliteit bly die grondslag van Chinese beleid en rentekoerse is in Junie 2015 weer eens verlaag in n poging om die traer ekonomie te ondersteun. Weens die onsekerheid rondom Griekeland en rentekoersverhogings in die VS bly ontluikende markte kwesbaar vir kapitaaluitvloei, selfs al is waardasies nog billik in vergelyking met ontwikkelde markte. In Suid-Afrika plaas kragvoorsieningstekorte, beperkte fiskale beweegruimte en swak vraag n demper op ekonomiese groei, en die land moet taai besluite binne die politieke raamwerk neem. Dit maak dit moeilik vir maatskappye om nuwe beleggings te regverdig wat groei kan belemmer en ook op die lang duur negatiewe gevolge kan hê. Die Suid-Afrikaanse Reserwebank (SARB) het geraamde ekonomiese groeipotensiaal oor die kort termyn skerp verlaag tot tussen 2.0% en 2.5%, en gemaan dat probleme in die elektrisiteitsektor groeivooruitsigte beperk. Bronne: Momentum en Investment Solutions PORTEFEULJE/ INDEKS Groei Opsomming van prestasie soos op 30 Junie 2015 KWARTAAL 0.10% JAAR % JAAR % JAAR % DES % Kliek onder vir besonderhede oor die volgende: Portefeuljebestuurders se opgedateerde Vooruitsigte en Strategie Webwerf Beleggingsblad Gebalanseerde 0.07% 8.81% 14.09% 12.87% 12.37% Stabiele 0.27% 7.60% 10.19% 9.85% 9.23% Geldmark 1.65% 6.55% 5.81% 5.89% 7.56% VPI 1.46% 4.60% 5.58% 5.45% 5.80% Historiese prestasie van die fonds se portefeulje 800% 700% 600% 500% 400% 300% Groei Gebalanseerde Stabiele Geldmark VPI 200% 100% 0% Des-00 Mar-01 Jun-01 Sep-01 Des-01 Mar-02 Jun-02 Sep-02 Des-02 Mar-03 Jun-03 Sep-03 Des-03 Mar-04 Jun-04 Sep-04 Des-04 Mar-05 Jun-05 Sep-05 Dec-05 Mar-06 Jun-06 Sep-06 Des-06 Mar-07 Jun-07 Sep-07 Des-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08 Des-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Des-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Des-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 Des-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Des-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Des-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Des-14 Mar-15 Jun-15 BLADSY 7

8 Plaaslike aandele 23% Bate-allokasie per portefeulje Plaaslike effekte Plaaslike vaste eindom Plaaslike kontant 10% 18% 15% Internasionaal 5% 22% 50% 9% 5% 25% 43% 35% 40% 100% 100% Groei Gebalanseerde Stabiele Geldmark Top tien plaaslike aandeelhoudings 1 British American Tobacco PLC 33% % 2 Sasol Limited 6.65% 7 Old Mutual PLC 3.36% 3 Standard Bank Group Limited 5.91% 8 CF Richemont SA 3.08% % 9 Remgro 2.99% % 10 2% Bestuurde prestasie (Bruto opbrengs) soos op 30 June 2015 DATUM VAN BATEKLAS BESTUURDER KWARTAAL JAAR 1 JAAR 3 JAAR 5 AANSTELLING Allan Gray 01-Oct % 3.65% 17.75% 17.11% Aandele Corona ti on Foord 01-Feb Jul % 0.06% 6.68% 9.71% 23.01% 21.32% FTSE/JSE Vryswewende Indeks(ALSI) -0.20% 4.79% 18.95% 18.04% VANAF AANVANG 22.32% 15.31% 21.54% 17.41% Effekte BEASSA Alle Effekte-Indeks (ALBI) Old Mutual Corona ti on 01-Dec Aug % -0.67% -1.40% 7.79% 8.19% 8.21% 7.42% 8.33% 6.64% 9.92% 9.10% 11.35% 9.87% 10.75% Eiendom Ses fikile 01-Aug % 29.63% FTSE/JSE SA Genoteerde Eiendoms-Indeks (SAPY) -6.23% 26.98% 18.61% 20.49% 22.66% Kontant STeFI Saamgestelde-Indeks Inves tec Sa nl a m 01-Des Des % 1.74% 1.56% 6.74% 6.88% 6.27% 6.11% 6.21% 5.66% 6.20% 6.27% 5.77% 8.70% 8.61% 8.21% Allan Gray 01-Oct % 6.54% 23.33% 16.40% 9. 7% Internasionaal Inves tec 01-Feb % 14.47% 25.36% 18.52% 10.33% Foord 01-Jul % 14.86% 17.00% Morgan Stanley Capital International All Country World Share Index (MSCI) 0.67% 16.34% 31.06% 24.67% 8.35% KONTAKBESONDERHEDE VAN DIE FONDS Tel Faks E-Pos retfund@media24.com Webwerf BLADSY 8