NUUSBRIEF Menlyn. Suid-Afrika: 5 grafieke wat my hoop gee vir 2017

Transcription

1 Oktober 2016 NUUSBRIEF Menlyn Suid-Afrika: 5 grafieke wat my hoop gee vir 2017 Grafiek 2: Suid-Afrikaanse sakevertroue ( ) Marius Cornelissen Die Nkandla-saga, grootskaalse korrupsie, die krisis binne die Suid-Afrikaanse Lugdiens en die studentebetogings is maar n paar van die gebeure wat baie Suid-Afrikaners negatief oor die land se vooruitsigte gemaak het. Die realiteit is dat ons situasie nie uniek is nie en dat baie ander lande met soortgelyke probleme worstel. Nieteenstaande dit alles is daar verskeie redes om hoopvol te wees en te glo dat die ekonomie kan herstel. Bronne: Buro vir Ekonomiese Navorsing Sakevertroue is geweldig siklies en was veral oor die afgelope jaar in vryval as gevolg van ekonomiese druk, die risiko van n afwaartse kredietgradering en bekommernis oor die plaaslike politieke situasie. Die DA se oorname van drie sleutelmunisipaliteite het egter n skerp verbetering in sakevertroue gebring, met die hoop van n verdere herstel vorentoe. Alhoewel dit maklik is om negatief oor Suid-Afrika se ekonomie te raak, is daar tog nog hoop Grafiek 3: Die rand/vsa dollar-wisselkoers (Januarie Julie 2016) Grafiek 1: Suid-Afrikaanse voedselinflasie ( ) Bronne: OTB Interbank Bronne: Statistiek Suid-Afrika Die skerp styging in die Verbruikersprysindeks (VPI) oor die afgelope jaar het plaaslike rentekoerse laat styg. Die skerp styging in voedselpryse het egter die meeste kommer gewek weens dubbelsyferstygings in 2016 vanweë die swak rand en wydverspreide droogte. Die rand probeer egter terugveg en dit wil voorkom of die somerreënseisoen dalk effens beter kan wees as verlede jaar. Die weg is dus gebaan vir voedselinflasie om skerp te daal, met die gevolg dat rentekoerse dalk vroeg in 2017 reeds kan begin val. Die rand se herstel sedert Januarie is werklik merkwaardig. Ten spyte van al die drama die afgelope 12 maande het die rand teruggeveg en is nou sterker as voor die hele Nenegate -saga. Die pad vorentoe gaan moeilik wees, maar die sterker rand sal help om inflasie en rentekoerse in toom te hou. Tabel 4: Rentekoerse op 10 jaar-staatseffekte Bron: OKTOBER

2 Die verskil tussen Suid-Afrika en die VSA se rentekoerse op n 10 jaar-staatseffek is tans byna 7%. Dit is baie groot en heelwat meer as die verskil in inflasie tussen die twee lande, asook byna 2% meer as die langertermyngemiddelde. Beleggers verdien n laer opbrengs op staatskuld in lande soos Rusland en Pakistan as in Suid-Afrika. Hierdie toedrag van sake het natuurlik te make met vrese oor Suid-Afrika se kredietgradering, maar die werklikheid is dat die plaaslike 10 jaar-staatseffek reeds teen n koers verhandel wat n afgradering inprys. Indien ons n afgradering vryspring, kan hierdie verskil in rentekoerse baie verklein. Dit sal n sterker rand, laer inflasie en laer rentekoerse vir die verbruiker tot gevolg hé. Grafiek 5: Aantal persone in diens in Suid-Afrika ( ) Om te bewaar of nie te bewaar nie, dit is die vraag Magdeleen Cornelissen Die meeste mense verander ten minste een keer in hul lewe van werk. Deesdae gaan baie mense telkemale deur hierdie proses. Wanneer jy van werk verander, staan jy voor die taamlik moeilike besluit oor wat om met jou aftreefondsgeld, wat deel van jou werknemervoordele uitmaak, te doen. Wanneer jy van werk verander, moet jy n besluit oor jou aftreefondsgeld neem Bronne: Statistiek Suid-Afrika Werkloosheid is tans n sentrale tema in die Suid-Afrikaanse ekonomie Werkloosheid is tans n sentrale tema in die Suid-Afrikaanse ekonomie en ons hoor voortdurend van hoeveel mense hul werk verloor. Die werklikheid is dat dit n krisis is. Dit is egter ook belangrik om te kyk na die aantal mense wat wel werk het. Dié getal het ten spyte van swak ekonomiese groei die laaste paar jaar toegeneem. Indien ekonomiese groei tot selfs net 3% per jaar terugkeer, sal hierdie syfer verder toeneem en sodoende heelwat maatskaplike probleme help oplos. Te midde van al die verandering en onbestendigheid is daar hoop Tot dusver was 2016 n moeilike jaar en n jaar van verandering. Die vyf faktore wat hierbo bespreek is, gee ons egter hoop dat 2017 n terugkeer na groei en vooruitgang kan bring. Alhoewel dit n versoeking is, kan n kontantonttrekking n negatiewe impak op die lang termyn hê Ons het dikwels n behoefte aan kontant in ons bankrekenings, met die gevolg dat die besluit om die aftreevoordeel as n enkelbedrag te onttrek n baie gewilde opsie is, veral by jonger individue. Die onttrekking van jou spaargeld in kontant het egter n uitkringeffek op jou vermoë om in die toekoms n aftree-inkomste vir jouself te voorsien. 1. Jou aftreegeld verminder Beleggers wat besluit om hul aftreevoordele in kontant te onttrek, het dikwels werklik goeie bedoelings om eendag die geld wat hulle onttrek het terug te sit. Ervaring het my geleer dat baie min mense hierdie belofte nakom. 2. Jy betaal belasting op die kontant wat jy onttrek Alhoewel die meeste mense weet dat enkelbedragonttrekkings van aftreegeld belas word, word die impak van die toepaslike belastingskale soms onderskat. Enkelbedragonttrekkings uit aftreefondse word as óf onttrekkingsvoordele (wanneer jy n enkelbedrag in kontant neem) óf as aftreevoordele (wanneer jy by aftrede n enkelbedrag vir onmiddellike uitgawes onttrek) belas. Verskillende skale is op hierdie gebeurtenisse van toepassing die onderstaande tabelle som die belastingkoerse vir die 2016/2017-belastingjaar op: Tabel 1: Belastingkoerse vir enkelbedragonttrekkings Belasbare inkomste (R) Belastingkoers (R) % % van belasbare inkomste bo % van belasbare inkomste bo en meer % van belasbare inkomste bo OKTOBER

3 Tabel 2: Belastingkoerse van toepassing op enkelbedrae by aftrede Belasbare inkomste (R) Belastingkoers (R) % van belasbare inkomste % van belasbare inkomste bo % van belasbare inkomste bo en meer % van belasbare inkomste bo Dit kan toegeskryf word aan Mondi se konsekwente en gefokusde langtermynstrategie en volhoubare kostevoordele van hul laekosteproduksiebates en blootstelling aan ontluikende markte, wat ook strukturele langtermyngroei bied. Grafiek 1: Mondi se aandeleprys (Januarie Julie 2016) Gesels met jou adviseur voordat jy besluit om kontant te onttrek Alhoewel ons nooit aan persone kan voorskryf wat om te doen nie, is dit raadsaam om jou opsies met betrekking tot jou aftreevoordele deeglik te oorweeg en seker te maak dat jy die volle impak van jou besluite verstaan. Om die beskikbare opsies met jou adviseur te bespreek, kan jou help om n ingeligte besluit te neem. Mondi Mondi het as n Suid-Afrikaanse maatskappy begin maar n internasionale mededinger geword. Mondi is n geïntegreerde papieren verpakkingsprodusent met sleutel-bedrywighede in Sentraal- Europa, Rusland en Suid-Afrika. Die maatskappy is in 1967 in Suid- Afrika gestig toe sy voormalige eienaars, Anglo American, die Etienne Meyer Merebank-meule gebou het. Na meer as twee dekades van groei en konsolidasie in Suid-Afrika het Mondi in die vroeë 1990 s tot die Europese mark toegetree om deur verkryging uit te brei. Die maatskappy het oor die afgelope vyf jaar merkwaardig gegroei Mondi was die afgelope tien jaar een van die Top 40-maatskappye op die JSE. Oor die afgelope vyf jaar het sy aandelepryse met meer as 460% gegroei, wat die aandeleprys oor die afgelope 12 maande tot meer as R330 opgestoot het (kyk Grafiek 1). Die maatskappy het goeie halfjaarresultate vir alle metings behaal: onderliggende bedryfswins styg met 8% onderliggende verdienste per aandeel styg met 11% kontant uit bedrywighede styg met 15% opbrengs op gebruikte kapitaal 21.2% Mondi was die afgelope tien jaar een van die Top 40-maatskappye op die JSE Bron: Financial Times Mondi is in n uitstekende posisie om langtermynwaarde aan aandeelhouers te bied Met Mondi se skaal en internasionale voetspoor van bedrywighede, kostevoordele deur middel van hul geïntegreerde waardeketting en n konstant hoë vlak van gehalte en diens in die verskillende streke, behoort die maatskappy oor die lang termyn waarde vir aandeelhouers te skep. Steinhoff International Steinhoff International is n internasionale kleinhandelbeheermaatskappy met sy hoofkantoor in Suid-Afrika en belange in Afrika, Europa en Australië. Sy belangrikste sakebedrywighede sluit die verkryging, vervaardiging en verkoop van meubels en huishoudelike goedere in. Alhoewel Brexit n negatiewe impak op die verdienste uit Steinhoff Anita van Zyl se bedrywighede in die VK kan hê en onsekerheid oor verbruikersvraag kan veroorsaak, is Steinhoff oortuig van sy vermoë om bedryfsmarges verder te verbeter. Dit bly n sterk kontantgenererende maatskappy met n blink toekoms. Steinhoff se onlangse resultate lyk belowend Die maatskappy het goeie resultate behaal vir die 12 maande geëindig 30 Junie Steinhoff se inkomste het met 33% gestyg, wat hoofsaaklik te danke is aan die markaandeelwinste verdien uit die kernprodukkategorieë. Die bedryfswins het n toename van 32% getoon. Die aangepaste EBITDA (verdienste voor rente, belasting, depresiasie en amortisasie) het met 34% gestyg. OKTOBER

4 Pepcor het in 2015 deel van Steinhoff International geword. In Augustus 2016 het Steinhoff die verkryging van Mattress Firm Holding Corporation aangekondig. Hierdie verkryging stel Steinhoff in staat om die VSA mark te betree en die wêreld se grootste multihandelsmerk-matraskleinhandelverspreidingsnetwerk tot stand te bring. Die matrasbedryf in Noord-Amerika toon langtermynstabiliteit en konstante groei, wat Steinhoff se groei verder behoort te ondersteun. Spaarwenke vir belangrike lewensgebeurtenisse - want dit is selde n verrassing! Ons almal weet dat langtermynspaar n moet is, veral vir daardie groot gebeurtenisse wat ons weet, of verwag, gaan plaasvind. Dit sluit onder meer in om te trou of om vir jou kinders se troues te betaal, spaar vir jou of jou kinders se studies, die koop van n huis, die geboorte van n kind, aftrede, en natuurlik die dood (wat baie duur kan wees vir Mariska Blom diegene wat agterbly). Ondanks goeie bedoelings sukkel baie mense om op lang termyn te spaar, en dit is waarom ons n paar wenke oor verantwoordelike spaar deel. 1. Stel realistiese doelwitte Ek stel voor dat jy n lys begin maak of n tydlyn vasstel van wanneer jy verwag dat hierdie groot gebeurtenisse sal plaasvind. Stel realistiese spaardoelwitte - dit sal jou motiveer om die nodige finansiële besluite te neem om hierdie doelwitte te bereik. Sommige van hierdie doelwitte sal natuurlik langer neem om te bereik as ander, byvoorbeeld aftrede. Indien moontlik, begin so gou moontlik spaar, want elke bietjie help en sal uiteindelik n verskil maak. Hoe langer jou geld in n fonds belê is, hoe meer sal dit ophoop. 2. Raadpleeg jou finansiële adviseur om n plan op te stel Jy sal met n holistiese beleggingsplan moet begin om jou swaarverdiende geld volgens jou risikoprofiel, die termyn van jou belegging, jou spesifieke behoeftes en in die regte beleggingsinstrumente te belê. Dit is baie belangrik om jou situasie gereeld te hersien en op hoogte te bly van hoe ver jy van die bereiking van jou doelwitte is. Onthou dat die ekonomiese omgewing wat ons vandag ken nie noodwendig in die toekoms dieselfde sal wees nie. Inflasie is n werklikheid en ons kan jou help om die huidige waarde van jou toekomstige kapitale behoeftes te bepaal. 3. Bou n noodfonds op Behalwe spesifieke lewensgebeurtenisse waarvoor jy kan beplan, moet jy ook voorsiening maak vir onvoorsiene uitgawes, soos onverwagte herstelwerk aan jou motor, mediese uitgawes of selfs die verlies van jou werk, wat beslis n invloed op jou langtermynspaardoelwitte sal hê. Wat is n noodfonds? Dit behels veel meer as om net vir tye van nood te spaar. n Veilige doelwit is om drie tot ses maande se inkomstebehoeftes in n laerisiko-, diskresionêre beleggingsinstrument te belê. Hierdie fondse sal nie aggressief belê word nie, aangesien die fokus nie op groei is nie maar eerder op die behoud van kapitaal en die inkomste wat dit kan skep. So n noodfonds kan jou die gemoedsrus gee dat jy nie genoop sal word om langtermynspaargeld te onttrek nie, wat kapitaalverlies tot gevolg kan hê, of selfs skuld aan te gaan om onvoorsiene uitgawes te dek nie. 4. Maak seker jou finansiële plan en boedelplan stem ooreen Ten slotte moet jy seker maak dat jou finansiële beplanning in ooreenstemming met jou boedelbeplanning is. Faktore om in gedagte te hou is die huweliksbedeling wat op jou huwelik van toepassing is, belasting en boedelbelasting. Boedelbelasting word gehef op die boedels van alle oorledenes wat ten tyde van hul dood in Suid-Afrika woonagtig was. Dit kan ook van toepassing wees op die Suid-Afrikaanse bates van nie-inwoners, onderworpe aan enige dubbelbelastingooreenkoms. Dit is belangrik omdat verskillende bates verskillend gehanteer word. Effektiewe boedelbeplanning is dus nodig om koste en belasting wettiglik te verminder en om te verseker dat jou boedel by jou dood doeltreffend geadministreer word. As jy groot gebeurtenisse het om voor te spaar, kom gesels met ons en kom drink n lekker koppie koffie ons wil jou graag help om n plan op te stel om jou doelwitte te bereik. Metja Mamashela Beleggingsklubs n gewilde opsie Beleggingsklubs is die gevolg van die ontwikkeling van beleggers oor tyd. Soos met enige ander bedryf ontwikkel die finansiëledienstebedryf oortdurend om aan veranderende wetgewing en regulasies te voldoen. Nuwe beleggings-produkte word gereeld bekendgestel en beleggers moet kies watter produk vir hul behoeftes geskik is, of n adviseur vra om vir hulle leiding oor die gepaste produk te gee. Die gemiddelde belegger van vandag is egter nie dieselfde as die gemiddelde belegger van 20 jaar gelede nie. Beleggers lees baie meer en weet wat die markte aandryf en watter opsies aan hulle beskikbaar is. Hierdie ingeligte beleggers sit ook koppe bymekaar om selfs slimmer te word wat beleggings betref. As Finansiële Adviseurs verskaf ons nie net leiding en raad nie, maar leer ons ook konstant by ons kliënte. Gedurende die afgelope week het ek die voorreg gehad om met n vriend te OKTOBER

5 gesels wat saam met n groep ander vriende wou belê. Dit is toe dat ek kennis gemaak het met die konsep van Vrywillige Verenigings of Beleggingsklubs. Beleggingsklubs is meer gesofistikeerde en geformaliseerde weergawes van die tradisionele stokvel. Dit bied die geleentheid van kollektiewe belegging en om te leer hoe om saam met jou portuurgroep te belê. Beleggingsklubs behels basies n groep individue, soos vriende, kollegas of familielede, wat gereeld bymekaarkom om hul geld saam te voeg en in n gesamentlike beleggingsportefeulje te belê. Hierdie klubs bestaan reeds baie jare in die VSA en word nou meer gewild en geformaliseerd in Suid-Afrika. Lidmaatskap van n beleggingsklub hou sosiale, opvoedkundige en finansiële voordele in n Belangrike voordeel is die sosiale aspek. Beleggers kan in n kroeg, restaurant of by die huis met hul vriende byeenkom om beleggingsopsies te bespreek en gesamentlike besluite te neem. Omdat min mense formele opleiding of opvoeding in belegging het, is die uitbreiding van jou beleggingskennis n ander belangrike voordeel. Hoe meer lede in die klub is (verkieslik n maksimum van 10-15), hoe beter, omdat besluite gesamentlik geneem word en lede van die beleggingsklub van mekaar kan leer. Hoe meer lede daar is, hoe meer geld het die klub ook om te belê. Dit beteken dat die saamgestelde kapitaalgroei meer sal wees as wanneer elke individu op sy eie belê. Die grondreëls van n tipiese beleggingsklub 1. Lede moet oor die doel van die klub besluit en n missiestelling opstel waarmee almal akkoord gaan. 2. Lede moet n beleggingstrategie en handelstyl kies wat hulle sal help om hul beleggingsdoelwitte te bereik. (Besoek vir meer inligting oor hoe om n beleggingstrategie te kies.) 3. Met behulp van fundamentele ontleding of tegniese ontleding moet die klublede dan n lys van uitgesoekte aandele opstel wat na hul mening goeie vooruitsigte bied. Waarom beleggingsklubs misluk Soos met enige ander beleggingsportefeulje moet lede van n beleggingsklub net so verbonde aan die klub wees as aan n individuele belegging. In hierdie verband is die gesegde kyk na jou geld sodat jou geld na jou kan kyk baie relevant. Dit beteken jy moet vir vergaderings opdaag, jou navorsing doen, n beleggingsfilosofie hê wat spesifiek vir die klub is en jou finansiële adviseur om hulp vra wanneer nodig. As al die lede hulle nie ten volle tot die klub verbind nie, sal dit misluk. Verwysings: An introduction to investment clubs, (S. van den Berg), PSG Wealth, September 2015 How to set up an investment club, (S. Mgabadeli), beskikbaar by: (Besoek: 23 September 2016) PSG Asset Management Stembrief Charles Lombard (Nasionale Bestuurder, Eksterne Verkope, PSG Asset Management) Kliënte wat in die PSG Asset Management-fondse belê is, het onlangs n kommunikasie ontvang oor beplande veranderinge in die mandate van hul fondse. Om jou te help om die stembrief te verstaan waarin die besonderhede verduidelik word, het ons die onderstaande terugvoer van die PSG Asset Management-span ontvang. Skakel ons gerus indien jy meer inligting verlang. Hoekom wil PSG Asset Management afgeleide instrumente by die fondsmandate insluit? 1. Ons wil eenvormigheid oor die reeks van fondse skep, aangesien van die fondse wel die gebruik van afgeleide instrumente toelaat. 2. Daar sal geen verandering in die beleggingsfilosofie of -proses wees nie. 3. Ons is altyd versigtig oor die risiko wat in ons portefeuljes aanvaar word. 4. ASISA se riglyne is baie streng en ons sal te alle tye ooreenkomstig hierdie reëls optree. 5. Raadskennisgewing 92 is n standaardopenbaring wat ingesluit moet word en beteken nie dat die veranderinge dadelik sal plaasvind nie (verwys na die laaste paragraaf). Ons portefeuljes word nie altyd verskans nie en ons probeer om die proses eenvoudig te hou. Vir multibatefondse poog ons om gebalanseerde blootstelling tussen aandele en vasterente-instrumente te handhaaf. Ons sal dit oorweeg om afgeleide instrumente te gebruik waar risiko vir ons kliënte verminder kan word. Indien enige verskansing deel van marktydberekening is of n siening is wat ingeneem moet word, sal ons die gebruik van enige verskansingsposisie vermy. Kontak ons gerus indien jy meer inligting verlang. MENLYN Newlands Kantoorpark, Grondvloer, Blok B, Lois Laan 261, Newlands, Pretoria 0049 Posbus 118, Newlands, Pretoria 0049 Tel: Faks: Die opinies in hierdie dokument is dié van die skrywer en nie noodwendig die van PSG nie. Dit verteenwoordig nie advies nie. Alhoewel hoë sorg geneem is in die navorsing en voorbereiding van hierdie nuusbrief, kan geen verantwoordelikheid geneem word vir enige optrede gebaseer op inligting in hierdie nuusbrief nie. PSG Wealth Financial Planning (Pty) Ltd is n goedgekeurde finansiële dienste verskaffer. FSP 728 OKTOBER