HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG

Transcription

1 REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG VERSLAE AAN AANDEELHOUERS HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG INLEIDING Vanweë die feit dat Remgro n beleggingshouermaatskappy is, is tradisionele prestasiemetings, soos verkope of bruto wins, nie betekenisvolle maatstawwe om die groep se vertoning te beoordeel nie. Bestuur gebruik wesensverdienste, intrinsieke netto batewaarde en kontant by die kern om die groep se vertoning op n deurlopende grondslag te evalueer en daarom word hierdie konsepte deurgaans in die geïntegreerde jaarverslag gebruik om aandeelhouers n beter begrip van ons resultate te gee. RESULTATE WESENSVERDIENSTE Wesensverdienste vir die jaar tot bedra R7 996 miljoen, vergeleke met R6 635 miljoen vir die jaar tot, wat n styging van 20.5 verteenwoordig, terwyl wesensverdienste per aandeel met 20.3 van sent tot sent toegeneem het, soos in die tabel op bladsy 26 aangetoon. KOMMENTAAR OP RAPPORTERINGSKATEGORIEË SE VERTONING LEON CROUSE HOOF FINANSIËLE BEAMPTE VOEDSEL, DRANK EN HUISHOUDELIKE SORG Die bydrae van voedsel, drank en huishoudelike sorg tot Remgro se wesensverdienste het R1 531 miljoen bedra (: R795 miljoen), n toename van Hierdie toename is hoofsaaklik die gevolg van n hoër bydrae van RCL Foods, wat R755 miljoen tot wesensverdienste bygedra het (: R239 miljoen wesensverlies). Daar moet egter op gelet word dat die resultate van RCL Foods vir die jaar onder oorsig ook nou die resultate van TSB insluit, terwyl TSB steeds afsonderlik in die eerste ses maande van die vergelykende jaar verantwoord is. TSB se wesensverdienste vir die jaar onder oorsig het R281 miljoen bedra (: R218 miljoen). Gedurende die jaar onder oorsig is RCL Foods se resultate gunstig beïnvloed deur Rainbow se nuwe besigheidsmodel ingevolge waarvan afhanklikheid van suiwer kommoditeitslyne verminder is, sowel as die herstrukturering van sy skuld gedurende die vorige finansiële jaar waardeur die euroskuldbriewe met n randgebaseerde skuldpakket vervang is. Laasgenoemde herstrukturering het enige moontlike ongunstige valuta-aanpassings uitgeskakel. Unilever se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het met 4.6 tot R331 miljoen (: R347 miljoen) afgeneem. Hierdie afname is hoofsaaklik die gevolg van verhoogde beleggings in handelsmerke en bemarking. Distell se bydrae tot wesensverdienste, wat die belegging in Capevin Holdings insluit, het R445 miljoen (: R495 miljoen) bedra. Hierdie afname is hoofsaaklik die gevolg van n gunstige hermeting van R159 miljoen van die voorwaardelike teenprestasie wat met die verkryging van Burn Stewart Distillers Limited in die vergelykende jaar verantwoord is. Uitgesluit hierdie hermeting, sou Distell se bydrae tot Remgro se wesensverdienste met 0.7 vanaf R442 miljoen toegeneem het. Daar moet op gelet word dat Remgro se effektiewe belang in Distell vanaf 33.4 tot 31.0 afgeneem het weens die uitreik van 15.0 miljoen gewone aandele aan SEB-aandeelhouers gedurende Januarie. 25

2 VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG Wesens verdienste het met 20.5 toegeneem BANKWESE Die bydrae van die bankafdeling tot wesensverdienste het R2 845 miljoen (: R2 542 miljoen) bedra, n styging van Beide FirstRand en RMBH het goeie wesensverdienste-groei van 13.2 en 11.8 onderskeidelik gerapporteer, hoofsaaklik weens goeie groei in beide netto rente- en nie-rente-inkomste by FNB, RMB en WesBank. Hierdie groei is gedeeltelik teengewerk deur n klein toename in jaar-op-jaar uitgawes ten opsigte van kredietwaardedalingskoste. GESONDHEIDSORG Mediclinic se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R1 734 miljoen (: R1 489 miljoen) bedra. Daar moet op gelet word dat Mediclinic se resultate vir die jaar onder oorsig n positiewe Switserse vorige jaar belasting aanpassing van R712 miljoen insluit, terwyl die vergelykende tydperk ook n eenmalige verstreke dienskoste-krediet en Switserse belasting aanpassings van R303 miljoen ingesluit het. Uitgesluit hierdie eenmalige items sou Mediclinic se bydrae tot Remgro se wesensverdienste met 5.9 vanaf R1 354 miljoen toegeneem het. Hierdie toename is hoofsaaklik weens stewige vertonings deur al drie bedryfsplatforms, gedeeltelik teengewerk deur die afname in Remgro se effektiewe belang in Mediclinic vanaf 44.3 tot 42.1 weens die boekbou-oefening wat in Junie deur Mediclinic onderneem is. FINANSIËLE HOOFTREKKE verandering Wesensverdienste (R miljoen) per aandeel (sent) Verdienste (R miljoen) per aandeel (sent) Dividende per aandeel (sent) Gewoon Tussen Finaal Intrinsieke netto batewaarde per aandeel (Rand) BYDRAE TOT WESENSVERDIENSTE DEUR RAPPORTERINGSKATEGORIEË R miljoen verandering Voedsel, drank en huishoudelike sorg Bankwese Gesondheidsorg Versekering Nywerheid 381 (45.6) 700 Infrastruktuur Media en sport (16) (125.0) 64 Ander beleggings Sentrale tesourie Ander netto korporatiewe koste (52) 61.2 (134) Wesensverdienste Verwys na die samestelling van wesensverdienste op bladsy 31 vir verdere inligting. 26

3 REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS VERSEKERING RMI Holdings se bydrae tot wesensverdienste het met 13.2 tot R986 miljoen verhoog. RMI Holdings het n toename van 4.6 in genormaliseerde verdienste gerapporteer, met Discovery en MMI Holdings wat goeie verdienstegroei van onderskeidelik 16.9 en 6.3 behaal het en wat gedeeltelik teengewerk is deur die swakker prestasie van OUTsurance, hoofsaaklik as gevolg van n toename in eise weens erge storms in Australië. NYWERHEID Total South Africa se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R133 miljoen bedra (: R233 miljoen). Die afname is hoofsaaklik die gevolg van wesentlike ongunstige voorraadherwaardasies in die jaar onder oorsig, vergeleke met gunstige voorraadherwaardasies in die vergelykende jaar. Hierdie herwaardasies is die gevolg van die volatiliteit in die Brent ru-olie - prys en die rand wisselkoers. Remgro se deel van KTH se resultate het n verlies van R108 miljoen (: wins van R71 miljoen) bedra. Gedurende die jaar onder oorsig is KTH se resultate negatief beïnvloed deur die ongunstige billike waarde aanpassing wat verband hou met sy belegging in Exxaro Resources Beperk. Air Products en Wispeco se bydraes tot wesensverdienste het onderskeidelik R222 miljoen en R104 miljoen (: R217 miljoen en R107 miljoen) bedra, terwyl PGSI R30 miljoen tot Remgro se wesensverdienste bygedra het (: R72 miljoen). INFRASTRUKTUUR Grindrod se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R135 miljoen (: R108 miljoen) bedra. Hierdie toename was hoofsaaklik weens die sluiting van Grindrod se kommoditeits - verhandeling-afdeling wat swak resultate in die vergelykende jaar gerapporteer het. Daar moet ook op gelet word dat Remgro se effektiewe belang in Grindrod vanaf 25.0 op 31 Desember 2013 tot 22.6 verwater het weens die uitreiking deur Grindrod van 64 miljoen aandele aan n konsortium van strategiese swart beleggers gedurende Junie. Vir die jaar onder oorsig het die CIV-groep R51 miljoen tot wesensverdienste bygedra (: R58 miljoen). SEACOM het n wesensverdienste van R96 miljoen vir die jaar onder oorsig gerapporteer (: wesensverlies van R26 miljoen). Remgro se deel van hierdie verdienste was R24 miljoen (: verlies van R6 miljoen). Gedurende Mei het die Pembani Remgro Infrastruktuurfonds (PRIF) sy eerste sluiting gehad wat tot gevolg gehad het dat Remgro n inkomste-uitkering van DIVIDENDDEKKING WPA: WESENSVERDIENSTE PER AANDEEL Sent Keer * WPA Dividenddekking * WPA, uitgesluit Mediclinic herfinansieringskoste (hersaamgestel) 27

4 VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG R170 miljoen van PRIF ontvang het (hoofsaaklik as gevolg van buitelandse valutawinste gerealiseer in die PRIFstruktuur). Hierdie uitkering, saam met rente-inkomste en verwante belastingkostes, het R177 miljoen tot Remgro se wesensverdienste bygedra. MEDIA EN SPORT Media- en sportbelange bestaan hoofsaaklik uit die belange in Sabido en verskeie sportbelange, insluitende belange in die rugby-franchises van Premier Team Holdings (Saracens), die Blue Bulls en Western Province Rugby, sowel as die Stellenbosch Academy of Sport. Sabido se bydrae tot Remgro se wesensverdienste het R69 miljoen (: R131 miljoen) bedra. Hierdie afname is hoofsaaklik die gevolg van wesentlike nuwe besigheidsontwikkelingskostes wat oor die laaste twee jaar (R245 miljoen teenoor R125 miljoen in die vergelykende jaar) aangegaan is. Die sportbelange se bydrae tot wesensverdienste het n verlies van R65 miljoen (: R71 miljoen verlies) bedra. ANDER BELEGGINGS Die bydrae van ander beleggings tot wesensverdienste het R84 miljoen (: R59 miljoen) bedra, waarvan Business Partners se bydrae R47 miljoen (: R33 miljoen) was. SENTRALE TESOURIE EN ANDER NETTO KORPORATIEWE KOSTE Die bydrae deur die sentrale tesourie-afdeling het R111 miljoen (: R83 miljoen) bedra. Hierdie toename was hoofsaaklik die gevolg van hoër gemiddelde kontantbalanse en hoër rentekoerse as in die vergelykende jaar. Ander netto korporatiewe koste het R52 miljoen (: R134 miljoen) bedra. Hierdie afname is die gevolg van n netto na-belaste fasiliterings- en onderskrywingsfooi van R99 miljoen wat van Mediclinic ontvang is rakende die Spire-transaksie en gevolglike regte-uitgifte, deels teengewerk deur transaksie- en finansieringskoste van R38 miljoen wat ook met die Spire-transaksie verband hou en wat van Mediclinic verhaal sal word in die volgende finansiële jaar. TOTALE VERDIENSTE Totale verdienste het met 26.0 tot R8 715 miljoen (: R6 917 miljoen) toegeneem. Hierdie toename is hoofsaaklik die gevolg van die wesensverdienste-groei en n wins van R955 miljoen wat gerealiseer is met die verwatering van Remgro se belang in Mediclinic gedurende die boekbou in Junie, gedeeltelik teengewerk deur die verlies van R223 miljoen wat met die verkoop van die belegging in Lashou gerealiseer is. KONTANT BY DIE KERN EN BUITELANDSE WISSELKOERSE Op het Remgro se kontant by die kern R4 019 miljoen (: R3 264 miljoen) bedra, waarvan 36 in die buiteland belê is (: 32). Die kontant word in verskillende geldeenhede gehou, waarvan ongeveer 65 gehou word in SA-rand en 35 in VSA-dollar. Remgro se buitelandse kontant word in VSA-dollar gehou. Gedurende die jaar is $30 miljoen vanaf die plaaslike kontantna die buitelandse kontantstruktuur oorgeplaas teen n SArand/VSA-dollarwisselkoers van R Gedurende die jaar onder oorsig is buitelandse valutawinste ten bedrae van R120 miljoen verantwoord (: R100 miljoen), hoofsaaklik weens die verswakking van die SA-rand teenoor die VSA-dollar, vanaf R10.63 = $1.00 op tot R12.14 = $1.00 op. Vir die rekeningkundige tydperk word hierdie wisselkoersveranderinge direk in ekwiteit verantwoord. Op was die meerderheid van Remgro se oorblywende buitelandse kontant reeds geoormerk vir die uitbreiding van bestaande buitelandse beleggings. SPIRE-TRANSAKSIE EN EKSTERNE BEFONDSING As deel van die Spire-verkryging het Remgro n oorbruggingsfasiliteit van R7.5 miljard van Rand Aksepbank bekom om die transaksie te finansier. Die termyn van die fasiliteit is ses maande en die volle bedrag daarvan is op 13 Julie getrek toe betaling vir die Spire-belegging gemaak moes word. Die oorbruggingsfasiliteit dra rente van drie maande Jibar plus n marge van 90 basispunte. Op 26 Augustus het Remgro R4.0 miljard van die oorbruggingsfasiliteit terugbetaal nadat Mediclinic sy regteuitgifte suksesvol voltooi en Remgro se belang in Spire vir n bedrag van R8.6 miljard, gelykstaande aan die koopprys plus transaksie- en finansieringskoste, oorgeneem het. Die moontlikheid word tans ondersoek om die oorbruggingsfasiliteit terug te betaal of dit met n meer permanente befondsing - struktuur te vervang. DIVIDENDE Die finale dividend per aandeel is op 259 sent (: 233 sent) vasgestel. Totale gewone dividende per aandeel ten opsigte van die jaar tot bedra gevolglik 428 sent (: 389 sent). Die dividend is 3.6 keer deur wesensverdienste gedek teenoor 3.3 keer die vorige jaar. SBM EN DIVIDENDBELASTING Met ingang vanaf 1 April 2012 is SBM vervang met n dividendbelasting. Ingevolge die nuwe wetgewing, is maatskappye toegelaat om hul beskikbare SBM-krediete, vir n tydperk van drie jaar vanaf die effektiewe datum van dividendbelasting, teen toekomstige dividende aan te wend. Op het Remgro se beskikbare SBM-krediete R1 824 miljoen bedra waarvan R1 204 miljoen aangewend is vir die finale dividend van 233 sent per aandeel wat op 17 September verklaar is, terwyl die balans van die beskikbare SBM-krediete gebruik is vir die -tussendividend van 169 sent per aandeel, wat op 28 Februarie verklaar is. 28

5 REMGRO BEPERK / GEÏNTEGREERDE JAARVERSLAG HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG / VERSLAE AAN AANDEELHOUERS Valutawaarde miljoen Wisselkoers R miljoen R miljoen VSA-dollar Euro Switserse frank SA-rand KONTANTBEWEGING BY DIE HOUERMAATSKAPPY (KONTANT BY DIE KERN) (R MILJOEN) (2 068) (1 243) (115) (66) Dividende ontvang Beleggings en lenings gerealiseer Wisselkoers herwaardasie van buitelandse kontant Rente en ander Dividende betaal Beleggings verkry en lenings toegestaan Vergoeding betaal Belasting betaal Netto kontantbeweging Sluitingswisselkoerse Beweging USD/ZAR (14.2) EUR/ZAR GBP/ZAR (4.9) CHF/ZAR (8.5) Gemiddelde wisselkoerse Beweging USD/ZAR (10.3) EUR/ZAR GBP/ZAR (6.5) CHF/ZAR (5.6) 29

6 VERSLAE AAN AANDEELHOUERS / HOOF FINANSIËLE BEAMPTE SE VERSLAG ZAR VS BUITELANDSE GELDEENHEDE DEUR REMGRO GEHOU ZAR /06/30 /07/31 /08/31 /09/30 /10/31 /11/30 /12/31 /01/31 /02/28 /03/31 /04/30 /05/31 /06/30 /07/31 /08/14 1 VSA-DOLLAR 1 SWITSERSE FRANK Alle toekomstige dividende, insluitende Remgro se finale dividend vir die finansiële jaar van 259 sent per aandeel, sal onderhewig wees aan dividendterughoubelasting. INTRINSIEKE NETTO BATEWAARDE Remgro se intrinsieke netto batewaarde per aandeel op was R teenoor R op. U word verwys na die hoofuitvoerende beampte se verslag op bladsy 20 vir n volledige bespreking van Remgro se intrinsieke netto batewaarde en hoe dit vergelyk met sekere gekose JSE-indekse. REKENINGKUNDIGE BELEID Die finansiële jaarstate word ooreenkomstig Internasionale Finansiële Rapporteringstandaarde (IFRS) opgestel. Die rekeningkundige beleid is konsekwent toegepas in beide jare wat aangebied word, met die uitsondering van die implementering van IFRIC 21: Heffings en die wysigings aan IAS 19: Werknemersvoordele, IAS 32: Finansiële Instrumente Openbaarmaking, IAS 36: Waardedaling van Bates en IAS 39: Finansiële Instrumente Vernuwing van afgeleide instrumente en voortsetting van Skansrekeningkunde. Die implementering van hierdie interpretasies en wysigings het geen uitwerking op die resultate van die huidige of vorige jaar nie. RISIKOBESTUUR Die maatskappy het n omvattende risikobestuursbeleid geïmplementeer wat op die beginsels en raamwerk van die internasionale COSO (Komitee van Borgorganisasies van die Treadway-kommissie) Ondernemingsrisikobestuur Geïntegreerde Raamwerk geskoei is en aan die aanbevelings van King III voldoen. n Omvattende risiko-bestuurstruktuur is ook geïmple menteer om effektiewe en doelmatige risikobestuur in die groep te verseker. n Opsomming van Remgro se risikobestuursproses verskyn in die Risikobestuursverslag op bladsy 68, asook in aan - tekening 30 van die omvattende finansiële jaarstate op bladsy 67, wat op die maatskappy se webwerf by beskikbaar is. Leon Crouse Hoof finansiële beampte Stellenbosch 17 September 30