FINANCAT E KORPORATAVE

Transcription

1 FINANCAT E KORPORATAVE PASQYRAT FINANCIARE Kapitulli 5 MSc. Fisnik Morina, PhD (c) NENTOR 2017

2 SITUATA FINANCIARE 2 Ne kuptimin e mirefillte Situata Financiare nenkupton poziten apo gjendja financiare në një biznes në një moment të caktuar. Ne kete situate ndikojne faktor te ndryshem, qe permbledhen ne: - Faktorët e brendshëm dhe - Faktorët e jashtëm - rrethines.

3 SITUATA FINANCIARE 3 1. Faktorët e brendshëm - te rendesise se veqante e qe ndikohen nga harmonizimi me kapacitetet kapitale, njerëzore dhe financiare jane: Vëllimi i mjeteve disponuese financiare, Vëllimi i aktiviteteve, Struktura e mjeteve dhe Shkalla e harmonizimit ndërmjet mjeteve dhe detyrave.

4 SITUATA FINANCIARE 4 2. Faktorët e jashtem rrethinës, ndikohen nga sistemi ekonomik dhe politikat qeveritare: Sistemi ekonomik dhe masat e politikes ekonomike, Pozita e firmës në ekonominë botërore, Stabiliteti monetar, Portfolio e burimeve të jashtme financiare, Ecuritë inflatore dhe Burimet e mjeteve financiare.

5 SITUATA FINANCIARE 5 Situatat financiare ne nje firme njihen si: a. Situatë konstituive financiare (fillestare), b. Situatë financiare standarde apo normale (1. stabile, 2. likuide dhe 3. solvente), c. Situatë financiare e rënduar (pamundesija e financimit te riprodhimit, d. Situatë e pavarur financiare (e zonja e vehtes) dhe e. Situatë e varur financiare (sigurimi i burimeve te mjeteve financiare nga jasht).

6 NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE 6 Shfrytëzuesit e jashtëm dhe të brendshëm të të dhënave kontabël analiza financire.

7 NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE 7 Karakteristikat cilësore të pasqyrave financiare te cilat bejne qe informatat financiare te jene te perdoreshme jane: Relevanca (fuqia ndikuese ne vendimmarrje), Besueshmëria (te plota dhe komplete), Krahasueshmëria (diskutimi dhe vleresimi) dhe Kuptueshmëria (rritja e kuptueshmerise).

8 NEVOJA PËR ANALIZËN FINANCIARE 8 Shtatë hapa të analizës financiare 1. Qëllimi (percaktohet se cfare duhet te behet), 2. Identifikimi (i te dhenave relevante nga kontabilite), 3. Procesi (vendoset metoda e analizes per menaxhim) 4. Llogaritja (krahasimi material i te dhenave), 5. Krahasimi (krahasimi i periudhave), 6. Intrepretimi (vleresohet gjendja) dhe 7. Aksioni veprimi.

9 PASQYRAT FINANCIARE 9 PF janë: nje paraqitje e strukturuar financiare dhe e transaksioneve që ndërmerren nga nje organizatë. Qellimi i PF eshte: që të siguroje informata për pozitën financiare, performansën dhe ndryshimet në pozitën financiare, si baze shume e rendesishme per marrjen e vendimeve menaxheriale.

10 PASQYRAT FINANCIARE 10 Pasqyrat dhe raportet financiare sigurojnë informata ne lidhje me: Pasurinë e ndërmarrjes, Detyrimet, Ekuitetin, Të ardhurat dhe shpenzimet dhe Rrjedhën e parasë (cash flow).

11 PASQYRAT FINANCIARE 11 Llojet e pasqyrave financiare më të rëndësishme janë: 1. Pasqyra e bilancit, 2. Pasqyra e suksesit (pasqyra e të ardhurave), 3. Pasqyra e ndryshimeve në ekuitetin, 4. Pasqyra e rrjedhës së parasë dhe 5. Politika kontabël me shënimet sqaruese.

12 PASQYRAT FINANCIARE Bilanci i gjendjes është pasqyrë e pozitës financiare të firmës në një kohë të caktuar. Përmbledhë asetet e kompanisë, detyrimet dhe kapitalit aksionar në një kohë të caktuar. Këto tri segmente të bilancit i japin investitorëve një ide se çfarë zotëron kompania dhe cilat janë detyrimet e saja si dhe shuma e investuar nga aksionarët. Pasuritë = detyrimet + kapitali aksionar

13 PASQYRAT FINANCIARE 13 Bilanci i gjendjes perbehet nga mjetet dhe burimet e mjeteve. Kategoritë themelore të mjeteve janë: Paluajtshmëritë: mjetet (asetet) fikse (si: toka, ndërtesat, pajisjet, makineria etj.); Pasuritë e paprekshme dhe Mjetet rrjedhëse (paraja e gatshme, letrat e tregtueshme me vlerë, kërkesat e arkëtueshme etj.).

14 PASQYRAT FINANCIARE 14 Bilanci i gjendjes Kategoritë themelore të burimeve të mjeteve janë: Detyrimet rrjedhëse (ndaj furnitorëve, autoriteteve tatimore, të punësuarve, huadhënësve afat shkurter etj.); Detyrimet afatgjata (aksionet, obligacionet, kreditë dhe hipotekat ) dhe Pasuria e aksionarëve (vlera neto e fondeve).

15 15 2. Pasqyra e të Ardhurave PASQYRAT FINANCIARE Pasqyra e të Ardhurave prezenton arkëtimet (të hyrat) dhe shpenzimet dhe tregon fitimin ose humbjen për periudhën raportuese. Fitimi apo humbja e llogaritur në pasqyrën e të ardhurave rrite apo zvogëlon pasurinë e aksionarit në bilancin e gjendjes.

16 PASQYRAT FINANCIARE 16 Pasqyra e të Ardhurave duhet të përfshij së paku këto kategori: Të hyrat nga veprimtaria, Kategoritë themelore të të dalave nga veprimtaria, Fitimi apo humbja nga veprimtaria, Kostot financiare, Te dalat nga tatimi mbi fitim, Të hyrat tjera, Zerat e jashtezakonshem dhe Fitimi apo humbja per periudhen perkatese.

17 PASQYRAT FINANCIARE Pasqyra e ndryshimeve në ekuitet Në pasqyrën e ekuitetit paraqitet pasqyra që shpreh fitimin apo humbjen për periudhën konkrete, transaksionet kapitale, shpërndarjen e fitimit pronarëve, lëvizjet në llogaritë rezervë dhe në llogaritë tjera të ekuitetit.

18 PASQYRAT FINANCIARE Pasqyra e rrjedhës së parasë (cash flow) tregon shumën e parave të gatshme të gjeneruara dhe të përdorura nga një kompani në një periudhë të caktuar. Eshte tregues i fuqisë financiare të kompanisë. I ndihmon investitorët dhe kreditorët për të vlerësuar mundësinë për të gjeneruar rrjedhë pozitive të parasë, përmbushjen e obligimeve dhe pagesën e dividendit.

19 PASQYRAT FINANCIARE 19 Pasqyra e rrjedhës së parasë - raporton rrjedhën e parasë nga: Aktivitetet operative, Aktivitetet investive dhe Aktivitetet financiare.

20 Shembulli 1 20 Një firmë ka mjete xhiruese 700, mjete fikse 900, borxh afatshkurtër 150 dhe borxh afatgjatë 200. Të gjendet kapitali aksionar dhe të përpilohet bilanci i gjendjës?

21 Shembulli 2 21 Korporata Nestle disponon me mjete fikse prej 1000, mirpo vlera e tregut është Kapitali xhirues i saj është 600 në kontabilitet, por me likuidimin e kapitalit të tillë mund të fitohen 800. Po ashtu Nestle ka borxhe afatgjate 700 euro sipas vlerës së kontabilitetit dhe vlerës së tregut. Sa është vlera e kontabilitetit e kapitalit aksionar dhe vlera e tregut. Të përpilohet bilanci i gjendjes sipas vlerës së tregut dhe vlerës së kontabilitetit?

22 Shembulli 3 22 Nga të dhënat e mëposhtme të kompanisë X për vitin 2016, përgatitni bilancin e gjendjes: llogari të pagueshme , llogari të arkëtueshme , ndërtesat , kapitali i pronarit , paraja , furnizime , toka , pengu i pagueshëm , kredi afatshkurtër , fitime të mbajtura

23 Shembulli 4 23 Nga të dhënat e mëposhtme të kompanisë Rex, përpilo pasqyrën e të ardhurave dhe shpenzimeve si dhe pasqyren e fitimeve të mbajtura: shpenzimet e reklamës 2760, shpenzimet e furnizimit , shpenzimet e qirasë 1500, shpenzimet e paave , shpenzimet e tjera operative 4170, dividendi , fitime të mbajtura , të hyrat na shitja , shpenzimet administrative 7250, KMSH dhe tatimi 10%. Le të supozojmë se kjo korporatë kishte 150 aksione në fund të vitit Bazuar në bilancin e suksesit sa ishin fitimet për aksion (EPS) dhe sa ishin dividendët për aksion?

24 Shembulli 5 24 Ndërmarrja Arta me kishte këtë gjendje në kontot e kapitalit aksionar: kapitali aksionar , fitimi i mbajtur Gjatë vitit 2017 kjo ndërmarrje ka emetuar aksione të zakonshme në vlerë prej , ka realizuar fitim neto prej , si dhe ka paguar dividend në vlerë prej Duke u bazuar në të dhënat paraprake të përpilohet pasqyra e ndryshimit të kapitalit?

25 Shembulli 5 25 Me informacionin e mëposhtëm llogaritni rrjedhën e parasë të kompanisë M nga aktivitetet operative, investuese dhe financuese. Neto rrjedha e parasë në fillim të vitit 6000 Shitja e tokës Arkëtimi nga blerësit Pagesa e interesit 1000 Pagesa e dividendit në mjete monetare 6000 Emetimi i borxhit afatgjatë Pagesa e pagave Blerja e makinerive Pagesa ndaj furnitorëve 5000

26 FUNDI I KAPITULLIT TË PESTË