Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,16% Novosti sa Zagrebačke burze. Dnevni pregled dioničkog tržišta. Korporativne analize

Transcription

1 Korporativne analize Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,16%. CROBEX je dan zatvorio na 1.888,90 bodova uz 12,35 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Zagrebačke banke, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 2,83 mil. kn, dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -1,24%, uz ostvareni promet od 1,68 mil. kn te dionica Đure Đakovića, s padom vrijednosti od -5,28%, uz ostvareni promet od 0,44 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Cappelli: Rekordni turistički rezultati; prihod će premašiti lanjskih 10 milijardi eura HR: Bruto inozemni dug u svibnju smanjen za 6,3 posto na godišnjoj razini EU: Maloprodaja u srpnju pala za 0,2 posto na mjesečnoj razini EU: Čelnik Deutsche banke traži od ECB-a promjenu monetarne politike CROBEX -0,16% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE Ukupni promet (mil.kuna) 12,35 Redovni promet (mil.kuna) 12,35 OTC promet (mil.kuna) 131,84 CROBEX 1.888,90 CROBEX % -0,16% CROBEX ,00 CROBEX 10% -0,20% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) HZLA 12,00 VDKT -19,46 LURA 5,00 DDJH -5,28 THNK 4,55 ULJN -4,52 ADPL 1,82 VART -4,46 OPTE 1,76 VLEN -4,12 ERNT 1,51 ATLN -3,14 MAIS 1,03 LKRI -2,90 SAPN 0,73 IPKK -2,88 ILRA 0,36 KODT2-2,77 DLKV 0,09 INGR -2,52 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ZABA 2,83 43, ,5 0,00% RIVP 1,68 25, ,1-1,24% DDJH 0,44 6, ,0-5,28% HT 0,39 6, ,5-0,29% ATPL 0,34 5, ,0-0,58% LURA 0,34 5, ,0 5,00% KOEI 0,18 2, ,0 0,03% ARNT 0,14 2, ,2-0,76% HUPZ 0,12 1, ,0 0,00% VDKT 0,08 1, ,0-19,46% Top 10 6,52 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00-5,00-6,00 Brokerski poslovi: Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

2 Korporativne analize SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks ,2-1,3 3,2 10,3 17,9 S&P ,3-0,5 1,5 10,1 13,1 Nasdaq Comp ,3 0,7 1,9 18,8 21,8 DAX ,7-0,7-3,7 6,4 14,5 FTSE ,3-2,1-2,3 3,0 6,9 DJ Euro Stoxx ,4-2,1-3,4 4,4 11,6 Nikkei ,1-3,0-3,1 1,3 13,6 Shanghai Comp ,0 3,8 9,1 9,1 10,2 Hang Seng Index ,5 0,2 6,2 25,5 16,8 Bombay Sensex ,5-2,1 1,5 18,9 11,0 Datum SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012= ,00 200,00 170,00 140,00 110,00 80,00 50,00 S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb ,2-0,2 3,3-5,3 4,0 CROBEX10, Zagreb ,2 0,6 2,7-3,2 5,6 BELEX15, Beograd 728 0,4-0,2 1,0 1,4 15,8 SBITOP, Ljubljana 812-1,3 0,4 1,8 13,2 10,6 SASX-10, Sarajevo 641 0,6 2,7 3,1-7,2-6,5 BIRS, Banja Luka, BIH 556 0,0-1,3-5,2 1,8-2,1 MONEX20, Crna Gora ,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje ,6 5,3 16,5 24,7 34,8 BETI, Bukurešt ,5-3,8-7,9 13,1 14,1 SOFIX, Sofija 706 0,0-2,0 4,5 20,4 49,6 BUX, Budimpešta ,4 3,3 8,5 18,4 33,3 PX50, Prag ,0-0,1 1,9 11,2 16,4 WIG, Varšava ,3 3,7 6,7 25,1 35,0 RTS, Moskva ,5 7,8 6,3-4,0 13,2 ATS, Beč ,2-1,2 1,5 22,9 35,2 ISE-100, Istanbul ,7 1,0 11,5 40,3 40,9 Datum Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠTA REGIJE, 2012= ,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 CROBEX BELEX SBI BETI Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M EUR/HRK 7,43 7,42 7,40 7,41 7,56 7,50 USD/HRK 6,23 6,23 6,30 6,58 7,17 6,73 EUR/RSD 119,6 119,3 119,8 122,3 123,5 123,2 RH 2026, HRK yield (%) 2,7 2,7 2,8 2,9 3,0 3,5 VIX Index (%) 11,6 12,2 10,0 10,5 14,0 12,0 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 54,2 53,4 52,4 50,1 56,8 47, Baltic Dry Index Baltic Dirty Tanker Index Datum Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012= ,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 Brent crude Copper Gold Baltic Dry Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

3 Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Cappelli: Rekordni turistički rezultati; prihod će premašiti lanjskih 10 milijardi eura , 12:28:00, Hina S gotovo 15 milijuna turističkih dolazaka i 85 milijuna noćenja hrvatski turizam u osam mjeseci ove godine bilježi poraste od 14 i 13 posto u odnosu na isto razdoblje lani, a do kraja godine očekuju se i rekordni prihodi koji bi mogli premašiti lanjskih 10 milijardi eura, istaknuo je u srijedu ministar turizma Gari Cappelli. "Prihodi u turizmu prošle godine su iznosili ukupno oko 10 milijardi eura, što uključuje prihode i od stranih i od domaćih turista, a do kraja ove godine mogli bi se povećati za 5 do 7 posto u odnosu na te lanjske. To su konzervativne procjene, što znači da bi porast prihoda za ovu godinu mogao biti i veći", objasnio je Cappelli na konferenciji za novinare u Ministarstvu turizma na kojoj je predstavio rezultate turističkog prometa za osam mjeseci i kolovoz. Istaknuo je i kako su za odličan ovogodišnji turistički rezultat zaslužni dobra priprema sezone, investicije i privatnog i javnog sektora, angažman svih djelatnika u turizmu te drugih povezanih djelatnosti, prometa, trgovine i ostalih. Dobrim je rezultatima, dodaje, pridonio gotovo svaki mjesec ove godine, kao i kolovoz u kojem je 4,4 milijuna turista ostvarilo gotovo 32 milijuna noćenja, što su porasti od po 6 posto u odnosu na isti lanjski mjesec. Bruto inozemni dug u svibnju smanjen za 6,3 posto na godišnjoj razini , 08:39:00, Hina Prema podacima Hrvatske narodne banke (HNB), ukupni bruto inozemni dug Hrvatske na kraju svibnja iznosio je 41,1 milijardu eura, što je za 6,3 posto manje nego godinu dana ranije. U odnosu na travanj, bruto inozemni dug smanjen je za 867 milijuna ili za 2,1 posto. Promatrajući u odnosu na kraj ukupan bruto inozemni dug RH niži je za 572 milijuna eura ili za 1,4 posto. Svijet Maloprodaja u EU u srpnju pala za 0,2 posto na mjesečnoj razini , 06:17:00, Hina U Europskoj uniji u srpnju je promet u trgovini na malo blago pao na mjesečnoj razini, pri čemu je Hrvatska bila među zemljama s najvećim padom, dok je na godišnjoj razini nastavljen trend rasta maloprodaje, pokazale su najnovije procjene Eurostata. U Hrvatskoj je sezonski prilagođen promet od trgovine na malo u srpnju ove godine smanjen za 1,1 posto u usporedbi s lipnjem, kada je poskočio za 5,8 posto. Na razini EU-a sezonski prilagođen promet u srpnju je skliznuo za 0,2 posto na mjesečnoj razini, nakon revidiranog, 0,5-postotnog rasta u prethodnom mjesecu. I u eurozoni je promet na mjesečnoj razini smanjen za 0,3 posto, nakon revidiranog, 0,6-postotnog rasta u lipnju. U 28-članom EU promet od trgovine na malo u srpnju je porastao za 2,7 posto na godišnjoj razini, nakon revidiranog, 3,4-postotnog rasta u lipnju. I u Hrvatskoj je u srpnju, prema istom razdoblju godine ranije, rast prometa usporio, na 5,9 posto, nakon skoka za 8,2 posto u lipnju, pokazuje Eurostatovo izvješće. Čelnik Deutsche banke traži od ECB-a promjenu monetarne politike , 06:52:00, Hina Izvršni direktor Deutsche banke John Cryan pozvao je u srijedu Europsku središnju banku (ECB) da promijeni politiku jeftinog novca, upozorivši na stvaranje 'balona' na tržištima dionica, obveznica i druge imovine. Niske ključne kamatne stope, negativne kamatne stope na depozite i opsežan program kupnje imovine ključni su instrumenti kojima ECB pokušava ojačati gospodarstvo eurozone nakon financijske krize i godine. Dosada je ECB u sklopu tih mjera ubrizgao u sustav više od milijardi eura, što je naišlo na kritike ponajprije kod poslovično štedljivih Nijemaca. Bankama su posebno sporne negativne kamatne stope na depozite koje bi ih trebale odvratiti od spremanja novca kod središnje banke i potaknuti ih da ga plasiraju u gospodarstvo. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

4 CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 166,7 1,8-0,8-2,2-0,9 20,3 1,4 28, ,6 ADRS2 450,0 0,0 0,0 0,4-2,7-1,4-10,0 9, ,1 ARNT 486,2-0,8-0,8 1,2 8,5 3,8-6,9 19, ,9 ATGR 812,4-0,2-0,9 0,4 8,2-8,1-10,0-2, ,9 ATPL 425,0-0,6 0,0 3,7 10,5 50,4 17,4 134, ,8 DDJH 26,0-5,3-5,1-21,2-25,5-42,4-42,7-45, ,7 DLKV 21,6 0,1 2,9-5,6 4,3 59,1-17,7 66, ,2 ERNT 1.209,0 1,5 0,3-5,9-7,3 3,9-12,9 9, ,9 HT 177,5-0,3-0,8-1,4 2,5 5,0-4,5 14, ,7 INGR 4,3-2,5-4,9-4,1-3,4 39,2-12,7 70, ,1 KOEI 735,0 0,0 1,3 2,5-1,6 6,5-13,5 9, ,8 KRAS 450,0 0,0-1,3-2,2-8,2-16,6-19,5-13, ,5 LKPC 512,0 0,0 0,4-1,9-4,3-10,3-7,6-9, ,6 MAIS 338,5 1,0 7,3 7,1 21,5 33,8 3,7 45, ,0 OPTE 2,9 1,8 0,7-11,1-18,6 7,4-24,1 32, ,3 PODR 313,0-0,1 0,0-1,0 2,9-17,5-22,5-13, ,1 PTKM 8,8 0,0-39,3-41,5-41,3-50,8-44,6-53, ,0 RIVP 47,1-1,2 2,1 7,3 15,1 36,2 13,8 63, ,9 ULPL 161,0-2,4-4,7 24,2 35,1 0,7-12,5 22, ,9 ZABA 51,5 0,0-2,8-6,7 14,2-4,6-22,3 23, ,3 ZB 14,0 0,0 0,0-9,7-12,5-12,8-25, CROBEX 1.888,9-0,2 0,0 0,1 3,7-5,3-14,5 2, Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 166, ,6% 11,8 0,9 0,7 1,1 6,9 5,1% ADRS2 450, ,4% 15,7 0,8 1, ,8% ARNT 486, ,1% - 1,7 2,8 4,8 206,0 0,0% ATGR 812, ,9% 11,5 1,3 0,5 0,7 6,9 1,7% ATPL 425, ,3% - 1,1 1,7 4,2 11,9 0,0% DDJH 26, ,6% - 2,5 0,4 1,0 19,7 0,0% DLKV 21, ,6% 14,2 2,0 0,4 0,7 10,3 0,0% ERNT 1.209, ,5% 16,6 5,0 1,0 0,9 9,0 7,4% HT 177, ,9% 15,7 1,2 2,0 1,6 3,9 3,4% INGR 4,3 58 0,4% 8,7 0,6 0,7 7,3-0,0% KOEI 735, ,1% 15,1 0,9 0,7 0,7 9,7 1,6% KRAS 450, ,3% 21,9 0,9 0,6 0,9 9,9 1,8% LKPC 512, ,1% - 0,5 0,0 0,2-0,0% MAIS 338, ,0% 25,0 2,7 3,6 4,8 14,4 0,0% OPTE 2, ,6% 14,0 4,5 0,4 1,0 4,1 0,0% PODR 313, ,7% 19,3 0,8 0,5 0,8 8,5 2,2% PTKM 8, ,2% - 41,1 0,1 0,4-0,0% RIVP 47, ,0% 19,7 3,6 3,8 15,7 14,9 1,7% ULPL 161,0 87 0,6% - - 0,0 7,1 13,8 0,0% ZABA 51, ,8% 14,7 1,0 3, ,3% ZB 14,0 65 0,4% - 1,6 2,7 5,7 139,4 0,0% CROBEX* ,0% 18,5 1,3 27,3 1,3 9,2 4,7% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

5 HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 630 8,68 0,75 0,47 0,66 6,71 1,8% Izvješće ADRS2 450, ,68 0,83 1,80 0,48 2,07 3,8% ATGR 812, ,49 1,31 0,47 0,73 6,91 1,7% BLJE 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% CKML 6.000, ,79 1,14 0,51 0,60 7,63 2,2% IPKK 102,0 70 1,89 0,14 0,10 0,66 4,61 0,0% JMNC , ,95 0,64 0,42 0,48 3,53 4,0% KRAS 450, ,94 0,93 0,57 0,93 9,93 1,8% LEDO 3.501, ,83 0,59 0,47 0,62 3,61 12,1% PODR 313, ,27 0,75 0,52 0,80 8,47 2,2% VIRO 340, ,15 0,98 0,35 0,73 6,71 0,0% ZVZD 1.983, ,57 0,22 0,22 0,35 5,10 0,0% POLJOPRIVREDA 46-0,04 0,06 1,18 11,28 0,0% BLJE 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% VPIK 18,3 28-0,04 0,08 1,55 13,86 0,0% GRAĐEVINARSTVO 72 14,20 0,56 0,30 0,82 11,56 0,0% DLKV 21, ,20 1,96 0,38 0,73 10,26 0,0% HDEL 46, ,21 0,60-0,0% INGR 4,3 58 8,70 0,56 0,72 7,29-0,0% IGH 273, ,85 3,00-0,0% THNK 460, ,99 0,28 0,20 0,92 12,85 0,0% VDKT 18, ,02 0,29-0,0% BRODARI 87-0,21 0,66 5,03 13,78 0,0% ATPL 425, ,05 1,69 4,25 11,87 0,0% JDPL 37,8 62-0,21 0,66 5,03 85,48 0,0% ULPL 161, ,65 0,48 7,07 13,78 0,0% TRANSPORT ,23 0,72 2,55 1,80 28,07 0,0% LKPC 512, ,53 1,05 0,24-0,0% LKRI 47, ,23 0,91 4,06 3,37 28,07 0,0% TELEKOMUNIKACIJE ,12 3,10 1,51 1,24 6,43 5,4% ERNT 1.209, ,56 4,96 1,02 0,92 8,98 7,4% HT 177, ,69 1,23 2,00 1,57 3,88 3,4% INDUSTRIJA ,43 0,90 0,52 0,82 8,31 0,8% DDJH 26, ,51 0,37 0,97 19,74 0,0% KOEI 735, ,06 0,86 0,66 0,68 9,67 1,6% RIZO 60,0 22 n.p. 0,29 0,37 0,30 4,16 0,0% ADPL 166, ,80 0,94 0,73 1,05 6,94 5,1% SIROVINE ,07 0,06 0,38-0,0% PTKM 8, ,07 0,06 0,38-0,0% ENERGIJA ,07 2,19 4,80 4,36 9,74 1,7% INA 3.300, ,99 2,91 1,87 1,97 10,83 0,5% JNAF 5.650, ,15 1,46 7,73 6,75 8,66 2,9% TURIZAM ,35 1,78 3,78 4,77 14,37 0,0% HIMR 820, ,00 1,58 3,73 4,70 14,71 0,4% HUPZ 3.300, ,45 1,78 4,02 4,34 10,87 0,5% LRH 3.802, ,35 1,59 4,25 4,65 10,58 0,0% MAIS 338, ,01 2,70 3,62 4,80 14,37 0,0% PLAG 7.060, ,29 2,39 4,44 5,11 12,57 0,0% RIVP 47, ,69 3,56 3,78 4,97 14,90 1,7% ARNT 486, ,71 2,76 4,77 205,96 0,0% BANKE ,61 0,96 3, ,8% PBZ 751, ,50 0,97 3, ,4% ZABA 51, ,73 0,95 3, ,3% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

6 Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO ,0 0,4 1,7 5,5 17,2 6,0 22, ,1 ALFA ,0 0,0-2,2 0,6 0,6-0,8 10, ,7 ENHL ,0 1,6-2,5-16,0-14,4-14,1-2, ,4 FITO ,9 1,9 1,9 3,5 1,1 0,9-2, ,0 JESV ,0 0,0 0,0-4,8 22,0 24,7 23, ,5 KMBN ,6 1,1 0,6 6,2 10,0 9,5 27, ,3 MTLC ,1 0,1 3,3 9,3 12,8 5,7 33, ,8 NIIS 680 0,6-0,7-2,9-4,6-8,1-11,3 13, ,9 SJPT 420 0,0-6,7 20,0-16,0-32,0-34,5-36, ,4 TGAS ,0 0,0-3,6 5,5-11,6-14,2 10, ,9 BELEX ,4 0,2 0,4 0,7 1,4-1,7 14, , , ,4 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO ,8% 19,43 1,67 5,70 5,71 10,18 4,4% ALFA ,4% 6,21 0,75 0,93 0,91 5,16 0,0% ENHL ,9% 49,78 1,57 63,42 68,97 472,49 1,6% FITO ,3% 5,79 0,96 2,13 1,97 5,50 2,9% JESV ,0% 3,60 0,29 0,42 0,87 3,83 0,0% KMBN ,3% - 0,56 1, ,0% MTLC ,3% 3,46 0,40 0,22 0,26 2,48 4,2% NIIS ,2% 4,57 0,53 0,51 0,89 4,54 6,9% SJPT ,4% - 0,51 0,30 0,76 17,82 0,0% TGAS ,3% 8,19 0,74 1,38 1,28 3,72 0,0% BELEX15* ,0% 11,07 0,66 76,60 1,08 5,42 5,1% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

7 Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 6,1-3,6 0,0-2,7-5,8 0,9-12,3-23, ,2 KRKG 56,5-0,9-1,0 3,7 5,6 6,8 7,4-5, ,9 PETG 371,2-2,1-2,1-3,2 3,1 14,2 6,8 27, ,9 TLSG 83,3-0,5-0,8 0,0 0,3 17,1-0,3 14, ,1 POSR 16,6-0,9 0,6 6,4 4,1 25,6-1,2 16, ,1 ZVTG 27,2-1,1 0,2 1,2-0,6 17,2 1,9 13, ,0 LKPG 31,1-1,6 0,4-2,7 1,2 24,5 7,4 35, ,0 IEKG 1,9-0,8-1,2 1,7-2,3 60,6 2,5 69, ,5 CICG 173,0 0,1 2,4 4,8-3,9 6,8-6,5 103, ,6 UKIG 18,5-2,5 2,3 3,5 0,1-5,1-7,4 2, ,1 KDHR 7,5 15,4 15,4 4,9 20,7-17,0-8,8 2, ,6 SBITOP 812,4-1,3-0,7 0,7 2,4 13,2 3,6 10, OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 35 0,1 0,2-7,9-3,9-48,4-46,0-49, ,2 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 6, ,1% 14,22 0,40 0,11 0,43 6,39 0,0% KRKG 56, ,1% 14,03 1,19 1,49 1,43 6,81 4,9% PETG 371, ,3% 10,25 1,26 0,18 0,26 7,45 3,8% TLSG 83, ,6% 25,87 0,78 0,77 0,86 3,12 6,0% POSR 16, ,7% 7,23 0,86 0, ,8% ZVTG 27, ,7% 7,36 0,86 0, ,2% LKPG 31, ,9% 9,07 1,27 2,10 2,35 6,12 3,1% IEKG 1,9 52 1,3% - 0,39 0,37 0,96 9,91 0,0% CICG 173, ,5% 8,88 0,92 0,81 0,61 3,51 5,5% UKIG 18,5 52 2,1% 4,26 0,35 0,23 0,82 6,05 0,0% KDHR 7,5 20 0,8% SBITOP ,0% 11,12 1,01 0,55 0,72 6,47 4,8% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 35, ,37 0,09 0,42 22,85 0,0% Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

8 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa ,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 78,7 13,58 0,83 0,47 0,80 8,47 1,7% Adris grupa (P) (HRK) 450,0 410,9 15,68 0,83 1,80 0,48 2,07 3,8% Atlantic grupa (HRK) 812,4 364,3 11,49 1,31 0,47 0,73 6,91 1,7% Belje (HRK) 8,0 8,8-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% Kraš (HRK) 450,0 78,7 21,94 0,93 0,57 0,93 9,93 1,8% Podravka (HRK) 313,0 292,7 19,27 0,75 0,52 0,80 8,47 2,2% Soja protein (RSD) 420,0 48,5 7,70 0,49 0,42 1,13 9,10 0,0% Viro (HRK) 340,0 63,5 6,15 0,98 0,35 0,73 6,71 0,0% MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 212,2-0,37 0,09 0,42-0,0% Mercator (EUR) 35,1 212,2-0,37 0,09 0,42 22,85 0,0% TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 36,5 9,98 0,85 0,32 1,00 6,74 1,4% Ad Plastik (HRK) 166,7 93,6 11,80 0,94 0,73 1,05 6,94 5,1% Alfa plam a.d. (RSD) ,0 46,3 8,17 0,85 1,04 1,03 6,54 2,8% Đuro Đaković Holding (HRK) 26,0 26,6-2,51 0,37 0,97 19,74 0,0% Gorenje (EUR) 6,1 147,0 14,22 0,40 0,11 0,43 6,39 0,0% Metalac (RSD) 1.901,0 16,2 5,68 0,45 0,27 0,44 4,73 7,9% Tigar (RSD) 60,0 0, ,04 2,09 27,83 0,0% FARMACEUTIKA Zapadna Europa ,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 913,5 14,03 0,74 0,88 1,13 52,12 2,4% Krka (EUR) 56, ,2 14,03 1,19 1,49 1,43 6,81 4,9% Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 160,0 5,7-0,28 0,27 0,82 97,43 0,0% Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 15,2-41,07 0,06 0,38-0,0% Petrokemija (HRK) 8,8 15,2-41,07 0,06 0,38-0,0% TRANSPORT Zapadna Europa ,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 86,3 24,55 0,91 2,10 2,35 10,28 0,0% Intereuropa (EUR) 1,9 52,1-0,39 0,37 0,96 9,91 0,0% Luka Koper (EUR) 31,1 435,8 9,07 1,27 2,10 2,35 6,12 3,1% Luka Ploče (HRK) 512,0 29,0-0,53 1,05 0,24-0,0% Luka Rijeka (HRK) 47,6 86,3 33,23 0,91 4,06 3,37 28,07 0,0% Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.355,0 388,6 24,55 1,77 6,34 6,30 10,64 4,4% GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 16,8 15,10 0,42 0,55 1,96 12,85 0,0% Dalekovod (HRK) 21,6 71,6 14,20 1,96 0,38 0,73 10,26 0,0% Energoprojekt holding (RSD) 1.230,0 112,5 53,22 1,60 72,63 75,45 209,41 1,6% Ingra (HRK) 4,3 7,8 8,70 0,56 0,72 7,29-0,0% Institut IGH (HRK) 273,3 21, ,17 0,85 3,00-0,0% Tehnika (HRK) 460,0 11,7 15,99 0,28 0,20 0,92 12,85 0,0% Viadukt (HRK) 18,0 1,0 - -0,06 0,02 0,29-0,0% Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

9 SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa ,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 253,9 15,06 0,86 0,66 0,68 9,67 1,6% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 735,0 253,9 15,06 0,86 0,66 0,68 9,67 1,6% Zapadna Europa ,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 846,9 13,70 1,36 1,21 1,52 8,05 3,3% INA (HRK) 3.300, ,5 34,99 2,91 1,87 1,97 10,83 0,5% JANAF (HRK) 5.650,0 766,3 17,15 1,46 7,73 6,75 8,66 2,9% Petrol (EUR) 371,2 765,3 10,25 1,26 0,18 0,26 7,45 3,8% NIS (RSD) 680,0 927,5 5,67 0,58 0,56 1,06 6,29 6,9% TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa ,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.249,0 20,78 1,01 1,39 1,21 3,50 4,7% T-Hrvatski Telekom (HRK) 177, ,2 15,69 1,23 2,00 1,57 3,88 3,4% Telekom Slovenije (EUR) 83,3 541,8 25,87 0,78 0,77 0,86 3,12 6,0% ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 216,5 16,56 4,96 1,02 0,92 8,98 7,4% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.209,0 216,5 16,56 4,96 1,02 0,92 8,98 7,4% BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1, ,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6, ,0% SEE 208,6 9,86 0,42 2, ,2% AIK banka (RSD) 1.800,0 142,3 4,99 0,32 1, ,2% Komercijalna banka (RSD) 1.911,0 274,8 n.p. 0,52 1, ,0% Zagrebačka banka (HRK) 51, ,7 14,73 0,95 3, ,3% Jumbes banka (RSD) 6.800,0 16,4 - -2,34 3, ,0% OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0, ,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1, ,4% SEE 334,3 7,36 0,86 0, ,8% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,6 257,3 7,23 0,86 0, ,8% Zavarovalnica Triglav (EUR) 27,2 617,5 7,36 0,86 0, ,2% Croatia Osiguranje (HRK) 5.900,0 334,3 14,18 0,98 0, ,0% Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

10 CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% ,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% BELJE d.d. BLJE Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% VUPIK d.d. VPIK Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% ,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% ,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% ,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% ,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE ,7% ZAGREBAČKA BURZA ZB Godišnja promjena ,7% INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% ,1% ,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% MAISTRA d.d. MAIS Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

11 Izjava odricanja od odgovornosti Korporativne analize Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

12 Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković Luka Grgić Vinko Jurić Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec Nenad Golac Makroekonomske analize Mladen Smiljanić Darko Vukić Brokerski poslovi Krešo Muhek Krešimir Čulo Nataša Šutić Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.