PROSPEKT UVRŠTENJA U PRVU KOTACIJU (SLUŽBENO TRŽIŠTE) ZAGREBAČKE BURZE EUR

Transcription

1 PROSPEKT UVRŠTENJA U PRVU KOTACIJU (SLUŽBENO TRŽIŠTE) ZAGREBAČKE BURZE EUR Obveznica Agrokora d.d. s jamstvom ovisnih društava Ovaj ukupni iznos obveznica od EUR 230 milijuna, dospijeća 3. travnja godine i fiksne kamatne stope od 11% ( Obveznice ) čine: EUR obveznica Agrokora d.d. s jamstvom ovisnih društava dospijeća izdanih 3. travnja ( Originalne obveznice ), cijene izdanja 100% i EUR obveznica Agrokora d.d. s jamstvom ovisnih društava dospijeća 3. travnja Knjiga upisa EUR 100 m obveznica zatvorena je 5. svibnja godine, sa početkom sekundarnog trgovanja na burzi u Luksemburgu 24. svibnja godine ( Nove obveznice ). Cijena izdanja Novih obveznica iznosi 102,333% uvećano za 48 dana stečene kamate računajući od, i uključujući 3. travnja do, ali ne uključujući 21. svibnja Dana 3. travnja Agrokor d.d. ("Izdavatelj") izdao je EUR originalnih obveznica s jamstvom Agrokora d.d. i ovisnih društava s fiksom kamatnom stopom od 11% dospijeća Knjiga upisa novih obveznica Izdavatelja u iznosu od EUR zatvorena je 5. svibnja godine, početak sekundarnog trgovanja je 24. svibnja 2004., a dospijevaju 3. travnja Obveznice su prihvaćene za namiru kroz Euroclear i Clearstream, Luksemburg. ISIN oznaka Originalnih obveznica je XS Privremena ISIN oznaka Novih obveznica je XS Nakon 30 lipnja godine Originalne obveznice i Nove obveznice upotrebljavat će zajedničku ISIN oznaku Originalnih obveznica XS Za trgovanja provedena na Zagrebačkoj burzi d.d. ( Zagrebačka burza ), Usluge prijeboja i namire Obveznica provodit će se kod Središnje depozitarne agencije ( SDA ) sa sjedištem u Zagrebu, Ksaver 200 koja nastupa kao Sekundarni depozitorij sa otvorenim računom kod Clearstream, Luxembourg. Obveznice će 21. svibnja biti uvrštene u Usluge Depozitorija, te Usluge Prijeboja i Namire SDA. Originalne i Nove obveznice uvrštene su u Službenu kotaciju Luksemburške burze. Obveznice će 24. svibnja biti uvrštene u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze. Nakon 30. lipnja 2004.g. izdanje Novih obveznica bit će povučeno sa Zagrebačke burze, a za isti iznos (100 milijuna EUR) će se povećati izdanje Originalnih obveznica. Agent izdanja zadužen za uvrštenje Obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze Privredna banka Zagreb d.d. Datum ovog Prospekta je 13. svibnja 2004.

2 Agrokor d.d. ( Agrokor ili Društvo ili Izdavatelj ) prihvaća odgovornost za sadržaj ovog Prospekta uvrštenja ( Prospekt ). Prospekt uvrštenja na stranici 94 potpisan je od strane Uprave i Predsjednika Nadzornog odbora Agrokora d.d. Potpisnici prospekta izjavljuju: "Prema našem uvjerenju i u skladu sa svim našim saznanjima i podacima kojima raspolažemo, izjavljujemo da svi podaci iz ovog Prospekta čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja izdavatelja, prava sadržana u vrijednosnim papirima na koje se odnose, te da činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost ovog Prospekta nisu izostavljene" U skladu sa Zakonom o tržištu vrijednosnih papira (NN 84/2002), Komisija za vrijednosne papire Republike Hrvatske ( Komisija ) odobrila je 13. svibnja objavljivanje podataka pri uvrštenju Obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze. Odobrenjem objavljivanja podataka pri uvrštenju obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze Komisija je potvrdila da podaci odgovaraju onima utvrđenim zakonima i propisima Republike Hrvatske. Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom Obveznica, a koji nisu sadržani u ovom Prospektu. Ako bi se takvi podaci ili izjave dali, na njih se ne smije osloniti kao na podatke i izjave čije je objavljivanje odobrio Izdavatelj ili Jamci ili Privredna banka Zagreb d.d. ( Privredna banka Zagreb ili PBZ ili Agent uvrštenja ). Nikakva jamstva, izričita ili implicitna, nisu dana od strane Agenta uvrštenja za istinitost i potpunost takvih podataka. Izdavanje ovog Prospekta, niti prodaja ili kupnja Obveznica ne impliciraju da se okolnosti vezane uz Agrokor nisu izmijenile od datuma izdavanja ovog Prospekta. Ovaj Prospekt ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponudom za prodaju od strane ili za račun Agrokora i Privredne banke Zagreb ili od strane ili za račun druge osobe koja je s njima povezana, njihovih povezanih društava ili predstavnika, Obveznica u bilo kojoj državi u kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito. Svaki ulagatelj koji razmatra kupnju Obveznica upućuje se na vlastitu ocjenu i prosudbu financijskog položaja Agrokora te uvjeta Obveznica, uključivo inherentne rizike sadržane u Poglavlju 2. Čimbenici rizika. Ako drugačije nije navedeno, sve godišnje informacije, uključujući podatke o financijskim izvještajima, temelje se na kalendarskim godinama. Brojevi u Prospektu su zaokruživani; prema tome brojevi prikazani za istu vrstu informacija mogu varirati i zbrojevi možda nisu aritmetički agregati. Upućivanje u ovom dokumentu na EUR ili označava euro, USD američki dolar, DEM njemačka marka, KM konvertibilna marka, CHF švicarski franak, a HRK ili kn hrvatske kune. Navedeni Prospekt uvrštenja namjenjen je za potrebe imatelja obveznica iz RH, odnosno investitora koji će trgovinu provoditi preko Zagrebačke burze odnosno koji će imati račun otvoren kod SDA. Osim navedenog Prospekta uvrštenja za potrebe eurotržišta izrađen je i Offering Circular Novih obveznica od 20. svibnja ( Prospekt izdanja ), za koji postoji i hrvatski prijevod ovjeren od strane ovlaštenog sudskog tumača. Prilikom prijevoda Uvjeta obveznica, postoji mogućnost da određene stavke u duhu hrvatskoga jezika nisu istovjetne istim stavkama u duhu engleskoga jezika. U slučaju sporova, engleski original Prospekta izdanja je važeći. Svaki ulagatelj koji razmatra kupnju Obveznica upućuje se na vlastitu ocjenu i prosudbu financijskog položaja Agrokora i Jamaca te uvjeta Obveznica, uključivo inherentne rizike sadržane u Prospektu uvrštenja u Poglavlju 2. Čimbenici rizika. Prospekt uvrštenja ne bi se smio gledati zasebno, već zajedno sa Prospektom izdanja. Članak 21. Zakona o tržištu vrijednosnih papira navodi Obvezan sadržaj prospekta. Prospekt uvrštenja, sukladno članku 96. Zakona o tržištu vrijednosnih papira, mora sadržavati iste one podatke koje je potrebno navesti u Prospektu izdanja. 2

3 SADRŽAJ 1. UVJETI UVRŠTENJA OBVEZNICA PRAVNI STATUS OBVEZNICA IZDANJE I UPIS IZDAVATELJ AGENT UVRŠTENJA IZDANJA OBVEZNICA NA PRVU KOTACIJU (SLUŽBENO TRŽIŠTE) OBRAČUN KAMATE ISPLATA KAMATE I GLAVNICE IZJAVE I JAMSTVA IZDAVATELJA UPIS OBVEZNICA U DEPOZITORIJ TRGOVANJE NA SEKUNDARNOM TRŽIŠTU PLATNI AGENT OBAVIJESTI NAMJENA STEČENOG PRIHODA ČIMBENICI RIZIKA OPĆENITO POLITIČKA SITUACIJA ZAŠTITA OD UVOZA; VLADINA REGULACIJA POLJOPRIVREDE HRVATSKO GOSPODARSTVO RIZICI FLUKTUACIJE VALUTE KONKURENCIJA SEZONSKI PROIZVODI; OVISNOST O VREMENSKIM UVJETIMA ZAŠTITA OKOLIŠA HRVATSKI PRAVNI SUSTAV KONTROLA AGROKORA D.D BEZ OSIGURANJA OD PREKIDA POSLOVANJA POSLOVNI RIZIK PODIJELJENO SREDSTVO OSIGURANJA VLADINE ODREDBE POVIJEST POSLOVANJA AKVIZICIJE RIZIK TRŽIŠTA U RAZVOJU RIZIK HRVATSKOG TRŽIŠTA VRIJEDNOSNIH PAPIRA ENGLESKO PRAVO I NADLEŽNOST HRVATSKIH SUDOVA VALUTNI RIZIK OPIS POSLOVANJA JAMCI SUDSKI SPOROVI AGROKORA I JAMACA PODACI O VAŽNIJIM TEKUĆIM INVESTICIJAMA

4 7. VLASNIČKA STRUKTURA UPRAVLJANJE OPĆENITO NADZORNI ODBOR UPRAVA UGOVORI O KOMPENZACIJI I USLUGAMA OVISNOST O TUĐIM PATENTIMA, LICENCIJAMA I UGOVORIMA S TREĆIM STRUKTURA KAPITALA I ZADUŽENOSTI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI OPOREZIVANJE OPOREZIVANJE KAMATA OPOREZIVANJE GLAVNICE OPOREZIVANJE KAPITALNE DOBITI OPĆE INFORMACIJE ODOBRENJA BURZOVNA UVRŠTENJA OBVEZNICA DEPOZITORIJ, PRIJEBOJ I NAMIRA UVID U DOKUMENTACIJU POTPISNICI PROSPEKTA SUDIONICI U PLASMANU OBVEZNICA

5 1. UVJETI UVRŠTENJA OBVEZNICA Originalni tekst uvjeta Obveznica nalazi se u Prospektu izdanja od 20. svibnja Investitor se savjetuje da za potpuni pregled uvjeta Obveznica koristi originalnu englesku verziju Prospekta izdanja, koji je mjerodavan za cjelokupno izdanje. Uvjeti uvrštenja Obveznica odnose se samo na uvrštenje Obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze i predstavljaju dodatak već postojećim Uvjetima izdanja iz Prospekta izdanja. Dana 3. travnja Agrokor d.d. izdao je EUR , u nematerijaliziranom obliku, na ime, u denominaciji od EUR 1.000, uz fiksnu godišnju kamatnu stopu od 11,00% Originalnih obveznica s jamstvom Agrokora d.d. i ovisnih društava dospijeća 3. travnja Originalne obveznice izdane su po cijeni od 100,00%. Sekundarno trgovanje Novih obveznica Izdavatelja u iznosu od EUR , započet će 24. svibnja ( Datum početka sekundarnog trgovanja ). Nove obveznice dospijevaju 3. travnja Cijena izdanja Novih obveznica iznosi 102,333% uvećano za 48 dana stečene kamate računajući od, i uključujući 3. travnja do, ali ne uključujući 21. svibnja Nove obveznice bit će konsolidirane i činit će nakon 30 lipnja 2004.godine, integralno izdanje obveznica s Originalnim obveznicama jednakih karakteristika i uvjeta. Ukupan iznos izdanja Obveznica, počevši od Datuma zatvaranja Knjige upisa Novih obveznica iznosi EUR 230 milijuna Pravni status Obveznica Obveznice koje će biti pohranjene u SDA i kojima će se trgovati na Zagrebačkoj burzi su prenosivi, dugoročni dužnički vijednosni papiri, izdani na ime i u nematerijaliziranom obliku Izdanje i upis Upis Obveznica u cijelosti je proveden na euro tržištu preko Agenata navedenim u Poglavlju 15. Prospekta. Cijena koju su investitori postigli na primarnom tržištu iznosila je 102,333% za Nove obveznice koje će se namiriti na datum izdanja. Početak sekundarnog trgovanja novih obveznica je 24. svibnja godine. Cijena izdanja Originalnih obveznica iznosila je 100,00%. Originalne obveznice su izdane 3. travnja godine Izdavatelj Agrokor d.d, sa sjedištem u Zagrebu, Trg D. Petrovića 3, zastupano po g. Ivici Todoriću, predsjedniku Uprave, MBS Društvo je upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu godine. Dionički kapital Agrokora d.d. sastoji se od 218 redovnih dionica serije A u nominalnoj vrijednosti od 500 kn i redovne dionice serije B iste nominalne vrijednosti. 5

6 Sve dionice su autorizirane, izdane i u cijelosti plaćene. Ukupan iznos temeljnog kapitala iznosi kuna Agent uvrštenja izdanja Obveznica na prvu kotaciju (Službeno tržište) Agent uvrštenja izdanja Obveznica na prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze je Privredna banka Zagreb d.d. sa sjedištem u Zagrebu, Račkoga 6, zastupana po mr. Boži Prki, predsjedniku Uprave, MBS Društvo je registrirano pri Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 26. lipnja godine. Na temelju Ugovora o uvrštenju izdanja Obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze od 22. travnja godine između Agrokora i Privredne banke Zagreb, Agent uvrštenja je pripremio svu potrebnu dokumentaciju, te proveo uvrštenje izdanja Obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze Obračun kamate Obveznice nose kamatu na glavnicu po fiksnoj stopi od 11% godišnje. Kamatna stopa računa se kao godišnja kamatna stopa Obveznica na glavnicu podijeljena s učestalošću isplate kamate po dospjelim kuponima iz Obveznica na godišnjoj razini. S obzirom na to da kuponi dospijevaju jednom godišnje, kamata se isplaćuje godišnje. Za obračun stečene kamate iz Obveznica uzima se stvarni broj dana u razdoblju za koje se obračunavaju kamate tj. za razdoblje od, i uključujući, dan dospijeća zadnje kamate po dospjelom kuponu do, ali ne uključujući, dan dospijeća sljedeće kamate po dospjelom kuponu Isplata kamate i glavnice Prva isplata kamate, u eurima, bit će 4. travnja za razdoblje od i uključujući 3. travnja do, ali ne uključujući 3. travnja Sljedeće kamate isplaćivat će se godišnje prema sljedećem vremenskom planu: 3. travnja 2006., za razdoblje od i uključujući od 3. travnja do, ali ne uključujući 3. travnja 2006., 3. travnja 2007., za razdoblje od i uključujući od 3. travnja do, ali ne uključujući 3. travnja Kamate će se isplaćivati u eurima kroz sustav Euroclear Bank S.A./N.V. kao upravitelja Euroclear sistema i Clearstream Banking, S.A, kao primarnih depozitorija, nakon što Agrokor izvrši uplatu sredstava na račun JP Morgan Chase Bank kao Glavnog agenta plaćanja. Glavni agent plaćanja će sredstva prikupljena od Agrokora proslijediti na račune primarnih depozitorija. Za vlasnike obveznica pohranjenim u SDA, SDA će isplaćivati kamatu u eurima na bankovni račun vlasnika obveznica u iznosu koji će biti isplaćen kroz sustav Clearstream-a na temelju stanja na računu koji SDA ima otvoren kod Clearstream-a. Glavnica će se isplatiti u eurima kroz sustav Euroclear Bank S.A./N.V. kao upravitelja Euroclear sistema i Clearstream Banking, S.A., kao primarnih depozitorija, nakon što Agrokor izvrši uplatu sredstava na račun JP Morgan Chase Bank kao Glavnog agenta plaćanja. Glavni agent plaćanja će sredstva prikupljena od Agrokora proslijediti na račune primarnih depozitorija. Za vlasnike obveznica pohranjenim u SDA, SDA će glavnicu isplatiti u eurima na bankovni račun vlasnika obveznica u iznosu koji će biti isplaćen SDA-u kroz sustav Clearstream-a na temelju stanja na računu koji SDA ima otvoren kod Clearstream-a. 6

7 Nakon plaćanja zajedničkom depozitaru za Euroclear i Clearstream, Luxembourg, Izdavatelj neće imati nikakve odgovornosti ili obveze za plaćanje kamata, glavnice ili drugih iznosa imateljima prava u odnosu na Obveznice. Sukladno tome, svaki ulagatelj se mora pouzdati u postupke Eurocleara i Clearstreama, Luxembourg i njihovih članova, uključujući SDA, radi primanja plaćanja u odnosu na Obveznice i radi izvršenja bilo kojih prava imatelja prema Ugovoru o povjereniku imatelja Obveznica. Ulagatelji čije će se Obveznice voditi kod SDA trebaju biti svjesni da plaćanja glavnice, plaćanja premije (ukoliko ista postoji) i kamata na Obveznice koje se vode kod SDA, mogu biti podložna zakašnjenju od dva radna dana prije nego što ta plaćanja budu evidentirana na njihovom računu koji glasi na euro valutu. Ulagatelji se upućuju da provjere da li SDA raspolaže s točnim podacima o njihovim deviznim bankovnim računima, kako bi im kamate i glavnica mogle biti pravovremeno isplaćene. Svaki ulagatelj mora se obraćati isključivo SDA za primanje takvih plaćanja i neće biti ovlašten tražiti od Izdavatelja bilo koju daljnju kamatu ili drugo plaćanje u odnosu na takvo zakašnjenje Izjave i jamstva Izdavatelja Osim jamstava navedenih u Uvjetima Obveznica, Agrokor također jamči: (i) da će ispunjavati sve obveze prema Zagrebačkoj burzi vezane za održanje Obveznica u prvoj kotaciji (Službenom tržištu) Zagrebačke burze; (ii) da će ispunjavati sve obveze prema SDA vezane za održanje članstva u SDA i za održanje Obveznica u uslugama Depozitorija, prijeboja i namire; (iii) da će pravovremeno obavijestiti Agenta uvrštenja obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze o svakoj promjeni činjenica koje bi mogla utjecati na gore navedena jamstva Upis Obveznica u Depozitorij Obveznice su prihvaćene za namiru kroz Euroclear i Clearstream, Luksemburg. ISIN oznaka Obveznica je XS Privremena ISIN oznaka Novih obveznica je XS Nakon 30 lipnja godine Originalne obveznice i Nove obveznice upotrebljavat će zajedničku ISIN oznaku Originalnih obveznica XS Središnja depozitarna agencija d.d. sa sjedištem u Zagrebu, Ksaver 200 je platni agent za Obveznice kojima će se trgovati na Zagrebačkoj burzi. Prije nego Obveznice budu uvrštene u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze, obveznice će se početi voditi u depozitoriju nematerijaliziranih vrijednosnih papira SDA. SDA djeluje kao sekundarni depozitorij s otvorenim računom kod Clearstream, Luxembourg. Obveznice će 21. svibnja biti uvrštene u Usluge Depozitorija, prijeboja i namire SDA. Vlasništvo nad Obveznicama pohranjenim u SDA prenosi se prijenosom vlasničke pozicije s računa vrijednosnih papira prodavatelja u korist računa vrijednosnih papira kupca. Prijenos za trgovanje provodi SDA na dan namire, a o izvršenom prijenosu Obveznica SDA izvješćuje kupca izvodom o stanju njegove vlasničke pozicije. Pravo vlasništva nad Obveznicama pohranjenim u SDA stječe se danom kada je vlasnička pozicija upisana na računu vrijednosnih papira vlasnika računa u sustavu SDA. Dokaz vlasništva nad Obveznicama pohranjenim u SDA je stanje u Depozitoriju u SDA. Na Depozitorij, prijeboj i namiru Obveznica koje su pohranjene u SDA primjenjuje se Zakon o tržištu vrijednosnih papira, te Pravila i Upute SDA. 7

8 Obveznice će se voditi na računima otvorenim kod SDA u ukupnom iznosu glavnice pohranjenom na računu Agencije u Clearstreamu, te se bilježi do najmanje jedinice u kojoj može biti iskazan taj iznos (EUR 1) Trgovanje na sekundarnom tržištu Originalne bveznice će biti uvrštene u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze 24. svibnja pod oznakom AGKR-O-074A. Nove obveznice bit će uvrštene u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze 24. svibnja godine pod oznakom AGKR-O-074B. Nakon 30. lipnja 2004.g. Nove obveznice bit će povučene sa Zagrebačke burze, a za isti iznos će se povećati izdanje Originalnih obveznica koje će se nastavit voditi pod vlastitom oznakom. Zagrebačka burza će izložiti cijenu Obveznica na sekundarnom tržištu kao postotak nominalnog iznosa glavnice Obveznica (koji će uvijek biti višekratnik od 1.000,00 EUR). Cijena Obveznica temeljit će se na tzv. čistoj cijeni, što znači da ne obuhvaća stečenu kamatu. Plaćanje po provedenoj kupnji Obveznica u prvoj kotaciji (Službeno tržište) Zagrebačke burze provodit će se prema cijeni po kojoj se trgovalo, uvećanoj za stečenu kamatu za razdoblje od zadnje isplate kamate pa sve do pretpostavljenog dana namire, ne uključujući pretpostavljeni dan namire. Za obračun stečene kamate iz Obveznica uzima se stvarni broj dana u razdoblju za koje se obračunavaju kamate tj. za razdoblje od, i uključujući, dan dospijeća prethodne kamate do, ali ne uključujući, dan dospijeća sljedeće kamate. Tijekom trgovanja na Zagrebačkoj burzi, transakcije će se redovno izvršavati u kunskoj protuvrijednosti cijene u eurima prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke ("HNB") važećem na dan trgovanja. Količina Obveznica, te prava i ovlaštenja koja proizlaze iz vlasništva utvrđuju se temeljem vlasničke pozicije na računu vrijednosnih papira koji se vodi kod SDA. Namira i plaćanje putem SDA bit će izvršeno u skladu s hrvatskim pravom i pravilima SDA. Plaćanje u odnosu na Obveznice koje se vode na računima vrijednosnih papira otvorenima kod SDA, bit će vršeno putem SDA. SDA kao sekundarni depozitorij otvorio je račun u Clearstream-u. Potrebno je naglasiti da se obrada uvijek provodi na ukupno pohranjenom iznosu, te se bilježi do najmanje jedinice u kojoj može biti iskazan taj iznos Platni agent SDA je platni agent za Obveznice kojima će se trgovati na Zagrebačkoj burzi Obavijesti Do konačne isplate svih iznosa koji proizlaze iz Obveznica, obavijesti vlasnika Obveznica Agrokora moraju biti dostavljene telefaksom, uz naknadnu potvrdu putem pošte na sljedeću adresu: Agrokor d.d. Sektor pravnih poslova Trg D. Petrovića Zagreb Fax: 01/

9 Privredna banka Zagreb d.d. Sektor korporativnog financiranja Račkoga 6, Zagreb Fax: 01/ Namjena stečenog prihoda Neto prihod izdanja i ponude Obveznica, za kojeg se očekuje da će iznositi EUR 230 m, koristit će se za refinanciranje postojećih zaduženja, opće potrebe poslovanja te plaćanje pristojbi i troškova izdanja i ponude Obveznica. 9

10 2. ČIMBENICI RIZIKA 2.1. Općenito Investitori u tržišta u razvoju kao što je Hrvatska trebali bi biti svjesni činjenice da su takva tržišta podložna većim rizicima nego razvijenija tržišta, uključujući u nekim slučajevima značajne pravne, ekonomske i političke rizike. Shodno tome investitori bi trebali biti posebno pažljivi pri evaluaciji tih rizika i moraju sami odlučiti da li je investicija primjerena obzirom na te rizike. Investitori moraju imati na umu da je karakteristika tržišta u razvoju kao što je Hrvatska, činjenica da ona podliježu brzim promjenama tako da informacije u ovom Prospektu mogu relativno brzo postati zastarjele Politička situacija Od proglašenja nezavisnosti Hrvatske Hrvatska vlada slijedi program gospodarske strukturalne reforme s ciljem daljnjeg razvitka i stabilizacije tržišne ekonomije kroz privatizaciju državnih poduzeća i deregulaciju gospodarstva. Hrvatska vlada je najavila namjeru promijeniti veliki broj politika svojih prethodnika te se od nje općenito očekuje da ubrza ekonomske i trgovinske reforme. Prethodna Hrvatska vlada bila je odlučna u tome da zadrži makroekonomsku stabilnost zemlje i postigne brz i stalan gospodarski rast. Od Vlada se upustila u reforme suočavajući se s nekoliko ključnih gospodarskih izazova, uključujući: (i) smanjenje makroekonomskih neuravnoteženosti kako bi se osigurala stabilnost tijekom uvođenja komplementarnih reformi s ciljem rješavanja temeljnih strukturnih uzroka fiskalne neuravnoteženosti; (ii) povećanje fleksibilnosti gospodarstva; (iii) stvaranje povoljnog poslovnog okruženja koji je važan preduvjet za privlačenje investitora. Obzirom na gospodarski razvoj Hrvatske kao i njezina implementacija u obveze prema Ugovoru o stabilizaciji i spajanju s Europskom Unijom, Hrvatska Vlada planira zadovoljiti kriterije ulaska do Međutim, ne može biti jamstva da će se takve reforme i druge reforme, opisane u ovom Prospektu, nastaviti, da se neće promijeniti ili postići željeni cilj, niti postoji garancija da će se nastaviti stabilna politička situacija. Osobito se ne može dati jamstvo da Hrvatska Vlada neće implementirati odredbe ili fiskalnu ili monetarnu politiku uključujući odredbe ili politiku vezanu na ili koja utječe na oporezivanje, poljoprivredu, okoliš, javnu nabavu, kompenzaciju vlasnicima nacionaliziranog vlasništva ili kontrolu valutnih tečajeva, ili na neki drugi način poduzimati mjere koje bi mogle imati suprotni materijalni učinak na poslovanje Agrokora d.d. ili njegovu sposobnost da otplati Obveznice Zaštita od uvoza; vladina regulacija poljoprivrede Hrvatska vlada potiče domaće proizvođače nametanjem velikog broja carina. Na primjer, prema sadašnjoj regulativi Hrvatska nameće 10% ad valorem carinu plus porez ovisno o količini od kn 0,36 po litri uvozne gazirane mineralne vode. Carine također postoje na uvoz margarina, biljnog ulja i druge hrane i pića, koje proizvodi i kojima trguje Agrokor d.d. Hrvatska je pristupila Svjetskoj trgovinskoj organizaciji ("WTO") 1. prosinca 2000., što je stupilo na snagu 1. siječnja Ona zahtijeva postepeno smanjenje poreza na uvoznu robu u razdoblju od četiri godine. Smanjenje tih poreza doprinosi većoj konkurentnosti cijena na hrvatskom domaćem tržištu i ne može biti nikakvog jamstva da rezultat neće biti negativno poslovanje Agrokora d.d. 10

11 2.4. Hrvatsko gospodarstvo Hrvatska je relativno mala zemlja s otprilike 4,45 milijuna stanovnika. Osim toga bruto domaći proizvod po stanovniku je u Hrvatskoj relativno nizak u usporedbi sa zemljama Zapadne Europe zahvaljujući, između ostalog, i nepovoljnim političkim i ekonomskim događajima u povijesti te zemlje, uključujući i činjenicu što je bila djelom Komunističke Jugoslavije od kao i agresiju JNA od do 1995., te intervenciju NATO-a na Kosovu Potrošnja po stanovniku nekih Agrokorovih osnovnih proizvoda kao što su mineralna voda i sladoled je niža u Hrvatskoj nego u Zapadnoj Europi, što je u velikoj mjeri rezultat nižeg BDP-a po stanovniku u Hrvatskoj. Osim toga Agrokor d.d. ima vodeću poziciju na tržištu s određenim osnovnim proizvodima uključujući mineralnu vodu, sladoled i margarin. Obzirom na gore navedeno, da bi održao rast tih tržišta Agrokor d.d. će se morati osloniti na porast potrošnje po stanovniku u Hrvatskoj i na širenje na strana tržišta. Ne može postojati jamstvo da će se povećati potrošnja po stanovniku tih proizvoda ili da će Agrokor d.d. biti u stanju uspješno se proširiti na tržišta izvan Hrvatske Rizici fluktuacije valute Agrokor d.d. veliki broj svojih transakcija izvršava u stranoj valuti, uglavnom euro i USD, dok je većina primitaka u kunama. Tečajne stope između tih valuta i kune mogu fluktuirati, a efekt pretvaranja tih fluktuacija može utjecati na rezultate poslovanja i financijsko stanje Agrokora d.d. Osim toga lokalna i međunarodna financiranja hrvatskih društava uobičajeno se prikazuju ili indeksiraju u eurima, što još više povećava mogućnost fluktuacije tečajnih razlika. U travnju i lipnju Hrvatska je uvela velike promjene u financijskoj regulativi i instrumentima omogućivši korištenje mehanizama upravljanja rizikom kao što su hedžiranje i prijenos potraživanja. Znatne fluktuacije u tečajnim razlikama između stranih valuta i kune mogle bi utjecati na Agrokorovu sposobnost izvršenja dospjelih plaćanja Obveznica i ostalih zajmova izraženih u stranoj valuti Konkurencija Agrokor d.d. je trenutno suočen s konkurencijom za sve svoje kategorije proizvoda kako od strane domaćih tako i inozemnih društava. Ovakva konkurencija zahtijeva od Agrokora stalne napore za racionalizaciju troškova, razvijanje novih proizvoda, tehnike prodaje i marketinga kao i pri stvaranju strateških investicija i akvizicija. Mnogi Agrokorovi inozemni konkurenti su veći i imaju veće financijske resurse. Iako Agrokor d.d. trenutno ima jaku poziciju na svim tržištima na kojima posluje, ne postoji jamstvo da će u budućnosti biti u stanju održati svoj tržišni udjel ili marže Sezonski proizvodi; ovisnost o vremenskim uvjetima Prihodi od određenih Agrokorovih proizvoda i trgovinskih aktivnosti, uključujući sladoled, mineralnu vodu i poljoprivredne proizvode su sezonski, što rezultira nejednakim prilivom novca tijekom godine te nejednakim potrebama za operativnim kapitalom. Takva vezanost za sezonu također zahtijeva od Agrokora d.d. da prilagodi proizvodnju potrebama fluktuirajuće potražnje. Određeni proizvodi i trgovačke aktivnost također ovise o vremenskim uvjetima u Hrvatskoj. Ne postoji jamstvo da će Agrokor d.d. uspješno nastaviti sezonsko poslovanje ili da loši vremenski uvjeti neće utjecati na materijalnu učinkovitost njegova poslovanja. 11

12 2.8. Zaštita okoliša Zajedno s ostalim proizvođačima hrane, pića i poljoprivrednih proizvoda, Agrokorove aktivnosti stvaraju otpad, otpadne vode i ispuštanje plinova u atmosferu. Njegovo poslovanje podliježe različitim zakonima i regulativama vezanih za ljudsko zdravlje, sigurnost i zaštitu okoliša uključujući npr. one koje se odnose na ispuštanje plinova, buku, otpad, postupanje i odlaganje i čišćenje. Osim toga, Agrokor d.d. ima obvezu nabaviti i postupati u skladu s dozvolama za bilo koju svoju aktivnost, koja uzrokuje ispuštanje plinova ili drugih tvari koje zagađuju okoliš uključujući ispuštanje vode, postupanje i odlaganje otpada. Iako Agrokor d.d. vjeruje da trenutno materijalno djeluje u skladu s tim zakonima, regulativama i specijalnim dozvolama kao i u rokovima, koje su odredile pravne vlasti, nema jamstva da Agrokor d.d. neće imati znatne troškove zbog kršenja tih zakona, regulativa i posebnih dozvola, te kako bi svoje poslovanje uskladio s promjenama zakona, regulativa i njihovim provođenjem Hrvatski pravni sustav Zakoni u svezi s trgovačkim društvima, trgovinom, ugovorima, vlasništvom, stečajem, konkurencijom, vrijednosnim papirima, radom, porezima i ostali zakoni i odredbe u Hrvatskoj (uključujući i one vezane za privatizaciju i naknade bivšim vlasnicima) u posljednjih godina se znatno mijenjaju i taj se trend nastavlja. Postoji malen broj objašnjenja kako se ti zakoni i odredbe trebaju interpretirati ili primijeniti bilo od strane sudova ili vladinih agencija. Postojeći zakoni mogu se nekonzistentno primjenjivati, a u nekim slučajevima nije moguće ostvariti brzo provođenje zakona u Hrvatskoj Kontrola Agrokora d.d. Gospodin Ivica Todorić, predsjednik Agrokora d.d. posjeduje 100% dionica. Stoga gospodin Todorić ima mogućnost kontrole svoje uprave, politike i odluka o financiranju, pravo odabira članova Nadzornog odbora Agrokora d.d., koji zatim imenuje Upravu Agrokora d.d., kao i određivanja bilo kakvih pitanja s kojima se suočava kao jedini dioničar. U nekim slučajevima interesi gospodina Todorića, kao jedinog dioničara Agrokora d.d., mogu doći u protuslovlje s interesima vlasnika Obveznica Bez osiguranja od prekida poslovanja Agrokor d.d. trenutno nije osiguran od prekida poslovanja i ne može biti nikakvog jamstva da će biti sposoban dobiti ili održati takvo osiguranje prema prihvatljivim uvjetima, ako se to uopće realizira, ili da takvo osiguranje, ako se dobije, pruži adekvatno pokriće za eventualne obveze Poslovni rizik Agrokorova zaduženost predstavlja rizike za investitore, uključujući mogućnost da Agrokor d.d. neće moći stvoriti dovoljno novca za plaćanje glavnice Obveznica, kad stignu na naplatu ili raniju naplatu, u skladu s Uvjetima o Obveznicama. Moguće je da će Agrokor d.d. morati stvoriti novac iz svojeg poslovanja ili dobiti dodatna sredstva za otplatu Obveznica ako i kada vlasnici Obveznica iskoriste svoja prava u skladu s Uvjetima o Obveznicama ili prilikom dospijeća, ovisno o slučaju. Agrokorova sposobnost da plati glavnicu Obveznica ovisit će o budućem poslovanju, koje ovisi o velikom broju čimbenika. Ako Agrokor d.d. neće imati dovoljno sredstava za otplatu Obveznica kad dođu na 12

13 naplatu, vjerojatno će smatrati potrebnim refinancirati svoju zaduženost prije bilo kakvih drugih investicijskih aktivnosti, i ako bilo kakvo refinanciranje možda ne bude moguće prema odgovarajućim uvjetima Podijeljeno sredstvo osiguranja Vlasnici Postojećeg privatnog izdanja dijelit će instrument osiguranja dan Vlasnicima Obveznica prema Ugovoru o zasnivanju povjereničkog odnosa i Ugovoru o zalogu jednako i oporezivo. Stoga vlasnici Postojećeg privatnog izdanja imaju pravo koristiti instrumente osiguranja u slučajevima kada Vlasnici Obveznica odluče to ne učiniti i obrnuto. U tom slučaju prihodi od toga biti će raspoređeni "pari passu" oporezivo na Obveznice i Postojeće privatno izdanje. Nadalje, u slučaju neplaćanja od strane Izdavatelja ili Jamaca prema "Uvjetima o Obveznicama", može se dogoditi da instrumenti osiguranja nisu dovoljni za plaćanje i vlasnika Postojećeg privatnog izdanja i Vlasnika obveznica Vladine odredbe Kao proizvođač proizvoda koji su namijenjeni za ljudsku potrošnju, Agrokor d.d. mora poštovati veliki broj vladinih odredbi. Podliježe odredbama u Hrvatskoj u svezi sa sastavom, pakiranjem, etiketiranjem, reklamiranjem i sigurnošću svojih proizvoda, zdravljem, sigurnošću i radnim uvjetima svojih djelatnika kao i ponašanjem prema konkurenciji i na tržištu. S vremena na vrijeme moguće je da se uvode nove legislativne mjere, koje mogu utjecati na poslovanje i vođenje poslovanja, te tako ne postoji jamstvo da u budućnosti troškovi takvih promjena ili učinci takvih promjena neće imati obrnuti materijalni učinak na poslovanje Agrokora Povijest poslovanja Originalne Obveznice uvrštene su na Luksemburšku burzu 3. travnja Obveznice i Jamstva nisu registrirane prema Zakonu o vrijednosnim papirima Sjedinjenih američkih država niti prema bilo kojem drugom državnom zakonu o vrijednosnim papirima, te se ne mogu nuditi niti prodavati u SAD-u niti njihovim državljanima osim u skladu s iznimkom od obvezne registracije Zakona o vrijednosnim papirima i primjenjivim državnim zakonima o vrijednosnim papirima, ili u skladu s izjavom o registraciji, koja je na snazi. Predloženo je uvrštenje Novih obveznica na Luksemburšku i Zagrebačku burzu. Međutim, postoji mogućnost da se trgovina Obveznicama ne razvije, ili, ako se razvije, da ne bude likvidna. Menadžeri su obavijestili Agrokor d.d. da imaju namjeru razviti tržište za Obveznice. Povijesno gledano, tržište za ne-investicijska zaduženja je bilo vrlo promjenjivo obzirom na cijenu. Moguće je da tržište Obveznica također bude nestabilno. Ova nestabilnost cijena također može utjecati na sposobnost investitora da ponovno proda Obveznice kao i na odabir trenutka prodaje. Zbog restrikcija ponovne prodaje i mogućeg nedostatka tržišta investitori možda neće biti u stanju prodati svoje Obveznice. Ako uspiju prodati svoje Obveznice, možda ih neće moći prodati po istoj ili višoj cijeni, nego što su ih platili. 13

14 2.16. Akvizicije Povijesno gledano, Agrokor se razvio velikim brojem akvizicija kao i organskim rastom, a nastavio je svoje širenje akvizicijama u Hrvatskoj i okolnoj regiji, što predstavlja važan aspekt njegove strategije. Njegova sposobnost nastavka rasta kroz akvizicije ovisit će o sposobnosti uspješne identifikacije potencijalnih ciljeva akvizicije, realizacije akvizicija po povoljnim uvjetima i integriranju ciljnih društava u Agrokor grupu. Određeni uvjeti i odredbe Obveznica mogu spriječiti ovo Društvo u određenim akvizicijama, koje bi inače bile poželjne. Osim toga, nove akvizicije zahtijevaju kontrolu Uprave i promjenu drugih resursa. Ne postoji jamstvo da će Društvo moći nastaviti identificirati, kupovati ili profitabilno upravljati akvizicijama u budućnosti ili integrirati akvizirana društva bez značajnih troškova, kašnjenja ili drugih problema Rizik tržišta u razvoju Tržišne cijene vrijednosnih papira, izdanih od strane društava u Hrvatskoj, uključujući i Obveznice, mogu biti pod utjecajem općih uvjeta na međunarodnim tržištima kapitala. Osobito negativne učinke mogu imati tržišta u razvoju kao što je bivši Sovjetski Savez, Balkanske države, ostale države Srednje i Istočne Europe, Južne Amerike i Azije, koja također mogu negativno utjecati na tržišnu cijenu Obveznica smanjujući povjerenje investitora i potrebu investiranja u tržišta u razvoju, bez obzira da li takvi događaju imaju negativan učinak na poslovanje Agrokora Rizik hrvatskog tržišta vrijednosnih papira Hrvatsko tržište vrijednosnih papira relativno je nerazvijeno u usporedbi s tržištima razvijenih zapadnoeuropskih država. Do na Zagrebačkoj je burzi kotiralo 71 izdanje dionica dioničkih društava (71 redovna izdanja i 4 izdanja povlaštenih dionica). Od toga su se u prvoj kotaciji Zagrebačke burze nalazila samo tri izdanja dionica dioničkih društava, od čega se najvećim dijelom trgovalo samo s dva izdanja dionica. Sve ostale dionice nalazile su se u TN Kotaciji. Nakon 25. srpnja 2003., prema novom Zakonu o tržištu vrijednosnih papira (NN 84/02) dionička društva kojima temeljni kapital iznosi najmanje HRK 30 milijuna i koje imaju više od 100 dioničara obvezne su uvrstiti svoje dionice na burzu, u Kotaciju javnih dioničkih društava. Rezultat toga je blagi porast trgovanja dionicama, no burza je i dalje relativno slabo aktivna, a većina dionica je nelikvidna. Ukupan je promet dionicama u iznosio HRK 1,5 milijardi, ili 27,7% više nego u Na Varaždinskoj burzi je trenutno uvršteno 388 vrijednosna papira, od čega se u trgovalo samo sa njih 156, ostvarujući ukupni promet od HRK 704 milijuna, ili 48,4% manje u odnosu na Hrvatsko tržište dužničkih vrijednosnih papira je, po broju izdanja vrijednosnih papira na burzama, slabije razvijeno od tržišta dionica. Na Varaždinskoj burzi nema uvrštenih obveznica, dok je na Zagrebačkoj burzi uvršteno ukupno 14 izdanja obveznica, i to u prvoj kotaciji ( Službeno tržište ) kotira 12 izdanja obveznica, od čega je 9 izdanja obveznica Republike Hrvatske i s državom povezanih institucija (HZZO 1, DAB 2, HBOR 3 obveznice za isplatu kojih u cijelosti jamči Republika Hrvatska) te tri korporativna izdanja (HAAB, Bina Istra i Podravka), dok se na 1 Hrvatski zavod za zdravstveno osiguranje 2 Državna agencija za osiguranje štednih uloga i sanaciju banaka 3 Hrvatska banka za obnovu i razvoj 14

15 usporednom tržištu nalaze još 2 korporativna izdanja obveznica (Belišće i Plava Laguna). Pored toga se u drugoj kotaciji ( Redovito tržište ) nalaze i 3 izdanja komercijalnih zapisa. Međutim, promet i volumen trgovanja obveznica u konstantnom su rastu i čine veliku većinu trgovanja na Zagrebačkoj burzi. U promet je obveznicama na Zagrebačkoj burzi iznosio HRK 10,76 milijardi, ili 87,2% ukupnog prometa, što je predstavljalo rast od 130,4% u odnosu na U je nastavljen pozitivan trend rasta prometa obveznicama, čemu je doprinjelo i uvrštenje novih izdanja tijekom veljače i ožujka 2 tranše obveznica RH dospijeća 2014., obveznica HBOR-a dospijeća 2011., te obveznica Podravke prehrambene industrije d.d. dospijeća 2007., ukupnog iznosa od EUR 677 milijuna. Ukupni promet u veljači bio je malo veći od HRK 2 milijarde, čime je veljača postala mjesec s uvjerljivo najvećim prometom do sada. Za očekivati je da će se u domaće tržište dužničkih vrijednosnih papira nastaviti ubrzano razvijati, kako značajnim rastom prometa i volumena trgovanja, tako i novim izdanjima Englesko pravo i nadležnost hrvatskih sudova Republika Hrvatska nije država stranka bilo kojeg multilateralnog ili bilateralnog međunarodnog ugovora, prema kojemu bi se presude engleskih sudova priznavale i izvršavale, već će se u tom pogledu izravno primjenjivati relevantne odredbe Zakona o rješavanju sukoba zakona s propisima drugih zemalja u određenim odnosima (NN 53/91). Presude sudova izvan Republike Hrvatske će u načelu imati isti pravni učinak kao i one donesene od strane hrvatskih sudova, ako su priznate od strane hrvatskog suda. Takva se odluka priznaje ako: i. predmet ne podliježe isključivoj nadležnosti hrvatskog suda; ii. hrvatski sud ili neki drugi tribunal nije donio pravomoćnu odluku u istoj stvari, ili ako nije priznata neka druga strana sudska koja je donesena u istoj stvari; iii. to nije protivno javnom poretku Republike Hrvatske; iv. ne postoji uzajamnost; ili v. se utvrde nepravilnosti u postupku pred sudom izvan Republike Hrvatske, povodom prigovora stranke protiv koje je donesena odluka Valutni rizik Investitori koji će svoje obveznice imati pohranjene u SDA moraju biti svjesni tečajnih rizika kojima se izlažu. Namira na sekundarnom tržištu provodit će se u kunama, dok će isplata kupona i glavnice biti u eurima. 15

16 3. OPIS POSLOVANJA Agrokor d.d. je najveće privatno poduzeće (prema prodaji) u Hrvatskoj, s ukupnim prometom u u iznosu od kn 9,151 milijuna. On je vertikalno integrirani proizvođač i distributer prehrambenih proizvoda na području Hrvatske i susjednih zemalja, kao i najveći maloprodajni distributer hrane u Hrvatskoj. Agrokorove aktivnosti su podijeljene na dva osnovna segmenta: proizvodnja i distribucija hrane i pića i maloprodaja hrane. Agrokor d.d. je glavno upravljačko društvo grupe. On koordinira određenim funkcijama kao što su strategija, financije, poslovanje, marketing i kadrovi u ovisnim društvima unutar grupe. Agrokor d.d. također pomaže ovisnim društvima pri stvaranju i određivanju poslovnih planova kao i identifikaciji financijskih resursa s ciljem povećanja prodaje, investicija i pozicije na tržištu. On također pruža usluge financiranja i blagajne ovisnim društvima unutar grupe. Sljedeća tabela prikazuje strukturu organizacije poslovanja grupe: Agrokorove aktivnosti vezane za hranu i piće obavljaju se uglavnom preko sljedećih jedanaest ovisnih društava: Jamnica, koja proizvodi mineralnu vodu i voćne sokove 16

17 Sarajevski Kiseljak, koji proizvodi mineralnu vodu u Bosni i Hercegovini Mladina, koja proizvodi kvalitetna stolna vina Ledo, koji proizvodi sladoled, smrznuto tijesto, i smrznuto povrće i distribuira smrznutu ribu Ledo Čitluk, koji proizvodi sladoled u Bosni i Hercegovini Frikom, koji proizvodi sladoled, smrznuto tijesto i smrznuto povrće u Srbiji i Crnoj Gori Zvijezda, koja proizvodi jestiva biljna ulja, margarin i industrijsku mast Sojara, koja upravlja postrojenjem za mljevenje i skladištenje, utovarom i istovarom u lučkom terminalu u Zadru Agroprerada, društvo koje proizvodi i distribuira životinjsku hranu i jabuke PIK Vinkovci, društvo koje proizvodi brašno i ostale mlinarske proizvode te upravlja postrojenjima za mljevenje, sušenje i skladištenje žitarica Solana Pag, koja proizvodi morsku sol. Agrokorove aktivnosti maloprodaje hrane provodi Konzum, koji posluje u 377 trgovine diljem Hrvatske. Ostali biznisi su uglavnom Agrokor Trgovina, društvo koje se bavi trgovinom robe vezano za pšenicu, kukuruz, soju kao i proizvode vezane za robu kao što su sojina sačma, sirovo ulje i brašno. 17

18 4. JAMCI Slijedeća društva Koncerna Agrokor (navedeni podaci odražavaju stanje na 31. prosinca 2003.), sukladno Uvjetima obveznica, su jamci predmetnoga izdanja: Agrokor Trgovina d.d. Agrokor Trgovina d.d. sa sjedištem u Zagrebu, Trg D. Petrovića 3, zastupan po g. Mirku Novoselu, Predsjedniku Uprave, MBS: Društvo je upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu godine. Temeljni kapital iznosi HRK ,00, podijeljen je na redovne dionice, svaka nominalne vrijednosti HRK 500,00. Izdane su u nematerijaliziranom obliku i glase na ime. Dionice Agrokor Trgovine d.d. u potpunosti su slobodno prenosive, a postoje u obliku elektroničkog zapisa u depozitoriju Središnje depozitarne agencije d.d. Temeljni kapital je uplaćen u cijelosti. Agrokor d.d. 100,00%-tni je vlasnik Agrokor Trgovine. Agroprerada d.d. Agroprerada d.d. sa sjedištem u Ivanić Gradu, Žitna 1, zastupana po gđi. Mirici Duvnjak, Predsjednici Uprave, MBS: Društvo je usklađeno s odredbama ZTD-a godine. Temeljni kapital iznosi DEM , podijeljen je na redovne dionice, svaka nominalne vrijednosti DEM 200,00. Izdane su u nematerijaliziranom obliku i glase na ime. Dionice Agroprerada d.d. u potpunosti su slobodno prenosive, a postoje u obliku u elektroničkog zapisa u depozitoriju Središnje depozitarne agencije d.d. Temeljni kapital je uplaćen u cijelosti. Agrokor d.d. većinski je vlasnik Agroprerade sa 97,65%-tnim udjelom. Alastor d.o.o. Alastor d.o.o. sa sjedištem u Osijeku, Ulica Jablanova 27, zastupan po g. Borisu Juriću, Direktoru Društva, MBS: Društvo je usklađeno s odredbama ZTD-a godine. Temeljni kapital Alastora, koji je po svom pravnom obliku društvo sa ograničenom odgovornošću, iznosi HRK ,00. Konzum d.d. jedini je vlasnik udjela Alastora. Jamnica d.d. Jamnica d.d. sa sjedištem u Zagrebu, Getaldićeva 3, zastupana po g. Ivici Sertiću, Predsjedniku Uprave, MBS: Društvo je usklađeno s odredbama ZTD-a godine. Temeljni kapital iznosi DEM ,00, podijeljen je na redovne dionice, svaka nominalne vrijednosti DEM 1.000,00. Izdane su u nematerijaliziranom obliku i glase na ime. Dionice Jamnice d.d. u potpunosti su slobodno prenosive, a postoje u obliku elektroničkog zapisa u depozitoriju Središnje depozitarne agencije d.d. Temeljni kapital je uplaćen u cijelosti. Agrokor d.d većinski je vlasnik sa 80,44%-tnim udjelom. Udio Hrvatskog fonda za privatizaciju ("HFP") kao drugog najvećeg dioničara je 6,73%. 18

19 Konzum d.d. Konzum d.d. sa sjedištem u Zagrebu, M. Čavića 1a, zastupan po g. Draganu Munjizi, Direktoru Društva, MBS: Društvo je usklađeno s odredbama ZTD-a godine. Temeljni kapital iznosi HRK ,00, podijeljen je na redovne dionice, svaka nominalne vrijednosti HRK 1.800,00. Izdane su u nematerijaliziranom obliku i glase na ime. Dionice Konzuma d.d. u potpunosti su slobodno prenosive, a postoje u obliku elektroničkog zapisa u depozitoriju Središnje depozitarne agencije d.d. Temeljni kapital je uplaćen u cijelosti. Većinski vlasnik Konzuma je Agrokor d.d. koji posjeduje 71,62% diionica. Udio Jamnice iznosi 11,10% %, a Investco vrijednosnica d.o.o. 8,01%. Ledo d.d. Ledo d.d. sa sjedištem u Zagrebu, M. Čavića 9, zastupan po g. Mislavu Galiću, Direktoru Društva, MBS: Društvo je usklađeno s odredbama ZTD-a godine. Temeljni kapital iznosi DEM ,00, podijeljen je na redovne dionice, svaka nominalne vrijednosti DEM 100,00. Izdane su u nematerijaliziranom obliku i glase na ime. Dionice Leda d.d. u potpunosti su slobodno prenosive, a postoje u obliku u elektroničkog zapisa u depozitoriju Središnje depozitarne agencije d.d. Temeljni kapital je uplaćen u cijelosti. Većinski vlasnik Leda je Agrokor (78,85%), dok se u vlasničkoj strukturi od dioničara koji raspolažu sa više od 5% dionica još nalazi DOM Holding sa udjelom od 8,84%. PIK Vinkovci d.d. PIK Vinkovci d.d. sa sjedištem u Vinkovcima, M. Gupca 130, zastupan po g. Marijanu Rubiću, Direktoru Društva, MBS: Društvo je usklađeno s odredbama ZTDa godine. Temeljni kapital iznosi HRK ,00, podijeljen je na redovne dionice, svaka nominalne vrijednosti HRK 400,00. Izdane su u nematerijaliziranom obliku i glase na ime. Dionice PIK Vinkovaca d.d. u potpunosti su slobodno prenosive, a postoje u obliku elektroničkog zapisa u depozitoriju Središnje depozitarne agencije d.d. Temeljni kapital je uplaćen u cijelosti. Udio Agrokora u PIK Vinkovcima je 70,87%, udio HFP-a iznosi 13,93%, a udio Investco vrijednosnica d.o.o 5,59%. Sarajevski kiseljak d.d. Sarajevski kiseljak d.d. sa sjedištem u Kiseljaku (BiH), Kraljice mira 7, zastupan po g. Tomislavu Sliškoviću, Direktoru Društva, MBS Društvo je upisano u sudski registar Kantonalnog suda u Travniku godine. Temeljni kapital iznosi KM ,00, podijeljen je na redovne dionice, svaka nominalne vrijednosti KM 100,00. Izdane su u nematerijaliziranom obliku i glase na ime. Dionice Sarajevskog kiseljaka d.d. u potpunosti su slobodno prenosive, a postoje u obliku elektroničkog zapisa u Registru vrijednosnih papira Bosne i Hercegovine. Temeljni kapital je uplaćen u cijelosti. Većinski vlasnik Sarajevskog Kiseljaka je Jamnica d.d. sa udjelom od 96,46%. 19

20 Sojara d.d Sojara d.d. sa sjedištem u Zadru, Gaženice b.b., zastupana po gđi. Metki Stipčević, Direktorici Društva, MBS: Društvo je usklađeno s odredbama ZTD-a godine. Temeljni kapital iznosi HRK ,00, podijeljen je na redovne dionice, svaka nominalne vrijednosti HRK 4.000,00. Izdane su u nematerijaliziranom obliku i glase na ime. Dionice Sojare d.d. u potpunosti su slobodno prenosive, a postoje u obliku elektroničkog zapisa u Središnjoj depozitarnoj agenciji. Temeljni kapital je uplaćen u cijelosti. Zvijezda d.d. je 100,00%-tni vlasnik Sojare. Zvijezda d.d Zvijezda d.d. sa sjedištem u Zagrebu, M. Čavića 1, zastupana po g. Anti Todoriću, Predsjedniku Uprave, MBS: Društvo je usklađeno s odredbama ZTD-a godine. Temeljni kapital iznosi HRK ,00, podijeljen je na redovne dionice, svaka nominalne vrijednosti HRK 2.000,00. Izdane su u nematerijaliziranom obliku i glase na ime. Dionice Zvijezde d.d. u potpunosti su slobodno prenosive, a postoje u obliku elektroničkog zapisa u depozitoriju Središnje depozitarne agencije d.d. Temeljni kapital je uplaćen u cijelosti. Većinski vlasnik Zvijezde je Agrokor d.d. sa 51,84%-tnim udjelom. Hrvatski fond za privatizaciju u svom portfelju drži 19,77% dionica, a Investco vrijednosnice d.o.o. 14,80%. 20

21 5. SUDSKI SPOROVI AGROKORA I JAMACA Grupa vodi redovit komercijalni pravni postupak u svezi s naplatom neplaćenih iznosa od strane dužnika u visini od kn kao i sporove s vjerovnicima u iznosu od kn. Osim toga vode se sporovi u svezi s ostalim kratkoročnim potraživanjima u iznosu od kn i ostalim kratkoročnim dugovanjima u iznosu od kn. Uzimajući u obzir iznijete podatke može se utvrditi da Agrokor nije stranka u sudskom i/ili arbitražnom postupku, niti kao tužitelj ni kao tuženik, koji bi mogao imati i/ili je imao značajniji utjecaj na financijski položaj Agrokora. Koliko je to poznato Agrokoru, trenutno nije u toku niti jedan postupak takvog karaktera niti pak postoji opasnost od pokretanja takvog postupka. S obzirom na velik broj kupaca i dobavljača Agrokora, niti jedan od spomenutih postupaka ne može imati presudan utjecaj na poslovanje poduzeća. 21

22 6. PODACI O VAŽNIJIM TEKUĆIM INVESTICIJAMA Ukupno planirane investicije u godini iznose 427 mil kuna. Važnije tekuće investicije obuhvaćaju : a. Jamnica b. Ledo Nova linija izvorske vode (29 mil kuna) Kupovina rashladnih ormara (15 mil kuna) Nove škrinje i transportna vozila (19,6 mil kuna) c. Sarajevski Kiseljak d. Zvijezda e. Konzum Nova linija za punjenje vode i novi izvori morske vode (23 mil kuna) Proizvodno prodajni pogoni (26,5 mil kuna) Izgradnja i opremanje novih objekata (122,5 mil kuna) Proširenje LDC-a (logističko-distribucijski centar) (50 mil kuna) 7. VLASNIČKA STRUKTURA Jedini dioničar Agrokora d.d. i vlasnik 100% dionica je g. Ivica Todorić. 22

23 8. UPRAVLJANJE 8.1. Općenito U skladu sa svojim Statutom i prema Hrvatskom Zakonu o trgovačkim društvima Agrokor d.d. ima Nadzorni odbor i Upravu. Uprava je odgovorna za upravljanje poslovanjem Agrokora d.d. u skladu s primjenjivim zakonima i Statutom Agrokora d.d. Osnovna funkcija Nadzornog odbora je nadzirati rad Uprave. Ovaj Odbor je također odgovoran za imenovanje i razrješenje dužnosti članova Uprave. Za određene glavne ili izvanredne transakcije kao što je kupnja i prodaja nekretnina, značajne investicije kao i velika zaduženja također mogu biti potrebna odobrenja Nadzornog odbora. Nadzorni odbor, međutim, ne nadzire svakodnevno poslovanje Agrokora d.d. U obnašanju svojih dužnosti članovi Nadzornog odbora i Uprave moraju pokazati standard brige marljivog i mudrog poslovnog čovjeka. Moraju uzeti u obzir široki spektar pitanja kao što su interesi Agrokora d.d., njegovih dioničara, zaposlenih i vjerovnika Nadzorni odbor Nadzorni odbor sastoji se od pet članova koje biraju dioničari na Glavnoj skupštini običnom većinom glasova prisutnih na skupštini. Kvorum, potreban za skupštinu Nadzornog odbora je tri člana, a mogu se prikupiti i glasovi u pisanom obliku od članova koji nisu nazočni. Članovi Nadzornog odbora biraju se na razdoblje od četiri godine. Član Nadzornog odbora može biti razriješen dužnosti uz 75% glasova na Glavnoj skupštini dioničara. Nadzorni odbor bira Predsjednika i Potpredsjednika između svojih članova. Ako nije drugačije određeno relevantnim odredbama hrvatskog zakona ili Statutom, odluke Nadzornog odbora se donose većinom glasova. Sadašnji članovi Nadzornog odbora Agrokora d.d. su sljedeći: Član 1. Ante Todorić, JMBG: Predsjednik Zagreb, Pantovčak Rudo Mikulić, JMBG: Potpredsjednik Zagreb, Cvjetno naselje 3 3. Nikša Jančić, JMBG: Dubrovnik, Put Budmani 7 4. Branko Mikša, JMBG: Zagreb, Dobri Dol Branko Tarnik, JMBG: Zagreb, Zelengaj 16 Datum prvog izbora 25. lipnja lipnja rujna siječnja veljače Ante Todorić rođen je u Zmijavcima. Diplomirao je agronomiju. Od do radio je kao glavni inženjer na poljoprivrednom dobru Agronomskog fakulteta u Božjakovini. Od do bio je generalni direktor tog dobra. U razdoblju od do bio je generalni direktor 23