výročná správa za rok 2012

Transcription

1 výročná správa za rok 2012 AXA investiční společnosť, a.s. AXA investiční společnost a.s., Lazarská 13/8, Praha 2, Česká republika AXA linka: , Fax: , IČ: , společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462

2 Obsah Informatívna časť: Informácie o spoločnosti Správa managementu Predpokladaný vývoj spoločnosti v roku 2013 Správa dozornej rady spoločnosti Orgány spoločnosti, akcionár, audítor Zmeny v záznamoch obchodného registra Správa o vzťahoch medzi prepojenými osobami Správa o hospodárení podielových fondov Údaje o finančných výsledkoch fondov, ktorých cenné papiere majú fondy v majetku Zoznam pobočiek Účtovná časť: Výrok audítora k účtovnej uzávierke za rok 2012 Rozvaha k 31. decembru 2012 Výkaz zisku a straty za rok 2012 Prehľad o zmenách vlastného kapitálu za rok 2012 Príloha účtovnej závierky Doplnenie výročnej správy o ďalšie informácie

3 Informácie o spoločnosti stav k AXA investiční společnosť a.s. Lazarská 13/ Praha 2 IČ: DIČ CZ Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka Výška základného kapitálu: CZK Počet zamestnancov k : 16 Priemerný počet zamestnancov v roku 2012: 15,5 Začiatok aktivít AXA investičnej společnosti a.s. na českom trhu sa datuje do roku 1992, kedy tu zahájila svoje aktivity spoločnosť Credit Suisse First Boston. V tom čase bola prvou spoločnosťou pôsobiacou v oblasti investičného bankovníctva v Českej republike a stala sa tiež jednou zo zakladajúcich členov Burzy cenných papierov Praha, a. s. Spoločnosť pôsobila pod touto investičnou bankou v Českej republike do roku 1995 a od roku 1995 do roku 2006 už ako samostatná spoločnosť v rámci medzinárodnej finančnej skupiny Credit Suisse Group pod menom Winterthur Asset Management (Praha) a.s. (predtým Credit Suisse Asset Management (Praha) a.s.). V roku 2006 obdržala spoločnosť Winterthur Asset Management (Praha) a.s. povolenie Českej národnej banky na činnosť investičnej spoločnosti a po akvizícii skupiny Winterthur skupinou AXA sa premenovala na AXA investiční společnosť a.s. pod touto firmou pôsobí spoločnosť od februára 2007 až doteraz. Kľúčovou aktivitou AXA investičnej společnosti a.s. je tvorba a obhospodarovanie podielových fondov určených na kolektívne investovanie verejnosti i kvalifikovaných investorov, a ďalej obhospodarovanie inštitucionálnych portfólií pre subjekty v rámci skupiny AXA a ďalších individuálnych klientov. K spravovala AXA investiční společnosť a.s. majetok vo výške 53,5 miliárd CZK. Spoločnosť mala počas celého rozhodného obdobia organizačnú zložku podniku v zahraničí (od ). Ide o A XA investiční společnosť a.s., organizačná zložka Slovensko, so sídlom v Bratislave, Kolárska 6, PSČ 81101, zapísanú v obchodnom registri vedenom Okresným súdom v Bratislave I, oddiel Po, vložka 1475/B, IČ Vedúcim organizačnej zložky spoločnosti je Ing. Ľubor Vrlák. AXA investiční společnosť a.s. bola po celý rok 2012 riadnym členom Asociácie pre kapitálový trh (

4 Správa managementu Vážení akcionári, klienti a obchodní priatelia, dovoľujeme si vám predložiť Výročnú správu našej spoločnosti za rok AXA investiční společnosť a.s. (ďalej len spoločnosť ) dosiahla v roku 2012 výrazné zlepšenie v hospodárení v porovnaní s predchádzajúcimi rokmi. I. Nosným pilierom spoločnosti je správa aktív inštitucionálnych klientov a to najmä spoločnosti skupiny AXA v Českej republike. Kolektívne investovanie je druhou kľúčovou oblasťou, ktorá sa dobre vyvíjala v roku Spoločnosť používala pre svoje financovanie pôžičky poskytnuté svojím jediným akcionárom. Táto pôžička je určená pre krátkodobé a flexibilné pokrývanie potrieb nového obchodu v oblasti kolektívneho investovania. V uvedenom roku spoločnosť navýšila kapitál formou príplatku ku kapitálu vo výške 20 mil. CZK a tiež čiastočne splatila pôžičku akcionárovi. Ďalší postup v oblasti kapitálu spoločnosti, resp. jej financovania závisí na stratégii skupiny AXA v Českej republike a je predmetom pravidelného vyhodnocovania vedením spoločnosti. II. Hodnota obhospodarovaného majetku spoločnosti na konci roka 2012 dosiahla 53,5 miliárd CZK, čo predstavovalo medziročný nárast vo výške 3,8 %(2011: 51,5 mld. CZK) Spoločnosť spravovala predovšetkým portfóliá spoločností skupiny AXA v Českej republike a na Slovensku. Ďalej spravovala aktíva jednému subjektu z verejného sektora. V roku 2012 spoločnosť pokračovala v aktívnom spravovaniu existujúcej rodiny podielových fondov. Fondy tvoria komplexnú ponuku, ktorej účelom je pokryť potreby širokého spektra klientov a sprostredkovať im príležitosť zhodnotiť svoje voľné finančné prostriedky na kapitálových trhoch. Obľube sa aj naďalej tešili aj oba programy pravidelného investovania Generace X a Tempo, ktoré umožňujú klientom investovať už od malých čiastok do široko diverzifikovaného portfólia podielových fondov AXA. Tieto produkty je možné uzatvoriť prostredníctvom distribučných sietí AXA alebo prostredníctvom externých spolupracujúcich predajných sieťach. V roku 2012 doplnila spoločnosť ponuku programu pravidelného investovania o nový produkt OK Life Cycle, u ktorého sa v priebehu doby investovania mení počiatočné dynamické zloženie portfólia na vyvážené, a neskôr s blížiacim sa koncom investičného horizontu na konzervatívne. Do tohto produktu je možné investovať už od 500 CZK. Uvedené produkty je možné uzatvoriť prostredníctvom distribučných sietí AXA alebo prostredníctvom spolupracujúcich

5 externých predajných sietí. Spoločnosť v minulom roku ďalej úspešne pokračovala v činnosti fondu kvalifikovaných investorov AXA Long Term Liquidity Fund. III. Vedeniu spoločnosti nie sú známe žiadne ďalšie skutočnosti, ktoré by významným spôsobom ovplyvnili finančnú pozíciu spoločnosti k dátumu zostavenia výročnej správy za rok Rovnako nie sú známe žiadne iné skutočnosti, ktoré by významne ovplyvnili výkon činnosti investičnej spoločnosti, než tie, ktoré sú uvedené vo výročnej správe. Vedeniu spoločnosti nie sú známe žiadne významné súdne spory (aktívne alebo pasívne), ktoré by mohli ovplyvniť finančnú situáciu spoločnosti za rok S účinnosťou od 31. januára 2013 došlo k dvom zmenám v dozornej rade spoločnosti. Pána Cyrrille Marie Bernard de Montgolfier nahradil na pozícii predsedu pán Jozef Van In a pána Renaud Louis Caudron de Coquereaumonta nahradil na pozícii člena pán Jean-Yves Le Berre. Ďakujeme vám za dôveru skupine AXA. AXA investiční společnosť a.s. V Prahe, dňa 25. apríla Ing. Mojmír Boucník Mgr. Hani Himmat člen predstavenstva predseda predstavenstva

6 Predpokladaný vývoj spoločnosti v roku 2013 V roku 2013 bude AXA investiční společnosť a.s. pokračovať v rozvoji doterajšej činnosti na poli správy aktív inštitucionálnych klientov a spravovania fondov kolektívneho investovania. V oblasti správy aktív sa bude naďalej sústrediť najmä na spravovanie portfólií pre AXA penzijní fond a.s., AXA životní pojišťovnu a.s. a AXA pojišťovnu a.s., poprípade pre ďalšiu finančnú či nefinančnú inštitúciu. V rámci spravovania otvorených podielových fondov sa chystá spoločnosť rozširovať ponuku v reakcii na požiadavky a potreby svojich klientov.

7 Správa dozornej rady spoločnosti AXA investiční společnosť a.s. o činnosti v roku 2011 a návrh rady pre valné zhromaždenie akcionárov K 1. januáru 2012 vykonávala dozorná rada svoje povinnosti dohľadu nad činnosťou spoločnosti AXA investiční společnost a.s. v nasledujúcom zložení: 1. Cyrille Marie Bernard de Montgolfier predseda dozornej rady 2. Renaud Louis Caundron de Coquereaumont člen dozornej rady 3. Aurelie Despeyroux člen dozornej rady V priebehu roka 2012 došlo k zmenám v zložení dozornej rady. Ku dňu 27. apríla 2012 zaniklo členstvo Aurelie Despeyroux v dozornej rade a ku dňu 28. apríla 2012 bol menovaný za člena dozornej rady pán Tanguy Verkaeren. K 31. decembru 2012 tak vykonávala dozorná rada spoločnosti AXA investiční společnost svoje povinnosti v nasledujúcom zložení: 1. Cyrille Marie Bernard de Montgolfier predseda dozornej rady 2. Renaud Louis Caundron de Coquereaumont člen dozornej rady 3. Tanguy Verkaeren člen dozornej rady Dozorná rada plnila svoje povinnosti na základe stanov spoločnosti, obchodného zákonníka a ďalších záväzných právnych predpisov. V priebehu obdobia, za ktoré je správa spracovaná, sa dozorná rada zišla na dvoch zasadaniach dňa a Dozorná rada vykonávala svoju dozornú právomoc formou rozhodnutia dozornej rady. Rozhodnutie dozornej rady bolo prijímané jednak v priebehu zasadania dozornej rady a jednak mimo svojho zasadnutia. Mimo svojho zasadania sa dozorná rada uzniesla na jednom rozhodnutí a to dňa 16. júla V súlade s delegovanou právomocou dozornej rady ďalej predstavovala a zvažovala návrhy, ktoré jej predložilo predstavenstvo. Záver Dozorná rada je toho názoru, že predstavenstvo spoločnosti AXA investiční společnosť a.s. plnilo svoje povinnosti v roku 2012 riadne, ako mu ukladajú stanovy spoločnosti. Predstavenstvo riadne plnilo svoje povinnosti stanovené zákonom a realizovalo odporúčania dozornej rady. Na základe správ predkladaných predstavenstvom dozorná rada pravidelne posudzovala činnosť predstavenstva z hľadiska zákonnosti činností, ku ktorým sa predstavenstvo zaviazalo, ako aj plnenie úloh stanovených smernicami dozornej rady. Dozorná rada je toho názoru, že spolupráca s predstavenstvom v období, na ktoré sa vzťahuje táto správa, prebiehala korektne a predstavenstvo si riadne plnilo svoje povinnosti.

8 Dozorná rada navrhuje valnému zhromaždeniu akcionárov schváliť riadnu účtovnú uzávierku spoločnosti za rok Dozorná rada navrhuje valnému zhromaždeniu akcionárov schváliť rozdelenie hospodárskeho výsledku v súlade s návrhom predstavenstva. Dozorná rada preverila správu o vzťahoch s prepojenými osobami vypracovanú predstavenstvom a prehlasuje, že zo strany dozornej rady voči nej nemá žiadne výhrady. V Paríži, dňa Jozef Van In predseda dozornej rady

9 Orgány spoločnosti, akcionári a audítor AXA investiční společnosť a.s. podľa stavu k Štatutárny orgán predstavenstvo: Predseda predstavenstva: Člen predstavenstva: Člen predstavenstva: Mgr. Hani Himmat Ing. Mojmír Boucník Ing. Ľubor Vrlák Dozorná rada: Predseda dozornej rady: Člen dozornej rady: Člen dozornej rady: Cyrille Marie Bernard de Montgolfier Renaud Louis Caudron de Coquereaumont Tanguy Verkaeren Výbor pre audit: Člen výboru pre audit: Člen výboru pre audit: Člen výboru pre audit: Renaud Louis Caudron de Coquereaumont Tanguy Verkaeren Jaromír Jiroudek Akcionári spoločnosti: 100% AXA životní pojišťovna a.s. Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. mala na investičnej spoločnosti, ako jej jediný akcionár, po celý rok 2012 kvalifikovanú účasť vo výške 100% na hlasovacích právach. Audítor: Mazars Audit s.r.o. Výška odmeny za audit investičnej společnosti je obchodným tajomstvom audítora a spoločnosti. Je zverejnená v konsolidovanej výročnej správe AXA SA, so sídlom v Paríži. Informácie o členoch predstavenstva, dozornej rady a portfólio manažéroch predseda predstavenstva Mgr. Hani Himmat dátum narodenia Za Zámečkem 746/5A, Praha 5, Česká republika

10 deň vzniku členstva v predstavenstvu: 22. mája 2008 deň vzniku funkcii predseda predstavenstva: 22. marca 2011 absolvent Matematicko-fyzikálnej fakulty Karlovej univerzity, odbor teoretická kybernetika držiteľ maklérskej licencie komisie pre cenné papiere doterajšia prax: odborný asistent (CERGE EI) teaching assistant (CERGE EI) marec 1998 august 1998 portfólio manažér (Expandia Finance) august 1998 december 1999 analytik makro, dlhopisové trhy (Credit Suisse Asset Management Prague) január 2000 december 2005 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management Prague) január 2006 september 2007 senior portfólio manažér (Winterthur Asset Management Prague / AXA investiční společnosť) od januára 2005 portfólio manažér (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.) od septembra marec 2011 vedúci oddelenia správ aktív (AXA investiční společnosť) od marca 2011 riaditeľ útvaru Asset Management člen predstavenstva Ing. Mojmír Boucník dátum narodenia Chrustenice 189, Loděnice, Česká republika deň vzniku členstva v predstavenstvu: 22. marca 2011 Vysoká škola technická, Stavebná fakulta Technische Fachhochschule Berlín (SRN), ekonomická fakulta doterajšia prax: Winterthur pojišťovna, a.s. Asistent obchodného riaditeľa 1997 Vedúci maklérskeho predaja Vedúci plánovania a controllingu AXA penzijní fond a.s. (od roku 2010 AXA Česká republika s.r.o.) Vedúci plánovania a controllingu Finančný riaditeľ, AXA Česká republika Finančný riaditeľ, AXA Slovenská republika 2010 Členom ALM a Investment Committee, AXA Česká republika Členom Asset Management Meeting, AXA Česká republika Členom Risk Management Committee, AXA Česká republika Štatutárne pozície:

11 Člen predstavenstva AXA penzijní fond a.s Člen predstavenstva AXA životní pojišťovna a.s , 2006 Člen predstavenstva AXA pojišťovna a.s Konateľ AXA Česká republika s.r.o , 2006 člen predstavenstva Ing. Ľubor Vrlák dátum narodenia prof. Ondroucha 2334/6, Stupava, Slovenská republika Slovenská republika deň vzniku členstva v predstavenstve: 25. júna 2007 absolvent Obchodnej fakulty Ekonomickej univerzity v Bratislave; absolvent skúšky odbornej spôsobilosti v oblasti kolektívneho investovania stanoveného vyhláškou Ministerstva financií Slovenskej republiky doterajšia prax: generálny manažér a člen predstavenstva (AIG Funds Central Europe, správcovská spoločnosť, a.s.) generálny manažér, konateľ (SFM Group Slovakia) od r riaditeľ investičných fondov CZ & SK, člen predstavenstva, vedúci organizačnej zložky v SR (AXA investiční společnosť, a.s.) február 2011 riaditeľ útvaru produktových línii CZ & SK, člen predstavenstva, vedúci organizačnej zložky v SR (AXA investiční společnosť, a.s.) Dozorná rada: Predseda dozornej rady Cyrile De Montgolfier dátum narodenia bytom Paris, Rue de Tombe Issoire 53 Francúzska republika deň vzniku členstva v dozornej rade: 29. februára 2008 deň vzniku funkcie: 26. novembra 2008 absolvent ENA, univerzity Institut d Etudes Politiques de Paris, vlastní magisterský titul v odbore obchodného a verejného práva. doterajšia prax: V rokoch pracoval pre francúzsku Štátnu radu (Conseil d Etat).

12 Od roku 1991 do roku 1999 vykonával rôzne úlohy vo výbore Úradu pre atómovú energiu a v spoločnosti Groupe Legris Industries. Do skupiny AXA Group nastúpil v roku 1999, kde prevzal zodpovednosť za obchodnú stratégiu AXA Conseil, čo je jednotka AXA France zameraná na distribúciu prostredníctvom platených sietí. Následne sa stal generálnym riaditeľom AXA Conseil. V roku 2002 ho vymenovali za hlavného viceprezidenta zodpovedného za ľudské zdroje spoločnosti AXA France. V marci 2008 so stal generálnym riaditeľom divízie AXA pre strednú a východnú Európu. Člen dozornej rady Renaud Luis Caudron de Coquereaumont dátum narodenia bytom Chemin du Ruisselet 15, Pully 1009, Švajčiarska konfederácia deň vzniku členstva v dozornej rade: 19. novembra 2008 absolvent Francúzskeho inštitútu pre autorizovaných účtovníkov/diplomovaných účtovníkov a audit (ENOES Paríž) doterajšia prax: marec 1996 august 1996 finančný kontrolór (Pacifiku Concepts Hong Kong) marec 1997 december 2006 postupne vo funkciách finančný kontrolór, finančný kontrolór Compliance Office, finančný riaditeľ Compliance Office (AXA Insurance Švajčiarsko) od januára 2007 regionálny finančný riaditeľ (AXA Central & Eastern Europe (Česká republika, Maďarsko, Poľsko, Slovensko, Ukrajina) Člen dozornej rady (od 28. apríla 2012) Tanguy Verkaeren Dátum narodenia: bytom Rue de Chézy 88, Neuilly-Sur-Seine, Francúzska republika Deň vzniku členstva v dozornej rade: 28. apríla 2012 absolvent odboru financie a management poisťovní na univerzite I.C.H.E.C. Brussels Management School doterajšia prax: 2012 doteraz AXA GIE Paríž, Podpora a rozvoj obchodu Zástupca pre podporu a rozvoj obchodu regiónu NOORCEE (Nemecko, Rusko, Stredná a východná Európa)

13 AXA Belgium S.A. Brusel, Portfolio management Vedúci strategického portfólio managementu AXA Belgium S.A. Brusel, Riadenie rizík Risk manager prevádzkových a projektových rizík Člen dozornej rady (do 27. apríla 2012) Aurelie Despeyroux dátum narodenia bytom Rue de Longchamp 77, Paríž 75016, Francúzska republika deň vzniku členstva v dozornej rade: 20. novembra 2009 Kvalifikácia: 7 rokov skúseností v riadení rizík s medzinárodným zameraním Mnohé aspekty riadenia rizík (ALM, životné poistenie, P&C) z teoretického i praktického pohľadu Technické a komunikačné zručnosti Pracovné skúsenosti: AXA GMS Paríž, Riadenie rizík skupiny Manažér ALM AXA GMS Paríž, Riadenie rizík skupiny Analytik rizík AXA ÍRSKO Dublin, Oddelenie neživotného poistenia Vzdelanie: POISTNÝ MATEMATIK Absolvent poistnej matematiky a člen francúzskeho Inštitútu poistných matematikov od roku 2003 ( Portfólio manažéri: Mgr. Hani Himmat absolvent Matematicko-fyzikálnej fakulty Karlovej univerzity, odbor teoretická kybernetika, držiteľ maklérskej licencie komisia pre cenné papiere doterajšia prax: odborný asistent (CERGE EI) teaching assistant (CERGE EI) marec 1998 august 1998 portfólio manažér (ExpandiaFinance) september 1998 december 1999 analytik makro, dlhopisové trhy (Credit Suisse Asset Management Prague) január 2000 december 2005 portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management Prague) január 2006 september 2007 senior portfólio manažér (Winterthur Asset Management Prague / AXA investiční společnosť) od januára 2005 portfólio manažér (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.)

14 od septembra 2007 marec 2011 vedúci oddelenia správy aktív (AXA investiční společnosť) od marca 2011 riaditeľ útvaru Asset Management Jan Vinter Vysoká škola finančná a správna, odbor Financie a finančné služby držiteľ maklérskej licencie: kategória II doterajšia prax: účtovník, asistent audítora a daňového poradcu (McDowell CPA PC) portfólio administrátor, účtovník fondov (Credit Suisse Asset Management investičná spoločnosť) asistent portfólio manažéra (Credit Suisse Asset Management investičná spoločnosť) portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management investičná spoločnosť) portfólio manažér (Credit Suisse Asset Management Prague) od r portfólio manažér (Winterthur d.s.s., a.s.) od r portfólio manager (AXA investiční společnost, a.s./do 12/2006 Winterthur Asset Management Praha, a.s.) Ing. František Vobořil licencovaný maklér kategórie BD absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulty národohospodárskej, špecializácia peňažná ekonómia a finančné trhy od r portfólio manažér (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosť) Ing.Mgr. Dušan Přecechtěl absolvent Matematicko fyzikálnej fakulty Univerzity Karlovy, odbor Finančná a poistná matematika absolvent Vysokej školy ekonomickej v Prahe, Fakulta financií, odbor Financie doterajšia prax: od roku 2009 Portfólio manažér -AXA investiční společnosť a.s dohľad nad obchodníkmi s cennými papiermi a investičnými sprostredkovateľmi -ČNB portfólio manažér Generali PPF Asset Management investičný manažér Amcico AIG Life a AIG Funds Central Europe investičný špecialista Allianz poisťovňa a Allianz dôchodkový fond poistný matematik Allianz poisťovňa

15 Informácie o vedených sporoch: Investičná spoločnosť ani žiadny iný obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde hodnota predmetu sporu prevyšovala 5% hodnoty majetku investičnej spoločnosti, alebo ktoréhokoľvek jej obhospodarovaného podielového fondu. Informácie o osobách, na ktorých mala investičná spoločnosť kvalifikovanú účasť: Investičná spoločnosť nemala kvalifikovanú účasť na žiadnej osobe a to ani v časti rozhodného obdobia. Zmeny skutočností zapísané do obchodného registra: Dňa 29. mája 2012 boli do obchodného registra zapísané tieto zmeny: bola vymazaná Aurelie Despevroux, jej funkcia člena dozornej rady zanikla dňa bol zapísaný Tanguv Verkaeren, jeho funkcia člena dozornej rady vznikla dňa Informácie o depozitárovi podielových fondov: Depozitárom otvorených podielových fondov obhospodárených spoločnosťou v rozhodnom období bol: UniCreditBank Czech Republic, a.s. so sídlom v Prahe 4 -Michle, Želetavská 1525/1, PSČ 14092, zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608, IČ Depozitár tiež zaisťoval úschovu majetku fondov.

16 Informácie o obchodníkoch s cennými papiermi Činnosť obchodníka s cennými papiermi pre obhospodarované podielové fondy vykonávali po celom rozhodnom období: Československá obchodní banka a. s. IČ: , Praha 5, Radlická 333/150, Česká sporitelna, a. s. IČ: , Praha 4, Olbrachtova 1929/62, ING Bank N.V. IČ: , Praha 5, Plzeňská 345/5, Patria Finance, a.s. IČ , Praha 1, Jungmannova 745/24, WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: , Praha 1, Náměstí republiky 1079/1a, UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: , Praha 4, Želetavská 1525/1, UniCredit Bank AG London branch Bic: HYVEGB2L, Moor House Floor, 120 London Wall, London, Veľká Británia Komerční banka, a.s. IČ: , Praha 1, Na Příkope 33, Citibank a.s. IČ: , Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, HSBC Bank plc pobočka Praha, IČ: , Praha 1, V Celnici 10, Österreichische Volksbanken AG, BIC: VB0ECZ2X,

17 Kolingasse 14-16, 1090 Vienna, Rakúsko Volksbank CZ,a.s., IČ: , Na Pankráci 1724/129, Praha 4, Raiffeisenbank a.s., IČ: , Hvězdova 1716/2b, Praha 4, State Street Fund Services Ltd., BIC:SB0SIE2D, 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY, Dublin, Írsko State Street Bank Luxemburg S.A., BIC: SB0SLULX, 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3, Luxembursko, 2449 Barcleys Capital, BIC: BARCGB33, 5 The North Collonnade, E14 4BB London, Veľká Británia Crédit Agricole Corporate and Investment Bank S.A. Prague, organizačná zložka, IČ: , Ovocný trh 8, Praha 1, PSČ: Wüstenrot hypoteční banka a.s., IČ: , Na Hřebenech II 1718/8, Praha 4, PSČ: BNP Paribas Securuties Services, 3 Rue d Antin, Cedex 02, Francúzko, BIC: PARBFRPP BNP Paribas Uk Ltd 10 Harewood Avenue, Nw1 6aa London, Veľká Británia BIC: BNPBGB21

18 Citigroup Global Markets Limited, Canada Square Canary Wharf, E14 5LB, Veľká Británia, BIC: SBILGB2L Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, Frankfurt am Main, 60262, Nemecko, BIC: DEUTDEFF Goldman Sachs Asset Management International, 133 Fleet Str., Londýn, EC4A 2BB, Veľká Británia, BIC: GSAMGB2X Goldman Sachs International Peterborough Court 133 Fleet Street, london, Veľká Británia BIC: GSILGB2XHU J.P.Morgan Securities Limited, 60 Victoria Embakment, EC4Y 0JP, Londýn, Veľká Británia, BIC: JPMSGB2L Societe Generale, 17 Cours Valmy Paris (La Defense), Paríž, Francúzko, BIC: SOGEFRPPHCM VUB Banka a.s., Prague Branch, Pobřežní 3, Praha 8, Česká Republika, BIC:SUBACZPP Aberdeen Global Services State Street Bank Luxembourg S.A, 49 Avenue J.F Kennedy, L-1855 Luxembourg BIC: ABSNGB21

19 Banco Santander S.A. Santander House 100 Ludgate Hill, 1010 London, Veľká Británia BIC: BSCHGB2L Ceska Exportni Banka, a.s. Vodickova 34, Praha 1 IČ: Commerzbank AG Kaiserstrasse 16, Frankfurt Am Main, Germany BIC: COBADEFF Credit Mutuel 34 Rue Du Wacken, Strasbourg, Francúzsko BIC: CMCIFR21BCI Credit Suisse AM Fund Services (Luxem.) Rue Jean Monnet 5, L-2180 Luxembourg, Luxembursko BIC: CSAMLULL Credit Suisse Securities (Europe) Ltd One Cabot Square, E14 4qj London, Veľká Británia BIC: CSUKGB2L Danske Bank A/S Holmens Kanal 2-12, 1092 Copenhagen, Dánsko BIC: DABADKKK Dz Bank Ag Deutsche Zentral Genossenschaftbank Platz Der Republik Frankfurt Am Main Německo BIC: GENODEFF Hongkong And Shanghai Bank. Co Dorset House Floor 29 Taikoo Place, 979 King's Road, Hong Kong BIC: BBDAHKHX

20 INTESA Sanpaolo SPA LONDON 90 Queen Street, EC4N 1SA London, Veľká Británia BIC: BCITGB2L Joh Berenberg Gossler&Co KG Neuer Jungfernstieg 20, Hamburg, Nemecko BIC: Landesbank Baden-Wuerttemberg Kronenstrasse 20, Stuttgart, Germany BIC: BWISDEST Merrill Lynch International Limited Merrill Lynch Financial Centre 2 King Edward Street, Ec1a 1hq London, Veľká Británie BIC: MEIRGB21 Morgan Stanley and Co. Internationsl PLC Canary Wharf 25 Cabot Square, E14 4QA London, Veľká Británia BIC: MSLNGB2X NATIXIS 30 avenue Pierre Mendes, Paris, Francúzsko BIC: NAFNFRP1 NOMURA International plc 1 Angel Lane, London, Veľká Británia BIC: NOMAGB2L Oppenheimer Europe Ltd. 6 Gracechurch Street, EC3V 0AT London, Veľká Británie BIC: OPPHGB21 Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b, Praha 4 Chodov IC: Rabobank Nederland

21 Thames Court Queen, UTRECHT, Holandsko BIC: RABONL2UIB Royal Bank of Canada Europe Limited 71-71a Queen Victoria Street, London, Veľká Británia BIC: ROYCGB2L Royal Bank of Scotland Plc Queen Victoria Street, LONDON, Veľká Británia BIC: RBOSGB2RTC Slovenska sporiteľňa, a.s. Tomášiková 48, Bratislava, Slovensko BIC: GIBASKBX UBS Warburg Securities Limited 1 Finsbury Avenue, London, Veľká Británia BIC: SBWSGB21 UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8, 1010 Vienna, Rakúsko BIC: BKAUATWW UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A, Bratislava, Slovensko BIC: UNCRSKBX Wallich and Matthes CZE Klimentska 46, Praha 1 IC:

22 Správa o vzťahoch medzi prepojenými osobami Spoločnosť AXA investiční společnosť a.s., IČ: , so sídlom Praha 2, Lazarská 13/8, neuzavrela počas účtovného obdobia od 1. januára 2012 do 31. decembra 2012 (ďalej len účtovné obdobie) ani ako osoba ovládajúca, ani ako osoba ovládaná, zmluvu podľa 190b zákona č. 513/1991 Zb., Obchodného zákonníka (ďalej len ovládacia zmluva ). Štatutárny orgán spoločnosti AXA investiční společnosť a.s. jednajúci Mgr. Hani Himmat, predseda predstavenstva a Ing. Mojmír Boucník, člen predstavenstva (ďalej len štatutárny orgán ovládanej osoby ), preto spracoval v nižšie uvedený deň, mesiac a rok v súlade s 66a ods. 9 zákona č. 513/1991 Zb., Obchodného zákonníka v platnom znení, nasledujúcu: I. Preambula Vzťahmi medzi prepojenými osobami sa podľa ust. 66a ods. 9 Obchodného zákonníka rozumejú vzťahy medzi ovládajúcou a ovládanou osobou a vzťahy medzi ovládanou osobou a ostatnými osobami ovládanými rovnakou ovládajúcou osobou (ďalej len prepojené osoby ). Predmetom tohto dokumentu je správa o vzťahoch medzi nasledujúcimi spoločnosťami: 1) Osoby ovládajúce spoločnosť AXA investiční společnosť a.s.: AXA životní pojišťovňa a.s., so sídlom Lazarská 13/8, Praha 2, podiel 100% 2) Osoby ovládané spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s.: Spoločnosť neovládala žiadne osoby. 3) Osoby prepojené so spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s.: SOCIETE BEAUJON je s podielom 100% základného kapitálu jediným akcionárom spoločnosti AXA pojišťovna a.s.; IČ: , so sídlom Lazarská 13/8, Praha, Česká Republika; SOCIETE BEAUJON je s podielom 100% základného kapitálu jediným akcionárom spoločnosti AXA životní pojišťovna a.s.; IČ: , so sídlom Lazarská 13/8, Praha, Česká Republika; SOCIETE BEAUJON je s podielom 99,98% základného kapitálu akcionárom spoločnosti AXA penzijní fond a.s.; IČ: , so sídlom Úzká 488/8, Brno, Česká Republika; Spoločnosť AXA S.A. je s podielom 99,99 % akcionárom spoločnosti Societe Beaujon; Spoločnosť AXA S.A: nepriamo ovláda prostredníctvom iných osôb spoločnosť AXA Funds Management SA;

23 Spoločnosť AXA S.A. je s podielom 100 % základného kapitálu jediným akcionárom spoločnosti GIE AXA; Spoločnosť AXA S.A. je s podielom 100 % základného kapitálu jediným vlastníkom spoločnosti AXA Assistance S.A.; Spoločnosť AXA Assistance S.A. je s podielom 100 % základného kapitálu jediným akcionárom spoločnosti Inter Partner Assistance SA.; Spoločnosť Inter Partner Assistance S.A. je s podielom 100% základného kapitálu jediným spoločníkom spoločnosti AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o., so sídlom Hvězdova 1689/2a, Praha 4; Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným spoločníkom spoločnosti, Dormant services s.r.o. v likvidácii, IČ: so sídlom Praha 2, Lazarská 13/8, Česká republika;. Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným spoločníkom spoločnosti AXA Česká republika s.r.o., IČ: so sídlom Praha 2, Lazarská 13/8, Česká Republika;. Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným vlastníkom spoločnosti EF CZ,s.r.o. v likvidácii, IČ , so sídlom Lazarská 13/8, Praha 2, Česká Republika; Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným vlastníkom spoločnosti EDC CZ,s.r.o v likvidácii. IČ , so sídlom Sinkulova 329/48, Praha 4, Česká Republika; Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným akcionárom spoločnosti AXA d.s.s., a.s.. IČO , so sídlom Kolárska 6, Bratislava, Slovenská Republika; Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným akcionárom spoločnosti AXA d.d.s., a.s.. IČO , so sídlom Kolárska 6, Bratislava, Slovenská Republika; Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným akcionárom spoločnosti AXA Services s.r.o.. IČO , so sídlom Kolárska 6, Bratislava, Slovenská Republika; Spoločnosť AXA životní pojišťovna a.s. je jediným akcionárom spoločnosti EX-SR, a.s. v likvidácií (pôvodne AXA Slovenská Republika, a.s.) IČO , so sídlom Kolárska 6, Bratislava, Slovenská Republika; Spoločnosť AXA S.A. je s podielom 100% základného kapitálu jediným akcionárom spoločnosti AXA Holdings Belgium. Spoločnosť AXA Holdings Belgium je s podielom 100% základného kapitálu jediným akcionárom spoločnosti AXA Bank Europe.

24 4) Osoby personálne prepojené so spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. Spoločnosť Meno a priezvisko Funkcie v investičnej spoločnosti Personálne prepojené osoby - funkcie Doba trvania AXA penzijní fond a.s. Renaud de Coquereaumobt člen dozornej rady člen dozornej rady Aurelie Despeyroux člen dozornej rady člen dozornej rady Tanguy Verkaeren člen dozornej rady člen dozornej rady Mojmír Boucník člen predstavenstva člen predstavenstva Hani Himmat člen predstavenstva člen predstavenstva Ľubor Vrlák člen predstavenstva člen predstavenstva AXA životní pojišťovna a.s. Cyrile de Montgolfier predseda dozornej rady predseda dozornej rady Renaud de Coquereaumobt člen dozornej rady člen dozornej rady Aurelie Despeyroux člen dozornej rady člen dozornej rady Tanguy Verkaeren člen dozornej rady člen dozornej rady Mojmír Boucník člen predstavenstva člen predstavenstva Hani Himmat člen predstavenstva člen predstavenstva Ľubor Vrlák člen predstavenstva člen predstavenstva AXA pojišťovna a.s. Cyrile de Montgolfier predseda dozornej rady predseda dozornej rady Renaud de Coquereaumobt člen dozornej rady člen dozornej rady Aurelie Despeyroux člen dozornej rady člen dozornej rady Tanguy Verkaeren člen dozornej rady člen dozornej rady

25 Mojmír Boucník člen predstavenstva člen predstavenstva Hani Himmat člen predstavenstva člen predstavenstva Ľubor Vrlák člen predstavenstva člen predstavenstva AXA Česká republika s.r.o. Mojmír Boucník člen predstavenstva konateľ Hani Himmat člen predstavenstva člen predstavenstva Ľubor Vrlák člen predstavenstva člen predstavenstva Dormant services s.r.o. - v likvidácii Mojmír Boucník člen predstavenstva konateľ AXA d.d.s. a.s. SR Cyrile de Montgolfier predseda dozornej rady predseda dozornej rady Renaud de Coquereaumobt člen dozornej rady člen dozornej rady Mojmír Boucník člen predstavenstva člen predstavenstva Ľubor Vrlák člen predstavenstva člen predstavenstva AXA d.s.s. a.s. SR Cyrile de Montgolfier predseda dozornej rady predseda dozornej rady Renaud de Coquereaumobt člen dozornej rady člen dozornej rady Mojmír Boucník člen predstavenstva člen predstavenstva Ľubor Vrlák člen predstavenstva člen predstavenstva AXA Slovenská republika a.s. (dnes EX-SR, a.s.) Cyrile de Montgolfier predseda dozornej rady predseda dozornej rady Renaud de Coquereaumobt člen dozornej rady člen dozornej rady

26 Aurelie Despeyroux člen dozornej rady člen dozornej rady VeTel, spol.s r.o. SR Ľubor Vrlák člen predstavenstva spoločník II. Zmluvy a iné právne úkony V účtovnom období boli medzi prepojenými osobami uzavreté nasledujúce zmluvy alebo poskytnuté plnenie z už skôr uzavretých zmlúv: 1) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a AXA životní pojišťovna a.s. Rámcová zmluva o podmienkach nákupu a odkupu podielových listov zo dňa v znení Dodatku č.1 zo dňa , Dodatku č.2 zo dňa a Dodatku č.3 zo dňa , 2) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu Rámcová zmluva o podmienkach nákupu a odkupu podielových listov zo dňa v znení Dodatku č.1 zo dňa , Dodatku č.2 zo dňa a Dodatku č.3 zo dňa , 3) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a AXA životní pojišťovna a.s. Zmluva o hospodárení s investičným majetkom pojišťovne zo dňa ; 4) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a AXA pojišťovna a.s. Zmluva o hospodárení s investičným majetkom pojišťovne zo dňa ; 5) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a AXA penzijní fond a.s. Zmluva o hospodárení portfólia zo dňa v znení Dodatku č.1 zo dňa a Dodatku č.2 zo dňa ; 6) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a spoločnosťou AXA životní pojišťovna a.s. Zmluva o pôžičke zo dňa v znení Dodatku č.1 zo dňa , 7) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a spoločnosťou AXA Česká republika s.r.o. Zmluva o dodávkach služieb a odborných konzultáciách zo dňa v znení Dodatku č.1 zo dňa , Dodatku č.2 zo dňa a Dodatku č.3 zo dňa , 8) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a spoločnosťou AXA Česká republika s.r.o. Zmluva o obchodnom zastúpení a o pomoci pri správe zmlúv AXA Tempo zo dňa , 9) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a spoločnosťou AXA Česká republika s.r.o. Zmluva o obchodnom zastúpení a o pomoci pri správe zmlúv zo dňa v znení Dodatku č.1 zo dňa ,

27 10) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s. a spoločnosťou AXA Česká republika s.r.o. Zmluva o spracovaní a ochrane osobných údajov zo dňa , 11) medzi spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s., organizačná zložka Slovensko a spoločnosťou AXA Česká republika s.r.o. Zmluva o poskytovaní služieb Kontaktného centra zo dňa , 12) medzi spoločnosťou AXA penzijní fond a.s. a spoločnosťou AXA d.s.s., a.s.; AXA d.s.s., a.s.; AXA pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu; AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu; AXA Services, s.r.o. a AXA investiční společnosť a.s., organizačná zložka Slovensko Nájomná zmluva na obchodné kancelárske priestory a parkovacie státie v Bratislave Kolárska 6 zo dňa zo dňa v znení Dodatku č.1 zo dňa , Dodatku č.2 zo dňa , Dodatku č.3 zo dňa , Dodatku č.4 zo dňa , Dodatku č.5 zo dňa a Dodatku č.6 zo dňa ; 13) medzi spoločnosťou AXA penzijní fond a.s. a spoločnosťou AXA d.s.s., a.s.; AXA d.s.s., a.s.; AXA pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu; AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu; AXA Services, s.r.o. a AXA investiční společnosť a.s., organizačná zložka Slovensko Podnájomnú zmluvu na vonkajšie parkovacie státie v Bratislave Špitálska 7 a uličné parkovacie státie v Bratislave Kolárska 6 zo dňa v znení Dodatku č.1 zo dňa , Dodatku č.2 zo dňa , Dodatku č.3 zo dňa a Dodatku č.4 zo dňa ; 14) medzi spoločnosťou AXA penzijní fond a.s. a spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s., organizačná zložka Slovensko Nájomnú zmluvu na parkovacie garážové státie v Bratislave Kolárska 6 zo dňa ; 15) medzi spoločnosťou AXA penzijní fond a.s. a spoločnosťou AXA investiční společnosť a.s., Nájomnú zmluvu na obchodné kancelárske priestory a parkovacie státie v Prahe Lazarská 13/8 zo dňa v znení Dodatku č.1 zo dňa , Dodatku č.2 zo dňa , Dodatku č.3 zo dňa a Dodatku č.4 zo dňa Poskytnuté plnenia medzi prepojenými osobami nie sú explicitne uvedené, pretože sú v prípade významnosti obsiahnuté priamo v účtovnej uzávierke spoločnosti. V záujme alebo na podnet prepojených osôb neboli vykonané žiadne iné právne úkony či prijaté iné opatrenia, ktoré by niektorú zo strán zvýhodňovali či znevýhodňovali. Na základe vyššie uvedených zmlúv nevznikla ovládanej osobe ujma.

28 III. Záverečné ustanovenia Štatutárny orgán ovládanej osoby prehlasuje, že túto správu vypracoval na základe všetkých jemu dostupných informácií o vzťahoch medzi prepojenými osobami vyhotovovanej podľa 66a, ods. 9, Obchodného zákonníka za účtovné obdobie od končiace V Prahe, dňa AXA investiční společnosť a.s Ing. Mojmír Boucník Mgr. Hani Himmat člen predstavenstva predseda predstavenstva

29 Osoby s kvalifikovanou účasťou na investičnej spoločnosti AXA, S.A. IČ: R.C.S. Paris so sídlom 25 Av Matignom, F Paríž, Francúzko priamo ovláda spoločnosť Societe Beaujon, S.A. (vlastní 99,99% akcií) nepriamo kvalifikovaná účasť na investičnej spoločnosti (prostredníctvom Societe Beaujon a AXA životní pojišťovny a.s.) po celú dobu v roku 2012 Societe Beaujon, S.A.S. IČ: R.C.S. Paris so sídlom 21 Av Matignom, F Paríž, Francúzko dcérska spoločnosť spoločnosti AXA, S.A. nepriamo kvalifikovaná účasť na investičnej spoločnosti (prostredníctvom AXA životní pojišťovny a.s.) po celú dobu v roku 2012 AXA životní pojišťovna a.s. IČ: so sídlom Lazarská 13/8, Praha 2, ČR zapísaná v obchodnom registri vedeným Městským soudem v Prahe, oddíl B, vložka 2831 vznik: % dcérska spoločnosť spoločnosti Seciete Beaujon, S.A.S. priamo kvalifikovaná účasť na investičnej spoločnosti (100% materská spoločnosť) po celú dobu v roku 2012 Osoby, na ktorých mala investičná spoločnosť kvalifikovanú účasť investičná spoločnosť nemala kvalifikovanú účasť na žiadnej osobe, a to ani len v časti rozhodného obdobia. Osoby, ktorú sú s investičnou spoločnosťou personálne prepojené zoznam osôb, ktoré sú s investičnou spoločnosťou personálne prepojené sú uvedené v správe o prepojených osobách (časť 4). Osoby konajúce s investičnou spoločnosťou v zhode investičná spoločnosť prehlasuje, že nad rámec koncernu AXA nekoná so žiadnou osobou v zhode

30 Podielové fondy pod správou ISIN NID Názov fondu č. j. povolenia Právna moc ISIN NID AXA CZK Konto 41/N/173/2006/ CZ AXA EUR Konto ( do AXA SKK Konto ) 41/N/175/2006/ CZ AXA CEE Dlhopisový fond 41/N/172/2006/ CZ AXA CEE Akciový fond 41/N/171/2006/ CZ AXA Corporate Fund 41/N/174/2006/ CZ AXA Realitný fond 2007/12943/ CZ AXA Selection Global Equity 2008/771/ CZ AXA Selection Emerging Equity 2008/772/ CZ AXA Selection Opportunities 2008/774/ CZ AXA Long Term Liquidity Fund AXA RON Fund 2 AXA Eurobond 2008/8278/ CZ /4317/ /1035/ CZ CZ AXA investiční společnost spravovala v Českej republike k jedenásť podielových fondov určených pre verejnosť. Fondy sú rozlíšené mierou rizika i očakávaného výnosu tak, aby celková ponuka vyhovela preferenciám rôznych typov investorov, uspokojila ich rôznorodé potreby, a tiež umožnila zostavenie vhodne diverzifikovaného portfólia osobných financií. Ďalej spoločnosť spravovala jeden špeciálny fond určený výlučne kvalifikovaným investorom. AXA umožňuje klientom aktívne spravovať svoje portfólio investičných produktov a sledovať vývoj svojich investícii prostredníctvom on-line prístupu na webovom portáli, kde majú zriadený svoj osobný účet. Tu môžu klienti disponovať so svojimi podielovými listami a konať nové investičné rozhodnutia, pričom súčasťou systému sú bezpečnostné SMS. Fondy AXA CZK Konto a AXA EUR Konto sú fondy určené pre konzervatívnych investorov, ktorí hľadajú vhodný investičný nástroj pre zhodnotenie v danej mene a v krátkodobom horizonte. Slúži napríklad pre vytvorenie krátkodobej finančnej rezervy a sú vhodným produktom pre tých, ktorí sú ochotní akceptovať iba nízku mieru rizika a výmenou za to sa uspokoja s relatívne nízkym výnosom. Do boli tieto

31 fondy klasifikované ako fondy peňažného trhu. Od sú tieto fondy klasifikované ako fondy zmiešané. Investičná stratégia zahŕňa aj aktívne riadenie hotovosti, preto neboli tieto fondy v rámci legislatívnej zmeny klasifikácie transformované na fondy krátkodobých investícií. Zmiešané portfólio predstavuje v prípade uvedených fondov najmä konzervatívnu kombináciu dlhových cenných papierov, nástrojov peňažného trhu a termínovaných vkladov. AXA CEE Dluhopisový fond takisto predstavuje investičnú príležitosť s relatívne nízkou mierou investičného rizika. Výnosový potenciál aj riziko možno v priemere očakávať vyššie ako u vyššie uvedených fondov a samozrejme nižšie ako u fondov akciových. Fond je vhodný pre konzervatívnych investorov, ktorí chcú zhodnotiť svoje finančné prostriedky v strednodobom horizonte prostredníctvom investícií do dlhopisov regióne strednej a východnej Európy. Fond je zameraný najmä na politicky aj ekonomicky stabilnejší región strednej Európy. Odporúčaný horizont investície vo Fonde je minimálne 3 roky. AXA CEE Akciový fond je určený tým investorom, ktorí sú ochotní akceptovať vysokú kolísavosť investície, a teda aj vyššie riziko, výmenou za možnosť dosiahnutia zaujímavého výnosu. Jedná sa o investičný nástroj pre zhodnocovanie finančných prostriedkov v dlhodobom horizonte pre klientov, ktorí majú skúsenosti s investovaním na kapitálovom trhu. Fond sa zameriava najmä na akcie spoločností so sídlom v regióne strednej a východnej Európy. Odporúčaný investičný horizont tohto fondu je minimálne 5 rokov. AXA Realitní fond je určený investorom, ktorí majú záujem podieľať sa na výnosoch akcií spoločností podnikajúcich na realitných trhoch a v stavebnom sektore. Fond je vhodný ako dlhodobá investícia pre investorov, ktorí sú ochotní akceptovať riziko vyplývajúce z koncentrácie investícií do jedného odvetvia. Odporúčaný investičný horizont tohto fondu je minimálne 5 rokov. Akciový fond fondov AXA Selection Global Equity investuje prostredníctvom cenných papierov fondov kolektívneho investovania do akcií spoločností celého sveta. Portfólio je zložené prevažne z fondov obhospodarovaných v rámci medzinárodnej skupiny AXA a ETF fondov naviazaných na vybrané indexy či akcie. Fond je určený dynamickým investorom, ktorí majú záujem o široko diverzifikované globálne zamerané akciové portfólio. Odporúčaný investičný horizont tohto fondu je minimálne 5 rokov. Portfólio akciového fondu fondov AXA Selection Emerging Equity je prostredníctvom cenných papierov fondov kolektívneho investovania zamerané na akcie spoločností so sídlom na rozvíjajúcich sa trhoch alebo do takých spoločností, ktoré sem umiestnili ťažisko svojho podnikania. Do portfólia sú vyberané najmä z fondov obhospodarovanej v rámci medzinárodnej skupiny AXA a ETF fondy naviazaných na vybrané indexy či akcie. Fond je určený dynamickým investorom, ktorí sa chcú podieľať na rastovom

32 potenciáli týchto trhov a sú ochotní akceptovať riziko vysokého kolísania typického pre rozvíjajúce sa trhy. Odporúčaný investičný horizont tohto fondu je minimálne 5 rokov. Zmiešaný fond fondov AXA Selection Opportunities aktívne vyhľadáva a využíva rozmanité príležitosti na finančných trhoch. Portfólio je vyváženou kombináciou akciových, dlhopisových aj komoditných investícií a je tvorené najmä ETF fondy naviazanými na vybrané indexy, koše akcií či komodít a fondy spravované v rámci medzinárodnej skupiny AXA. Fond je určený dynamickým investorom, ktorí hľadajú široko diverzifikované zmiešané portfólio s možnosťou podieľať sa na zaujímavých príležitostiach, ktoré ponúkajú atraktívne sektory, regióny či komodity. Odporúčaný investičný horizont tohto fondu je minimálne 5 rokov. AXA Corporate Fund je určený najmä právnickým osobám a bonitným fyzickým osobám ako vysoko konzervatívna investícia. Minimálna vstupná investícia do tohto fondu je 1 mil. CZK. Fond je ideálny pre investorov, ktorí hľadajú alternatívu k termínovaným vkladom. Fond investuje najmä do vkladov v bankách, nástrojov peňažného trhu vydaných alebo garantovaných štátom. Odporúčaný investičný horizont je minimálne 1 mesiac. Fond spĺňa požiadavky vyhlášky 193/2011 Sb. pre označenie fond peňažného trhu. Fond Long Term Liquidity Fund je špeciálnym fondom kvalifikovaných investorov a je určený výhradne tomuto typu investorov. AXA Real Value Fund - cieľom Fondu je poskytnúť podielnikom potenciál dlhodobého zhodnotenia, a to najmä prostredníctvom investícií do diverzifikovaného portfólia cenných papierov fondov kolektívneho investovania investujúcich do rôznych typov aktív, regiónov a sektorov vrátane rozvíjajúcich sa trhov, sektoru realít či komodít. Do portfólia Fondu môžu byť nakupované aj akcie a iné investičné inštrumenty povolené pre kolektívne investovanie štandardného fondu. K dosiahnutiu investičných cieľov Fondu bude Spoločnosť využívať znalosti, informačný a odborný potenciál medzinárodnej finančnej skupiny AXA, ktorej je súčasťou. Fondu nebola tretími osobami poskytnutá záruka za účelom ochrany investorov. Spravovanie majetku vo Fonde je vykonávané aktívnou formou a skladba majetku vo Fonde je v prípade potreby prispôsobovaná vývoju na finančných trhoch. V závislosti na trhových podmienkach teda môže byť portfólio Fondu v prípade potreby denne upravované. Fond nesleduje žiadny index alebo benchmark a ani nekopíruje akýkoľvek index. Fond doposiaľ nie je aktívny. AXA RON Fund 2 - cieľom fondu je dosiahnuť rast hodnoty plynúcej najmä z úrokov a kapitálového zhodnotenia dlhových cenných papierov a z úrokov z termínovaných vkladov. Výber investícií je primárne zameraný na dlhové cenné papiere a nástroje peňažného trhu emitované Rumunskom alebo dlhové cenné papiere a nástroje peňažného trhu denominované v RON (či istené do RON). Fond je produktom

33 pre strednodobých investorov, ktorí majú základnú vedomosť o investíciách do dlhopisov v cudzej mene, ktorí sa chcú podieľať na výnosoch dlhopisov, ktoré sú vydané rumunskými emitentami či denominované v RON, a sú ochotní akceptovať mieru rizika odpovedajúcu investičnej stratégii fondu. Odporúčaný investičný horizont je minimálne 3 roky. AXA EUROBOND fond investuje do široko diverzifikovaného portfólia dlhopisov z celého sveta, najmä do dlhopisov nadnárodných inštitúcií, štátnych, bankových a dlhopisov obchodných spoločností. Tento dlhopisový fond predstavuje relatívne nízku mieru rizika. Výnos a riziko je možné v priemere očakávať vyššie než u peňažného fondu a nižšie než u akciového fondu. Fond je vhodný pre konzervatívnych strednodobých investorov.

34 Správa o hospodárení podielových fondov Správa portfólio manažéra Rok 2012 priniesol väčšine svetových ekonomík mnohé nepríjemné prekvapenia. Potvrdilo sa, že oživenie, ktoré nastalo po hospodárskom prepade globálnej ekonomiky v r bolo len dočasné a globálna ekonomika v roku 2012 opäť spomalila svoj rast. Minulý rok sa v Európskej únii niesol v duchu prebiehajúcej fiškálnej reštrikcie, inštitucionálnych reforiem a snahy Európskej centrálnej banky upokojiť trhy. Na prelome roku 2011 a 2012 sa začala veľmi rýchlo vytrácať schopnosť financovania európskeho bankového sektoru a ECB sa do situácie rázne vložila. V decembri 2011 a februári 2012 prikročila k dvom kolám kvantitatívneho uvoľňovania (LTRO), ktorými dostala v podobe 3-ročnej likvidity do európskeho finančného sektoru zhruba 520 mld. EUR. Finančné trhy reagovali na uvoľnenie menovej politiky jasným upokojením. Operácie ECB dopomohli predchádzať likvidným problémom európskeho bankového systému, avšak podstata dlhovej krízy ostala nevyriešená. Od druhej polovice marca sa situácia na dlhopisových trhoch opäť začala zhoršovať a najmä výnosy Talianska a Španielska sa v priebehu roka vyšplhali na (pre mnohých) nepríjemne vysoké úrovne. ECB preto v septembri na toto napätie zareagovala novým programom nelimitovaného sterilizovaného nákupu dlhopisov (OMT-Outright Monetary Transactions) od krajín neschopných financovať svoje zadlženie na dlhopisových trhoch. Napriek ďalšiemu citeľnému upokojeniu na finančných trhoch sa toho v reálnej ekonomike príliš nezmenilo a celý rok 2012 sprevádzala citeľná slabosť. Zrejme najsilnejší dopad na reálnu ekonomiku priniesla pokračujúca fiškálna reštrikcia. Rast daní a naopak pokles verejných výdavkov v mnohých európskych krajinách výrazne oslabil domáci dopyt, k čomu silne prispela aj neistota domácností a firiem nad budúcom ekonomickom vývoji. To sprevádzala aj rastúca nezamestnanosť, ktorá v roku 2012 prelomila nové rekordy a dosiahla až na 11,8 %. Absencia dopytových tlakov dopomohla udržať európsku infláciu na nízkych hodnotách. Spotrebné ceny (CPI) v krajinách eurozóny v roku 2012 vzrástli o 2,2 %. Nedarilo sa ani európskemu priemyslu, ktorý medziročne stratil 2,4 %. K najsilnejšiemu medziročnému prepadu došlo v Taliansku, Španielsku a bohužiaľ aj v ČR. Ekonomika eurozóny v roku 2012 opäť upadla do recesie, ktorá sa vo štvrtom kvartáli začala prehlbovať, keď HDP medzi štvrťročne pokleslo o 0,6 %. Medziročne tak hospodárstvo eurozóny pokleslo o 0,9 % a EU-27 stratila 0,6 %. Najrýchlejšie rástli pobaltské krajiny, naopak najhlbšej ekonomickej recesii aj v roku 2012 čelili krajiny južného krídla eurozóny (tzv. PIGS). Napríklad grécka ekonomika poklesla o 6,0 % a nezamestnanosť sa tu vyšplhala na 26,8 %. Americká ekonomika v priebehu roka 2012 zrýchľovala až k pomerne silnému anualizovanému rastu +3,1 %. Údaje z posledného štvrťroka však priniesli silné sklamanie, keď tamojšie hospodárstvo prepadlo o 0,1 %. Za týmto skokovým poklesom stál najmä silný prepad verejných výdavkov