SSIF ESTINVEST SA SITUATII FINANCIARE INDIVIDUALE Intocmite in conformitate cu Norma ASF nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara din Sectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare si Instructiunea nr. 2/2014 privind aplicarea Standardelor Internationale de Raportare Financiara de catre entitatile autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara, Sectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare, care mentioneaza ca aceste situatii financiare individuale sa fie intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, obtinute prin retratarea informatiilor prezentate in situatiile financiare anuale intocmite in baza evidentei contabile organizata potrivit Reglementarilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de ASF, pentru anul incheiat la 31 decembrie 2015.
CURPRINS Situatia rezultatului global Situatia pozitiei financiare Situatia fluxurilor de trezorerie Situatia modificarii capitalurilor proprii Note la situatiile financiare
Situatia rezultatului global pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2015 In LEI Nota 31.dec.15 31.dec.14 31.dec.13 Venituri din comisioane tranzactionare 14 A 1.625.053 1.726.205 1.924.032 Cheltuieli de tranzactionare 14A 242.845 340.753 364.377 Alte venituri din exploatare 14A 80.381 108.128 392.368 Cheltuieli cu personalul 14A 841.280 808.819 703.968 Cheltuieli operationale 14A 956.678 1.001.600 1.274.224 Cheltuieli cu deprecierea imobilizarilor 14A 91.135 89.058 85.472 Venituri financiare 14B 306.488 366.486 634.369 Cheltuieli financiare 14B 231.721-141.488-235.305 Profit inainte de impozitare/ Pierdere -351.737 102.077 758.033 Impozit pe profit curent 14C 0 0 Profit net/ Pierdere aferent(a) exercitiului -351.737 102.077 758.033 Presedinte TUDORAN PETRICA Semnatura Stampila Intocmit ISAC TATIANA Semnatura
Situatia pozitiei financiare la data de 31 decembrie 2015 In LEI Nota 31.dec.15 31.dec.14 31.dec.13 Active Numerar si echivalente de numerar 6 6.821.360 6.656.886 7.268.172 Cheltuieli in avans 7c 241 1.056 1.056 Titluri financiare la valoarea justa (tranzactionabile) (8.b1-8.b2) 3.040.969 3.180.768 2.986.290 Active financiare disponibile pentru vanzare (8.a1-8.a2) 397.585 635.353 621.899 Credite si creante 7ab, 8c 1.118.613 1.196.114 735.858 Imobilizari corporale 9,10 2.202.647 2.273.119 2.283.420 Imobilizari necorporale 11 1.994 1.481 3.692 Total active 13.583.409 13.944.777 13.900.387 Datorii Datorii catre furnizori 12 37.306 56.752 38.045 Datorii catre institutii de credit 12 1.000.000 1.000.000 1.000.000 Datoria cu impozitul curent 0 0 0 Datoria cu impozitul amanat 0 0 0 Alte datorii 12 169.223 78.427 238.843 Avansuri incasate de la clienti 12 6.222.742 6.027.796 5.743.833 Total datorii 7.429.271 7.162.975 7.020.721 Capitaluri proprii Capital social actualizat 13 3.717.845 3.717.845 9.336.890 din care: subscris si varsat 5.400.000 5.400.000 5.400.000 Ajustari ale capitalului social -1.682.155-1.682.155-1.682.155 Rezerva legala 13 741.621 741.621 741.621 Rezerve din reevaluare 13 331.514 340.822 277.962 Ajustari ale altor elem de capitaluri proprii 13-246.385 0 5.658 Alte rezerve 13 124.355 115.047 95.886 Rezultatul reportat 13-196.967 184.312 358.539 Rezultat reportat provenit din IAS29 (inflatare) 13 1.682.155 1.682.155 1.682.155 Total capitaluri proprii 6.154.138 6.781.802 6.879.666 Presedinte TUDORAN PETRICA Semnatura Stampila Intocmit ISAC TATIANA Semnatura
Situatia fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2015 Exercitiul financiar Nota 31.dec.15 31.dec.14 A B 1 1 Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare: + - Incasari Comision de la clienti si in numele clientilor 2.051.489 1.956.960 - - Plati catre furnizori si angajati, clienti, buget -2.092.654-2.543.836 - Impozit pe profit platit 14 0 Numerar net din activitatea de exploatare -41.165-586.876 Fluxuri de trezorerie din activitatea de investitie : + Vanzari de active financiare 8-28.190-38.136 + Vanzarea de imobilizari corporale si necorporale 9-11 0 14.949 - Achizitionarea de imobilizari corporale si necorporale 9-11 -21.175-1.633 + - Dobanzi incasate 14 95.734 176.180 + -Dividende incasate 14 144.448 117.192 Numerar net din activitatea de investitie 190.817 268.552 Fluxuri de trezorerie din activitati de finantare: + Venituri din emisiunea de actiuni 0 0 + Incasari din imprumuturi pe termen lung 0 0 - Plata ratelor creditelor pe termen lung 0 0 - Plata datoriilor aferente leasingului financiar 0 0 - Dividende platite 0-296.735 +/- Diferente de curs valutar 15.455 0 Numerar din activitatea de finantare 15.455-296.735 Cresterea neta de numerar si echivalentelor de numerar 165.107-615.059 Numerar si echivalente de numerar la inceputul perioadei 6.647.486 7.262.545 Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul perioadei 6.812.593 6.647.486 Presedinte TUDORAN PETRICA Semnatura Stampila Intocmit ISAC TATIANA Semnatura
Situatia evolutiei capitalurilor proprii pentru exercitiul financiar incheiat la 31. decembrie 2015 In Lei Nota Capital social Ajustari ale capitalului social Ajustari ale altor elemente de capitaluri proprii Rezerva legala Rezerva din reevaluare Alte rezerve Rezultat reportat din folosirea pt prima daa IAS 29 Rezultat reportat Total capitaluri proprii Sold la 31.12.2013 5.400.000 1.682.155 0 741.621 277.962 101.544-1.682.155 388.426 6.909.553 Profit sau pierdere 102.077 102.077 Repartizare 0 6.192 0 6.192 Transferuri 13-7.311 7.311-306.191-306.191 Rezerve din reevaluare 13 70.171 70.171 Ajustari rezultate din retratare pe IFRS 13 0 0 0 0 Sold la 31.12.2014 5.400.000 1.682.155 0 741.621 340.822 115.047-1.682.155 184.312 6.781.802 Profit sau pierdere -351.738-351.738 Repartizare 0 Transferuri 13 0 Rezerve din reevaluare 13-9.308 9.308 0 Ajustari rezultate din retratare pe IFRS 13-246.385-29.541-275.926 Sold la 31.12.2014 5.400.000 1.682.155-246.385 741.621 331.515 124.355-1.682.155-196.967 6.154.138 Presedinte Intocmit TUDORAN PETRICA ISAC TATIANA
CUPRINS NOTE EXPLICATIVE 1. Informatii generale. 2 2. Bazele intocmirii situatiilor financiare. 2 3. Politici contabile semnificative... 3 3.1. Moneda de prezentare. 3 3.2. Instrumente financiare. 3 4. Managementul riscurilor. 7 4.1. Riscul de credit. 7 4.2. Riscul de piata. 7 4.3. Riscul operational. 8 4.4. Riscul de concentrare sau expunerile mari 8 4.5. Riscul general 8 4.6. Fondurile proprii 8 5. Metode de evaluare, estimari contabile si rationamente in aplicarea politicilor contabile. 9 6. Numerar si echivalente de numerar. 10 7. Credite si creante. 11 8. Active financiare. 11 9. Imobilizari corporale -imobiliare. 13 Imobilizari 10. corporale. 13 11. Imobilizari necorporale. 14 12. Datorii comerciale si alte datorii. 14 13. Capital social si rezerve. 15 Analiza veniturilor si 14. cheltuielilor. 16 15. Evenimente ulterioare datei bilantului. 17 1
1. Informatii generale SSIF Estinvest SA este o societate pe actiuni constituita in baza Legii 31/1990, cu respectarea legislatiei si reglementarilor ASF/CNVM privind piata de capital, avand ca obiect principal de activitate alte tipuri de intermedieri financiare. Societatea de Servicii de Investitii Financiare ESTINVEST S.A., cu sediul în FOCSANI, str. Republicii nr. 9, jud. Vrancea, înregistratã la Oficiul Registrului Comerþului Vrancea sub nr.: J39/663/1995, cod unic de înregistrare: 8017326, este inregistrat in Registrul CNVM sub numarul PJR01SSIF/390040 din data de 24.05.2006, reprezentatã legal prin Tudoran Petricã, Presedinte C.A. SSIF ESTINVEST S.A. este autorizatã prin Decizia nr. 2668/05.08.2003 de cãtre Comisia Nationalã a Valorilor Mobiliare cu sediul în Bucuresti. Obiectul de activitate : cod CAEN 6499 Alte intermedieri financiare. Cifra de afaceri este formata din venituri din comisioane si alte taxe in baza contractelor de intermediere, precum si servicii de consultanta privind ofertele publice. Sedii secundare ale S.C. Estinvest S.A. sunt urmatoarele: BRÃILA - B-dul Independentei, bl. 11-15, sc. 1, ap. 3, jud. Brãila; BUCURESTI- B-dul Unirii, nr. 47, bl. E3a/2, sc. 1, et. 4, ap. 13, GALATI - B-dul George Cosbuc, nr. 3, bl. M1, sc. 1, ap. 3, jud. Galati, Conducere societãtii este asigurata de : 1. Isac Lucian - Director General 2. Lupu Marian - Director General Adjunct 3. Murgoci Marcel - Director Operatiuni 4. Bodas Emanuela - Director Comercial 5. Isac Tatiana - Director Economic. Consiliul de administratie al societatii este compus din urmatorii membri: - Tudoran Petrica presedinte - Nicolae Elena - Simulescu Valentin. 2. Bazele intocmirii situatiilor financiare Situatiile financiare au fost intocmite in conformitate cu cerintele Standardelor Internationale de Raportare Financiara (IFRS)emise de catre Consiliul pentru Standarde Internationale de Contabilitate (IASB) asa cum au fost acestea adoptate de uniunea Europeana, in vigoare la data raportarii, 31 decembrie 2015. Acest set de situatii financiare reprezinta primul set de situatii financiare IFRS obligatoriu, obtinut din retratarea situatiilor individuale obtinute in conformitate cu Reglementarile Contabile Romanesti. O detaliere a tranzitiei la IFRS si efectele ei asupra pozitiei financiare si a performantei financiare sunt prezentate in Anexa 1. Evidentele contabile ale societatii sunt tinute in lei, conform Reglementarilor Contabile Romanesti. S-a continuat retratarea acestor conturi, pentru un al treilea an consecutiv (2015), pentru a reflecta diferentele existente intre conturile conform Reglementarilor Contabile Romanesti si cele conform IFRS. Conturile conform reglementarilor nationale au fost ajustate, unde a fost necesar, pentru a armoniza aceste situatii financiare, in toate aspectele semnificative, cu IFRS adoptate de UE. Principalele retratari se refera la : - Ajustari de valoare justa si pentru deprecierea a creantelor si a unor active financiare;
- Ajustari ale contului de profit si pierdere pentru a inregistra diferentele de valoare constatate ca urmare a ajustarilor efectuate; - Retratarea capitalului social subscris si varsat prin actualizarea la inflatie; - Cerintele de prezentare in conformitate cu IFRS. Situatiile financiare sunt intocmite pe baza costului istoric sau costului amortizat, cu exceptia activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere si a activelor financiare disponibile pentru vanzare care sunt evaluate la valoarea justa prin influentarea altor elemente ale capitalului propriu. Intocmirea situatiilor financiare in conformitate cu IFRS presupune din partea conducerii utilizarea unor estimari, judecati si ipoteze in aplicarea politicilor contabile, acestea determinand valoarea raportata a activelor, datoriilor, veniturilor si cheltuielilor. Situatiile financiare au fost intocmite in baza principiului continuitatii activitattii, ceea ce presupune ca societatea va putea sa realizeze ativele si sa-si achite datoriile in conditii normale de activitate. 3. Politici contabile semnificative Politicile contabile prezentate in continuare au fost aplicate in mod consecvent asupra tuturor perioadelor prezentate in cadrul acestor situatii financiare. Societatea nu a adoptat in avans standarde noi sau amendamente ale standardelor in anul 2015. Moneda de prezentare si conversia in moneda straina Aceste situatii financiare sunt prezentate in lei (RON), aceasta fiind moneda de prezentare si funcionala a societatii. Tranzactiile in moneda straina sunt convertite in moneda functionala la ratele de schimb valabile la data efectuarii tranzactiilor. Diferentele de conversie rezultate din incheierea acestor tranzactii, precum si cele rezultate din conversia activelor si pasivelor monetare exprimate in moneda straina folosind ratele de schimb de la sfarsit de an, sunt evidentiate in contul de profit si pierdere. Diferentele de conversie asupra participatiilor exprimate in valuta detinute la valoarea justa prin contul de profit si pierdere sunt prezentate ca fiind castiguri sau pierderi din valoarea justa. Instrumente financiare a) Clasificare Societatea isi clasifica instrumentele financiare in urmatoarele categorii: i) Active financiare disponibile in vederea vanzarii, evaluate la valoarea justa prin influentarea elementelor de capitaluri proprii, ii) Active financiare la valoare justa prin contul de profit si pierdere de natura celor tranzactionabile. Un instrument financiar este clasificat in aceasta categorie daca a fost achizitionat in scopul obtinerii de profit pe termen scurt. Societatea detine astfel de active care au fost evaluate la pretul de inchidere valabil la 31.12.2015. iii) Credite si creante. Creditele si creantele sunt active financiare nederivate cu plati fixe sau determinabile care nu sunt cotate pe o piata activa, altele decat: - cele pe care societatea intentioneaza sa le vanda imediat sau in viitorul apropiat, acestea fiind clasificate ca detinute in scopul tranzactionarii, si cele
pe care societatea, in momentul recunoasterii initiale, le clasifica ca fiind la valoarea justa prin contul de profit si pierdere; - acelea pe care societatea, la momentul recunoasterii initiale, le clasifica ca fiind disponibile pentru vanzare; - cele pentru care detinatorul nu isi poate recupera in mod substantial toata investitia sa initiala, din alte motive decat deteriorarea creditului. iv) Investitii detinute pana la scadenta. Investitiile detinute pana la scadenta reprezinta acele active financiare nederivate cu plati fixe sau determinabile si scadente fixe, pe care societatea are intentia sa le detina pana la scadenta. In cazul in care se intentioneaza vanzarea unei parti semnificative din investitia detinuta pana la scadenta, intreaga categorie va fi modificata si reclasificata ca disponibila pentru vanzare. Pe parcursul anilor tratati in prezentele situatii financiare ( 2013,2014, 2015), societatea nu a detinut instrumente financiare clasificate ca investitii detinute pana la scadenta. v) Active financiare disponibile pentru vanzare. Activele financiare disponibile pentru vanzare sunt acele active care sunt desemnate ca disponibile pentru vanzare sau nu sunt clasificate ca : - active financiare evaluate la valoare justa prin contul de profit si pierdere, - creante si credite, - investitii detinute pana la scadenta. Activele financiare detinute spre vanzare includ participatii si titluri de creanta. Conducerea societatii stabileste clasificarea activelor sale financiare in momentul recunoasterii initiale. b) Recunoasterea, derecunoasterea si evaluarea initiala Achizitiile si vanzarile de active financiare sunt inregistrate la data tranzactionarii data la care societatea se angajeaza sa cumpere sau sa vanda activul respectiv. Creditele si creantele sunt recunoscute atunci cand numeralul este transferat catre imprumutat. Activele financiare sunt recunoscute initial la valoarea justa plus costurile tranzactiei direct atribuibile, cu exceptia investitiilor in actiuni a caror valoare justa nu a putut fi determinata in mod credibil si care sunt recunoscute initial la cost. Activele finanaciare sunt derecunoscute atunci cand drepturile de a primi fluxuri de numerar din activele financiare au expirat sau acolo unde entitatea a transferat substantial toate drepturile si beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra activului. Obligatiile financiare sunt derecunoscute atunci cand sunt decontate, si anume atunci cand obligatia este platita, anulata sau expira. c) Principiile evaluarii la valoarea justa Valoarea justa reprezinta suma pentru care un activ poate fi schimbat sau o datorie decontata intre parti in cunostinta de cauza, in cadrul unor tranzactii cu pretul determinat in mod obiectiv. Determinarea valorii juste a activelor si datoriilor financiare se bazeaza pe cotatii de piata sau pe cotatiile intermediarilor pentru instrumentele financiare ce se tranzactioneaza pe o piata activa. Pentru toate celelalte instrumente financiare, valoarea justa se determina folosind tehnici de evaluare. Tehnicile de evaluare includ tehnici bazate pe valoarea prezenta neta, metoda fluxurilor de numerar actualizate, metoda comparatiilor cu instrumente similare pentru care exista un pret de piata si alte metode de evaluare. Participatiile nelistate, pentru care nu se poate face o estimare fiabila a valorii lor de piata, sunt evaluate la cost si sunt testate periodic pentru deprecirea valorii. Imobilizarile corporale
Imobilizarile corporale de natura imobiliarelor, terenuri si cladiri, sunt inregistrate la valoarea lor justa la data reevaluarii minus orice amortizare acumulata si orice pierderi acumulate din depreciere, pe baza rapoartelor de reevaluare intocmite de evaluator profesionist calificat. Reevaluarile trebuie sa se faca cu suficienta regularitate pentru a se asigura ca valoarea contabila nu se deosebeste semnificativ de ceea ce s-ar fi determinat prin utilizarea valorii juste la finalul perioadei de raportare. Valoarea justa a elementelor de imobilizari corporale este, in general, valoarea lor pe piata determinata prin evaluare. Conducerea societatii a adoptat, ca si politica contabila, efectuarea reevaluarii pentru imobilizarile corporale de natura cladirilor anual, la sfarsitul perioadei de raportare. Imobilizarile corporale, altele decat terenurile si cladirile, sunt inregistrate la cost minus amortizarea cumulata si deprecierea cumulata valorica. Acest cost include costul de inlocuire partiala a imobilizarii corporale respective la mimentul inlocuirii, daca criteriile de recunoastere a costului sunt indeplinite. Toate celelalte costuri cu reparatiile si serviciile de mentenanta sunt recunoscute in contul de profit si pierdere cand sunt realizate. Amortizarea este calculata folosind metoda liniara. Duratele de viata estimate sunt dupa cum urmeaza: - instalatii tehnice si masini - de la 2 la 8 ani; - mobilier si aparatura birotica de la 4 la 9 ani; - Cladiri si constructii - 50 de ani. Un element de imobilizari corporale este derecunoscut in momentul vanzarii sau cand nu se asteapta sa se obtina alte beneficii din uzul sau din iesirea lui din uz. Orice castig sau pierdere rezultata din derecunoasterea activului este recunoscuta la Alte venituri din exploatare sau Alte cheltuieli de exploatare in situatia rezultatului global din anul cand activul este derecunoscut. Imobilizari necorporale In acesta categorie se includ licentele si programele informatice. Imobilizarile corporale sunt recunoscute la costul initial. Dupa recunoasterea initiala, imobilizarile necorporale sunt reflectate la cost diminuat cu amortizarea cumulata precum si cu eventualele deprecieri acumulate. Durata de viata animobilizarilor necorporale este una determinata, ele fiind amortizate intre 1 si 3 ani. Cheltuielile cu amortizarea imobilizarilor necorporale cu durata de viata determinata sunt recunoscute in situatia rezultatului global la categoria cheltuieli. Amortizarea este calculata folosind metoda liniara. Numerar si echivalente de numerar Numerarul si echivalentele de numerar la care se face referire in fluxurile de numerar cuprind: numerarul disponibil in casierie, conturi curente la banci (disponbil clienti si disponibil house), depozite overnight si depozite pe termen scurt (intre 1-3 luni). Cheltuielile si veniturile in avans Cheltuielile efectuate si veniturile realizate in perioada curenta, dar care privesc perioadele urmatoare, se inregistreaza la cheltuieli in avans respectiv venituri in avans, dupa caz. Lunar se trece pe cheltuieli sau venituri cota parte aferenta lunii respective din cheltuielile in avans, sau din veniturile in avans. Recunoasterea veniturilor si cheltuielilor Veniturile sunt recunoscute in momentul in care sunt indeplinite urmatoarele conditii: - valoarea veniturilor poate fi evaluata in mod fiabil, - este probabil ca beneficiile economice asiciate tranzactiei sa fie generate pentru societate,
- costurile suportate sau care urmeaza sa fie suportate in legatura cu tranzactia respectivapot fi evaluate in mod fiabil. a) Veniturile si cheltuielile din dobanzi sau asimilate acestora Pentru toate instrumentele financiare purtatoare de dobanda, venituri sau cheltuiala cu dobanda sunt inregistrate la nivelul ratei efective a dobanzii, aceasta fiind rata care actualizeaza fluxurile viitoare de incasari si plati pe durata estimata de viata a instrumentului financiar. Calculul are in vedere toti termenii contractuali ai instrumentului financiar si include orice comisioane au costuri care pot fi direct atribuite instrumentului financiar si sunt o parte integranta a ratei efective de dobanda. b) Venituri din comisioane Societatea obtine venituri din comisioane in urma prestarii serviciilor de tranzactionare cu valori mobiliare si instrumente financiare, sau din activitati conexe. Aceste venituri sunt recunoscute pe masura realizarii serviciului sau daca stadiul de finalizare a serviciului la finalul perioadei de raportare poate fi evaluat in mod fiabil. Cheltuielile cu comisioanele si taxele aferente tranzactiilor si serviciilor sunt recunoscute pe masura realizarii veniturilor. c) Veniturile din dividende Venitul este recunoscut atunci cand este stabilit dreptul entitatii de a primii plata. In cazul in care nu se cunoaste din timp acest drept, venitul din dividende este recunoscut in momentul incasarii efective a sumei atribuite societatii. d) Venitul sau cheltuiala neta rezultate din tranzactii cu instrumente financiare Rezultatele obtinute din activitatea de tranzactionare a instrumentelor financiare includ: - toate castigurile sau pierderile din valoarea la care acestea sunt inregistrate - Veniturile sau cheltuielile din /cu dobanzi si - Dividendele din active si datorii financiare detinute pentru a fi tranzactionate. Leasing Un contract de leasing trebuie clasificat initial in leasing financiar sau leasing operational in functie decizia de a transfera sau nu, in mare masura, toate riscurile sau recompensele aferente dreptului de proprietate asupra bunurilor ce fac obiectul leasingului respectiv. La inceputul perioadei de leasing, societatea trebuie sa recunoasca operatiunea de leasing financiar drept active si datorii la o valoare egala cu valoarea justa a activului in regim de leasing, sau cu o valoare actualizata a platilor minime de leasing, daca acesata din urma este mai mica. Rata de actualizare care trebuie folosita la calcularea valorii actualizate a platilor minime de leasing este rata implicita a dobanzii de leasing. Orice costuri initiale directe sunt adaugate la valoarea recunoscuta drept activ. Platile leasingului sunt impartite intre cheltuieli financiare si reducerea datoriei de leasing pentru a realiza o rata a dobanzii constanta calculata la soldul datoriei. Cheltuielile financiare sunt recunoscute direct in situatia rezultatului global in Cheltuieli cu dobanzile. Activele in leasing sunt amortizate pe durata cea mai mica dintre durata estimata de viata a activului si durata leasingului. Beneficii ale angajatilor Beneficiile angajatilor sunt toate formele de contraprestatii acordate de o entitate in schimbul serviciului prestat de angajati. In cazul de fata, societatea achita drepturile angajatilor sub forma de contributii pentru pensii, sanatate si somaj. Cheltuielile cu aceste plati se inregistreaza in situatia rezultatului global in aceeasi perioada cu cheltuielile de salarii aferente. Alte tipuri de beneficii suplimentare (postangajare, sau dupa terminarea contractului de munca, etc.) nu sunt prevazute.
Impozitul pe profit Impozitul pe profit se calculeaza in conformitate cu Reglementarile Contabile din Romania si cu legislatia fiscala in vigoare la data incheierii exercitiilor financiare cuprinse in situatile financiare prezentate. Cheltuiala cu impozitul pe profit se inregistreaza in situatia rezultatului global pentru exercitiul fiscal incheiat la 31 decembrie 2015. Pentru exercitiile financiare pentru care societatea a realizat retratari ale situatiilor financiare, nu s-a inregistrat cheltuiala cu impozitul pe profit deoarece rezultatul impozabil a fost afectat de pierderea fiscala recuperabila din anii precedenti. Impozitul pe profit amanat. Impozitul pe profit amanat este determinat folosind metoda datoriilor bilantiere pentru acele diferente temporare care apar intre baza fiscala de calcul a impozitului pentru active si pasive, si valoarea contabila determinata in scopul raportarii financiare. Rata de impozit atat pentru cel curent cat si pentru cel amanat este de 16%. Rezerva legala In conformitate cu Legea 31/1990 cu modificari ulterioare, precum si in conformitate cu Codul Fiscal din Romania, societatile trebuie sa repartizeze o valoare egala cu cel putin 5% din profitul inainte de impozitare in rezerve legale, pana cand acestea ating a cincea parte din capitalul social. In momentul in care acest nivel a fost atins, societatea poate face alocari suplimentare numai din profitul net. Rezerva legala este deductibila fiscal in limita unei cote de 5% aplicata asupra profitului contabil, inainte de determinarea impozitului pe profit. Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2015, societatea nu a inregistrat o suplimetare a rezervei legale. Dividende Dividendele sunt tratate ca distribuire de profit pentru perioada in care sunt declarate si aprobate de Adunarea Generala a Actionarilor. Singurul profit disponibil pentru distribuire este profitul anului inregistrat in conturile statutare, inregistrat conform Reglementarilor Contabile din Romania. In exercitiul financiar incheiat la 31.12.2015 societatea nu a distribuit catre actionari dividende deoarece rezultatul contabil inregistrat este pierdere. 4. Managementul riscurilor Riscurile identificate, in raport cu tipul de activitate financiara desfasurata, sunt: riscul de credit, riscul de piata, riscul operational, risc de concentrare sau expunerile mari si riscul general. 4.1 Riscul de credit Riscul de credit este reglementat de prevederile Regulamentului CNVM/BNR nr. 14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru institutiile de credit si firmele de investitii potrivit abordarii standard, modificat prin Regulamentul CNVM/BNR nr. 12/19/2010. Astfel, au fost identificate mai multe elemente bilantiere expuse riscului de credit si au fost incadrate in urmatoarele clase de expuneri: - Creante fata de administratii locale, creante bugetare; - Creante fata de institutii financiare: conturi bancare, fonduri de garantare; - Creante fata de societat: plati in avans societati; - Alte elemente: casa. Valoarea expusa la risc a unui element de activ este data de valoarea sa bilantiera. Valoarea ponderata la risc a expunerilor se calculeaza aplicand la valoarea expusa la risc o pondere de risc diferinta, in functie de clasa in care au fost incadrate expunerile (conform regulamentelor CNVM/BNR). Cerinta de capital aferenta riscului de credit se calculeaza aplicand procentul de 8% la total valoare ponderata la risc a expunerilor.
4.2 Riscul de piata Riscul de piata este riscul ca valoarea justa sau fluxul de numerar viitor aferent instrumentelor financiare sa fluctueze datorita schimbarilor pietei. Activele cele mai expuse riscului de piata sunt cele incadrate la instrumente financiare detinute pentru tranzactionare, cuprinse in portofoliul tranzactionabil. In calcului riscului de piata este folosit pretul de inchidere al instrumentelor financiare din portofoliul tranzactionabil, pentru fiecare din instrumentele financiare detinute. Riscul de piata pe titluri de creanta tranzactionate sau pe titluri de capital tranzactionate, este divizat in doua componente in vederea calcularii cerintei de capital pentru acest risc: - riscul specific: riscul de modificare a pretului instrumentului in cauza datorita factorilor legati de emitentul acestuia sau, in cazul unui instrument financiar derivat, de emitentul activului suport; - riscul general : riscul de modificare a pretului instrumentului respectiv ca urmare a modificarii nivelului ratelor dobanzii, sau ca urmare a unei fluctuatii generale a pietei titlurilor de capital care nu are nici o legatura cu atributele specifice instrumentului financiar respectiv, in cazul unui titlu de capital sau a unui instrument financiar derivat pe un titlu de capital. 4.3 Riscul operational Riscul operational reprezinta riscul de pierdere determinat fie de utilizarea unor procese, sisteme si resurse umane inadecvate sau care nu si-au indeplinit functia in mod corespunzator, fie de evenimente si actiuni externe. De asemenea, riscul operational include si riscul aferent tehnologiei informatiei (IT), care se refera la riscul actual sau viitor de afectare a profiturilor si capitalurilor, determinat de inadecvarea politicii IT, a tehnologiei informatiei si a procesarii ei, cu referire la capacitatea de gestionare, integritatea, controlabilitatea si continuitatea acesteia, sau de utilizarea necorespunzatoare a tehnologiei informatiei. Calculul cerintei de capital pentru acoperirea riscului operational potrivit abordarii de baza se face prin aplicarea unei cote de 15% asupra bazei de calcul din reglementarile in vigoare (CNVM/BNR). 4.4 Riscul de concentrare sau expunerile mari Expunerea unei institutii fata de un emitent sau fata de un grup de emitenti aflati in legatura este considerata ca fiind expunere mare daca valoarea sa este egala sau depaseste 10% din capitalul sau eligibil. Societatea nu poate inregistra fata de un emitent sau un grup de emitenti aflati in legatura expuneri a caror valoare totala depaseste 25% din capitalul sau eligibil. 4.5 Riscul general Determinarea cerintei de capital pentru acoperirea riscului general s-a efectuat aplicand metodologia de calcul potrivit abordarii de baza prevazuta in Regulamentul CNVM/BNR nr. 22/27/2006 privind adecvarea capitalului institutiilor de credit si al firmelor de investitii, modificat si completat prin Regulamentul CNVM/BNR nr. 19/23/2010. Conform acestor reglementari, societatile de servicii financiare trebuie sa mentina fondurile proprii echivalente cu o patrime din valoarea cheltuielilor generale fixe aferente anului anterior. 4.6 Fondurile proprii Fondurile proprii ale societatii sunt determinate respectand cerintele Regulamentului UE nr. 575/2013 al Parlamentului European si al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerintele prudentiale pentru institutiile de credit si firmele de investitii, si de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012. Fondurile proprii calculate la data de 31.12.2015 respecta prevederile acestor regulamente. Elemente de fonduri proprii de baza constau in: - instrumente de capital
- conturi de prime de emisiune - rezultatul reportat - alte elemente ale rezultatului global acumulate - alte rezerve - fonduri pentru riscuri bancare generle. Valoarea fondurilor proprii inregistrata de societate la sfarsitul lunii decembrie 2015 a fost de 6.087.782 lei. Evaluarea 5. Metode de evaluare, estimari contabile La intrarea in patrimoniu, activele se evalueaza si se inregistreaza in contabilitate la costul de achizitie. La iesirea din patrimoniu se evalueaza si se inregistreaza diferit in functie de categoria de active in care se incadreaza fiecare. Dintre metodele de evaluare a activelor la iesirea din patrimoniu amintim: costul mediu ponderat, metoda primei intrari-primei iesiri, metoda ultimei intrari-primei iesiri. Criterii de evaluare Evaluarea activelor si pasivelor se efectueaza in functie de anumite criterii si anume: - Valoarea de utilitate : valoarea pe care un cumparator potential acccepta sa o plateasca pentru cumpararea lui. Valoarea de utilitate este valoarea recunoscuta de parti in cadrul tranzactiilor directe. - Valoarea reala sau valoarea justa: este valoarea recunoscuta de piata in cazul tranzactiilor directe. - Valoarea de piata: este folosita in cazul tranzactiilor directe si reprezinta pretul care poate fi obtinut sau platit pe o piata. In functie de fiecare categorie de active, se pot utiliza si alte valori - valoarea de inregistrare sau contabila este valoarea lacare un activ este inclus in bilant dupa scaderea amortizarii acumulate si a pierderilor acumulate din depreciere; - valoarea realizabila este valoarea in numerar care poate fi obtinuta in prezent din vanzarea normala a activelor; - valoarea reevaluata a unui activ este valoarea unui activ la data reevaluarii mai putin amortizarea ulterioara acumulata. Evaluarea tranzactiilor se efectueaza in momentul efectuarii tranzactiilor si se bazeaza la intrare pe costul istoric, iar la iesire pe pretul de vanzare. Particularitati de evaluare a activelor financiare Activele din aceasta categorie sunt: numerarul, disponibil in banca, facturi de incasat si alte creante, titluri financiare. Disponibilitatile necesita evaluare in cazul in care sunt exprimate in alta valuta decat moneda nationala si nu s-a efectuat actualizarea cursului de schimb la data evaluarii.
Creantele si facturile de incasat se evalueaza in functie de moneda in care sunt exprimate (la cursul de schimb valabil la data evaluarii), in functie de certitudinea incasarii lor (la valoarea lor contabila sau sunt necesare ajustari si provizioane). Titlurile de participatie sunt clasificate ca active financiare detinute in vederea vanzarii. Ele sunt evaluate la valoarea justa prin intermediul ajustarilor de valoare. Aici se includ, in general, actiunile care nu sunt incluse in portofoliul tranzactionabil si pentru care nu exista un pret de piata, evaluarea realizandu-se in baza valorilor capitalurilor proprii ale fiecarui emitent (de la ultima situatie financiara publicata) raportate la procentul detinut de SSIF la fiecare dintre acesti emitenti. Titlurile de credit se iau in considerare la valoarea contabila ramasa, corectii aparand doar in cazul in care dobanzile nu se situeaza la nivelul celor practicate pe piata. Reevaluarea Pentru a asigura o informare reala si corecta privind situatia patrimoniului, societatea a procedat la reevaluarea activelor si pasivelor. Reevaluarea consta in inlocuirea valorii contabile de intrare a elementelor patrimoniale cu noua valoare actuala sau curenta. Obiectul reevaluarii il constituie, in general, elementele de natura imobilizarilor corporale si a celor financiare. Cresterea de valoare din reevaluare se reflectata direct in cadrul capitalurilor proprii, in cazul imobilizarilor corporale, sau poate afecta rezultatul global in cazul activelor financiare. Micsorarea de valoare pentru imobilizari este tratata fie ca o reducere a capitalurilor proprii, atunci cand in prealabil s-a inregistrat o cresterea de valoare a imobilizarilor reflectata in fondurile proprii; fie ca o cheltuiala exceptionala micsorand in mod corespunzator rezultatul exercitiului. Micsorarea de valoare in cazul altor active financiare este reflectata direct in situatia rezultatului global. Estimarile contabile Estimarea implica rationamente bazate pe cele mai recente informatii fiabile disponibile. Utilizarea estimarilor contabile este o parte esentiala a intocmirii situatiilor financiare si nu le submineaza fiabilitatea. In cazul in care o modificare de estimare contabila da nastere la modificari de active si datorii, sau afecteaza un element de capitaluri proprii, aceasta trebuie recunoscuta prin ajustarea valorii contabile a activului, a datoriei sa a capitalului propriu aferent in perioada modificarii. Aplicarea politicilor contabile IFRS-urile stabilesc politicile contabile care trebuie sa duca la situatii financiare continand informatii relevante si fiabile privind tranzactiile si conditiile la care acestea se aplica. IFRS-urile sunt insotite de indrumari pentru a sprijini entitatile in aplicarea dispozitiilor lor. Toate aceste indrumari mentioneaza daca sunt su nu parte integranta a IFRS-urilor. Indrumarile care sunt parte integranta a IFRS-urilor sunt obligatorii. Cele care nu sunt parte integranta a IFRS-urilor nu contin dispozitii pentru situatiile financiare. O entitate va utiliza aceleasi politici contabile pentru bilantul contabil de deschidere IFRS precum si pentru toate perioadele prezentate atat in primele situatii fianciare IFRS, cat si in urmatoarele situatii financiare intocmite conform IFRS. O entitate trebuie sa modifice o politica contabila doar daca modificarea este impusa de IFRS sau are drept rezultat situatii financiare care ofera informatii fiabile si mai relevante cu privire la efectele tranzactiilor, ale altor evenimente sau conditii asupra pozitiei financiare, performantei financiare sau fluxurilor de trezorerie ale entitatii. 6. Numerar si Echivalentele de numerar Numerarul si echivalentele de numerar au urmatoarea componenta (sumele in EUR sunt convertite in lei la cursul valabil in ultima zi a exercitiului financiar incheiat): 31 decembrie 31 decembrie 31 decembrie 2015 2014 2013
Depozite la banci pe termen scurt - clienti (RON) Depozite la banci pe termen scurt - house (EUR) 0 0 200.000 Conturi curente - house (RON) 1.066.105 1.289.643 1.464.661 Conturi curente - house (EUR) 70.993 52.097 64.040 Conturi curente - house (USD) 11.025 0 0 Depozite overnight - clienti (RON) 3.500.000 2.000.000 2.755.465 Conturi curente - clienti (RON) 1.503.674 2.715.258 2.333.963 Conturi curente - clienti (EUR) 497.427 472.728 337.948 Conturi curente - clienti (alte valute) 2.613-76 6.377 Conturi curente - clienti (GBP) 144.206 106.079 88.694 Conturi speciale, decontare (RON) 4.828 Numerar casa - house (RON) 11.725 11.757 11.396 Numerar casa - clienti (RON) 0 0 0 Avansuri numerar 8.765 0 Total numerar si echivalente de numerar 6.821.360 6.647.486 7.262.545 7. Credite si creante 31 decembrie 31 decembrie 31 decembrie a. Creante comerciale 2015 2014 2013 Clienti debitori 0 0 0 Clienti incerti 0 0 0 Furnizori -facturi nesosite 0 0 1039 Total creante comerciale 0 0 1.039 31 decembrie 31 decembrie 31 decembrie b. Alte creante 2015 2014 2013 BVB tranzactii House in curs de decontare 0 0 0 BVB tranzactii Clienti in curs de decontare 650.282 659.163 123.517 Sibex tranzactii House in curs de decontare 0 0 Sibex tranzactii Clienti in curs de decontare 0 0 CRC/Athex disponibil marja House 0 0 5.341 CRC/Athex disponibil marja Clienti 56.924 102.738 283.457 CCB Disponibil marja House 0 0 0 CCB Disponibil marja Clienti 0 30 30 Sume in cont Depozitarul Central 2.776 26.498 34.067
Sume de recuperar de la bug statului si alte bugete 0 0 2 Alte creante 127 559 559 Debitori diversi 29.719 32.042 2.850 Total alte creante 739.829 821.030 449.822 31 decembrie 31 decembrie 31 decembrie c. Cheltuieli inregistrate in avans 2015 2014 2013 Plati in avans aferente perioadei urmatoare 241 1.056 1.056 Derivate - pierdere potentiala 0 0 0 Total cheltuieli inregistrate in avans 241 1.056 1.056 8. Active financiare Activele financiare disponibile pentru vanzare sunt prezentate in situatiile financiare la valoarea justa obtinuta prin diminuarea valorii de achizitie cu ajustarea obtinuta prin aducerea acestor active la pretului de piata din ultima zi a perioadei de raportare sau, in absenta unui pret de piata, la valoarea contabila neta inregistrata la ultimele situatii financiare publicate. Activele financiare sunt structurate astfel: 31 decembrie 31 decembrie a1. Disponibile pentru vanzare 2015 2014 Investitii financiare detinute la societati inchise (>10%) 287.926 287.926 Investitii financiare detinute la institutii ale pietei 375.084 347.427 Total 663.011 635.353 31 decembrie 31 decembrie a2. Ajustari pentru Titluri Disponibile pentru vanzare 2015 2014 Investitii financiare detinute la societati inchise (>10%) 206.020 0 Investitii financiare detinute la institutii ale pietei 40.365 0 Total 246.385 0 31 decembrie 31 decembrie b1. Disponibile pentru tranzactionare (la valoarea justa) 2015 2014 Obligatiuni emise de rezidenti 1.070.918 1.049.075 Actiuni cotate emise de rezidenti 1.878.660 1.872.658
Actiuni emise de organisme de plasament colectiv 379.320 371.320 Actiuni emise de nerezidenti 35.450 35.450 Total valoare titluri 3.364.347 3.328.502 31 decembrie 31 decembrie b2. Ajustari pentru titluri la valoarea justa prin conturl de profit si pierdere m(tranzactionabile) 2015 2014 Obligatiuni emise de rezidenti 362-7.352 Actiuni cotate emise de rezidenti 319.910 144.546 Actiuni emise de organisme de plasament colectiv 2.510 3.180 Actiuni emise de nerezidenti 597 7.360 Total valoare titluri 323.379 147.734 31 decembrie 31 decembrie c. Alte active financiare 2015 2014 Garantii depuse la institutiile pietei de capital 378.784 375.084 9. Imobilizari corporale Imobiliare Cost Amortizare Sold la 01 ianuarie 2014 2.233.066 Sold la 01 ianuarie 2014 58.354 Achizitii 0 Cheltuiala cu amortizarea 58.353 Reevaluari -46.536 Ajustare prin reevaluare -116.707 Iesiri Eliminata la iesirea activelor 0 Sold la 31 decembrie 2014 2.186.530 Sold la 31 decembrie 2014 0 Sold la 01 ianuarie 2015 2.186.530 Sold la 01 ianuarie 2015 0 Achizitii Cheltuiala cu amortizarea 60.351 Reevaluari Ajustare prin reevaluare Iesiri Eliminata la iesirea activelor 0
Sold la 31 decembrie 2015 2.186.530 Sold la 31 decembrie 2015 60.351 10. Alte imobilizari corporale Cost Instalatii tehnice si masini Alte instalatii, aparatura birotica si mobilier Total Sold la 01 ianuarie 2014 349.059 166.049 515.108 Achizitii 4.743 4.743 Iesiri -81.094-81.094 Sold la 31 decembrie 2014 267.965 170.792 438.757 Sold la 01 ianuarie 2015 267.965 170.792 438.757 Achizitii 18.580 18.580 Iesiri 23.156 23.156 Sold la 31 decembrie 2015 267.965 166.216 434.181 Amortizare alte imobilizari Instalatii tehnice si masini Alte instalatii, aparatura birotica si mobilier Total Sold la 01 ianuarie 2014 251.774 154.626 406.400 Cheltuiala cu amortizarea 22.549 4.312 26.861 Eliminata la iesirea activelor -81.093 0-81.093 Sold la 31 decembrie 2014 193.230 158.938 352.168 Sold la 01 ianuarie 2015 193.230 158.938 352.168 Cheltuiala cu amortizarea 22.351 6.351 28.702 Eliminata la iesirea activelor -23.156-23.156 Sold la 31 decembrie 2015 215.581 142.133 357.714 11. Imobilizari necorporale Imobilizari necorporale Cost Amortizare
Sold la 01 ianuarie 2014 197.838 Sold la 01 ianuarie 2014 194.246 Achizitii 1.633 Cheltuiala cu amortizarea 3.844 Iesiri 0 Eliminata la iesirea activelor 0 Sold la 31 decembrie 2014 199.571 Sold la 31 decembrie 2014 198.090 Sold la 01 ianuarie 2015 199.571 Sold la 01 ianuarie 2015 198.090 Achizitii 2.595 Cheltuiala cu amortizarea 2.082 Iesiri 0 Eliminata la iesirea activelor 0 Sold la 31 decembrie 2015 202.166 Sold la 31 decembrie 2015 200.172 12. Datorii comerciale si alte datorii 31 decembrie 2015 31 decembrie 2014 31 decembrie 2013 Datorii comerciale 37.306 56.752 38.045 Datorii din avansuri incasate de la clienti 6.222.742 6.027.796 5.743.833 Datorii catre institutii piata de capital 4.128 5.971 7.570 Datorii catre BVB decontari 80.894 0 160.450 Datorii catre institutii de credit - banca 1.000.000 1.000.000 1.000.000 Datorii catre institutii financiare nebancare 0 Datorii catre salariati 28.395 30.916 27.095 Datorii catre bugetul statului 11.481 10.702 15.991 Datorii catre bugetul asigurarilor de stat 29.268 15.750 18.737 Datorii catre actionari -dividende neridicate 9.955 9.955 6.690 Datorii catre alti creditori 5.102 5.133 2.311 Total datorii 7.429.271 7.162.975 7.020.721 13. Capital social si rezerve ` 31 decembrie 2015 31 decembrie 2014 Capital social 5.400.000 5.400.000 Ajustari ale capitalului social 1.682.155 1.682.155
Ajustari ale altor elemente ale capitalului propriu (active financiare) -246.385 0 Rezultat reportat -196.967 184.312 Rezultat reportat provenit din folosirea pentru prima data a IAS 29-1.682.155-1.682.155 Rezerve legale 741.621 741.621 Rezerve din reevaluare 331.514 340.822 Rezerve aferente activelor financiare 0 Alte rezerve 124.355 115.047 Total capital si rezerve 6.154.138 6.781.802 In cadrul retratarii situatiilor financiare, in cazul postului de capital social, apar diferente semnificative intre situatiile financiare conform IFRS si cele intocmite de drept conform Reglementarilor Contabile nationale. Daca, la sfarsitul anului 2015, capitalul social inregistrat la ORC era de 5.400.000 lei conform reglementarilor contabile romanesti, prin actualizarea cu rata inflatiei s-a ajuns la un capital actualizat de 7.082.155 lei. Diferentele rezultate prin actualizarea la inflatie sunt reflectate in Situatia pozitiei financiare la postul Ajustari ale capitalului social. 14. Analiza veniturilor si cheltuielilor A. Pentru activitatea de exploatare 31 decembrie 2015 30 decembrie 2014 Venituri din comisioane 1.501.457 1.613.943 Venituri din activitati conexe 123.596 112.262 Alte venituri din exploatare 80.381 108.129 Total venituri 1.705.434 1.834.334 Cheltuieli cu materiale consumabile si obiecte de inventar 94.384 87.582 Cheltuieli privind utilitatile 48.319 49.430 Cheltuieli cu intretineri si reparatii 4.735 9.420 Cheltuieli cu chirii 57.712 74.962 Cheltuieli cu prime de asigurari 12.814 8.444 Cheltuieli cu studii si cercetari 4.307 10.226
Cheltuieli cu colaboratori 90.690 92.296 Cheltuieli privind comisioane piata de capital 181.164 256.805 Cheltuieli de protocol si sponsorizare 17.292 29.072 Cheltuieli cu deplasari, detasari 455 2.718 Cheltuieli postale si de telecomunicatii 50.012 60.847 Cheltuieli cu servicii bancare si asimilate 50.918 43.332 Alte cheltuieli cu servicii executate de terti 506.514 528.160 Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate 73.069 75.230 Cheltuieli cu salariile personalului 669.090 619.868 Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala 172.190 188.951 Alte cheltuieli de exploatare 7.138 13.829 Cheltuieli privind amortizarea imobilizarilor 91.135 89.058 Total cheltuieli de exploatare 2.131.938 2.240.230 B. Pentru activitatea de investitie 31 decembrie 2015 30 decembrie 2014 Venituri din imobilizari financiare detinute 152.449 132.192 Venituri din imobilizari financiare cedate 6.951 39.180 Venituri din diferente de curs valutar 50.737 28.132 Venituri din dobanzi 96.351 166.982 Alte venituri financiare- ajustari din depreciere 0 0 Total venituri 306.488 366.486 Cheltuieli privind imobilizarile financiare 19.984 38.594 Cheltuieli din diferente de curs valutar 35.282 17.654 Cheltuieli privind dobanzile 250 0 Ajustari aferente imobilizarilor fianciare 176.205-197.736 Total cheltuieli 231.721-141.488 C. Cheltuieli cu impozitul pe profit 0 0 15. Evenimente ulterioare datei bilantului Ulterior datei bilantului nu au existat evenimente care sa afecteze situatiile financiare prezente.