Trea mobilna licenca u Hrvatskoj Feasibility studija Ministarstvo mora, turizma, prometa i razvitka Zagreb, sijeanj 2004. This document was created for the exclusive use of our clients. It is not complete unless supported by the underlying detailed analyses and oral presentation. It must not be passed on to third parties except with the explicit prior consent of Roland Berger Strategy Consultants. VIE-1650-31237-001-007 1
Uvodne upute za itanje i korištenje ove studije Ministarstvo pomorstva, prometa i veza zatražilo je od Roland Berger Strategy Consultants izradu neovisne studije o posljedicama izdavanja tre3e GSM 1800 licence i triju UMTS licenci u Hrvatskoj. Zakljuci ove studije temelje se na intenzivnim eksternim i internim istraživanjima kao i na usporedbama sa slinim tržištima. Sve pretpostavke su detaljno obra:ene i dokumentirane kako bi olakšale itateljima razumljivo pra3enje kalkulacija. To omogu3uje svakoj strani koja sudjeluje da verificira pretpostavke i donese zakljuke u skladu sa svojim pogledima i interesima. U tom smislu, namjera ove studije nije da daje preporuku, ve3 da služi kao temelj u donošenju odluka managementa. VIE-1650-31237-001-007 2
Sadržaj Stranica A. Management sažetak 4 B. Valuacija feasibility-a tree mobilne licence 9 1. Situacija na hrvatskom tržištu mobilnih mreža i kljuna pitanja 10 2. Ocjena okvira i business case metodologije 16 3. Ocjena scenarija 27 C. Opcije tendera za licence 51 1. Opcije za izdavanje licence 52 2. ocjena opcija za izdavanje licence u Hrvatskoj 55 3. Kljuni elementi tendera 60 This document was created for the exclusive use of our clients. It is not complete unless supported by the underlying detailed analyses and oral presentation. It must not be passed on to third parties except with the explicit prior consent of Roland Berger Strategy Consultants. VIE-1650-31237-001-007 3
A. Management sažetak VIE-1650-31237-001-007 4
Management sažetak (1) Hrvatsko tržište mobilne telefonije pokazuje zasienost na razini niske penetracije sa visokim cijenama usluga. Takvo okruženje rezultira u jakoj financijskoj poziciji operatera. Izabrani su 3 scenarija, od ukupno šest, kako bi se utvrdilo na koji nain, kada i koliko licenci bi se trebalo izdati za tre3u mobilnu mrežu. Scenarij 1: 2x2G sada, 2x3G kasnije Samo 2 GSM 1800 i UMTS licence su izdane Lansiranje 3G usluga u 2006. Bez ulaska drugih igraa na tržište Scenarij 2: 3x2G sada, 3x3G kasnije 3 GSM 1800 licence su izdane zajedno sa 3 UMTS licence u 2004. Isplata i izgradnja mreže za UMTS odgo:ene do 2006. Scenarij 3: 3x3G kasnije 3 UMTS licence su izdane u 2004. Neposredna naplata i izgradnja mreže za UMTS Vremenski okvir za tri scenarija je od 2003.g. (temeljna godina) do 2009.g. VIE-1650-31237-001-007 5
Management sažetak (2) U skladu sa spomenutim kriterijima, ocjeneni su tri mogu3a ishoda svih triju scenarija za slijede3e grupe sudionika Klijenti: Rastu3a razina penetracije, rastu3a pokrivenost mreže, smanjenje cijena Država: Honorar od licenci, porez od operatora, novo kreirana radna mjesta Postojei operatori: Pozitivna NSV Novi sudionik: Pozitivna NSV Kalkuliraju3i NSV za operatere, razmotrili smo šest faktora: stopa penetracije, tržišni udjel, ARPU, trošak nacionalnog roaminga, pokrivenost površine, temeljne stanice nužne po km² Usporedba sa etiri tržišta glede tržišnog razvoja nakon ulaska 3. operatera poslužila je analizi gore navedenih kriterija Izabrali smo Austriju, 8ešku, Ma9arsku i Sloveniju zbog dobre usporedivosti glede zemljopisnih obilježja, gospodarstva, stanovništva i potrošakih navika VIE-1650-31237-001-007 6
Management sažetak (3) Sažetak implikacija za potrošae, postojee operatere i novog ponu9aa Potrošai Postojei operateri Novi ponu9a Razina penetracije Cijena usluge Dodana NSV 1) NSV 1) Scenarij 1 2x2G sada i 3x3G u 2006. Blago pove3anje penetracije (65% u 2009.g.) Cijene ostaju visoke i samo blago padaju (-20%) EUR 2,050 m EUR 0 m Scenarij 2 3x2G sada i 3x3G u 2006. Veliko pove3anje penetracije (91% u 2009.g.) Jaki pad cijena na razinu EU-a na BDP/capita osnovi (-45% to 50%) EUR 960 m EUR 130 m Scenarij 3 3x3G sada Oštro pove3anje penetracije (91% u 2009) Jaki pad cijena na razinu EU-a na BDP/capita osnovi (-45% do 50%) EUR 980 m EUR -70 m Najbolja ocjena Najgora ocjena 1) Period evaluacije NSV: 8 godina (2002. do 2009.) VIE-1650-31237-001-007 7
Management sažetak (4) Sažetak implikacija za državu Država Zarada od naplate licence Zarada od poreza Radna mjesta 1) Scenarij 1 2x2G sada 3x3G u 2006. EUR 35 m EUR 60 m -450 do -500-15% do -20% Scenarij 2 3x2G sada i 3x3G u 2006. EUR 75 m EUR 50 m +200 do +250 +8% do +10% Scenarij 3 3x3G sada EUR 40 m EUR 50 m +200 do +250 +8% do +10% Najbolja ocjena Najgora ocjena 1) Apsolutne brojke mjere Full Time Equivalents (FTE) VIE-1650-31237-001-007 8
B. Ocjena feasibility-a 3 mobilne licence VIE-1650-31237-001-007 9
B.1 Situacija na hrvatskom tržištu mobilnih mreža i kljuna pitanja VIE-1650-31237-001-007 10
Hrvatsko tržište mobilne telefonije pokazuje zasienje na niskoj razini penetracije, visoku cijenu usluga i jaku financijsku poziciju operatera Situacija na hrvatskom tržištu mobilnih komunikacija u usporedbi sa regijom Penetracija tržišta [%] 100% 50% 0% 50 70 29 26 18 15 24 9 6 3 5 10 79 48 39 86 67 51 53 Hrvatska (CRO) 97 98 99 00 01 02 03 Penetracija tržišta pokazuje zasi3enje na niskoj razini od 53% Ma9arska (HUN) 1) HTmobile podaci nisu bili dostupni javnosti 2) Rujan 2003. Izvor: Mobilkom web stranica, OVUM, RB baza podataka 15% Austrija (AUT) Prosjena dobit po potrošau p.a. [% od BDP/capita] 10% 5% 0% HUN 12.1 11.2 AUT 2.5 8.9 2.6 2.9 CRO 8.8 6.0 5.1 6.5 97 98 99 00 01 02 Cijene su visoke za standardne usluge u usporedbi sa drugim zemljama 5.7 4.2 2.0 1.7 1.5 EBITDA margin 1) [%] 50 40 30 20 10 0 32 14 Pannon (HUN) 34 27 T- Mobile (AUT) VIPnet (CRO) 38 36 35 2000 2001 2002 Operatori pokazuju zdravi financijski razvoj zbog oligopolistike strukture VIE-1650-31237-001-007 11
Dva igraa se natjeu na tržištu nakon faze snažnog rasta VIPneta, razvoj tržišnih udjela se izjednaio Razvoj tržišnih udjela prema podacima objavljenim na web stranicama dvaju operatora [%] Mobilni potrošai 2) ['000] 455 1,081 1,731 2,278 2,337 34 66 49 49 48 51 51 51 52 49 HTmobile je bio market leader do 2002. Ukupni broj potrošaa mobilne telefonije se poveao više od pet puta od 1999. (CAGR: 51%) HTmobile je privukao 860,000 novih potrošaa od 1999. VIPnet je privukao 1,025,000 novih potrošaa od 1999. 1) Rujan 2003. 2) Ukupni broj 1999 2000 2001 2002 2003 HTmobile VIPnet Izvor: Web stranice operatera, analiza iz studenog, 2003. 1) VIE-1650-31237-001-007 12
Ova studija trebala bi pružiti odgovor na nekoliko kljunih pitanja Da li trei mobilni operater može poslovati profitabilno, uzimaju3i u obzir veliinu zemlje, razinu penetracije, ukupnu mo3 i razinu potrebnih investicija da bi se postigla potpuna pokrivenost? Koje su financijske posljedice ulaska tre3eg mobilnog operatera za poslovne rezultate dvaju postojeih mobilnih operatera? Koje su posljedice tre3eg mobilnog operatera na razvoj razine cijena za krajnjeg potrošaa? Kakav je utjecaj na Republiku Hrvatsku s obzirom na plaanje poreza operatora kao i novo kreirana radna mjesta? Koje su optimalne razine cijene izdavanja licence (GSM 1800 i/ili UMTS)? Da li ima smisla izdati 3 UMTS licence zajedno sa 3 GSM 1800 licence? Koje bi kljune toke trebale biti obuhva3ene tenderom za licencu (za GSM 1800 i UMTS)? Izvor: Ministarsvto pomorstva, prometa i veza, Hrvatska VIE-1650-31237-001-007 15
B.2 Ocjena okvira i business case metodologija VIE-1650-31237-001-007 16
Za poticaj daljnjeg razvoja, Republika Hrvatska uzima u obzir izdavanje 3. licence Tri mogua scenarija od šest opcija Scenarij i opis Broj licenci Opis 2 2x2G sada & 2x3G sada 1 2x2G sada & 2x3G u 2006.g. 2x3G sada Prodaja GSM 1800 i UMTS licence za neposrednu upotrebu ne bi imala puno smisla, zato što se novi operater GSM licencu ne3e odmah upotrijebiti (izravan poetak sa UMTS) 3 3x2G sada & 3x3G sada GSM 1800 + UMTS u 2004. 2 3 3x2G sada & 3x3G u 2006.g. GSM 1800 u 2004. i UMTS u 2006. 1) 3x3G sada UMTS u 2004. Vrsta licence 2x3G sada nije preporuljiva strategija Nema potrebe za 3G uslugama u sadašnjoj tržišnoj situaciji Operator 3 mogao bi imati potencijalni USP sa 3G ponudom u odgovaraju3im potrošakim segmentima "GSM 1800 sada i UMTS u 2006." scenariji su opcije implementirane u Europi Izabrani scenariji za daljnju evaluaciju 1) Obje licence 3e se izdati odjednom, ali obveze poetka upotrebe i pla3anja su odgo:ene VIE-1650-31237-001-007 17
Tri scenarija su ocjenjena pomou kriterija za sve sudjelujue strane Okvir ocjene Sudjelujue strane Kriteriji Potrošai Država Postojei operatori Stopa penetracije Pokrivenost mreže Cijene pretplate i korištenja usluga Cijena licence Zarada od poreza zbog pozitivnih pred-poreznih rezultata operatera Dodatna radna mjesta Pozitivna NSV na temelju FCF-a do 2009. 1) Kriteriji potrošaa i države su pokretai NSV-a operatera Business cases, koji procjenjuju utjecaj triju moguih scenarija na operatere upotrijebljeni su kao okvir za orijentaciju kod procesa evaluacije Novi operater Pozitivna NSV na temelju od FCF do 2009. 1) 1) Potrebno je 4-6 godina da EBITDA dosegne pozitivnu vrijednost prema benchmark-ovima VIE-1650-31237-001-007 19
Do kljunih podataka o buduem razvoju tri scenarija, došli smo preko benchmarkinga iz etiri odabrane zemlje Zemlje korištene za benchmarking Zemljopisna obilježja Gospodarstvo 1) Stanovništvo Ponašanje potrošaa Austrija 8eška Ma9arska Slovenija Uzimaju3i u obzir površinu brda, planina i ravnica, sve etiri zemlje imaju slina zemljopisna obilježja kao i Hrvatska BDP/capita EUR 26,100 BDP/capita EUR 5,500 BDP/capita EUR 5,100 BDP/capita EUR 9,400 Najrazvijenija zemlja u CEE Struktura stanovni- štva slina hrvatskoj (dob/spol) Slian BDP/capita( CRO: EUR 4,500) 8.11 m ~ stanovništvo Hrvatske x 2 10.3 m ~ stanovništvo Hrvatske x 2 10.2 m ~ stanovništvo Hrvatske x 2 2.0 m ~ 0,5 x stanovništvo Hrvatske Malo tržište Zemlje esto korištene kao test tržišta za nove usluge Austrija: Jedna od najnaprednijih primjena usluga u EU Qeška, Ma:arska, Slovenija: Najnaprednije primjene usluga u CEE Korištena za procjenu troškova izgradnje mreže Dobra usporedivost za troškove mobilne komunikacije Dobra usporedivost za višestruke quick check procjene Izvor: OVUM 2003, Gartner Group 2003, www.wko.at 1) Kod izrauna prihoda, gospodarska obilježja Austrije vagali smo sa 10%, a svih ostalih zemalja sa 30% kako bi se približili Hrvatskoj Prosjek korišten za prihvaanje potrošaa i razvoj penetracije VIE-1650-31237-001-007 21
U business case metodologiji, izdvojili smo šest osnovnih pokretaa koji obilježavaju tri scenarija Business case okvir i pokretai Okvir Prihodi OPEX CAPEX Prihodi - OPEX 1) EBITDA - deprecijacija - amortizacija EBIT - kamata EBT - porez Neto prihodi + deprecijacija + amortizacija +/- radni kapital Novani tokovi od operacija - CAPEX Slobodni novani tokovi Glavni pokretai slobodnih novanih tokova po kojima se scenarji razlikuju Prihodi x Korisnici ARPU 2) x x Stopa penetracije Tržišni udio operatera Minute korištenja Materijalni troškovi + me:u-veze + nacionalni roaming COGS 3) Marketinški troškovi + usluge (održavanje, consulting, itd.) + troškovi osoblja + ostali OPEX SG & A 4) Cijena po minuti 1) Operativni troškovi 2) Zbog pojednostavljenja, ARPU (prosjeni prihodi po korisniku) smo procjenili na osnovi ukupnih prihoda/ prosjenih potrošaa CAPEX + Mreža radio pristupa CAPEX osnovne mreže CAPEX transmisijske mreže Ostali CAPEX x Podruje Troak po baznoj stanici Stanovništvo Pokrivenost podruja Bazne stanice/ km 2 pokrivene 3) Trošak prodanih dobara 4) Prodaja, op3i i administrativni troškovi VIE-1650-31237-001-007 22
B.3 Ocjena scenarija VIE-1650-31237-001-007 27
Mobilna penetracija scenarija 2 znaajno raste u usporedbi sa scenarijem 3, dok ARPU pada snažnije nego u scenariju 1 Razvoj mobilne penetracije i ARPU u 3 scenarija Tržišna penetracija [%] 100% 50% 0% 39% 53% 85% 90% 91% 58% 63% 65% 2001 2003 2005 2007 2009 ARPU [EUR/mjesec] 30 28 28 25 25 23 22 20 20 19 13 12 10 0 2001 2003 2005 2007 2009 Tržišna penetracija rasti 3e jednakom snagom, bez obzira da li su u ponudi GSM ili UMTS usluge Razvoj ARPU tako:er ne ovisi o tehnologiji nosioca, zbog injenice da 95% ARPU generira voice business, data usluge tako:er su u ponudi preko GPRS-a, tako da cijene moraju biti iste za voice usluge da bi se stimulirali potrošai Scenarij 1 Scenariji 2 i 3 Izvor: Benchmarking operatera u A, CZ, HU, SLO VIE-1650-31237-001-007 28
Tržišni udjeli operatera vjerojatno e se izjednaiti u scenariju 1, dok su scenariji 2 i 3 dinaminiji Razvoj tržišnih udjela Scenarij 1 Scenariji 2 i 3 6 12 17 51 49 49 50 50 51 49 42 38 36 Kod scenarija 2 i 3 pretpostavlja se da nema razlika u razvoju tržišnih udjela zbog razliitih tehnologija nosioca 49 51 51 50 50 49 51 52 50 47 Tržišni udjeli vjerojatno e se izjednaiti u 2009. za sva 3 scenarija (prema dokazima benchmark tržišta i operatera) 2001 2003 2005 2007 2009 2001 2003 2005 2007 2009 VIPnet HTmobile Operater 3 Izvor: Benchmarking operatera u A, CZ, HU, SLO VIE-1650-31237-001-007 31
Scenarij 1 pokazuje najvišu NSV kroz promatrani period za sva tri operatera zajedno NSV operatera u razliitim scenarijima Scenarij 1 [EUR m] Scenarij 2 [EUR m] Scenarij 3 [EUR m] Ukupna NSV 2,050 1,090 910 NSV 1,200 1,000 800 600 400 200 0-200 1,055 995 NSV 1.200 1.000 800 600 400 240 200 0-200 720 130 NSV 1,200 1,000 800 600 400 260 200 0-200 720-70 HTmobile i VIPnet mogu dose3i ve3u NSV zbog manjeg oekivanog smanjenja ARPU i bez gubitka tržišnog udjela HTmobile VIPnet Operator 3 Izvor: Benchmarking operatera u etiri zemlje: A, CZ, HU, SLO VIPnet pokazuje najveu NSV zbog najpovoljnijeg razvoja tržišnog udjela NSV operatera 3 je niža zbog viših troškova izgradnje mreže i veeg OPEX udjela zbog roaminga VIE-1650-31237-001-007 34
BACKUP Operateri e investirati izme9u EUR 1.250 m i EUR 1.650 m u licence, RAN i ostale CAPEX u razdoblju izme9u 2003-2009. Struktura investicija od 2003. do 2009. Scenarij 1 Scenarij 2 Scenarij 3 Licenca RAN 2) 3% 1% Licenca 5% RAN 2) 7% Licenca RAN 2) 16% 2% 96% Ostalo 88% Ostalo 82% Ostalo Ukupno 1) EUR 1,250 m Ukupno 1) EUR 1,550 m Ukupno 1) EUR 1,650 m 1) Ukupne nediskontirane investicije 2) Mreža radio pristupa VIE-1650-31237-001-007 35
U scenariju 2 koristi države najviše su izražene prihodima scenariji 2 i 3 stvaraju najviše radnih mjesta do 2009.g. Koristi države naknade za licence i pla3anja poreza Scenarij 1 Scenarij 2 Scenarij 3 Naknade za licence 39% Naknade za licence 60% Naknade za licence 43% 40% 61% Plaanje poreza Plaanje poreza 57% Plaanje poreza Ukupno 1) EUR 95 m Ukupno 1) EUR 130 m Ukupno 1) EUR 90 m Stvaranje novih radnih mjesta Stvaranje novih radnih mjesta Stvaranje novih radnih mjesta Jobs 2003 2,500 2009 2,000 to 2,050-15% to -20% Jobs 2003 2,500 2009 2,700 to 2,750 +8% to +10% Jobs 2003 2,500 2009 2,700 to 2,750 +8% to +10% 1) Ukupni nediskontirani porezi i naknade za licence VIE-1650-31237-001-007 36
Nakon ocjene scenarija prema razliitim kriterijima potrošaa, operatera i države Konana ocjena (1) Potrošai Postojei operateri Novi operater Stopa penetracije Cijene usluga Dodana NSV NSV Scenarij 1 2x2G sada i 3x3G u 2006. Blago pove3anje penetracije (65% u 2009.) Cijene ostaju visoke uz samo blago smanjenje (-20%) EUR 2,050 m EUR 0 m Scenarij 2 3x2G sada i 3x3G u 2006. Snažno pove3anje penetracije (91% u 2009.) Snažno smanjenje cijena na razinu EU na BDP/capita osnovi (-45% do 50%) EUR 960 m EUR 130 m Scenarij 3 3x3G sada Snažno pove3anje penetracije (91% u 2009.) Snažno smanjenje cijena na razinu EU na BDP/capita osnovi (-45% do 50%) EUR 980 m EUR -70 m Najbolja ocjena Najgora ocjena VIE-1650-31237-001-007 37
rezultati su prikazani u pregledu sažetka Konana ocjena (2) Država Prihodi od naknada za licence Porezni prihodi Radna mjesta 1) Scenarij 1 2x2G sada i 3x3G u 2006. EUR 35 m EUR 60 m -450 do -500-15% do -20% Scenarij 2 3x2G sada i 3x3G u 2006. EUR 75 m EUR 50 m +200 do +250 +8% do +10% Scenarij 3 3x3G sada EUR 40 m EUR 50 m +200 do +250 +8% do +10% Najbolja ocjena Najgora ocjena 1) Apsolutni brojevi izražavaju Full Time Equivalents (FTE) VIE-1650-31237-001-007 38
Backup za Scenarij 1 VIE-1650-31237-001-007 39
Scenarij 1 pokazuje najvišu NSV kroz promatrani period za sva tri operatera zajedno NSV operatera u razliitim scenarijima Scenarij 1 [EUR m] Scenarij 2 [EUR m] Scenarij 3 [EUR m] Total NSV 2,050 1,090 910 NSV 1,200 1,000 800 1,055 995 NSV 1.200 1.000 800 720 NSV 1,200 1,000 800 720 600 600 600 400 200 400 200 240 130 400 200 260 0 0 0-200 -200-200 -70 HTmobile i VIPnet mogu dose3i višu NSV zbog manjeg oekivanog smanjenja ARPU i bez gubitka tržišnog udjela VIPnet ima najveu NSV zahvaljuju3i najpovoljnijem razvoju tržišnog udjela Niska NSV operatera 3 zbog viših troškova izgradnje mreže i višeg OPEX udjela zbog roaminga HTmobile VIPnet Operater 3 Izvor: Benchmarking operatera u etiri zemlje: A, CZ, HU, SLO VIE-1650-31237-001-007 40
Backup za Scenarij 2 VIE-1650-31237-001-007 43
Scenarij 2 pokazuje drugu po redu najveu NSV tijekom promatranog vremenskog razdoblja za sva tri operatera zajedno NSV operatera u razliitim scenarijima Scenarij 1 [EUR m] Scenarij 2 [EUR m] Scenarij 3 [EUR m] Total NSV 2,050 1,090 910 NSV 1,200 1,000 800 600 400 200 0-200 1,055 995 NSV 1.200 1.000 800 600 400 240 200 0-200 720 130 NSV 1,200 1,000 800 600 400 260 200 0-200 720-70 HTmobile i VIPnet mogu dose3i višu VIPnet ima najveu NSV zahvaljuju3i NSV zbog manjeg oekivanog najpovoljnijem razvoju tržišnog udjela smanjenja ARPU i bez gubitka tržišnog udjela HTmobile VIPnet Operater 3 Izvor: Benchmarking operatera u etiri zemlje: A, CZ, HU, SLO Niska NSV operatera 3 zbog viših troškova izgradnje mreže i višeg OPEX udjela zbog roaminga VIE-1650-31237-001-007 44
Backup za Scenarij 3 VIE-1650-31237-001-007 47
Scenarij 3 pokazuje nejnižu NSV tijekom promatranog perioda za sva tri operatera zajedno NSV operatera u razliitim scenarijima Scenarij 1 [EUR m] Scenarij 2 [EUR m] Scenarij 3 [EUR m] Total NSV 2,050 1,090 910 NSV 1,200 1,000 800 600 400 200 0-200 1,055 995 NSV 1.200 1.000 800 600 400 240 200 0-200 720 130 NSV 1,200 1,000 800 600 400 260 200 0-200 720-70 HTmobile i VIPnet mogu dose3i višu VIPnet ima najveu NSV zahvaljuju3i NSV zbog manjeg oekivanog najpovoljnijem razvoju tržišnog udjela smanjenja ARPU i bez gubitka tržišnog udjela HTmobile VIPnet Operator 3 Izvor: Benchmarking operatera u etiri zemlje: A, CZ, HU, SLO Niska NSV operatera 3 zbog viših troškova izgradnje mreže i višeg OPEX udjela zbog roaminga VIE-1650-31237-001-007 48
C. Opcije tendera za licence VIE-1650-31237-001-007 51
C.1 Opcije za izdavanje licence VIE-1650-31237-001-007 52
Postoje dvije opcije za izdavanje licence za mobilne telekomunikacije Opis opcije i primjeri Opis Primjeri zemalja Aukcija Poetnu cijenu odre:uje država Poetni i završni datumi su zadani Konanu cijenu odre:uju ponu:ai Velika Britanija Njemaka Austrija Italija Qeška Slovenija Natjecanje ljepote Država odre:uje prodajnu cijenu i objavljuje tender Država ocjenjuje kompanije na osnovu njihove strategije i financijske pozicije Rangiranje kompanije, te dodjela licenci prema rangu Švedska Finska Estonija Francuska Poljska Španjolska VIE-1650-31237-001-007 53
Kod odabira metode izdavanja potrebno je pažljivo ocijeniti prednosti i nedostatke obiju opcija Prednosti/ nedostaci dviju metoda izdavanja za državu i potencijalne kupce Sudjelujue strane Prednosti Nedostaci Aukcija Država + Visoki potencijalni prihodi od prodaje licence Potencijalni pad poreznih prihoda zbog neprofitabilnosti kupaca Nizak broj ponu:aa zbog rizika prepla3ivanja Potencijalni kupci + Licencu je mogu3e kupiti po potencijalno vrlo niskoj cijeni Rizik prekomjernih ponuda postoje3ih operatera Država + Vjerojatno ve3i broj ponu:aa Niži potencijalni prihodi Natjecanje ljepote Potencijalni kupci + Nema rizika prepla3ivanja Jednostruka investicija pove3ava CAPEX u poetnom periodu VIE-1650-31237-001-007 54
C.2 Ocjena opcija za izdavanje licence u Hrvatskoj VIE-1650-31237-001-007 55
Naknade za licence snažno variraju me9u benchmark europskim zemljama Benchmarking izdavanja licenci u Europi Švedska Ukupna cijena 1) : 0.04 Broj licenci: 4 Norveška Cijena po stanovniku 2) : 0.01 Ukupna cijena 1) : 32 (+annual fee) Broj licenci: 4 Cijena po stanovniku 2) : 7 (+ annual fee) Njemaka Ukupna cijena 1) : 49,685 Broj licenci: 6 Cijena po stanovniku 2) : 605 Velika Britanija Ukupna cijena 1) : 32,904 Broj licenci: 5 Cijena po stanovniku 2) : 556 Finska Ukupna cijena 1) : 20 Broj licenci: 4 Cijena po stanovniku 2) : 4 Estonija Ukupna cijena 1) : 14 Broj licenci: 3 Cijena po stanovniku 2) : 10 Poljska Ukupna cijena 1) : 1,950 Broj licenci: 3 Cijena po stanovniku 2) : 50 8eška Ukupna cijena 1) : 232 Broj licenci: 2 Cijena po stanovniku 2) : 23 Zemlja Cijena[EUR m] Francuska Ukupna cijena 1) : 1,857 Broj licenci: 3 Cijena po stanovniku 2) : 32 Španjolska Ukupna cijena 1) : 505 Broj licenci: 4 Cijena po stanovniku 2) : 13 Italija Ukupna cijena 1) : 12,170 Broj licenci: 5 Cijena po stanovniku 2) : 212 Slovenija Ukupna cijena 1) : 95 Broj licenci: 1 Cijena po stanovniku 2) : 48 Prosjek Aukcija Natjecanje ljepote Maximum cijena/licenca Minimum cijena/licenca Prosjek cijena/licenca Maximum cijena/licenca Minimum cijena/licenca Prosjek cijena/licenca Maximum cijena/licenca Minimum cijena/licenca Prosjek cijena/licenca D SWE D SLO PL SWE 8,281 0.01 1,466 8,281 95 2,941 650 0.01 202 1) U EUR m za sve licence u zemlji 2) u EUR Izvor: UMTS forum, web stranice operatera i regulatora VIE-1650-31237-001-007 56
Min. aukcijske i cijene natjecanja ljepote odre9ene su na osnovi sposobnosti operatera Cijena natjecanja ljepote puno su niže Metode odre:ivanja cijena UMTS Aukcija minimalna licitacija [EUR za 2 x 15 MHz po stanovniku] 50.28 41.86 Prosjeni agio: +10% 18.76 14.38 9.70 2.89 1.86 Slovenija Italija Austrija Poljska 8eška UK Njemaka Natjecanje ljepote zadane cijene [EUR za 2 x 15 MHz po stanovn.] Naknada za licence odre9ena je na osnovi sposobnosti domaih operatera 1) 9.68 2.70 2.41 0.001 0 Francuska Španj. Norveška Švedska Finska 1) Tomasz Szyszko, poljski Ministar Komunikacija, rujan 2000. Izvor: Novine, RB analiza VIE-1650-31237-001-007 57
Benchmark-ovi ukazuju na razinu cijena izme9u EUR 9 m 97 m za UMTS i EUR 12 m 71 m za GSM 1800 licence u Hrvatskoj Potencijalne razine cijena za naknade za licence u Hrvatskoj Aukcija UMTS i GSM 1800 Cijena/licenca [EUR m] Najniža min. licitacija +10% odnosno +420% 1) Prosjena min. licitacija +10% odnosno +420% 1) Min. Prosjek GSM 1800 40.60 70.82 UMTS 3) 9.09 97.43 Natjecanje ljepote UMTS i GSM 1800 Input za izraun NSV Najniža odre:ena cijena 2) Min. Prosjek Prosjena odre:ena cijena GSM 1800 11.92 11.92 UMTS 3) 10.70 13.13 1) +10%: Prosjek Austrije, Italije, Qeške, Poljske i Slovenije za UMTS; +420%: Benchmark Austrije za GSM 1800 2) Bez Švedske i Finske 3) Benchmark: Austrija (aukcija, min. licitacija za 2x15 MHz po stanovniku: EUR 5.42), ma:arska (aukcija, min. licitacija za 2x15 MHz po stanovniku : EUR 2.18) i Qeška (natjecaj ljepote, odre:ena cijena za 2x15 MHz po stanovniku : EUR 2.69) VIE-1650-31237-001-007 58
Opcija prosjek natjecanja ljepote" pokazuje najviše prednosti za sve sudjelujue strane Izraun NSV operatera [EUR m] Operater 1 Operater 2 Operater 3 Aukcija Scenarij 1 2 3 1 2 3 1 2 3 Aukcija je rizina iako ima najviši potencijalni prihod države Min. Prosjek 1,043 224 255 981 135 182 980 687 719 908 597 645 108-61 20-138 Prosjek natjecanja ljepote generira više prihode države nego min. natjecanje ljepote a NSV operatera ostaje pozitivna Natjecanje ljepote Potencijalna razina cijena 1) Min. 1,056 247 254 996 710 717 127-62 GSM 1800 [EUR m]: 12-40 Prosjek 1,054 245 252 995 708 715 126-64 UMTS [EUR m]: 13-70 1) Kriterij: Min. NSV operatera je EUR 20 m VIE-1650-31237-001-007 59
C.3 Kljuni elementi tendera VIE-1650-31237-001-007 60
Svi tenderi u promatranim zemljama sadrže sline osnovne elemente Šest glavnih pitanja Kljuni sadržaji i opcije Kljuni sadržaji Naješe rješenje 1 2 3 4 5 6 Razdoblje licitacijskog procesa Trajanje licence Obveze pokrivanja stanovništva Raspored pla3anja Prenosivost Odobrenje nacionalnog roaminga na GSM mreži tijekom UMTS izgradnje 1 mjesec 20 godina Postupno, mjeseno od 25% u prvoj godini poslovanja do 50-80% 2-3 godine u 2006. Odgoda pla3anja nakon kraeg perioda od 2 godine Da/ne Da/sa obvezama Izvor: Roland Berger analiza, web stranice regulatora VIE-1650-31237-001-007 61
Na natjecanju ljepote, kandidati se ocjenjuju na osnovi nekoliko kriterija s ciljem osiguranja željenog tržišnog razvoja Kriteriji za UMTS/GSM licencu Dostatnost financijskih resura Obostrana konkurencija Zadovoljavanje neophodnih potreba za telekomunikacijama Zemljopisna pokrivenost Investicije i stvorena radna mjesta Visoka kvaliteta Razumne cijene Pouzdanost i sigurnost Visoko razvijena tehnologija VIE-1650-31237-001-007 66
Delivering results. VIE-1650-31237-001-007 67