GODIŠNJI IZVJEŠTAJ POSLOVODSTVA I IZJAVA ODGOVORNIH OSOBA O STANJU DRUŠTVA

GODIŠNJI IZVJEŠTAJ POSLOVODSTVA I IZJAVA ODGOVORNIH OSOBA O STANJU DRUŠTVA ZA 2010. GODINU Baška Voda, travanj 2011.

Sadržaj stranica Opći podaci o društvu 3 Rezultati poslovanja 4 Glavni rizici i nesigurnosti kojima je društvo izloženo 6 Financijsko stanje društva 6 Zaštita okoliša 7 Bitniji poslovni događaji nakon isteka 2010. godine 7 Očekivani razvoj društva 7 Izjava osoba odgovornih za sastavljanje financijskih izvješća 7 2

1. OPĆI PODACI O DRUŠTVU 1.1. Opći podaci o društvu "HOTELI BAŠKA VODA" d.d. Baška Voda, Zrinsko Frankopanska 2. (u nastavku teksta Društvo) nastalo je pretvorbom društvenog poduzeća "Hoteli Baška Voda" Baška Voda, sukladno Zakonu o pretvorbi društvenih poduzeća, što je upisano u registar Trgovačkog suda u Splitu pod brojem Fi 1534/94 dana 06.06.1994. Prema tom rješenju upisan je neto dionički kapital u iznosu od 22.551.000,00DEM. Usklađenje sa Zakonom o trgovačkim društvima upisano je u sudski registar Trgovačkog suda u Splitu pod brojem Tt-95/2827-4 dana 19.07.1996. Odlukom Glavne skupštine Društva od 01. srpnja 2000. povećan je temeljni kapital sa iznosa od 22.551.000,00 DEM, protuvrijednost u kunama 83.776.965,00 kuna, za iznos od 21.670.924,00 kuna na iznos od 105.447.889,00 kuna, te smanjen za iznos od 19.532.989,00 kuna, na iznos od 85.914.900,00 kuna (286.383 dionica 'a 300,00 kuna), što je upisano u registar Trgovačkog suda u Splitu pod brojem Tt-00/1473-11 dana 21.12.2000. Društvo je registrirano za obavljanje ugostiteljske djelatnosti, trgovinu na veliko i malo, prijevoz robe i putnika cestom, sportske djelatnosti, poslove mjenjačnice i druge djelatnosti. Prema obavijesti o razvrstavanju djelatnosti Društvo je razvrstano u podrazred: 55100 - Hoteli i sličan smještaj. 1.2. Upravljanje društvom Uprava je sastavljena od dva člana. Predsjednik Uprave je mr. Jakiša Medić, član Uprave je Vladimir Čumak. Poslove opterećivanja, raspolaganja i otuđivanja nekretnina Društva, osnivanje, stjecanje ili raspolaganje udjelima, odnosno dionicama u drugim društvima Uprava je ovlaštena poduzimati samo uz prethodnu suglasnost Nadzornog odbora, kako je to propisano zakonom, Statutom Društva ili odlukom Nadzornog odbora. Nadzor nad vođenjem poslova Društva provodi Nadzorni odbor u skladu sa ZTDom. Nadzorni odbor sastavljan je od pet članova : Đuro Martinjak, predsjednik, Vera Čumak, zamjenik predsjednika, Viktoria Tsaydler, član, Milena Carević,član te Ricardas Armonavicius, član. 3

Nadzorni odbor djeluje kao kolegijalno tijelo na sjednicama, na kojima raspravlja i odlučuje o pitanjima iz svoje nadležnosti propisane Zakonom o trgovačkim društvima i Statutom društva. 1.3. Kapaciteti Društva Smještajni kapaciteti Društva sastoje se od objekata u Baškoj Vodi, i to: - Hotel "Horizont" sa 4 zvjezdice kapaciteta 433 kreveta - Hotel "Slavija" sa 2 zvjezdice kapaciteta 171 krevet - Guest house ''Urania'' komfor, kapaciteta 576 kreveta. Ugostiteljski kapaciteti su također u Baškoj Vodi: - Restaurant "Matrioshka" - Plažni objekt "Borik" - Plažni objekt kafić "Bučina". 1.4. Kadrovski dio Na dan 31.12.2010. u Društvu je bilo zaposleno 75 radnika, što je 8 radnika manje nego na isti dan prošle godine. Od ukupnog broja radnika 35 su žene, a 40 muškarci. Prosjek godina života radnika u Društvu na kraju 2010. godine bio je 43 godine, a prosječne godine staža 19 godina. Na troškove osoblja u 2010. godini otpada 25% ukupnog prihoda, jednako kao i 2009. 2. REZULTATI POSLOVANJA 2.1. Realizacija Broj noćenja U 2010. godini ostvareno je ukupno 115.081 noćenja, što je 8 % više nego prošle godine. Hotel Horizont ****ostvario je 59.937 noćenja i bilježi povećanje od 14% odnosu na prošlogodišnjih 52.759. 4

Hotelsko naselje Urania** ostvarilo je 42.750 noćenja što je 7 % više nego prošle godine ( 39.823 noćenja). Hotel Slavija** je imao 12.394 noćenja, 14 % manje nego prošle godine. Pansionska realizacija U 2010. godini ostvareno je bruto prometa od noćenja, polupansiona i pansiona. U istom razdoblju prošle godine ostvareno je 28.953.758 kn 28.138.638 kn. Ovogodišnji pansionski promet je veći za 3% odnosu na prošlogodišnji bruto promet. Izvanpansionska realizacija Društvo je u izvanpansionskoj potrošnji ostvarilo 5.171.521 kn prometa, što je za 6% više od prošlogodišnjeg. 2.2 Financijski rezultati poslovanja Financijski rezultati poslovanja prikazani su u slijedećoj tablici: Opis 2009.god 2010.god Indeks 10/09 Poslovni prihodi 29.760.077 30.934.345 104 Poslovni rashodi 27.438.367 28.112.319 102 Financijski prihodi 2.145.588 3.936.770 183 Financijski rashodi 11.029.015 18.682.607 169 Izvanredni prihodi 266.218 2.878 1 Izvanredni rashodi 95.800 0 - Ukupni prihodi 32.171.883 34.873.993 108 Ukupni rashodi 38.563.182 46.794.926 121 Gubitak -6.391.299-11.920.933 187 Negativan financijski rezultat izravna je posljedica promjene tečaja dolara i visokih tečajnih razlika po ino-kreditima, te plaćenih zateznih kamata na poreze i doprinose. 5

3. GLAVNI RIZICI I NESIGURNOSTI KOJIMA JE DRUŠTVO IZLOŽENO Izloženost Društva cjenovnom riziku nije velika, ali se ne smije zanemariti. Na tržištu prodaje turističkih usluga prati se kretanje potražnje te kretanje prodajnih cijena konkurencije. Prodajne cijene se nastoje zadržati na razini konkurencije, ali su često nužna prilagođavanja u vidu popusta i akcija. Rizik promjene tečaja zbog velikih kreditnih obveza u stranoj valuti najveće je opterećenje Društva. Uprava radi na restrukturiranju kreditnih obveza, tako da je cjelokupno vanjsko zaduženje prolongirano do 2021. godine, dok se s domaćim kreditorima još uvijek pregovara. Društvo je u velikoj mjeri izloženo riziku likvidnosti, odnosno nije u mogućnosti podmirivati obveze na vrijeme niti osigurati dovoljnu količinu novca za nesmetano obavljanje poslovnih procesa. Nelikvidnost je u glavnom posljedica kašnjenja naplate potraživanja od kupaca i kraćih rokova plaćanja prema dobavljačima. Uprava različitim mjerama nastoji stvoriti uvjete da Društvo ubuduće pravovremeno izvršava svoje obveze. 4. FINANCIJSKO STANJE DRUŠTVA 4.1. Zaduženost društva Koeficijent zaduženosti Ukupne obveze Ukupna aktiva = 190.029.110 223.605.076 2010. g. 2009. g. 181.799.775 = 0,850 = 0, 800 227.296.674 Koeficijent financiranja Ukupne obveze = Vlastiti kapital 2010. g. 2009. g. 190.029.110 33.575.966 = 181.799.775 5,66 = 4, 45.496.899 00 Po jedinici vlastitog kapitala u 2010. godini koristilo se 5,66 jedinica tuđeg kapitala. 6

5. ZAŠTITA OKOLIŠA Provodimo sve mjere zaštite okoliša koje su standardne za ugostiteljsko-turističku djelatnost. Redovito se skupljaju otpadna ulja i drugi otpadni materijali u odgovarajuće spremnike. Rashodovanu električnu i elektroničku opremu zbrinjavaju specijalizirane sabime tvrtke. Plinom je zamijenjena nafta i elektična energija gdje god je to bilo moguće. Klima uređaji se redovito održavaju i kontroliraju. 6. BITNIJI POSLOVNI DOGAĐAJI NAKON ISTEKA 2010. GODINE Najvažniji poslovni događaj u 2011. godini je očekivani reprogram financijskih obveza prema Splitskoj banci dd, koji će Društvo dovesti u poziciju da uredno i samostalno, bez dodatnih ino zaduženja servisira svoje obveze. To će također stvoriti uvjete za novi investicijski projekt koji će hotelu Slavija podići kategoriju na četiri zvjezdice. 7. OČEKIVANI RAZVOJ DRUŠTVA Ciljevi poslovne politike za 2011.g. su povećanje profitabilnosti koje treba proizaći iz viših ugovorenih prodajnih cijena, popunjenosti kapaciteta najmanje na razini prethodne godine, te stroge kontrole svih troškova. 8. IZJA VA OSOBA ODGOVORNIH ZA SASTA VLJANJE FINANCIJSKIH IZVJEŠĆA Prema našim najboljim spoznajama, godišnji financijski izvještaj Hotela Baška Voda d.d. sa stanjem na dan 31.12.2010. sastavljen je u skladu sa Zakonom o računovodstvu, uz primjenu Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja, te daje cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja Društva. Baška Voda, 29.04.2011. Direktorica Financij skog sektora Mila Carević (11)\ "T~KA B ed,j ednik?\r~e.. Jaki~ediĆ 7

HOTELI BAŠKA VODA d.d. BAŠKA VODA Revidirani godišnji financijski izvještaji za 2010. godinu Split, travanj 2011. 34

S A D R Ž A J: ODGOVORNOST UPRAVE ZA FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE... 3 I Z V J E Š Ć E NEOVISNOG REVIZORA DIONIČARIMA DRUŠTVA HOTELI BAŠKA VODA D.D. BAŠKA VODA... 4 IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010.... 6 IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010.... 8 IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TIJEKOVIMA ZA RAZDOBLJE OD 01. SIJEČNJA DO 31. PROSINCA 2010.... 9 IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA NA DAN 31. PROSINCA 2010. 10 BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE... 11 1. UVODNI DIO... 11 2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA... 12 3. BILJEŠKE UZ IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010.... 17 3.1.Nematerijalna imovina... 17 3.2.Materijalna imovina... 17 3.3. Financijska imovina... 20 3.4. Dugotrajna imovina... 20 3.5. Zalihe... 21 3.6. Potraživanja... 21 3.7. Kratkotrajna financijska imovina... 23 3.8. Novac na računu i u blagajni... 23 3.9. Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i nedospjela naplata prihoda... 24 3.10. Kapital i rezerve... 24 3.11. Dugoročne obveze... 25 3.12. Kratkoročne obveze... 28 3.13. Odgoñeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja... 29 1

4. BILJEŠKE UZ IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010... 30 4.1. POSLOVNI PRIHODI... 30 4.2. POSLOVNI RASHODI... 31 4.3. FINANCIJSKI PRIHODI... 32 4.4. FINANCIJSKI RASHODI... 32 4.5. GUBITAK FINANCIJSKE GODINE... 32 5. PRILOG: STANDARDNI GODIŠNJI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA 2010. GODINU... 33 2

ODGOVORNOST UPRAVE ZA FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE Temeljem Zakona o računovodstvu Republike Hrvatske, Uprava društva HOTELI BAŠKA VODA d.d. Baška Voda (u nastavku: Društvo) dužna je osigurati da financijski izvještaji za svaku financijsku godinu budu pripremljeni u skladu s Zakonom o računovodstvu i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI), tako da daju istinitu i objektivnu sliku financijskog stanja u Društvu kao i rezultate poslovanja Društva za to razdoblje. Uprava, nakon provedbe odgovarajućeg ispitivanja, očekuje da će Društvo raspolagati odgovarajućim resursima za nastavak poslovanja u doglednoj budućnosti. Iz navedenog razloga, Uprava i dalje usvaja načelo vremenske neograničenosti poslovanja pri sastavljanju financijskih izvještaja. Pri izradi financijskih izvještaja Uprava Društva je odgovorna za: - odabir i potom dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika; - razumne i oprezne prosudbe i procjene; - postupanje u skladu s važećim računovodstvenim standardima, uz objavu i obrazloženje svih materijalno značajnih odstupanja u financijskim izvještajima; te - sastavljanje financijskih izvještaja pod pretpostavkom neograničenosti poslovanja, osim ako je neprimjereno pretpostaviti da će Društvo nastaviti svoje poslovne aktivnosti. Uprava je odgovorna za vođenje ispravnih računovodstvenih evidencija, koje će u bilo koje doba s prihvatljivom točnošću odražavati financijski položaj Društva, dužna je pobrinuti se da financijski izvještaji budu u skladu s Zakonom o računovodstvu. Uprava je također odgovorna za čuvanje imovine Društva, te stoga i za poduzimanje razumnih mjera radi sprječavanja i otkrivanja prijevara i ostalih nepravilnosti. Potpisao u ime HOTELI BAŠKA VODA d.d. Baška Voda Društvo: Adresa: Baška Voda: HOTELI BAŠKA VODA d.d. Zrinsko Frankopanska 2., Baška Voda 15. travnja 2011. 3

I z v j e š ć e neovisnog revizora dioničarima društva HOTELI BAŠKA VODA d.d. Baška Voda Obavili smo reviziju priloženih financijskih izvještaja Hoteli Baška Voda d.d. Baška Voda koja uključuju izvještaj o financijskom položaju na 31. prosinca 2010. godine, izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaj o promjenama kapitala i izvještaj o novčanom toku za godinu tada završenu, te sažetak značajnih računovodstvenih politika i ostalih objašnjavajućih bilježaka (koji su priloženi na stranicama od 6 do 28). Odgovornost Uprave za financijske izvjšetaje Uprava Društva je odgovorna za sastavljanje i objektivan prikaz ovih financijskih izvještaja u skladu sa Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MFSI). Odgovornosti Uprave Društva uključuju: utvrñivanje, uvoñenje i održavanje internih kontrola relevantnih za sastavljanje i fer prezentaciju financijskih izvještaja u kojima neće biti značajnih pogrešnih prikazivanja uzrokovanih prijevarom ili pogreškom; odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika i stvaranje razumnih računovodstvenih procjena u danim okolnostima. Odgovornost revizora Naša je odgovornost izraziti mišljenje o tim financijskim izvještajima na osnovi obavljene revizije. Reviziju smo obavili sukladno Meñunarodnim revizijskim standardima. Ti standardi zahtijevaju pridržavanje revizora etičkih pravila te planiranje i provoñenje revizije kako bi se steklo razumno uvjerenje o tome da u financijskim izvještajima nema značajnih pogrešnih prikazivanja. Revizija uključuje obavljanje postupaka radi pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama prikazanim u financijskim izvještajima. Odabir postupaka, uključujući i procjenu rizika značajnih pogrešnih prikazivanja u financijskim izvještajima zbog prijevara ili pogrešaka, ovisi o prosudbi revizora. Pri procjenjivanju tih rizika, revizor razmatra interne kontrole Društva koje su relevantne za sastavljanje i fer prikazivanje financijskih izvještaja kako bi odredio revizorske postupke koji su odgovarajući u danim okolnostima, ali ne i za izražavanje mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Društva. Revizija takoñer uključuje ocjenjivanje prikladnosti primijenjenih računovodstvenih politika i razboritosti računovodstvenih procjena Uprave, kao i ocjenu cjelokupnog prikaza financijskih izvještaja. 4

Vjerujemo da su nam pribavljeni revizijski dokazi dostatni i prikladni za osiguravanje osnove za izražavanje našeg mišljenja. Mišljenje Po našem mišljenju, financijski izvještaji daju istinit i fer prikaz (ili "fer prezentira ju, u svim značajnim odrednicama "J financijskog položaja Društva na 31. prosinca 2010. godine, njegove financijske uspješnosti te njegovih novčanih tokova za godinu tada završenu, sukladno (ili u skladu sj Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja. Revinvest d. o. o. Split Split, Ulica sedam Kaštela Hrvatska Split, 30. travanja 2011. bb U ime i za Revinvest d.o.o. za reviziju: direktor, ovlašteni revizor: Ljubica Ivanišević, dipl. oecc. RE~f:.~'SPlit R.evlzlja i porezno S&vjetove.oJo 2 5

IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010. Stanje 31.12.2010. Stanje 31.12.2009. IND. A K T I V A Bilješka % Iznos % Iznos 2010. kuna kuna 2009. 1 2 3 4 5 6 7 DUGOTRAJNA IMOVINA 96,90 216.522.761 96,90 220.198.012 98 NEMATERIJALNA IMOVINA 3.1. 4,30 9.644.880 4,40 9.899.431 97 MATERIJALNA IMOVINA 3.2. 92,50 206.746.717 92,50 210.281.381 98 Zemljište 27,20 60.913.247 26,80 60.913.247 100 Grañevinski objekti 59,80 133.561.372 59,60 135.412.149 99 Postrojenja i oprema 2,70 6.064.721 3,10 6.940.245 87 Alati, namještaj, trans. sredstva 1,80 3.992.974 2,10 4.801.337 83 Predujmovi za materijalna sred. 0,60 1.224.879 0,50 1.224.879 100 Materijalna imovina u pripremi 0,30 735.799 0,30 735.799 100 Ostala materijalna imovina 0,10 253.725 0,10 253.725 100 FINANCIJSKA IMOVINA 3.3. 0,00 17.200 0,00 17.200 100 POTRAŽIVANJA 3.4. 0,10 113.964 - - - KRATKOTRAJNA IMOVINA 3,10 7.027.049 3,00 6.853.325 103 ZALIHE 3.5. 0,70 1.530.465 0,70 1.621.302 94 POTRAŽIVANJA 3.6. 1,00 2.323.823 1,20 2.800.842 83 Potraživanja od kupaca 1,00 2.296.454 1,20 2.707.076 85 Osala potraživanja 0,00 27.369 0,00 93.766 29 KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA 3.7. 1,20 2.732.101 1,00 2.276.079 120 NOVAC U BANCI I BLAGAJNI 3.8. 0,20 440.660 0,10 155.102 284 PLAĆENI TROŠKOVI BUD. RAZDOBLJA I NEDOSPJELA NAPLATA PRIHODA 3.9. 0,00 55.266 0,10 245.337 23 UKUPNA AKTIVA 100,00 223.605.076 100,00 227.296.674 98 6

P A S I V A Bilješka Stanje 31.12.2010. Stanje 31.12.2009. IND. % Iznos kuna % Iznos 2010. kuna 2009. 1 2 3 4 5 6 7 KAPITAL I REZERVE 3.10. 15,00 33.575.966 20,00 45.496.899 74 Upisani kapital 38,40 85.914.900 37,80 85.914.900 100 Preneseni gubitak (18,10) (40.418.001) (15,00) (34.026.702) 119 Gubitak tekuće godine (5,30) (11.920.933) (2,80) (6.391.299) 187 DUGOROČNE OBVEZE 3.11. 77,70 173.824.087 72,80 165.383.324 105 Obveze prema kredit. institu. 77,60 173.668.186 72,80 165.383.324 105 Obveze prema dobavljačima 0,10 155.901 - - - KRATKOROČNE OBVEZE 3.12. 7,00 15.591.257 7,10 16.242.479 96 Obveze za zajmove 1,70 3.750.000 1,60 3.590.000 104 Obveze prema kredit. instituc. 3,60 8.074.349 1,50 3.427.036 236 Obveze za predujmove 0,10 135.959 0,10 193.212 70 Obveze prema dobavljačima 1,00 2.367.202 2,50 5.631.409 42 Obveze prema zaposlenima 0,20 413.753 0,10 339.568 122 Obveze za poreze, doprinose 0,40 849.994 1,30 3.061.254 28 ODGO. PLAĆ. TROŠKOVA I PRIH. BUDUĆ. RAZDOB. 3.13. 0,30 613.766 0,10 173.972 353 UKUPNA PASIVA 100,00 223.605.076 100,00 227.296.674 98 Ove financijske izvještaje odobrila je Uprava Društva 30. travanja 2011. Predsjednik Uprave mr. Jakiša Medić Predsjednik Uprave mr. Jakiša Medić Bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 7

IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010. P O Z I C I J A Bilješk a % Iznos kuna 2010. god. 2009. god. IND. % Iznos 2010. kuna 2009. 1 2 3 4 5 6 7 POSLOVNI PRIHODI 4.1. 88,70 30.934.345 92,50 29.760.077 104 Prihodi od prodaje u zemlji 18,50 6.466.406 20,40 6.563.792 99 Prihodi od prodaje u inozemstvu 69,90 24.359.416 71,50 23.013.804 106 Ostali prihodi 0,30 108.523 0,60 182.481 59 POSLOVNI RASHODI 4.2. 80,60 28.112.319 85,30 27.438.367 102 Materijalni troškovi 34,20 11.935.819 35,90 11.558.263 103 Troškovi osoblja 25,80 8.989.756 25,10 8.070.004 111 Amortizacija 12,70 4.441.742 14,50 4.672.481 95 Ostali troškovi 7,20 2.506.525 9,60 3.068.007 82 Vrijednosno usklañivanje 0,10 35.496 - - - Ostali poslovni rashodi 0,60 202.981 0,20 69.612 292 FINANCIJSKI PRIHODI 4.3. 11,30 3.936.770 6,70 2.145.588 183 FINANCIJSKI RASHODI 4.4. 53,60 18.682.607 34,30 11.029.015 169 IZVANREDNI PRIHODI 0,00 2.878 0,80 266.218 1 IZVANREDNI RASHODI - - 0,30 95.800 - UKUPNI PRIHODI 100,00 34.873.993 100,00 32.171.883 108 UKUPNI RASHODI 134,20 46.794.926 119,90 38.563.182 121 GUBITAK PRIJE OPOREZIVA. 4.5. 34,20 11.920.933 19,90 6.391.299 187 POREZ NA DOBIT 4.5. - - - - - GUBITAK FINANCIJSKE GOD. 4.5. 34,20 11.920.933 19,90 6.391.299 187 OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT - - - - - SVEOBUHVATNI GUBITAK ZA GODINU 4.5. 34,20 11.920.933 19,90 6.391.299 187 Bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 8

IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TIJEKOVIMA ZA RAZDOBLJE OD 01. SIJEČNJA DO 31. PROSINCA 2010. u kunama 2010. god. 2009. god. A. NOVČANI TIJEKOVI IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI Novčani primici od kupaca 30.518.540 27.743.151 Ostale novčane uplate 6.511.895 7.540.336 Novčane isplate dobavljačima (19.236.651) (14.416.109) Novčane isplate zaposlenicima (7.222.556) (7.056.913) Novčane isplate za poreze i doprinose (8.038.231) (3.966.193) Novčane isplate za kamate (3.593.540) (3.161.319) NETO NOVAC OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (1.060.543) 6.682.953 B. NOVČANI TIJEKOVI IZ ULAGATELJSKIH AKTIVNOSTI Novčane isplate za nabavu materijalne i nematerijalne imovine (652.528) (1.386.851) NETO NOVAC OD ULAGATELJSKIH AKTIVNOSTI (652.528) (1.386.851) C. NOVČANI TIJEKOVI IZ FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI Novčani primici od kredita i zajmova 13.496.929 8.631.384 Novčane isplate za vraćene kredite i zajmove (11.498.300) (13.926.466) NETO NOVAC OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 1.998.629 (5.295.082) D. NETO POVEĆANJE NOVCA I NOVČANIH EKVIVALENATA 285.558 1.020 E. NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA POČETKU GODINE (01.01.) 155.102 154.082 F. NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA KRAJU GODINE (31.12.) 440.660 155.102 9

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA NA DAN 31. PROSINCA 2010. R. br. P o z i c i j a 31.12.2010. 31.12.2009. u kunama % promjene 1. Upisani kapital 85.914.900 85.914.900 0,00 2. Premije na emitirane dionice - - - 3. Pričuve (osim revalorizacijskih) - - - 4. Zadržani dobitak ili preneseni gubitak (40.418.001) (34.026.702) 18,78 5. Dobit ili gubitak tekuće godine (11.920.933) (6.391.299) 86,52 6. Dividende - dobici (isplaćeno) - - - 7. Ukupno uloženi i zarañeni kapital 33.575.966 45.496.899 26,20 8. Revalorizacijske pričuve - - - 9. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemni subjekt - - - 10. Ukupno izravno povećanje kapitala - - - 11. Promjene računovodstvenih politika - - - 12. Ispravak temeljnih pogrešaka - - - 13. Ukupno izravno povećanje zadržanog dobitka - - - 14. SVEUKUPNE PROMJENE 33.575.966 45.496.899 26,20 10

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE 1. UVODNI DIO "HOTELI BAŠKA VODA" d.d. Baška Voda, Zrinsko Frankopanska 2. (u nastavku teksta Društvo) nastalo je pretvorbom društvenog poduzeća "Hoteli Baška Voda" Baška Voda, sukladno Zakonu o pretvorbi društvenih poduzeća, što je upisano u registar Trgovačkog suda u Splitu pod brojem Fi 1534/94 dana 06.06.1994. Prema tom rješenju upisan je neto dionički kapital u iznosu od 22.551.000,00DEM. Usklañenje sa Zakonom o trgovačkim društvima upisano je u sudski registar Trgovačkog suda u Splitu pod brojem Tt-95/2827-4 dana 19.07.1996. Odlukom Glavne skupštine Društva od 01. srpnja 2000. povećan je temeljni kapital sa iznosa od 22.551.000,00 DEM, protuvrijednost u kunama 83.776.965,00 kuna, za iznos od 21.670.924,00 kuna na iznos od 105.447.889,00 kuna, te smanjen za iznos od 19.532.989,00 kuna, na iznos od 85.914.900,00 kuna (286.383 dionica 'a 300,00 kuna), što je upisano u registar Trgovačkog suda u Splitu pod brojem Tt-00/1473-11 dana 21.12.2000. Društvo je registrirano za obavljanje ugostiteljske djelatnosti, trgovinu na veliko i malo, prijevoz robe i putnika cestom, sportske djelatnosti, poslove mjenjačnice i druge djelatnosti. Prema obavijesti o razvrstavanju djelatnosti Društvo je razvrstano u podrazred: 55100 - Hoteli i sličan smještaj. Smještajni kapaciteti Društva sastoje se od objekata u Baškoj Vodi, i to: - Hotel "Horizont" sa 4 zvjezdice kapaciteta 433 kreveta, - Hotel "Slavija" sa 2 zvjezdice kapaciteta 171 krevet, - GUEST HOUSE URANIA KOMFOR, kapaciteta 576 kreveta, - Restaurant "MATRIOSHKA" - Plažni objekt "Borik", i - Plažni objekt kafić "Bučina", dan u zakup. Ukupan broj zaposlenih u Društvu, na dan 31.12.2010., je 74 djelatnika. Predsjednik Uprave Društva, na dan 31.12.2010., je JAKIŠA MEDIĆ, član Uprave je VLADIMIR ČUMAK, Predsjednik Skupštine Društva je NIKOLA NIKŠA TOPIĆ. 11

Članovi Nadzornog odbora su: 1. ðuro MARTINJAK, predsjednik 2. VERA ČUMAK, zamjenik predsjednika, 3. VICTORIA TSAYDLER, član 4. MILENA CAREVIĆ, član 5. RICARDAS ARMONAVICIUS, član Struktura vlasništva Društva na dan 31.12.2010. je slijedeća: R. br. Dioničari Broj dionica Ukupna vrijednost dionica -u kunama- Učešće u % 1. AETERNA ALEX d.o.o. Zagreb 202.373 60.711.900 70,67 2. ARMONAVICIUS RICARDAS LITVA 61.891 18.567.300 21,61 3. HFP Zagreb, rezervacije 9.131 2.739.300 3,19 4. PAKTOR d.o.o. Split 4.134 1.240.200 1,44 5. KARDUM DUŠKO, Baška Voda 1.032 309.600 0,36 6. Mali dioničari 7.822 2.346.600 2,73 UKUPNO 286.383 85.914.900 100,00 Nominalni iznos jedne dionice iznosi 300,00 kuna. 2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (a) Izjava o usklañenosti Financijski izvještaji Društva sastavljeni su sukladno Meñunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI). (b) Valuta izvješćivanja Financijski izvještaji Društva sastavljeni su u hrvatskim kunama (HRK), koja je ujedno i funkcionalna valuta. Službeni tečaj kune na dan 31 prosinca 2010. godine bio je 5,568252 kuna za 1 USD i 7,385173 kuna za 1 EUR (31. prosinca 2009. godine bio je 5,089300 kuna za 1 USD i 7,306199 kuna za 1 EUR). 12

(d) Ulaganja Ulaganja u pridružena društva iskazuju se u bilanci po trošku ulaganja. Pridružena društva su društva u kojima Društvo posjeduje izmeñu 20% i 50% glasačkih prava i u kojima Društvo ima značajan utjecaj, ali ne i kontrolu. Vrijednost ulaganja prema uvjerenju Uprave nije niža od neto knjigovodstvene vrijednosti. (e) Priznavanje prihoda Poslovni prihodi ostvareni prodajom robe i usluga priznaju se na dan fakturiranja, odnosno prodaje, koji je nakon isporuke robe, odnosno izvršenja usluge. (f) Investicijsko i tekuće održavanje Troškovi investicijskog i tekućeg održavanja terete prihode razdoblja u kojem su nastali. Ulaganja u svezi rekonstruiranja i adaptiranja kojima se mijenja kapacitet ili namjena nekretnina i opreme obračunavaju se kao povećanje vrijednosti nekretnina i opreme. (g) Porez na dobit Porez na dobit obračunava se sukladno zakonu i propisima Republike Hrvatske. Porez na dobit se obračunava na poreznu osnovicu koja se utvrñuje kao razlika izmeñu prihoda i rashoda, uvećana odnosno umanjena za stavke odreñene propisima. (h) Strana sredstva plaćanja Transakcije u stranim sredstvima plaćanja iskazuju se u hrvatskoj novčanoj jedinici primjenom srednjeg tečaja Hrvatske Narodne Banke (HNB) na dan poslovnog dogañaja. Monetarne stavke koje proizlaze iz transakcija u stranoj novčanoj jedinici preračunavaju se na iznos izvještajne valute primjenom srednjeg tečaja HNB na dan kada je izvršeno plaćanje, ili na dan bilanciranja. Tečajne razlike su financijski rashod, odnosno prihod razdoblja u kojem su obračunate. (i) Nekretnine i oprema Sve nekretnine i oprema iskazuju se po procijenjenom trošku nabave, odnosno trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju. Trošak nabave uključuje sve troškove izravno u svezi s dovoñenjem sredstva u radno stanje za namjeravanu uporabu. Stvari i oprema se evidentiraju kao dugotrajna 13

imovina ako im je radni vijek uporabe dulji od jedne godine, i pojedinačna nabavna vrijednost veća od 2.000,00 kuna. Stavke materijalne imovine koje su stavljene izvan upotrebe ili otuñene, isknjižene su iz bilance zajedno s pripadajućim ispravkom vrijednosti (ako ga je bilo). Svaki dobitak ili gubitak nastao iz takvog otuñivanja ili stavljanja izvan uporabe, uključen je u rezultate poslovanja tekućeg razdoblja. Ispravak vrijednosti je iskazan terećenjem rashoda izračunom po pravocrtnoj (linearnoj) metodi, pojedinačno za svako sredstvo, kako bi se amortizirao trošak ili vrijednost grañevinskih objekata i opreme tijekom njihovog očekivanog vijeka uporabe, kako slijedi: Grañevinski objekti Oprema Vozila 2010 50 100 godina 5 12,5 godina 4 godine Investicije u tijeku se ne amortiziraju sve dok se ne stave u upotrebu. Zemljište je uključeno po procijenjenim iznosima i ne amortizira se jer se smatra da ima neograničen vijek uporabe. Održavanje i popravci iskazuju se na teret troškova u računu dobiti i gubitka kada nastanu, a poboljšanja se kapitaliziraju. (j) Ostala nematerijalna imovina Nematerijalna imovina sastoji se od ulaganja u tuñu imovinu zakupljenu za potrebe djelatnosti i od prava na uporabu računalnih programa, koji se amortiziraju linearnom metodom tijekom razdoblja od 5 godina. (k) Zalihe Zalihe trgovačke robe iskazuju se po prodajnoj cijeni umanjenoj za ukalkulirani porez na dodanu vrijednost i trgovačku maržu. Ostale zalihe iskazane su po trošku nabave. Sitan inventar i alat otpisuje se u roku od 5 godina nakon stavljanja u uporabu. (l) Potraživanja i predujmovi Potraživanja iz poslovanja uključuju sva potraživanja od prodaje robe i usluga kupcima u zemlji kao i dane predujmove, potraživanja od državnih 14

institucija te ostala kratkoročna potraživanja. Iskazuju se u iznosima za koje se očekuje da će biti naplaćeni. Sva rezerviranja za potraživanja čija je naplata sumnjiva ili sporna napravljena su na osnovi procjene Uprave o naplativosti istih. (m) Novac i novčani ekvivalenti Za potrebe izvještavanja o novčanom toku, novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju gotovinu, stanja na računima kod banaka i ulaganja u novčane kratkoročne tržišne instrumente. (n) Primanja zaposlenih U toku redovnog poslovanja prilikom isplata plaća Društvo u ime svojih zaposlenika koji su članovi obveznih mirovinskih fondova obavlja redovita plaćanja doprinosa sukladno zakonu. Obveze za doprinose prema obveznim mirovinskim fondovima priznaju se kao trošak u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem nastaju. Društvo nema definirane planove za svoje zaposlene ili rukovoditelje za isplatu primanja nakon odlaska u mirovinu. Sukladno tomu, Društvo nema nikakve nepodmirene obveze prema svojim postojećim i bivšim zaposlenicima temeljem isplata nakon odlaska u mirovinu. (o) Financijski instrumenti Financijski instrumenti iskazani u bilanci uključuju novac i stanja na računima kod banaka, potraživanja, obveze prema dobavljačima, najmove i kredite. Primijenjene specifične metode priznavanja objavljene su u pojedinačnim objašnjenjima računovodstvenih politika za svaku stavku. (p) Usporedni iznosi Tamo gdje je to potrebno, usporedni iznosi su usklañeni da bi bili u skladu s izmjenama u prikazu za tekuću godinu. (r) Korištenje procjena pri sastavljanju financijskih izvještaja Sastavljanje financijskih izvještaja u skladu s Meñunarodnim standardima financijskog izvješćivanja zahtijeva od Uprave da daje procjene i pretpostavke koje utječu na iskazane iznose sredstava, obveza te objavu potencijalnih sredstava i obveza na dan financijskih izvještaja te za vrijeme izvještajnog razdoblja iskazane prihode i rashode. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od procijenjenih. Ovi financijski izvještaji odražavaju sva uobičajena usklañenja 15

neophodna, prema mišljenu Uprave, za realno i objektivno iskazivanje financijskih pozicija i rezultata poslovanja za odgovarajuća razdoblja. (s) Segment Poslovanje Društva odvija se samo na području hrvatske te se tretira kao jedan segment. (š) Financijski rizici Aktivnosti koje Društvo obavlja izlažu je raznim financijskim rizicima: valutnom riziku, kreditnom riziku, riziku likvidnosti. Društvo nema formalni program upravljanja rizicima. Valutni rizik Valutni rizik je rizik da će se vrijednost financijskog instrumenta promijeniti kao posljedica promjena tečajeva stranih valuta. Društvo svoje prihode ostvaruje na domaćem i stranom tržištu, a neke nabavke ostvaruje sa inozemnog tržišta. Društvo za upravljanje ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti valutnom riziku. Kreditni rizik Kreditni rizik je rizik da jedna od strana neće ispuniti svoju obvezu i uzrokovati financijski gubitak drugoj strani. Kratkotrajna imovina koja može dovesti do kreditnog rizika sastoji se uglavnom od novčanih sredstava, potraživanja od kupaca i ostale kratkotrajne imovine. Kamatni rizik Kamatni rizik je rizik da će se vrijednost financijskih instrumenata promijeniti uslijed promjene tržišnih kamatnih stopa. Budući da Društvo svoja likvidna sredstva drži u obliku kratkoročnih ulaganja s kratkim rokom dospjeća, ovaj rizik nije značajan. Rizik likvidnosti Rizik likvidnosti, takoñer poznat pod nazivom rizik financiranja, je rizik da će Društvo imati poteškoća u prikupljanju sredstava za podmirenje obveza povezanih s financijskim instrumentima. Razborito upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca, osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava adekvatnim iznosom ugovorenih kreditnih linija i sposobnost podmirenja svih obveza. 16

3. BILJEŠKE UZ IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010. DUGOTRAJNA IMOVINA 3.1.Nematerijalna imovina Tablica 1. P O Z I C I J A Osnivački izdaci Ulaganja u lučicu Baška Voda Ukupno Nabavna vrijednost 01.01.2010. 852.202 10.321.962 11.174.164 Povećanje u 2010. godini - - - Smanjenje u 2010. godini - - - NABAVNA VRIJEDNOST 31.12.2010. 852.202 10.321.962 11.174.164 Otpisana vrijednost 01.01.2010. 553.749 720.984 1.274.733 Amortizacija u 2010. godini 151.331 103.220 254.551 OTPISANA VRIJEDNOST 31.12.2010. 705.080 824.204 1.529.284 NEOTPISANA VRIJEDNOST 01.01.2009. 298.453 9.600.978 9.899.431 NEOTPISANA VRIJEDNOST 31.12.2010. 147.122 9.497.758 9.644.880 % OTPISANOSTI 82,74 7,99 13,69 2. 3.2.Materijalna imovina Pregled stanja i kretanja dugotrajne materijalne imovine dan je u Tablici 17

Pozicija Pregled stanja i kretanja dugotrajne materijalne imovine u 2010. godini Zemljište Grañevinski objekti Postrojenja i oprema Alati, namještaj i transp. sred. Predujmovi za materija. sredstva Materijalna sredstva u pripremi Ostalo materijalna imovina 1 2 3 4 5 6 7 8 9 NABAVNA VRIJEDNOST Tablica 2. U k u p n o Stanje 01.01.2010. 60.913.247 190.353.893 24.887.888 21.904.617 1.224.879 735.799 253.725 300.274.048 Povećanje u 2010. - 106.472 427.911 118.145-185.076-837.604 Smanjenje u 2010. - - (270.823) (897.159) - (185.076) - (1.353.058) STANJE 31.12.2010. 60.913.247 190.460.365 25.044.976 21.125.603 1.224.879 735.799 253.725 299.758.594 OTPISANA VRIJEDNOST Stanje 01.01.2010. - 54.941.744 17.947.643 17.103.280 - - - 89.992.667 Smanjenje u 2010. - - (270.823) (897.159) - - - (1.167.982) Amortizacija u 2010. - 1.957.249 1.303.435 926.508 - - - 4.187.192 STANJE 31.12.2010. - 56.898.993 18.980.255 17.132.629 - - - 93.011.877 SADAŠNJA VRIJEDNOST STANJE 01.01.2010. 60.913.247 135.412.149 6.940.245 4.801.337 1.224.879 735.799 253.725 210.281.381 STANJE 31.12.2010. 60.913.247 133.561.372 6.064.721 3.992.974 1.224.879 735.799 253.725 206.746.717 % OTPISANOSTI - 29,87 75,78 81,10 - - - 31,03 18

Ukupna vrijednost zemljišta na dan 31.12.2010. iznosi 60.913.247 kuna, a obuhvaća površinu od 38.080 m 2 i to na lokacijama u Baškoj Vodi: - Hotel "Horizont" 14.488 m 2 - Quest house Urania komfor u nastavku teksta: hotel Urania 17.260 m 2 - Hotel "Slavija" 1.579 m 2 - Turistički centar "Fontana" 1.734 m 2 - Restoran "Borik" 1.676 m 2 - Plažni objekt "Bučina" 1.343 m 2 U k u p n o: 38.080 m 2 Prosječna cijena 1 m 2 zemljišta na dan 31.12.2010. iznosi 1.600 kuna. Nabavna vrijednost grañevinskih objekata u 2010. godini povećala se za 106.472 kuna, a odnosi se na ulaganja u izgradnju bazena hotela Horizont. U 2010. godini nabavna vrijednost postrojenja i opreme povećala se za 427.911 kuna, od čega se 50,74% odnosi na hotel Urania, 42,54% na hotel Horizont, a 6,72% na ostale objekte Društva. Nabavljena je razna ugostiteljska oprema. Nabavna vrijednost postrojenja i opreme u 2010. godini smanjena je za 270.823 kuna, čija je ukupna otpisana vrijednost iznosila 100%. Rashodovana je razna ugostiteljska oprema (stroj za pranje, plinski kotao i drugo), od čega se 90,92% odnosi na hotel Urania, a ostatak od 9,08% na ostale objekte Društva. U 2010. godini nabavna vrijednost alata, namještaja i transportnih sredstava povećala se za 118.145 kuna. Nabavljen je razni ugostiteljski namještaj, od čega se 63,35% odnosi na hotel Horizont, 15,97% na restoran Borik, 10,16% na hotel Urania, a ostatak od 10,52% na ostale objekte Društva. Nabavna vrijednost alata, namještaja i transportnih sredstava u 2010. godini smanjena je za 897.159 kuna, čija je ukupna otpisana vrijednost iznosila 100%. Rashodovana je razna ugostiteljska oprema i namještaj, od čega se 89,08% odnosi na skladište sitnog inventara, 7,55% na hotel Horizont, 1,81% na hotel Urania i 1,56% na hotel Slavija. 19

Predujmovi za materijalna sredstva na dan 31.12.2010. iznose 1.224.879 kuna, a odnose se na obavljene isplate dobavljaču AIMURNIK d.o.o. Žrnovica za investicijska ulaganja u hotel "Horizont". Materijalna sredstva u pripremi na dan 31.12.2010. iznose 735.799 kuna, a odnose se na: - Hotel "Slavija" u iznosu od 690.281 kuna za izradu glavnog projekta za hotel i drugu dokumentaciju, i - Hotel "Horizont" u iznosu od 45.518 kuna za isporučeni idejni projekt za podzemnu garažu ispred hotela "Horizont". Za otpis imovine korištena je linearna metoda otpisa do visine stopa koje se priznaju u porezni rashod. Na grañevinskim objektima i pripadajućem zemljištu upisano je založno pravo u korist Splitske banke d.d. Split kao osiguranje po odobrenim posudbama. 3.3. Financijska imovina 31.12.2010. 31.12.2009. Indeks 10/09 - "Makarska rivijera" d.o.o. Makarska, poslovni udjeli 17.200 17.200 100 3.4. Dugotrajna imovina 31.12.2010. 31.12.2009. Indeks 10/09 - "Makarska rivijera" d.o.o. Makarska, poslovni udjeli 113.964 - - Dugotrajna potraživanja na dan 31.12.2010. iznose 113.964 kuna, a odnose se na plaćenu jamčevinu tvrtki ERSTE&STEIERMἊRKISCHE S- LEASING d.o.o. Zagreb sukladno Ugovoru o operativnom leasingu zaključenom 28.06.2010. Objekt leasinga je vozilo marke BMW, tip X5XDRIVE30D. Vrijeme trajanja Ugovora je 48 mjeseci. 20

KRATKOTRAJNA IMOVINA 3.5. Zalihe 31.12.2010. 31.12.2009. Indeks 10/09 - materijal na skladištu 609.644 565.647 108 - ambalaža na skladištu 58.797 41.943 140 - sitan inventar na skladištu 78.106 79.886 98 - sitan inventar u upotrebi 782.458 920.596 85 - trgovačka roba 1.460 13.230 11 U k u p n o: 1.530.465 1.621.302 94 Zalihe su iskazane po trošku nabave. Na dan 31.12.2010. vrijednost sitnog inventara u upotrebi iznosila je: - nabavna 3.395.131 kuna (100,00%) - otpisana 2.612.673 kuna (76,95%) - neotpisana 782.458 kuna (23,05%) 3.6. Potraživanja 31.12.2010. 31.12.2009. Indeks 10/09 - potraživanja od kupaca 2.296.454 2.707.076 85 - potraživanja za isplaćene naknade za bolovanje 27.369 93.548 29 - potraživanja od zaposlenih - 218 - U k u p n o: 2.323.823 2.800.842 83 21

Potraživanja od kupaca odnose se na: 31.12.2010. Struktura u % - potraživanja od kupaca u zemlji 930.646 12,35 - potraživanja od kupaca u inozemstvu 1.318.075 17,50 - utužena potraživanja od kupaca u zemlji i inozemstvu 4.583.123 60,84 - potraživanja u sporu od kupaca u zemlji i inozemstvu 701.404 9,31 Ukupna potraživanja 7.533.248 100,00 - vrijednosno usklañ. potr. od kupaca u zemlji i inoze. (5.236.794) 69,52 UKUPNA POTRAŽIVANJA OD KUPACA 2.296.454 30,48 Od ukupnih potraživanja od kupaca u zemlji (930.646 kuna) 35,53% odnosi se na potraživanja u iznosima većim od 100.000 kuna, i to: 1. ELITE TRAVEL 122.879 kuna 2. GULLIVER TRAVEL d.o.o. 107.031 kuna 3. PANORAMA DMC d.o.o. 100.744 kuna U k u p n o: 330.654 kuna Od ukupnih potraživanja od kupaca u inozemstvu (1.318.075 kuna) 76,48% odnosi se na potraživanja u iznosima većim od 100.000 kuna, i to: 1. TOUR ROUTE 145.359 kuna 2. FEERIE TOUR COMPANY 862.717 kuna U k u p n o: 1.008.076 kuna Od ukupno utuženih potraživanja od kupaca u zemlji i inozemstvu (4.583.123 kuna) 96,43% odnosi se na potraživanja u iznosima većim od 100.000 kuna, i to: 1. EUROPATOURS 3.325.484 kuna 2. MAREA MILAS TRADE d.o.o. 257.365 kuna 3. FENIKS 836.089 kuna U k u p n o: 22 4.419.242 kuna

Od ukupnih potraživanja od kupaca u sporu (701.404 kuna) 21,83% ili 153.123 kuna odnosi se na potraživanja od kupca BAŠKA TRAVEL SERVIS. Za potraživanja od kupaca u zemlji i inozemstvu (5.236.794 kuna) Društvo je obavilo vrijednosno usklañivanje, odnosno teretilo je rashode Društva u tekućoj godini za iznos od 35.496 kuna, a za iznos od 5.201.298 kuna teretilo je rashode Društva u ranijim razdobljima. 3.7. Kratkotrajna financijska imovina 31.12.2010. 31.12.2009. Indeks 10/09 2.732.101 2.276.079 120 Kratkotrajna financijska imovina odnosi se na: - dani kratkoročni zajam povezanom poduzeću MORENIA d.o.o. 2.353.539 kuna - primljene vouchere i dr. za naplatu obavljenih usluga 378.562 kuna U k u p n o: 2.732.101 kuna 3.8. Novac na računu i u blagajni 31.12.2010. 31.12.2009. Indeks 10/09 - žiro račun 101.071 30.462 332 - glavna blagajna 87.425 91.737 95 - devizni računi 252.164 32.903 766 U k u p n o: 440.660 155.102 284 Inozemna sredstva plaćanja iskazana su po srednjem tečaju Narodne banke Hrvatske na dan 31. prosinca 2010. 23

PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I NEDOSPJELA NAPLATA PRIHODA 3.9. Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i nedospjela naplata prihoda Indeks 31.12.2010. 31.12.2009. 10/09 55.266 245.337 23 Plaćeni troškovi budućeg razdoblja na dan 31.12.2010. iznose 55.266 kuna, a odnose se na dane predujmove dobavljačima. KAPITAL I REZERVE 3.10. Kapital i rezerve 31.12.2010. 31.12.2009. Indeks 10/09 - upisani kapital 85.914.900 85.914.900 100 - preneseni gubitak (40.418.001) (34.026.702) 119 - gubitak tekuće godine (11.920.933) (6.391.299) 187 U k u p n o: 33.575.966 45.496.899 74 Ukupni kapital i rezerve Društva, na dan 31.12.2010., smanjili su se za 26,20%, jer Društvo je u 2010. godini poslovalo sa gubitkom. Na sjedinici Glavne skupštine, održanoj 30. srpnja 2010., Društvo je donijelo Odluku o prihvaćanju godišnjih financijskih izvješća za 2009. godinu i Odluku o pokriću gubitka u poslovanju Društva u 2009. godini, prema kojoj će gubitak ostvaren u poslovanju u 2009. godini u iznosu od 6.391.299 kuna, namiriti iz poslovanja Društva u budućem razdoblju. Preneseni gubitak Društva u iznosu od 40.418.001 kuna, sa stanjem na dan 31.12.2010., odnosi se na gubitak: - iz 2001. godine (dio) u iznosu od 6.659.256 kuna - iz 2002. godine u iznosu od 2.540.648 kuna - iz 2003. godine u iznosu od 908.199 kuna - iz 2005. godine u iznosu od 12.405.664 kuna - iz 2008. godine u iznosu od 11.512.935 kuna - iz 2009. godine u iznosu od 6.391.299 kuna U k u p n o: 40.418.001 kuna 24

DUGOROČNE OBVEZE 3.11. Dugoročne obveze 31.12.2010. 31.12.2009. Indeks 10/09 - Splitska banka d.d. 35.726.259 39.999.999 89 - Zagrebačka banka d.d. 663.300 2.745.732 24 - Leasing 155.901 219.415 71 - Inozemni krediti 137.278.627 122.418.178 112 U k u p n o: 173.824.087 165.383.324 105 Pregled dugoročnih kredita na dan 31. prosinca 2010. dan je u Tablicama 3. i 4. 25

R. br. Kreditna institucija Pregled dugoročnih kredita od kreditora u zemlji na dan 31. prosinca 2010. Račun kredita (broj) Stanje kredita 31.12.2010. Valuta Iznos Tečaj 31.12.2010. Stanje kredita 31.12.2010. -u kunama- Kamata % Prva rata dospijeva Tablica 3. Zadnja rata dospijeva 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1. Splitska banka d.d. 5262/1 USD 59.465,88 5,568252 331.121 7,35 30.06.2005. 31.03.2012. 2. Splitska banka d.d. 5262/3 USD 76.919,32 5,568252 428.306 7,35 30.06.2005. 31.03.2012. 3. Splitska banka d.d. 5262/2 USD 205.554,45 5,568252 1.144.579 7,35 30.06.2005. 31.03.2012. 4. Splitska banka d.d. 5262/5 EUR 198.624,50 7,385173 1.466.876 7,35 30.06.2005. 31.03.2012. 5. Splitska banka d.d. 5262/4 EUR 461.126,64 7,385173 3.405.500 5,00 30.09.2004. 30.06.2012. 6. Splitska banka d.d. 5262/6 EUR 1.919.999,98 7,385173 14.179.532 tromjesečni EURIBOR uvećan 7. Splitska banka d.d. 5262/7 EUR 1.999.999,92 7,385173 14.770.345 tromjesečni EURIBOR uvećan I Ukupno: USD 341.939,65 5,568252 1.904.006 EUR 4.579.751,04 7,385173 33.822.253 35.726.259 8. Zagrebačka banka d.d. 196309 CHF 111.855,67 5,929961 663.300 tromjesečni EURIBOR uvećan II Ukupno: CHF 111.855,67 5,929961 663.300 31.07.2006. 30.09.2015. 31.07.2008. 30.09.2017. 31.12.2008. 31.03.2011. 9. Hypo-Leasing Kroatien d.o.o. Zg. 155.901 01.05.2008. 02.04.2013. III Ukupno: 155.901 SVEUKUPNO ( I+II+III) 36.545.460 26

Pregled dugoročnih kredita od kreditora u inozemstvu na dan 31. prosinca 2010. Tablica 4. R. br. Kreditna institucija 1. East Construction&Engineering LLC, USA 2. East Construction&Engineering LLC, USA 3. Faver Invest&Finance S,A,, Brit. djevič. otoci 4. Faver Invest&Finance S,A,, Brit. djevič. otoci 5. East Construction&Engineering LLC, USA 6. East Construction&Engineering LLC, USA 7. Faver Invest&Finance S,A,, Brit. djevič. otoci Stanje kredita 31.12.2010. Ugovor Kamata broj/datum Valuta Iznos pripisana glavnici Kredit ukupno Tečaj 31.12.2010. Stanje kredita 31.12.2010. -u kunama- Kamata % Prva rata dospijeva Zadnja rata dospijeva 1/ 15.05.2010. EUR 1.799.970,00 159.671,27 1.959.641,27 7,385173 14.472.290 5,00 31.12.2021. 31.12.2021. 2/ 15.05.2010. USD 5.890.000,00 1.300.413,08 7.190.413,08 5,568252 40.038.032 5,00 31.12.2021. 31.12.2021. 3/ 15.05.2010. USD 6.185.696,15 2.378.313,93 8.564.010,08 5,568252 47.686.566 5,00 31.12.2021. 31.12.2021. 4/ 15.05.2010. EUR 2.674.272,00 643.162,98 3.317.434,98 7,385173 24.499.831 5,00 31.12.2021. 31.12.2021. 51/ 04.06.2010. EUR 397.237,88 7.032,10 404.269,98 7,385173 2.985.604 5,00 31.12.2021. 31.12.2021. 52/ 14.10.2010. EUR 133.726,20 1.410,54 135.136,74 7,385173 998.008 5,00 31.12.2021. 31.12.2021. 557/010/ 15.12.2010. EUR 860.893,59-860.893,59 7,385173 6.357.848 5,00 31.12.2021. 31.12.2021. 8. Vera Čumak, Litvija - KN - 240.448,00 240.448,00-240.448 - - - U k u p n o: EUR 5.866.099,67 811.276,89 6.677.376,56 7,385173 49.313.581 USD 12.075.696,15 3.678.727,01 15.754.423,16 5,568252 87.724.598 KN - 240.448,00 240.448,00-240.448 137.278.627 27

KRATKOROČNE OBVEZE 3.12. Kratkoročne obveze 31.12.2010. 31.12.2009. Indeks 10/09 - obveze za zajmove 3.750.000 3.590.000 104 - obveze prema kreditnim institucijama 8.074.349 3.427.036 236 - obveze za predujmove 135.959 193.212 70 - obveze prema dobavljačima 2.367.202 5.631.409 42 - obveze prema zaposlenima 413.753 339.568 122 - obveze za poreze, doprinose 849.994 3.061.254 28 U k u p n o: 15.591.257 16.242.479 96 Obveze za zajmove u iznosu od 3.750.000 kuna odnose se na: - zajam korišten od gospoñe Vere Čumak iz Vilniaus Litva, u iznosu od 3.000.000 kuna, sukladno Ugovoru o zajmu zaključenim 01.12.2008., uz godišnju kamatnu stopu od 4%, sa rokom vraćanja do 20.12.2009., i - zajam korišten od CROATIA osiguranja d.d. iz Zagreba FILIJALA DUBROVNIK, u iznosu od 750.000 kuna, sukladno Aneksu ugovora o kratkoročnom zajmu zaključenom 01.09.2010., sa rokom vraćanja do 20.02.2011. Obveze prema kreditnim institucijama u iznosu od 8.074.349 kuna odnose se na: - kratkoročni kredit korišten od Zagrebačke banke d.d. 6.304.723 kuna - neplaćene dospjele otplate i kamate na kredite na dan 31.12.2010., i to: - Splitskoj banci d.d. 1.707.237 kuna - Zagrebačkoj banci d.d. 43.485 kuna - Croatia osiguranju d.d. 18.904 kuna Ukupno: SVEUKUPNO: 1.769.626 kuna 8.074.349 kuna 28

Obveze za predujmove u iznosu od 135.959 kuna odnose se na unaprijed plaćene ugostiteljske usluge, koje će se koristiti u 2011. godini. Od ukupnih obveza za predujmove 22,88% odnosi se na VITKOVICE TOURS S.R.O., 15,95% na KOMPAS d.d. Zagreb i 13,45% na PANORAMIC DMC d.o.o. Od ukupnih obveza prema dobavljačima (2.367.202 kuna) 47,85% odnosi se na obveze u iznosima većim od 100.000 kuna, i to: 1. APFEL d.o.o. 216.409 kuna 2. HRVATSKE VODE 174.939 kuna 3. KONZUM 601.777 kuna 4. ECOLAB 139.666 kuna U k u p n o: 1.132.791 kuna Obveze prema zaposlenima u iznosu od 413.753 kuna odnose se na neisplaćenu plaću zaposlenima za prosinac 2010. godine podmirenu u siječnju 2011. godine. Obveze za poreze i doprinose u iznosu od 849.994 kuna odnose se na neplaćene doprinose i poreze na plaće zaposlenima, neplaćenu boravišnu pristojbu, doprinos za korištenje općekorisnih funkcija šuma, članarinu Turističkoj zajednici i druge obveze. ODGOðENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA 3.13. Odgoñeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja 31.12.2010. 31.12.2009. Indeks 10/09 613.766 173.972 353 Društvo je na dan 31.12.2010. godine iskazalo prihod budućeg razdoblja u iznosu od 613.766 kuna na osnovu naplaćenih predujmova za ugostiteljske usluge, koje će biti obavljene u 2011. godini. 29

4. BILJEŠKE UZ IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2010. 4.1. Poslovni prihodi Poslovni prihodi iskazani su po fakturiranoj vrijednosti, i to: U 2010. god. U 2009. god. Indeks 10/09 - prihodi od prodaje u zemlji 6.466.406 6.563.792 99 - prihodi od prodaje u inozemstvu 24.359.416 23.013.804 106 - ostali prihodi 108.523 182.481 59 U k u p n o: 30.934.345 29.760.077 104 Najznačajniji poslovni prihodi u 2010. godini odnose se na prihode od smještaja i pansiona gostiju iz inozemstva. Ukupan broj noćenja ostvaren je kako slijedi: O P I S U 2010. god. U 2009. god. Index 2010. 2009. Domaći gosti 9.029 14.759 61 Strani gosti 106.052 92.176 115 U k u p n o: 115.081 106.935 108 Od ukupnih prihoda od prodaje u zemlji 13,75% odnosi se na prihode od Wellness centra, a 5,95% na prihode od poslovnog najma. 30

4.2. Poslovni rashodi a) Materijalni troškovi U 2010. god. U 2009. god. Indeks 109/09 - utrošak hrane 3.999.169 3.478.564 115 - utrošak pića 969.851 975.112 99 - utrošak potrošnog materijala 1.236.247 1.268.448 97 - potrošena energija 1.707.178 1.921.489 89 - troškovi sitnog inventara 419.281 501.181 84 - komunalne usluge 876.064 864.591 101 - ostali troškovi 2.713.926 2.533.662 107 - troškovi prodane robe 14.103 15.216 93 U k u p n o 11.935.819 11.558.263 103 b) Troškovi osoblja - neto plaće 5.612.332 5.102.365 110 - doprinosi, porezi 3.377.424 2.967.639 114 U k u p n o: 8.989.756 8.070.004 111 c) Amortizacija 4.441.742 4.672.481 95 d) Ostali troškovi poslovanja - održavanje i čuvanje imovine i osoba 849.319 676.911 125 - angažman glazbenih grupa 202.802 216.429 94 - dnevnice i putni troškovi 468.894 655.943 71 - troškovi reprezentacije 105.945 86.036 123 - osiguranje imovine 195.121 181.941 107 - ostali troškovi 684.444 1.250.747 55 Ukupno: 2.506.525 3.068.007 82 e) Vrijednosno usklañivanje 35.496 - - f) Ostali poslovni rashodi 202.981 69.612 292 UKUPNO POSLOVNI RASHODI 28.112.319 27.438.367 102 31

4.3. Financijski prihodi U 2010. god. U 2009. god. Indeks 10/09 - od kamata iz poslovanja 916 34.342 3 - od kamata povezanih poduzeća 40.557 - - - od pozitivnih tečajnih razlika 234.371 2.111.246 11 - Od kamata iz usklañenja dugoročnih kredita 3.660.926 - - U k u p n o: 3.936.770 2.145.588 183 4.4. Financijski rashodi U 2010. god. U 2009. god. Indeks 10/09 - kamate na dugoročne kredite 7.803.679 8.908.928 88 - kamate na kratkoročne kredite 300.047 119.748 251 - kamate za neblagovremeno plaćanje 1.243.009 432.980 287 - negativne tečajne razlike 9.335.872 1.567.359 596 U k u p n o: 18.682.607 11.029.015 169 4.5. Gubitak financijske godine U 2010. god. U 2009. god. Indeks 10/09 - gubitak financijske godine 11.920.933 6.391.299 187 Društvo u poreznoj bilanci nije iskazalo obvezu plaćanja poreza na dobit za 2010. godinu. Ukupni porezni gubitak koji se prenosi u slijedeće razdoblje iznosi 34.929.610 kuna. 32

5. PRILOG: STANDARDNI GODIŠNJI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA 2010. GODINU 33

Prilog 1. Razdoblje izvještavanja: 101.01.2010.1 do 31.12.2010 Godišnji financijski izvještaj poduzetnika GFI-POD Matični broj (MB): 1'-- Matičnibroj subjekta(mbs):il- 0_3_40_3_5_3o O:...:6"'0..:.0..:.15:...:6"'2c..7_----' -' Osobni identifikacijski broji 38304309304 (OIB): Tvrtka izdavatelja: IHOTELI BAŠKA VODA DD Poštanski broj i mjesto: L..I 2_13_2_0 ---' IBAŠKA VODA Ulica i kućni broj: IZRINSKO-FRANKOPANSKA 2 Adresa e-pošte: Iinfo@holeli-baskavoda.hr Internet adresa: Iwww.holeli-baskavoda.hr Šifra i naziv općine/grada: L..I _...;..9_-,-1 B_A_Š_KA V_O_D_A -' Šifra i naziv županije: IL.. 1_7_-'-ls_P_L_IT_S_K_O_-D_A_L_M_A_T_I_N_S_KA..J Broj zaposlenih: I 751 (krajem godine) '--------' Konsolidirani izvještaj: L..I _..:.:Nc;;:E'----' Šifra NKD-a:IL-- Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI): Sjedište: MB:.::.;55:..:1.=.J01 Knjigovodstveni servis:l..1.1 Osoba za kontakt:!škrabić SANDA (unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt) Telefon:1021 604878 I Telefaks:1021 620702 Adresa e-pošte:lsanda.skrabic@holeli-baskavoda.hr Prezime i ime: IMEDIĆ JAKIŠA (osoba ovlaštene za zastupanje) Dokumentacija za objavu: 1. Revidirani godišnji financijski izvještaji s revizorskim izvješćem s revizorskim izvješćem 2. Izvještaj poslovodstva 3. Izjava osoba odgovornih. s. \( u PDF formatu 4. Odluka nadležnog tijela (pnjealqq 5. Odluka o prijedlogu raspoo~,,,, c~le-::..-..:...,,,.