REPARIS A REGIONAL PROGRAM Seminar na temu MSFI-ja za regulatore Računovodstvena i regulatorna pitanja Sektor osiguranja 2. segment: Problematika vrednovanja u Solventnosti II (engl. Solvency II) nasuprot problematici vrednovanja u I i II fazi MSFI-ja 4 Teddy Nyahasha - 6. juni/lipanj 2011. godine THE ROAD TO EUROPE: PROGRAM OF ACCOUNTING REFORM AND INSTITUTIONAL STRENGTHENING (REPARIS)
Sadržaj Uvod Ciljevi MSFI-ja nasuprot ciljeva Solventnosti II Solventnost II - glavne tačke Solventnost II nasuprot II faze Implikacije 2
Uvod Osnova za ovu prezentaciju jeste segment održan 31. maja/svibnja 2011. godine na temu implikacija po regulatore I faze MSFI-ja nasuprot II faze MSFI-ja u okviru kojeg su istaknute ključne razlike između I faze MSFI-ja 4 i II faze MSFI-ja 4 U ovoj prezentaciji iznijeti su ključni zahtjevi vrednovanja tehničkih rezervi iz Solventnosti II, kao i njihova komparacija i kontrastiranje sa MSFI-jima Također ćemo detaljno raspravljati o ključnim implikacijama Solventnosti II i MSFI-ja po osiguravatelje 3
Ciljevi MSFI-ja nasuprot ciljeva Solventnosti II Standardni ciljevi Odbora za međunarodne računovodstvene standarde (IASB) jesu osigurati visokokvalitetne, razumljive, provodive i globalno prihvaćene principe koji će unaprijediti transparentnost i uporedivost financijskih izvještaja osiguravatelja bez obzira na sektor, geografski položaj ili proizvode MSFI 4 ima za predmet izvještaje opšte namjene. Njegov cilj jeste: uvođenje dosljedne osnove mjerenja unaprijeđenje transparentnosti i uporedivosti financijskog izvještavanja Solventnost II ima za cilj utvrditi jedinstveni opšti regulatorni okvir za održavanje adekvatnosti kapitala i standarde za upravljanje rizicima za sve one koji potpisuju ugovore o osiguranju unutar Evropskog ekonomskog prostora 4
Solventnost II glavne tačke Najbolja procjena Najbolja procjena obaveze čini dio tehničke rezerve Tehnička rezerva čini ključni sastavni dio Solventnosti II korištena kao osnova za računanje kapitalnog zahtjeva solventnosti (engl. Solvency Capital Requirement (SCR)) Računanje najbolje procjene obaveze može biti složeno potrebni složeni statistički modeli neophodne pretpostavke za najbolju procjenu koje su izričito svojstvene određenom osiguravajućem društvu dugotrajno za izvršiti, neophodna značajna moć računanja teško za nadzirati Djelimično razlog zbog kojeg stubovi 2 i 3 postoje 5
Solventnost II glavne tačke Granica rizika Tehnička rezerva = najbolja procjena obaveze + granica rizika Granica rizika jednaka diskontovanoj vrijednosti cijene kapitala koji služi kao potpora za obaveze iz osiguranja kapital koji služi kao potpora za obaveze iz osiguranja definisan je kao kapitalni zahtjev solventnosti (SCR) ali isključivo u pogledu: operativnog rizika rizik osiguranja (engl. underwriting risk) (odnosi se isključivo na postojeće poslovanje odnosno već zaključene ugovore) rizik neizvršavanja ugovorne obaveze od strane kontrastrane u pogledu cediranog reosiguranja propisana cijena kapitala iznosi 6% godišnje neophodna projekcija relevantnih dijelova kapitalnog zahtjeva solventnosti (SCR) Određene aproksimacije su dozvoljene i predložene za razmatranje u petoj kvantitativnoj studiji utjecaja (QIS 5) 6
Solventnost II nasuprot II faze MSFI-ja 4 Pregled Solventnost II i II faza uvode slične pristupe mjerenju obaveza iz osiguranja U srži oba modula jeste zahtjev za korištenjem tekućih nepristrasnih procjena za sve buduće novčane tokove Oba modula odražavaju vremensku vrijednost novca i uključivanje granice rizika za suočavanje sa nesigurnošću koja okružuje te procjene novčanih tokova Najbolja procjena i granica rizika ponovo se mjere u svakom izvještajnom razdoblju u cilju odražavanja promjena u pretpostavkama i procjenama novčanih tokova, kao i nesigurnosti povezane sa tim novčanim tokovima 7
Solventnost II nasuprot II faze Razdvajanje (engl. Unbundling) i djelokrug MSFI 4 se isključivo odnosi na ugovore o osiguranju. Ugovori kojima sa ne vrši prenos značajnog rizika osiguranja ( ugovori o ulaganju ) su izvan njegovog djelokruga Solventnost II odnosi se na sve vrste poslovanja ali zahtijeva segmentaciju na ugovore o životnom i neživotnom osiguranju Solventnost II zahtijeva segmentaciju ugovora o neživotnom osiguranju na 12 linija poslovanja za neživotno i 4 za životno ugovori o životnom osiguranju se dalje dijele na četiri osnovna rizika smrt, preživljavanje, morbiditet i štednja 8
Solventnost II nasuprot II faze Granice ugovora MSFI utvrđuje granicu kao momenat kada osiguravatelj: više nema obavezu pružanja pokrivenosti ili može utvrditi novu premiju kako bi ona odražavala rizik sadržan u konkretnom osiguranju Solventnost II utvrđuje granicu kao momenat kada osiguravatelj: posjeduje unilateralno pravo prekida ugovora ili odbacivanja premije, ili posjeduje neograničenu sposobnost mijenjanja premije ili naknada odnosno beneficija 9
Solventnost II nasuprot II faze Granica rizika Solventnost II za računanje granice rizika propisuje korištenje pristupa pri kojem se koristi cijena kapitala II faza MSFI-ja dopušta širi spektar pristupa (nivo povjerenja, očekivani nedostatak (engl. conditional tail expectation), i cijena kapitala); vjerovatno će većina osiguravatelja u Evropi koristiti za cijenu kapitala za MSFI Međutim, razlike bi se i dalje mogle pojavljivati na nivou na kojem se mogu izvući koristi od diverzifikacije za linije poslovanja Peta kvantitativna studija utjecaja (QIS 5) u okviru Solventnosti II dopustila je diverzifikaciju na nivou pravnog lica dok MSFI dopušta diverzifikaciju isključivo unutar portfelja II faza također zahtijeva računanje posebnih granica rizika za poslovanje koje se tiče reosiguranja naspram računanja neto granica rizika dopuštenog Solventnošću II 10
Solventnost II nasuprot II faze Preostala (rezidualna) granica II faza MSFI-ja 4 uvela je rezidualnu granicu koja za cilj ima eliminisanje dobiti na prvi dan, Solventnost II ne zahtijeva rezidualnu granicu rezidualna granica izdaje se na cjelokupno trajanje razdoblja pokrivenosti i predočava se kao sastavni dio obaveze iz ugovora o osiguranju rezidualna granica ne može se koristiti za apsorpciju nastalih odstupana i promjena u pretpostavkama Kratkoročni ugovori II faza zahtijeva metodu alokacije premije za kratkoročne ugovore što je slično rezervama za nezarađene premije iz I faze, Solventnost II primjenjuje istu metodu i za kratkoročne i za dugoročne ugovore. 11
Implikacije Bilans stanja će postati nepostojaniji odnosno volatilniji Adekvatnost kapitala će se promijeniti Zahtijeva se nova funkcionalnost, npr. obaveze i granica rizika koji su konzistentni sa tržištem Solventnost II će zahtijevati povećanu brzinu izvještavanja, kao i frekventnost i kontrolu Povećana potražnja za ljudskim resursima koji posjeduju vještine koje su oskudne odnosno rijetke 12
Implikacije Sistemi i podaci Mnogi osiguravatelji razvijaju rješenja u cilju podržavanja paralelnog izvještavanja koje su za rezultat imale I i II faza u razdoblju tranzicije, kao i, po potrebi, poštivanja zahtjeva koji proizilaze iz Solventnosti II, domaćih opšteprihvaćenih računovodstvenih principa (GAAP) i domaćih propisa Zahtjevi u pogledu podataka za II fazu su slični Solventnosti II Solventnost II izričito zahtijeva od osiguravatelja da ulažu u kvalitet podataka, kao i u njihovu kontrolu i upravljanje Kao što je ranije istaknuto, postoje razlike u detaljima, a ključni izazov jeste fleksibilnost sistema da udovolje razlikama u inputima odnosno ulaznim podacima u pogledu novčanih tokova između Solventnosti II i II faze Biće potrebno ažurirati sisteme za alokaciju troškova u cilju obezbjeđenja inkrementalnih troškova akvizicije na nivou portfelja i posebnog utvrđivanja elementa režijskih troškova u troškovima tekućeg održavanja 13