.. Metode Dvije skupine metoda za izračunavanje efektivnog poreznog opterećenja: metode koje polaze od ex post pristupa (engl. backward-looking approach), te metode koje polaze od ex ante pristupa (engl. forward-looking approach) Efektivni porezni tretman poduzeća u Hrvatskoj Doc. dr. Hrvoje Šimović Ex post pristup ocjenjuju porezno opterećenje na osnovi stvarno plaćenih poreza u nekom prošlom razdoblju uglavnom razni omjeri stvarno plaćenih poreza i dobiti (npr. udio poreza na dobit u ukupnim poreznim prihodima i/ili BDP-u) nisu dobar pokazatelj utjecaja porezne politike na investicijske odluke jer one same mogu biti rezultat djelovanja porezne politike EU se u svojim publikacijama koristi ex post pristupom, odnosno koristi se metoda tzv. implicitnih poreznih stopa za svaku ekonomsku funkciju (rad, kapital i potrošnja) Implicitne porezne stope u EU ITR Labour % ITR Capital ITR Consumption 99 996 997 998 999 6 7 Distribucija poreznog tereta prema ekonomskim funkcijama (7, u % BDP-a) Stope poreza na dobit 99-7,,,,, Prosjek EU- Prosjek EU-, Prosjek EU-7, 99. 996. 997. 998. 999....... 6. 7.
.. Stope poreza na dobit (7) Stope poreza na dobit (teritorijalni prikaz, 9) Stope poreza na dobit, 99-9 Udio poreza na dobit u BDP-u u EU i Hrvatskoj (99-6, u %) Japan, United States, EU-7 EA- BRIC average, EU average, 99 996 997 998 999 6 7 8 9 99 996 997 998 999 6 Udio poreza na dobit u BDP-u (6) 6 Udio poreza na dobit u ukupnim prihodima u EU i Hrvatskoj (99-6, u %) 8 6 EU-7 EA- 99 996 997 998 999 6
.. Udio poreza u ukupnih prihodima europskim zemljama OECD-a (prosjek) Struktura javnih prihoda u Hrvatskoj (opća država, 8),,, Porez na dohodak Porez na dobit Ukupno,7 mlrd. kn,% BDP-a Ostali prihodi,% Pomoći,% Porez na dohodak 8,% Porez na dobit 7,8% Porezi na imovinu,9%,, Doprinosi Payroll Imovinski porezi Doprinosi,%, Opći porez na potrošnju (PDV) Trošarine PDV,7%,, 96 97 97 98 98 99 99 Ostali porezi,9% Trošarine 8,8% Ex ante pristup nastoje ocijeniti buduće odnosno hipotetičko porezno opterećenje uz primjenu postojećih poreznih propisa Tri osnovne mjere poreznog opterećenja koje se temelje na ex ante pristupu su:. trošak kapitala,. efektivna granična porezna stopa (EMTR) i. efektivna prosječna porezna stopa (EATR) Devereux i Griffith (999) Model polazi od hipotetičkog ulaganja, odnosno od nove granične investicije čija je očekivana stopa povrata barem minimalno isplativa za investitora Trošak kapitala i EMTR () Kako bi se ostvarila minimalna stopa povrata potrebno je izračunati stopu povrata prije oporezivanja koja se iskazuje kroz trošak kapitala gdje je p~ trošak kapitala, r realna stopa povrata nakon oporezivanja (koja je jednaka realnoj tržišnoj kamatnoj stopi), a τ zakonska porezna stopa ~ r p ( ) EMTR može se izraziti kao postotna razlika između troška kapitala i već poznate ~ realne tržišne kamatne stope p r EMTR ~ p Trošak kapitala i EMTR () Visina troška kapitala razlikuje se ovisno o vrsti imovine u koju se ulaže, načinu financiranja ali i, uz poreznu stopu, raznim drugim elementima sustava oporezivanja dobiti koji umanjuju poreznu osnovicu kao što je amortizacija ~ ( A)( r ) p ( ) A neto sadašnja vrijednost amortizacijskih odbitaka uz primjenu maksimalne zakonom dopuštene stope amortizacije δ stopa stvarne ekonomske amortizacije EMTR poprima vrijednosti od do te da na taj način ukazuje na alokacijsku učinkovitost poreznog sustava pokazuje jesu li u sustavu oporezivanja dodatni ugrađeni određeni elementi koji potiču dodatne investicije U slučaju alokativne učinkovitosti poreznog sustava, EMTR je uvijek niža od zakonske stope poreza na dobit ako se radi o kapitalu koji podliježe amortizaciji koja je veća od stvarne ekonomske amortizacije Kao agregatnu mjeru efektivnog graničnog poreznog opterećenja moguće je koristiti ponderirani prosjek pojedinačnih EMTR koju čini određena kombinacija imovine, izvora financiranja i investitora
EATR (%).. EATR () koristi se za ocjenu utjecaja poreza na izbor između dvije ili više alternativnih investicija mjera poreznog opterećenja koja pokazuje u kojoj mjeri oporezivanje smanjuje neto sadašnju vrijednost profitabilnog (iznad graničnog) investicijskog projekta pokazuje koliki relativni dio dobiti oduzimaju porezi (u tipičnom slučaju poprima vrijednosti između i posto) mjera koja govori o utjecaju oporezivanja na lokacijske odluke, pa se može reći da privlačnost neke zemlje za strane investicije ovisi prije svega o EATR EATR () razlika između neto sadašnje vrijednosti investicija prije oporezivanja (R*) i neto sadašnje vrijednosti R poslije oporezivanja, podijeljena sadašnjom vrijednošću tijeka dohotka (financijskog profita) p prije oporezivanja, odnosno R * R EATR p /( r) Pretpostavke modela Rezultati (trošak kapitala i EMTR) Stopa inflacije (π) % Realni stopa povrata - trošak kapitala (r) % Realna stopa povrata prije poreza (p) % Trošak kapitala EMTR Zadržana dobit Zgrade, 9, Nematerijalna imovina,7,6 Strojevi Zalihe Prosjek,9,,,9,, Imovina (jednaki udjeli) Izvori financiranja (jednaki udjeli) Stope stvarne ekonomske amortizacije Zgrade, nematerijalna imovina, strojevi, zalihe Zadržana dobit, nova vlasnička glavnica, dug Zgrade,%; nematerijalna imovina,%; strojevi7,% Nova vl.glavnica Dug, 9,,8 -,6,7,6,6-8,79,9,9,6-8,,,,6-8,9,,,66-6,7 Prosjek,9 -,,6 -,76,67 -,, -,86,7-9,6 Stopa poreza na dobit % Ubrzana amortizacija (linearna metoda) RE=NE (ne oporezuje se dividenda, kapitalna dobit i ostali relevantni dohoci od kapitala) Trošak kapitala u prosjeku manji od % što znači da sustav subvencionira investicije posebno one putem zaduživanja U svim slučajevima EMTR D poprima negativne vrijednosti što znači da je trošak kapitala manji od stope povrata, odnosno da porezni sustav dodatno subvencionira promatranu graničnu investiciju u sve vrste imovine financiranje dugom utječe na pojavu negativne EMTR kod investicija u sve vrste imovine ali i na prosječnu EMTR koja je također negativna Rezultati (EATR) EATR i porezna mirovanja u Hrvatskoj Nematerijalna EATR, p=% Zgrade Strojevi Zalihe Prosjek imovina Zadržana dobit 7,,67,7,,87 6,,,79 Nova vl.glavnica 7,,67,7,,87 Dug, 9, 9,8 9, 9,6,,7 Prosjek,76,8,66,,79, 9,6 U svim varijantama može se govoriti o relativno niskim EATR Od. u primjeni veće standardne stope amortizacije za promatrane vrste imovine koje je još moguće udvostručiti ukoliko se koristi ubrzana amortizacija zakonska stopa poreza na dobit nije se mijenjala od. ali je u međuvremenu ukinuto oporezivanje dividende, a i drugi oblici dohodaka od kapitala se ne oporezuju 8, 6,,,,97,, -,, 6 7 8 9 6 7 8 9 -, -,77 -, Reduced CIT rate in tax holidays (%)
.. EATR u EU i Hrvatskoj (7) Zaključak Svi pokazatelji (ex ante i ex post) ukazuju na relativno nisko porezno opterećenje dobiti sa aspekta efektivnih poreznih stopa ima izrazito povoljan tretman investicija posebno ako ih se financira pretežno zaduživanjem (stanjena kapitalizacija) Porezni poticaji U čemu je onda problem? Administracija, državna (i lokalna) samouprava, ostali prafiskalni nameti, obrazovna struktura Hvala na pozornosti! Pitanja?