Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,02% Novosti sa Zagrebačke burze. Dnevni pregled dioničkog tržišta. Korporativne analize

Korporativne analize 23.6.2017. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. U srijedu je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,02%. CROBEX je dan zatvorio na 1.856,47 bodova uz 7,70 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Arena Hospitality Groupe, s padom vrijednosti od -0,35%, uz ostvareni promet od 3,04 mil. kn, dionica Podravke s rastom vrijednosti od 0,35%, uz ostvareni promet od 1,44 mil. kn te dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s rastom vrijednosti od 1,06%, uz ostvareni promet od 0,84 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Ledić najavio zatvaranje 80 do 100 trgovina Konzuma, bit će i otpuštanja HR: U prvih 6 mjeseci ostvaren porast broja noćenja od 24 posto na godišnjoj razini SI: Sberbank će gotovo petinu Mercatorovih dionica prodavati na dražbi 7. srpnja SI: Slovenske banke u četiri mjeseca ostvarile dobit od 152 miilijuna eura, 14,4 posto manje na godišnjoj razini Svijet: Cijene nafte na putu najvećeg polugodišnjeg pada u dva desetljeća ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI CROBEX 0,02% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 21.6.2017 Ukupni promet (mil.kuna) 7,70 Redovni promet (mil.kuna) 7,70 OTC promet (mil.kuna) 49,13 CROBEX 1.856,47 CROBEX % 0,02% CROBEX10 1.109,09 CROBEX 10% 0,22% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) VLEN-R-B 17,89 ATPL-R-A -3,07 PLJK-R-A 16,89 TPNG-R-A -2,63 VDKT-R-A 16,28 ATLN-R-A -1,83 SAPN-R-A 3,46 HPB-R-A -1,79 JDPL-R-A 3,31 MAIS-R-A -1,75 KRAS-R-A 3,14 ACI-R-A -1,70 OPTE-R-A 2,81 ZABA-R-A -1,65 KOEI-R-A 1,24 DLKV-R-A -1,40 ADRS-P-A 1,06 VART-R-1-1,26 PTKM-R-A 0,45 LKRI-R-A -1,16 CROBEX, 1D% 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00 Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ARNT-R-A 3,04 42,62 6.454 469,4-0,35% PODR-R-A 1,44 20,17 4.474 322,2 0,35% ADRS-P-A 0,84 11,73 1.763 475,0 1,06% RIVP-R-A 0,54 7,60 12.604 43,0-0,37% KOEI-R-A 0,43 5,96 580 735,0 1,24% HT-R-A 0,31 4,36 1.780 174,8-0,03% ATPL-R-A 0,25 3,49 660 378,0-3,07% MAIS-R-A 0,13 1,79 452 280,0-1,75% KRAS-R-A 0,10 1,43 209 490,0 3,14% ERNT-R-A 0,06 0,84 49 1.231,0 0,28% Top 10 7,14 100,00 Izvor: Zagrebačka burza Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

1.3.2012. 1.9.2012. 1.3.2013. 1.9.2013. 1.3.2014. 1.9.2014. 1.3.2015. 1.9.2015. 1.3.2016. 1.9.2016. 1.3.2017. 1.3.2012. 1.9.2012. 1.3.2013. 1.9.2013. 1.3.2014. 1.9.2014. 1.3.2015. 1.9.2015. 1.3.2016. 1.9.2016. 1.3.2017. 1.3.2012. 1.9.2012. 1.3.2013. 1.9.2013. 1.3.2014. 1.9.2014. 1.3.2015. 1.9.2015. 1.3.2016. 1.9.2016. 1.3.2017. 23.6.2017. Korporativne analize SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 21.410-0,3 2,9 3,6 8,3 20,2 S&P 500 2.436-0,1 2,3 3,9 8,8 16,9 Nasdaq Comp. 6.234 0,7 2,5 7,6 15,8 28,9 DAX 12.774-0,3 1,1 6,8 11,3 28,2 FTSE-100 7.448-0,3-0,3 0,9 4,3 20,0 DJ Euro Stoxx 50 3.554-0,2-0,9 3,6 8,0 20,8 Nikkei-225 20.139-0,5 2,8 3,5 5,4 26,1 Shanghai Comp. 3.156 0,5 2,1-3,2 1,7 9,3 Hang Seng Index 25.695-0,6 2,1 4,5 16,8 25,3 Bombay Sensex 31.284 0,0 2,7 6,1 17,5 16,4 Datum 21.6.2017 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012=100 230,00 200,00 170,00 140,00 110,00 80,00 50,00 S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.856 0,0-0,3-13,0-6,9 10,3 CROBEX10, Zagreb 1.109 0,2 0,6-9,3-4,2 12,6 BELEX15, Beograd 704 0,0-4,7-5,8-1,9 14,0 SBITOP, Ljubljana 789-0,2 0,5-1,3 9,9 14,8 SASX-10, Sarajevo 610-1,2-0,1-1,0-11,6-12,9 BIRS, Banja Luka, BIH 587-0,1 0,1-2,8 7,4 0,3 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 2.280 0,1 0,3 0,0 6,8 31,8 BETI, Bukurešt 8.375 0,0-1,3 5,0 18,2 29,1 SOFIX, Sofija 686-0,2 4,2 7,3 17,0 49,8 BUX, Budimpešta 35.945-0,1 3,2 12,2 12,3 35,3 PX50, Prag 995-0,3-2,5 1,2 8,0 18,6 WIG, Varšava 61.162 0,5 0,7 2,9 18,2 34,9 RTS, Moskva 973-0,8-10,5-13,2-15,5 4,1 ATS, Beč 3.110 0,4-1,6 10,1 18,8 41,8 ISE-100, Istanbul 99.390 0,1 4,5 9,7 27,2 28,2 Datum 21.6.2017 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠTA REGIJE, 2012=100 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 CROBEX BELEX SBI BETI Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M EUR/HRK 7,42 7,43 7,44 7,41 7,56 7,52 USD/HRK 6,65 6,67 6,65 6,85 7,17 6,64 EUR/RSD 121,7 121,9 123,0 123,9 123,5 123,4 RH 2026, HRK yield (%) 2,8 2,8 3,0 2,8 3,0 3,8 VIX Index (%) 10,8 10,9 12,0 12,5 14,0 18,4 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 44,8 46,0 53,6 51,0 56,8 50,7 5.742 5.657 5.682 5.776 5.536 4.644 1.245 1.244 1.252 1.247 1.153 1.288 Baltic Dry Index 844 847 956 1.200 961 582 Baltic Dirty Tanker Index Datum 21.6.2017 688 690 785 826 919 711 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012=100 350,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 Brent crude Copper Gold Baltic Dry Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Ledić najavio zatvaranje 80 do 100 trgovina Konzuma, bit će i otpuštanja 21.06.2017., 14:25:00, Hina Predsjednik uprave Konzuma Slavko Ledić u srijedu je u Supetru na otoku Braču izjavio kako se planira zatvaranje 80 do 100 trgovina, a u planu je i otpuštanje radnika. "Svake godine smo optimalizirali našu prodajnu mrežu, a neke prodavaonice smo s obzirom na strukturu stanovništva zatvarali. Ove godine ćemo to intenzivno raditi, jer nam je u fokusu profitabilnost prodavaonica. Zatvorit ćemo određeni broj prodavaonica, ali ljude ćemo zbrinuti sukladno zakonu. Zatvorit ćemo od 80 do 100 prodavaonica", kazao je Ledić, koji je s izvanrednim povjerenikom Agrokora Antom Ramljakom otvorio Super Konzum u Supetru. Ledić je objasnio kako se ide u proces restrukturiranja mreže, koja mora biti profitabilna. "Biti će otpuštanja jednog dijela radnika u prodavonicama koje će se zatvoriti, ali radit će se zbrinjavanje sukladno kolektivnom ugovoru, a jedna dio radnika će ići u druge dućane. Mislim da se neće dogoditi nikakva velika drama", kazao je Ledić odgovarajući na pitanja novinara. Istaknuo je kako su trgovine Konzuma uoči turističke sezone pune. "Sve bitne robe i asortiman imamo. Prodavaonice su pune robe i čekamo sezonu spremniji nego ikad", kazao je Ledić. Ističe i kako su svi dobavljači i dalje spremni na suradnju i svi će poštivati ugovore. U prvih 6 mjeseci ostvaren porast broja noćenja od 24 posto na godišnjoj razini 21.06.2017., 12:02:00, Hina Od početka godine do sredine lipnja u hrvatskom turizmu su ostvareni izvrsni rezultati s porastima turističkih dolazaka od 22 i noćenja od 24 posto u odnosu na isto razdoblje prošle godine, što pokazuje da će ova turistička godina biti rekordna, ocjena je ministra turizma Garija Cappellija. Napominjući kako ohrabruju i odlične najave i buking za posezonu, za listopad pa i studeni, ministar podsjeća da od početka godine najavljuje kako bi ova godina hrvatskog turizmu mogla donijeti puno veći rast turističkog prometa od europskog prosjeka koji se predviđa da će biti 3 do 4 posto viši od lanjskog. "Svim gostima koji planiraju doći u Hrvatsku poručujem da smo spremni da ih primimo i da imaju ugodan i siguran boravak. Očekuju ih raznolike ponude i brojni sadržaji u destinacijama, od kulturnih, zabavnih, sportskih, festivalskih i gastro manifestacija, preko brojnih novootvorenih hotela visoke kvalitete i naravno, predivna priroda uz obalu i u kontinentalnom dijelu zemlje", poručuje Cappelli. Što se pak tiče prelaska granica, podsjeća da su privremeno obustavljene striktne kontrole putnika na graničnim prijelazima te da je na snazi aktivacija ciljanih kontrola. Dubrovnik je do sredine lipnja ove godine odredište u kojemu je među svim ostalima u Hrvatskoj ostvareno najviše noćenja, blizu 1,2 milijuna, a s 858,2 tisuće slijedi ga Zagreb, potom Poreč sa 763,6 tisuća, Rovinj sa 760,7 tisuća i Split sa 544,6 tisuća noćenja. Slovenija Sberbank će gotovo petinu Mercatorovih dionica prodavati na dražbi 7. srpnja 22.06.2017., 12:35:00, Hina Ruska banka Sberbank koja je nizozemskoj tvrtki Agrokor Investments B.V. u vlasništvu Ivice Todorića ovih dana zaplijenila 18,53 posto dionica Mercatora, te će dionice ponuditi na dražbi koja se održava 7. srpnja u 14 sati, objavili su četvrtak slovenski mediji koji se pozivaju na priopćenje Sberbanka, objavljeno u slovenskom poslovnom listu Finance. Početnu cijenu za taj paket dionica slovenskog trgovačkog lanca Sberbank je postavio na 40,58 milijuna eura, prenose slovenski mediji. Te dionice Agrokora Todorić je Sberbanku dao kao zalog za kredit od 100 milijuna eura koji je dobio od ruskog kreditora i na njih se ne odnosi lex Agrokor, a pretpostavlja se da Sberbank svojim Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

potezom želi nadoknaditi dio potencijalnog gubitka kao jedan od većih kreditora hrvatskog koncerna, prenose slovenski mediji. Mediji su posljednjih dana špekulirali o tome da slovenska vlada razmišlja o ponovnom stjecanju vlasničkog udjela u trgovačkom lancu sa 11.000 zaposlenih u Sloveniji, od kojega je ovisan i velik broj zaposlenih prehrambenoj industriji, no slovenski ministar za gospodarstvo Zdravko Počivalšek izjavio je u četvrtak da Slovenija neće sudjelovati na dražbi na kojoj će Sberbank prodavati 18,53 posto dionica Mercatora. Slovenske banke u četiri mjeseca ostvarile dobit od 152 miilijuna eura, 14,4 posto manje na godišnjoj razini 22.06.2017., 05:25:00, Hina Bankarski sektor u Sloveniji u prva je četiri mjeseca ove godine ostvario 152 milijuna eura dobiti, što je 11,4 posto manje nego u istom razdoblju lani, pokazuju podaci slovenske središnje banke. Ukupni bruto prihod banaka iznosio je u tom razdoblju 364,8 milijuna eura, 4,5 posto manje nego lani, što se tumači trendom smanjivanjem prihoda od kamata, ali sporijim tempom nego prošle godine. Ukupna bilanca svih banaka smanjila se u prva četiri mjeseca ove godine za 278 milijuna eura i iznosila 37,3 milijarde eura. Depoziti u bankama povećani su za 5,8 posto, pri čemu su depoziti domaćinstava porasli za 6.1 posto. Rast kredita nebankarskom sektoru se nastavlja i u travnju je povećan za 3,5 posto na godišnjoj razini, pri čemu je najviši bio kod odobrenih kredita domaćinstvima. Godišnja stopa porasta stambenih kredita u travnju je iznosila 5,2 posto, dok je potrošačkih kredita odobreno za 11 posto više, što svjedoči o rastu domaće potražnje i potrošnje, pokazuje izvješće središnje slovenske banke. Svijet Cijene nafte na putu najvećeg polugodišnjeg pada u dva desetljeća 21.06.2017., 14:43:00, Hina Cijene nafte ostale su u srijedu nepromijenjene na međunarodnim tržištima, no na putu su najvećeg pada u prvoj polovini godine u posljednja dva desetljeća jer ulagači sumnjaju da će smanjenje proizvodnje ubrzo dovesti do uravnoteženja između ponude i potražnje. Na londonskom je tržištu cijena barela u srijedu ostala nepromijenjena u odnosu na prethodno zatvaranje, na 46,02 dolara, dok je ranije potonula na najnižu razinu u posljednjih sedam mjeseci. Ni na američkom tržištu se cijena nije znatnije promijenila i barelom se trgovalo za 43,55 dolara. Do sada su u ovoj godini cijene nafte pale za 20 posto, što je njihov najveći pad u prvom polugodištu od 1997. godine. Pridržavanje dogovorenih rezova proizvodnje iz sporazuma Organizacije zemalja-izvoznica nafte (OPEC) i drugih proizvođača za 1,8 milijuna barela dnevno od siječnja dosegnulo je nakon prošlogodišnjeg usuglašavanja najvišu razinu u svibnju. OPEC i neki proizvođači izvan te grupe dosegnuli su 106-postotnu usklađenost s dogovorenim rezovima proizvodnje u svibnju, kazao je Reutersu dobro informirani izvor. To znači da su smanjili proizvodnju više od dogovorenog. Usklađenost OPEC-ovih članica iznosila je 108 posto, a proizvođača izvan tog kartela 100 posto, kazao je izvor. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL-R-A 169,4-0,6 0,2-0,9 6,3 22,2 24,9 49,9 48.267 285 747 1.583 0,7 ADRS-P-A 475,0 1,2 4,5 2,9 0,1 4,1 3,8 21,4 837.501 1.763 1.760 3.287 1,1 ARNT-R-A 471,6-0,2 2,4 3,8-2,0 0,7 8,4 38,8 3.043.801 6.454 983 615 0,9 ATGR-R-A 775,0-0,4 0,5 2,7-12,2-12,3-10,9-4,8 58.903 76 212 721 0,9 ATPL-R-A 377,8-0,8-2,0 0,7 4,5 33,7 33,6 179,9 249.356 660 281 928 1,0 DDJH-R-A 35,0-0,2-0,8 1,0-13,4-22,4-21,6-13,2 17.695 505 2.040 2.743 0,7 DLKV-R-A 21,8-2,7-8,3 6,6-3,8 60,5 61,4 71,2 21.792 1.000 5.959 13.440 1,2 ERNT-R-A 1.229,4 0,1-0,6-5,7-12,5 5,6 6,6 21,2 60.242 49 197 203 0,9 HT-R-A 174,8-0,2-1,6 5,1 0,3 3,4-0,4 24,5 311.116 1.780 4.959 6.720 0,7 INGR-R-A 4,7 0,0-4,9 6,2 10,5 52,0 53,0 87,5-0 8.085 12.492 1,1 KOEI-R-A 734,3 1,1-0,8-7,8-3,1 6,4 6,4 10,6 425.900 580 199 290 0,8 KRAS-R-A 489,0 2,2 2,9-5,6-5,7-9,4-9,3 1,6 102.191 209 196 194 0,6 LKPC-R-A 555,0 0,0 2,0 2,4 0,9-2,8-1,1-3,5 4.995 9 211 142 0,6 MAIS-R-A 283,0-0,7-0,3-0,6-8,3 11,9 13,2 30,3 127.920 452 78 125 1,0 OPTE-R-A 2,9 0,3-22,4-20,9-19,8 7,1 6,7 73,5 19.907 6.909 18.080 22.313 1,2 PODR-R-A 322,0 0,0 3,1-6,6-8,5-15,1-15,0-3,7 1.440.630 4.474 1.143 1.700 1,0 PTKM-R-A 13,5 0,4-3,3-3,8-11,4-24,4-20,0 17,0 8.787 649 237 990 0,9 RIVP-R-A 43,1-0,1 1,0 6,6 0,5 24,5 26,7 76,6 542.606 12.604 33.492 32.083 0,9 ULPL-R-A 128,0-1,2-2,2-6,8-22,7-20,0-21,0 18,9 28.160 220 253 528 1,0 ZABA-R-A 47,1 0,0 4,2 2,5-26,5-12,8-12,6 20,0 49.918 1.060 2.797 6.713 1,2 ZB-R-A 15,8-0,3-0,2-4,2-16,1-1,8-1,5-23.791 1.510 312 1.183 - CROBEX 1.856,5 0,0 0,1 0,0-10,8-6,9-6,4 10,3 7.399.687 39.943 82.593 132.527 Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL-R-A 169,2 706 3,7% 12,4 1,0 0,8 1,1 7,3 5,0% 2017-03 ADRS-P-A 475,0 3.222 11,2% 14,5 0,9 1,9 - - 3,6% 2017-03 ARNT-R-A 469,4 1.536 9,0% - 2,1 2,5 5,2-0,0% 2017-03 ATGR-R-A 775,5 2.582 8,7% 15,2 1,3 0,6 0,9 8,5 1,7% 2017-03 ATPL-R-A 378,0 521 3,0% - 0,9 1,5 4,7 24,3 0,0% 2017-03 DDJH-R-A 35,0 266 0,8% - 3,2 0,4 1,0 18,6 0,0% 2017-03 DLKV-R-A 21,8 536 1,6% 66,2 2,1 0,4 0,8 14,2 0,0% 2017-03 ERNT-R-A 1.231,0 1.638 6,7% 16,0 5,3 1,0 0,9 9,2 7,3% 2017-03 HT-R-A 174,8 14.313 10,9% 15,1 1,2 2,0 1,5 3,8 3,4% 2017-03 INGR-R-A 4,7 63 0,4% 6,2 0,6 0,7 6,9-0,0% 2017-03 KOEI-R-A 735,0 1.886 10,2% 13,8 0,8 0,7 0,7 9,1 1,6% 2017-03 KRAS-R-A 490,0 618 2,5% 23,8 1,0 0,6 0,9 10,1 1,6% 2017-03 LKPC-R-A 555,0 234 1,2% - 0,6 0,0 0,4-0,0% 2017-03 MAIS-R-A 280,0 3.064 2,5% 21,1 2,3 3,1 4,2 12,4 0,0% 2017-03 OPTE-R-A 2,9 186 0,6% 14,0 4,8 0,4 1,0 4,2 0,0% 2017-03 PODR-R-A 322,2 2.239 9,1% 15,6 0,8 0,5 0,8 8,0 2,2% 2017-03 PTKM-R-A 13,5 174 0,3% - 3,2 0,1 0,2 16,0 0,0% 2017-03 RIVP-R-A 43,0 5.338 12,1% 18,1 3,2 3,7 209,1 14,7 1,9% 2017-03 ULPL-R-A 128,0 69 0,5% - - 0,0 7,7 18,0 0,0% 2017-03 ZABA-R-A 47,0 15.045 4,5% 13,8 0,8 2,7 - - 11,3% 2017-03 ZB-R-A 15,7 73 0,4% - 1,7 3,9 6,7 97,0 0,0% 2017-03 CROBEX* 54.312 100,0% 17,9 1,2 27,6 1,3 9,0 5,0% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 646 12,46 0,77 0,47 0,74 6,60 1,7% Izvješće ADRS-P-A 475,0 3.222 14,47 0,86 1,92 0,55 2,31 3,6% 2017-03 ATGR-R-A 775,5 2.582 15,23 1,28 0,55 0,87 8,46 1,7% 2017-03 BLJE-R-A 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12 CKML-R-A 6.151,0 646 10,45 1,17 0,56 0,66 8,08 2,2% 2017-03 IPKK-R-A 100,1 68 16,06 0,14 0,11 0,74 5,73 0,0% 2017-03 JMNC-R-A 54.850,0 1.214 3,95 0,64 0,42 0,48 3,53 4,0% 2016-12 KRAS-R-A 490,0 618 23,81 1,02 0,62 0,95 10,12 1,6% 2017-03 LEDO-R-A 3.501,4 1.099 3,83 0,59 0,47 0,62 3,61 12,1% 2016-12 PODR-R-A 322,2 2.239 15,62 0,77 0,54 0,82 8,00 2,2% 2017-03 VIRO-R-A 312,2 433 5,99 0,90 0,40 0,79 6,60 0,0% 2017-03 ZVZD-R-A 1.983,3 199 6,57 0,22 0,22 0,35 5,10 0,0% 2016-12 POLJOPRIVREDA 46-0,04 0,06 1,18 11,28 0,0% BLJE-R-A 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12 VPIK-R-A 18,3 28-0,04 0,08 1,55 13,86 0,0% 2016-12 GRAĐEVINARSTVO 86 46,38 0,48 0,35 0,86 11,65 0,0% DLKV-R-A 21,8 536 66,22 2,08 0,43 0,83 14,17 0,0% 2017-03 HDEL-R-A 38,0 24 - - 0,18 0,58-0,0% 2017-03 INGR-R-A 4,7 63 6,23 0,61 0,74 6,93-0,0% 2017-03 IGH-R-A 280,5 172 - - 0,96 3,35-0,0% 2017-03 THNK-R-A 580,0 109 26,55 0,35 0,26 0,89 11,65 0,0% 2017-03 VDKT-R-A 130,0 54 230,15 0,15 0,08 0,27 3,74 0,0% 2016-12 BRODARI 69-0,15 0,62 6,27 21,14 0,0% ATPL-R-A 378,0 521-0,91 1,53 4,66 24,29 0,0% 2017-03 JDPL-R-A 29,0 47-0,15 0,62 6,27-0,0% 2017-03 ULPL-R-A 128,0 69 - -0,48 0,39 7,68 17,99 0,0% 2017-03 TRANSPORT 403 41,29 0,69 2,49 1,64 29,84 0,0% LKPC-R-A 555,0 234-0,57 1,23 0,35-0,0% 2017-03 LKRI-R-A 42,5 573 41,29 0,82 3,75 2,92 29,84 0,0% 2017-03 TELEKOMUNIKACIJE 7.976 15,55 3,26 1,51 1,22 6,49 5,4% ERNT-R-A 1.231,0 1.638 15,97 5,34 1,01 0,91 9,19 7,3% 2017-03 HT-R-A 174,8 14.313 15,12 1,19 2,01 1,53 3,78 3,4% 2017-03 INDUSTRIJA 486 12,38 0,91 0,56 0,84 8,17 0,8% DDJH-R-A 35,0 266-3,20 0,44 1,01 18,56 0,0% 2017-03 KOEI-R-A 735,0 1.886 13,83 0,85 0,67 0,67 9,06 1,6% 2017-03 RIZO-R-A 64,6 24 10,06 0,31 0,35 0,28 2,76 0,0% 2017-03 ADPL-R-A 169,2 706 12,38 0,96 0,75 1,08 7,27 5,0% 2017-03 SIROVINE 174-3,22 0,09 0,25 16,02 0,0% PTKM-R-A 13,5 174-3,22 0,09 0,25 16,02 0,0% 2017-03 ENERGIJA 18.747 58,15 2,21 5,06 4,61 11,25 1,7% INA-R-A 3.175,0 31.750 88,94 2,91 1,89 2,05 12,82 0,5% 2017-03 JNAF-R-A 5.700,0 5.744 27,36 1,50 8,23 7,17 9,68 2,9% 2017-03 TURIZAM 1.536 20,29 2,06 3,72 4,83 12,18 0,0% HIMR-R-A 815,0 518 62,56 1,58 3,90 5,00 16,10 0,4% 2017-03 HUPZ-R-A 2.886,7 1.232 14,55 1,62 3,71 4,13 9,48 0,6% 2017-03 LRH-R-A 3.825,0 1.158 104,98 1,60 4,28 4,68 10,64 0,0% 2017-03 MAIS-R-A 280,0 3.064 21,13 2,31 3,12 4,23 12,38 0,0% 2017-03 PLAG-R-A 6.150,0 4.006 19,46 2,18 4,08 4,83 11,98 0,0% 2017-03 RIVP-R-A 43,0 5.338 18,07 3,24 3,72 4,86 14,69 1,9% 2017-03 ARNT-R-A 469,4 1.536-2,06 2,48 5,24-0,0% 2017-03 BANKE 14.651 11,38 0,90 2,91 - - 7,3% PBZ-R-A 750,0 14.258 9,00 0,99 3,15 - - 3,4% 2017-03 ZABA-R-A 47,0 15.045 13,76 0,81 2,66 - - 11,3% 2017-03 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 1.298-0,5 0,9-0,2-1,3 12,3 12,3 44,2 810.839 625 3.209 2.833 1,2 ALFA 34.000 0,0 0,0-2,9-2,9-2,9-1,4-2,9-0 51 30 0,7 ENHL 1.449 0,9-3,2-3,5 2,8 1,3 3,4 20,8 1.426.056 987 6.815 5.487 1,4 FITO 2.606 0,0-1,7-3,5-4,2-4,2-4,2-1,7-0 347 243 1,1 JESV 4.996 0,0-0,1 2,0 19,2 21,9 13,5 24,9-0 48 59 0,5 KMBN 1.771 0,2-1,3-5,5-1,1 1,9 5,3 18,1 285.144 161 1.403 871 1,3 MTLC 1.752 0,0 0,1 1,0-0,5 3,9 4,3 25,1 175.200 100 268 176 0,8 NIIS 659 1,4-5,3-11,5-11,5-10,9-10,6 3,6 365.295 560 2.845 3.407 0,9 SJPT 444 0,0-1,3-11,2-26,0-28,2-30,6-43,1-0 153 211 1,1 TGAS 11.123 0,0 1,3 0,2-20,0-14,5-15,8 34,3-0 15 29 1,1 BELEX15 706 0,3-1,7-4,4-4,6-1,5-0,9 14,1 3.062.534 2.433,0 15.154,7 13.344,7 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 1.292 44.302 15,5% 18,53 1,61 5,57 5,59 9,96 4,6% 2017-03 ALFA 34.000 5.349 3,4% 5,97 0,73 0,93 0,92 5,16 0,0% 2017-03 ENHL 1.437 15.707 14,3% 74,66 1,86 74,78 80,02 493,31 1,4% 2017-03 FITO 2.605 6.877 7,1% 7,59 1,06 1,75 1,68 6,01 3,1% 2016-12 JESV 4.996 1.522 2,0% 4,81 0,30 0,37 0,68 4,85 0,0% 2016-06 KMBN 1.765 30.343 14,6% - 0,52 1,47 - - 6,5% 2016-06 MTLC 1.752 1.787 6,0% 4,20 0,40 0,47 0,73 3,59 4,6% 2016-06 NIIS 650 105.989 30,7% 8,28 0,56 0,57 1,11 7,11 7,2% 2016-06 SJPT 444 6.124 2,6% 15,62 0,51 0,41 1,05 11,99 0,0% 2016-06 TGAS 10.050 10.418 3,9% 2,62 0,63 1,36 1,31 3,22 0,0% 2016-06 BELEX15* 228.420 100,0% 18,02 0,68 87,66 1,33 7,50 5,3% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 6,3 0,0-0,8-3,8-9,4 5,1 8,3-1,6 3.281 523 2.881 3.684 1,3 KRKG 54,6-0,3 2,1 3,3 3,6 3,2 7,1-6,7 291.419 5.330 4.809 4.992 0,9 PETG 370,0 1,3 3,2 1,4 5,7 13,8 16,4 39,6 59.826 162 407 444 0,9 TLSG 83,0 2,5-1,8 0,0-5,1 16,7 15,6 15,3 31.322 373 608 669 1,2 POSR 15,5 1,5-3,3-2,1-5,0 17,1 15,9 7,9 4.009 260 2.592 2.236 1,0 ZVTG 25,0 0,0 0,2-7,7-8,3 7,8 8,0 9,4 94.648 3.786 9.167 7.139 1,0 LKPG 29,5-1,6-2,6 1,8-8,6 18,1 18,7 28,3 89 3 1.518 2.561 1,1 IEKG 2,0 1,6 1,6 8,9 28,2 65,3 66,7 106,3 390 200 4.496 4.673 0,4 CICG 180,0-2,2-2,9-7,7 1,1 11,1 12,5 127,4 44.677 248 519 585 0,7 UKIG 18,5 0,0 2,8 0,0-0,1-5,1-6,6 37,0-0 391 623 0,4 KDHR 6,2-8,5-15,8-10,9-27,4-30,9-29,2-10,8 37 6 108 109 0,6 SBITOP 791,8 0,4 0,7 0,1-0,2 10,3 12,3 13,8 484.593 10.891 27.495 27.783 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 36 0,0 0,0 1,4-44,1-47,8-47,8-55,6-0 12 173 0,3 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 6,3 153 4,3% 16,13 0,41 0,12 0,44 6,30 0,0% 2017-03 KRKG 54,8 1.768 30,0% 15,97 1,18 1,48 1,46 7,92 5,0% 2017-03 PETG 365,1 753 24,6% 10,07 1,22 0,18 0,28 7,98 3,8% 2017-03 TLSG 81,0 527 8,5% 25,16 0,76 0,75 0,84 3,05 6,2% 2016-09 POSR 15,3 236 6,4% 6,78 0,78 0,52 - - 5,2% 2017-03 ZVTG 25,0 568 9,2% 6,93 0,75 0,66 - - 10,0% 2017-03 LKPG 30,0 420 6,8% 9,07 1,21 2,07 2,30 6,05 3,2% 2017-03 IEKG 1,9 53 1,3% - 0,40 0,38 1,01 10,40 0,0% 2017-03 CICG 184,0 149 6,1% 9,44 0,98 0,86 0,66 3,80 5,2% 2017-03 UKIG 18,5 52 2,1% 4,55 0,35 0,23 0,81 5,93 0,0% 2017-03 KDHR 6,8 18 0,7% - - - - - - - SBITOP 4.697 100,0% 11,38 0,96 0,55 0,74 6,87 5,0% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 35,5 215 - - 0,38 0,09 0,42 23,64 0,0% 2017-03 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 81,7 14,85 0,86 0,54 0,82 8,46 1,7% Adris grupa (P) (HRK) 475,0 434,8 14,47 0,86 1,92 0,55 2,31 3,6% 2017-03 Atlantic grupa (HRK) 775,5 348,4 15,23 1,28 0,55 0,87 8,46 1,7% 2017-03 Belje (HRK) 8,0 8,8-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12 Kraš (HRK) 480,0 81,7 23,32 1,00 0,61 0,93 9,99 1,7% 2017-03 Podravka (HRK) 322,2 302,1 15,62 0,77 0,54 0,82 8,00 2,2% 2017-03 Soja protein (RSD) 444,0 50,3 8,14 0,51 0,44 1,15 9,29 0,0% 2016-03 Viro (HRK) 312,2 58,4 5,99 0,90 0,40 0,79 6,60 0,0% 2017-03 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 214,7-0,38 0,09 0,42-0,0% Mercator (EUR) 35,5 214,7-0,38 0,09 0,42 23,64 0,0% 2017-03 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 39,9 10,13 0,82 0,35 1,00 6,79 1,5% Ad Plastik (HRK) 169,2 95,2 12,38 0,96 0,75 1,08 7,27 5,0% 2017-03 Alfa plam a.d. (RSD) 34.000,0 43,9 7,89 0,82 1,01 0,99 6,32 2,9% 2016-03 Đuro Đaković Holding (HRK) 35,0 35,9-3,20 0,44 1,01 18,56 0,0% 2017-03 Gorenje (EUR) 6,3 153,1 16,13 0,41 0,12 0,44 6,30 0,0% 2017-03 Metalac (RSD) 1.752,0 14,7 5,24 0,41 0,25 0,42 4,50 8,6% 2015-12 Tigar (RSD) 62,0 0,9 - - 0,04 2,09 27,85 0,0% 2016-03 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 886,5 15,97 0,72 0,87 1,13 51,66 2,5% Krka (EUR) 54,8 1.767,7 15,97 1,18 1,48 1,46 7,92 5,0% 2017-03 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 150,0 5,2-0,26 0,26 0,80 95,41 0,0% 2015-12 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 23,5-3,22 0,09 0,25 16,02 0,0% Petrokemija (HRK) 13,5 23,5-3,22 0,09 0,25 16,02 0,0% 2017-03 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 77,3 23,41 0,82 2,07 2,30 10,27 0,0% Intereuropa (EUR) 1,9 52,7-0,40 0,38 1,01 10,40 0,0% 2017-03 Luka Koper (EUR) 30,0 420,0 9,07 1,21 2,07 2,30 6,05 3,2% 2017-03 Luka Ploče (HRK) 555,0 31,5-0,57 1,23 0,35-0,0% 2017-03 Luka Rijeka (HRK) 42,5 77,3 41,29 0,82 3,75 2,92 29,84 0,0% 2017-03 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.292,0 363,9 23,41 1,69 6,05 6,01 10,15 4,6% 2016-03 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 18,3 103,81 0,48 0,59 2,12 12,91 0,0% Dalekovod (HRK) 21,8 72,3 66,22 2,08 0,43 0,83 14,17 0,0% 2017-03 Energoprojekt holding (RSD) 1.437,0 129,0 62,18 1,87 84,85 87,68 243,33 1,4% 2016-03 Ingra (HRK) 4,7 8,5 6,23 0,61 0,74 6,93-0,0% 2017-03 Institut IGH (HRK) 280,5 23,2 - -10,18 0,96 3,35-0,0% 2017-03 Tehnika (HRK) 580,0 14,8 26,55 0,35 0,26 0,89 11,65 0,0% 2017-03 Viadukt (HRK) 130,0 7,3 230,15 0,15 0,08 0,27 3,74 0,0% 2016-12 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 254,5 13,83 0,85 0,67 0,67 9,06 1,6% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 735,0 254,5 13,83 0,85 0,67 0,67 9,06 1,6% 2017-03 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 822,8 18,71 1,36 1,21 1,54 8,83 3,4% INA (HRK) 3.175,0 4.284,4 88,94 2,91 1,89 2,05 12,82 0,5% 2017-03 JANAF (HRK) 5.700,0 775,1 27,36 1,50 8,23 7,17 9,68 2,9% 2017-03 Petrol (EUR) 365,1 752,7 10,07 1,22 0,18 0,28 7,98 3,8% 2017-03 NIS (RSD) 650,0 870,5 5,42 0,56 0,53 1,04 6,14 7,2% 2016-03 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.229,0 20,14 0,97 1,38 1,18 3,41 4,8% T-Hrvatski Telekom (HRK) 174,8 1.931,0 15,12 1,19 2,01 1,52 3,78 3,4% 2017-03 Telekom Slovenije (EUR) 81,0 526,9 25,16 0,76 0,75 0,84 3,05 6,2% 2016-09 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 221,0 15,97 5,34 1,01 0,91 9,19 7,3% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.231,0 221,0 15,97 5,34 1,01 0,91 9,19 7,3% 2017-03 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 194,5 9,39 0,40 2,23 - - 8,9% AIK banka (RSD) 1.800,0 139,8 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 1.765,0 249,2 n.p. 0,48 1,31 - - 6,5% 2016-03 Zagrebačka banka (HRK) 47,1 2.035,8 13,80 0,82 2,67 - - 11,3% 2017-03 Jumbes banka (RSD) 6.502,0 15,4 - -2,24 3,12 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 312,4 6,93 0,78 0,66 - - - Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,3 236,3 6,78 0,78 0,52 - - - 2017-03 Zavarovalnica Triglav (EUR) 25,0 567,6 6,93 0,75 0,66 - - - 2017-03 Croatia Osiguranje (HRK) 5.500,0 312,4 13,22 0,91 0,86 - - 0,0% 2016-12 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR-R-A 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070 Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR-R-A 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800 Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS-R-A 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565 Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO-R-A 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244 Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS-P-A 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988-343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057 Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - - BELJE d.d. BLJE-R-A 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653-185.111-62.470-33.954 Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - - VUPIK d.d. VPIK-R-A 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785-24.386-20.847-31.276 Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - - GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV-R-A 957.796 1.202.046 1.147.194-65.827 95.653 124.860-31.812 4.282 53.810 Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR-R-A 100.810 101.171 70.969-196.463 158.181-13.921 50.813 138.047 672 Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT-R-A 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700 Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - - ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL-R-A 457.898 325.509 304.116-633.976-51.749 31.824-815.784-232.975-68.131 Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC-R-A 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891-15.168 29.148 31.586-19.789 Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL-R-A 234.867 212.013 178.992 69.727-25.418 71.596-76.764-465.826-43.452 Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT-R-A 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638 Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT-R-A 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744 Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE-R-A 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817 Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - - ZAGREBAČKA BURZA ZB-R-A - 25.545 23.077 - -1.303-1.480 - -3.135-3.292 Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - - INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI-R-A 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935 Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH-R-A 371.192 377.633 554.304-65.652-25.769 16.509-96.149-59.616-19.863 Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM-R-A 2.201.491 2.517.890 1.853.436-310.986 54.218 33.927-462.686-93.343-87.857 Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL-R-A 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127 Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT-R-A 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292-23.174-9.174 18.868-114.256 Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - - MAISTRA d.d. MAIS-R-A 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798 Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP-R-A 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314 Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA-R-A 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283-150.260 1.686.124 Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Izjava odricanja od odgovornosti 23.6.2017. Korporativne analize Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, + 385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Makroekonomske analize Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Nataša Šutić +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 13 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.