Klasa: UP/I / /51 Urbroj: Zagreb, 14. lipnja 2006.

Klasa: UP/I-030-02/2005-01/51 Urbroj: 580-02-06-41-24 Zagreb, 14. lipnja 2006. Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja na temelju članka 34. i članka 57. stavak 4. Zakona o zaštiti tržišnog natjecanja («Narodne novine», broj 122/2003), u predmetu ocjene dopuštenosti koncentracije poduzetnika Euroherc osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282, Jadransko osiguranje d.d., sa sjedištem u Splitu, Put Supavla 1, Euroherc životno osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282, Euro Daus d.d. sa sjedištem u Splitu, Put Mostina 1, Euroagram Tis d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282, Euroleasing d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Remetinečka cesta 98, Eurodom d.o.o., sa sjedištem u Osijeku, Drinska 123 i poduzetnika Sunce osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Braće Domany 6, odnosno poduzetnika u sastavu koncerna Agram, koje u ovom predmetu zastupaju poduzetnik Euroagram Tis d.o.o. zastupan po direktoru Miroslavu Grbavcu i zastupnik po posebnoj punomoći Ivan Penić iz Splita, Odeska 7, na temelju odluke Vijeća za zaštitu tržišnog natjecanja sa 63. sjednice, održane 14. lipnja 2006., donosi sljedeće R J E Š E N J E I. Ocjenjuje se dopuštenom koncentracija poduzetnika Euroherc osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282; Jadransko osiguranje d.d., sa sjedištem u Splitu, Put Supavla 1; Euroherc životno osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282; Euro Daus d.d. sa sjedištem u Splitu, Put Mostina 1; Euroagram Tis d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282; Euroleasing d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Remetinečka cesta 98; Eurodom d.o.o., sa sjedištem u Osijeku, Drinska 123 i poduzetnika Sunce osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Braće Domany 6, odnosno poduzetnika u sastavu koncerna Agram. II. Utvrđuje se da poduzetnici Euroherc osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282, Jadransko osiguranje d.d., sa sjedištem u Splitu, Put Supavla 1, Euroherc životno osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282, Euro Daus d.d. sa sjedištem u Splitu, Put Mostina 1, Euroagram Tis d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282, Euroleasing d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Remetinečka cesta 98 i Eurodom d.o.o., sa sjedištem u Osijeku, Drinska 123, odnosno poduzetnici u sastavu koncerna Agram, nisu Agenciji za zaštitu tržišnog natjecanja, bez odgode, a najkasnije u roku od osam dana od sklapanja ugovora temeljem kojih su

ostvarili kontrolu ili prevladavajući utjecaj nad poduzetnikom Sunce osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Braće Domany 6, podnijeli prijavu namjere predmetne koncentracije, sukladno svojoj obvezi iz članka 22. stavak 4. Zakona o zaštiti tržišnog natjecanja. III. Poduzetnik Euroagram Tis d.o.o. je, u svojstvu zastupnika svih sudionika predmetne koncentracije-poduzetnika u sastavu koncerna Agram, obveznik plaćanja upravne pristojbe u iznosu od 160.000,00 kuna u korist Državnog proračuna Republike Hrvatske. Rok izvršenja: osam (8) dana od dana dostave ovog rješenja. IV. Ovo rješenje bit će objavljeno u "Narodnim novinama". O b r a z l o ž e n j e 1. Postupak ocjene predmetne koncentracije Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja (dalje: Agencija) zaprimila je 6. prosinca 2005. zahtjev za izdavanje Odluke Agencije za zaštitu tržišnog natjecanja o prijavljenoj namjeri provedbe koncentracije poduzetnika Eurodom d.o.o., sa sjedištem u Osijeku, Drinska 123; poduzetnika Jadransko osiguranje d.d., sa sjedištem u Splitu, Put Supavla 1/II; poduzetnika Euro daus d.d., sa sjedištem u Splitu, Put Mostina 1; poduzetnika Euroleasing d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Remetinečka cesta 98; poduzetnika Agram životno osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282; poduzetnika Euroagram TIS d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282; poduzetnika Euroherc osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282 i poduzetnika Sunce osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Braće Domany 6 (dalje: Odluka Agencije). Svi navedeni poduzetnici su poduzetnici u sastavu koncerna Agram. Zahtjev za izdavanje Odluke o prijavljenoj namjeri provedbe koncentracije poduzetnika je, u ime svih sudionika koncentracije, poduzetnika u sastavu koncerna Agram, u svojstvu njihova zastupnika, kako je to naznačeno u podnesku koji je u Agenciji zaprimljen 17. siječnja 2006., klasa: gornja, urbroj: 378-02-06-44-4, podnio poduzetnik Euroagram TIS d.o.o., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 282, zastupan po direktoru Miroslavu Grbavcu. Nadalje, navedeni poduzetnik je posebnom punomoći ovlastio Ivana Penića iz Splita, Odeska 7, za zastupanje svih sudionika koncentracijepoduzetnika u sastavu koncerna Agram, u predmetnoj upravnoj stvari. Navedeni zahtjev je podnesen Agenciji uslijed činjenice da je odluka Agencije dio obveznog sadržaja ponude za preuzimanje poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Zagreb, sukladno članku 12. Zakona o preuzimanju dioničkih društava («Narodne novine», broj 84/02, 87/02 i 120/02). Međutim, u predmetnoj upravnoj stvari riječ je o koncentraciji koja je provedena 2. listopada 2004., kada su sklopljeni Ugovori o prijenosu, temeljem kojih su poduzetnici u sastavu koncerna Agram-sudionici koncentracije stekli 90-95 posto udjela u temeljnom kapitalu poduzetnika Sunce osiguranje d.d., odnosno kontrolu ili prevladavajući utjecaj 2

nad navedenim poduzetnikom u smislu članka 19. stavak 1. točka 2. Zakona o zaštiti tržišnog natjecanja («Narodne novine», broj 122/03; dalje: ZZTN). Namjeru provedbe predmetne koncentracije njezini sudionici nisu pravovremeno prijavili Agenciji, iako su bili kumulativno ispunjeni uvjeti iz članka 22. stavak 4. ZZTN, za nastanak obveze prijave namjere koncentracije, s obzirom na ukupan prihod njezinih sudionika, u godini koja je prethodila koncentraciji. Naime, člankom 22. stavak 2. ZZTN je propisano da se prijava namjere koncentracije podnosi Agenciji na ocjenu bez odgode, a najkasnije u roku od osam (8) dana od dana objave javne ponude ili sklapanja ugovora kojima se ostvaruje kontrola ili prevladavajući utjecaj nad poduzetnikom, ovisno o tome što nastupi ranije. Međutim, poduzetnici u sastavu koncerna Agram-sudionici predmetne koncentracije pogrešno smatraju da je predmetna koncentracija provedena 31. listopada 2005., kada je zaključen Sporazum o usklađenom djelovanju navedenih poduzetnika, temeljem kojeg isti imaju namjeru steći preostalih 0-5 posto dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Provedbom navedenog Sporazuma isti će imati 95-100 posto udjela u temeljnom kapitalu poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Slijedom navedenog, uvidom u dostavljeni zahtjev za izdavanje Odluke o prijavljenoj namjeri provedbe koncentracije poduzetnika, Agencija je utvrdila da navedeni zahtjev nije potpun u smislu članka 11., članka 12., članka 13. i članka 14. Uredbe o načinu prijave i kriterijima za ocjenu koncentracija poduzetnika («Narodne novine», broj 51/04; dalje: Uredba o koncentracijama). Poduzetnik Euroagram TIS d.o.o. je, podnescima koji su u Agenciji zaprimljeni 17. siječnja 2006., 23. siječnja 2006., 24. veljače 2006. i 28. ožujka 2006., na zahtjev Agencije, dopunio prijavu predmetne koncentracije. 2. Pravni okvir ocjene koncentracije 2. 1. Zakonodavni okvir Agencija je u provedbi postupka ocjene koncentracije primijenila odredbe Zakona o zaštiti tržišnog natjecanja («Narodne novine», broj 122/03; dalje: ZZTN), Uredbu o načinu utvrđivanja mjerodavnog tržišta («Narodne novine», broj 51/2004; dalje: Uredba o mjerodavnom tržištu) i Uredbu o načinu prijave i kriterijima za ocjenu koncentracija poduzetnika («Narodne novine», broj 51/04; dalje: Uredba o koncentracijama). U dijelu upravnog postupka pred Agencijom, koji nije propisan odredbama ZZTN kao posebnog zakona, primijenjene su odredbe Zakona o općem upravnom postupku («Narodne novine», broj 53/91 i 103/96; dalje: ZoUP). U svrhu što boljeg razumijevanja zakonske regulative koja regulira osnivanje i poslovanje društava za osiguranje, Agencija je u postupku ocjene predmetne koncentracije konzultirala i odredbe Zakona o osiguranju («Narodne Novine», broj 151/05; dalje: ZoS). 3

2. 2. Primjena kriterija i standarda Europske unije Agencija je, sukladno odredbama ZZTN, pri ocjeni je li u konkretnom slučaju riječ o koncentraciji poduzetnika u smislu odredaba ZZTN, te u ocjeni učinaka koncentracije, u dijelu u kojem to nije uređeno hrvatskim propisima, pogotovo u slučajevima kada postoji dvojba u svezi pravilne primjene propisa koji uređuju tržišno natjecanje u Republici Hrvatskoj, na odgovarajući način primjenjivala kriterije i standarde poredbenog prava Europske zajednice (dalje: EZ). Naime, člankom 35. stavkom 3. ZZTN utvrđeno je da Agencija u ocjeni svih oblika sprječavanja, ograničavanja ili narušavanja tržišnog natjecanja koji mogu utjecati na trgovinu između Republike Hrvatske i Europskih zajednica, u skladu s člankom 70. Sporazuma o stabilizaciji i pridruživanju između Europskih zajednica i njihovih država članica i Republike Hrvatske («Narodne novine» - Međunarodni ugovori, broj 14/01; dalje: SSP), od 29. listopada 2001., koji je stupio na snagu 1. veljače 2005., primjenjuje na odgovarajući način kriterije koji proizlaze iz pravilne primjene pravila o tržišnom natjecanju u EZ. Slijedom navedenoga, Agencija je u predmetnom slučaju naročito koristila standarde i kriterije iz sljedećih akata: i) Uredba Vijeća broj 139/2004 o kontroli koncentracija između poduzetnika (EC Merger Regulation, OJ 2004/L 24/1) i Uredba Komisije broj 802/2004 kojom se provodi Uredba Vijeća br. 139/2004 o kontroli koncentracija poduzetnika (OJ L 133, od 30. travnja 2004.), ii) Obavijest Komisije o konceptu koncentracije poduzetnika (Commission Notice on the Concept of Concentration; OJ C 66, od 2. ožujka 1998.), iii) Smjernice za ocjenu horizontalnih koncentracija (Guidelines on the Assessment of Horizontal Mergers; OJ 2004/C 31/03), 3. Pravni temelj koncentracije Pravni temelj koncentracije su Ugovori o prijenosu dionica, sklopljeni 2. listopada 2004., kojima su poduzetnici u sastavu koncerna Agram-sudionici koncentracije stekli 90-95 posto udjela u temeljnom kapitalu poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Uvidom u stanje vlasničkih pozicija u poduzetniku Sunce osiguranje d.d. na dan 31. siječnja 2005., koje je na zahtjev Agencije dostavio poduzetnik Sunce osiguranje d.d. podneskom od 22. veljače 2005., u predmetu: Istraživanje tržišta osiguranja na području Republike Hrvatske, klasa: 031-02/2004-01/134; urbroj: 325-02-05-44-21; utvrđeno je da je poduzetnik Euroherc životno osiguranje d.d. sklapanjem Ugovora o prijenosu dionica s gospođom Ivanom Andabak od 2. listopada 2004. stekao 5-10 posto udjela u temeljnom kapitalu poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Nadalje, do 6. prosinca 2005., kada je Agenciji podnesen predmetni zahtjev za izdavanje Odluke Agencije za zaštitu tržišnog natjecanja o prijavljenoj namjeri provedbe koncentracije, poduzetnik Euroherc životno osiguranje d.d. stekao je dodatnih 0-5 posto udjela u temeljnom kapitalu poduzetnika Sunce osiguranje d.d., te je stoga njegov udjel u temeljnom kapitalu poduzetniku Sunce osiguranje d.d. porastao na 10-15 posto. Sporazumom o usklađenom djelovanju u svezi stjecanja dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. od 31. listopada 2005. poduzetnici potpisnici sporazuma stječu preostale 4

udjele u temeljnom kapitalu, te će provedbom predmetnog Sporazuma imati 100 posto udjela u temeljnom kapitalu. 3. 1. Ugovori o prijenosu dionica od 2. listopada 2004. Poduzetnik Euroherc osiguranje d.d. sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s gospodinom Jakom Andabakom. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Euroherc osiguranje d.d. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Euroherc životno osiguranje d.d. je 2. listopada 2004. sklopio Ugovor o prijenosu dionica s gospođom Ivanom Andabak. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Euroherc životno osiguranje d.d. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Jadransko osiguranje d.d. sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s gospođom Danicom Andabak. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Jadransko osiguranje d.d. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Euroagram d.o.o. sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s gospođom Anom Andabak. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Euroagram d.o.o. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Eurodaus d.d. sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s gospođom Ružicom Andabak. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Eurodaus d.d. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Euroleasing d.o.o. sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s gospođom Sanjom Gagulić. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Euroleasing d.o.o. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Euroleasing d.o.o. sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s gospodinom Ivom Gagulićem. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Euroleasing d.o.o. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Euroleasing d.o.o. sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s gospodinom Matom Pericom. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Euroleasing d.o.o. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Euroleasing d.o.o. sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s gospodinom Kristijanom Gagulićem. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Euroleasing d.o.o. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. 5

Poduzetnik Euroleasing d.o.o. sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s gospodinom Marijanom Gagulićem. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Euroleasing d.o.o. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Euroleasing d.o.o. sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s gospodinom Velimirom Delonga. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Euroleasing d.o.o. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Euroleasing d.o.o. sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s gospođom Štefanijom Šuker. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Euroleasing d.o.o. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Eurodom d.o.o. Osijek, Drinska 123 sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s poduzetnikom Lucidus d.d. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Eurodom d.d. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Eurodom d.o.o. Osijek, Drinska 123 sklopio je 2. listopada 2004. Ugovor o prijenosu dionica s poduzetnikom Libertas osiguranje d.d. Sukladno članku 2. navedenog Ugovora o prijenosu dionica poduzetnik Eurodom d.d. je stekao (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Shema 1. Vlasnička struktura poduzetnika Sunce osiguranje d.d. prije provedbe koncentracije Danica Andabak 10-15 % Jako Andabak 10-15 % Sunce osiguranje d.d. Ivana Andabak Ružica Andabak 10-15 % 10-15 % Ana Andabak 10-15 % Sanja Gagulić 10-15 % Ostali dioničari 10-15 % Izvor: podnesak poduzetnika Euroagram TIS d.o.o. od 24. veljače 2006., Obrada: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja Sudionici predmetne koncentracije bili su obvezni podnijeti prijavu namjere koncentracije Agenciji bez odgode, dakle i prije sklapanja navedenih Ugovora o prijenosu, odnosno 2. listopada 2004., a najkasnije u roku od osam (8) dana po sklapanju tih Ugovora, kojima 6

su stekli kontrolu ili prevladavajući utjecaj nad poduzetnikom Sunce osiguranje d.d. Provedbom Ugovora o prijenosu dionica vlasnička struktura poduzetnika Sunce osiguranje d.d. bitno se promijenila. Navedena promjena prikazana je shemom 2. Shema 2. Vlasnička struktura poduzetnika Sunce osiguranje d.d. nakon provedbe koncentracije Eurodom d.o.o. 35-40 % Euroherc životno osiguranje 10-15 % Sunce osiguranje d.d. Euroherc osiguranje Jadransko osiguranje 5-10 % 5-10 % Eurodaus 5-10 % Euroagram 5-10 % Euroleasing 5-10 % Mali dioničari 0-5 %* Izvor: podnesak poduzetnika Euroagram TIS d.o.o. od 17. siječnja 2006. Obrada: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja *Dana 31. listopada 2005. navedeni poduzetnici u sastavu koncerna Agram-sudionici predmetne koncentracije sklopili su Sporazum o usklađenom djelovanju u svezi stjecanja dionica koje drže mali dioničari poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Predmetni Sporazum sklopljen je za potrebe provedbe postupka pred Komisijom za vrijednosne papire, sukladno Zakonu o preuzimanju dioničkih društava, a radi stjecanja preostalih 0-5 posto udjela u temeljnom kapitalu poduzetnika Sunce osiguranje d.d. 4. Pravni oblik koncentracije Pravni oblik koncentracije je stjecanje kontrole poduzetnika u sastavu koncerna Agramsudionika koncentracije nad poduzetnikom Sunce osiguranje d.d. i to stjecanjem većinskog udjela više poduzetnika u temeljnom kapitalu poduzetnika Sunce osiguranje d.d., u smislu članka 19. stavak 1. točka 2. ZZTN. * Poslovna tajna 7

5. O poduzetnicima sudionicima koncentracije 5.1. Euroherc osiguranje d.d. Poduzetnik Euroherc osiguranje d.d. obavlja djelatnosti osiguranja temeljem odobrenja Ministarstva financija Republike Hrvatske od 19. listopada 1992. U sudski registar Trgovačkog suda u Splitu upisan je dana 3. studenoga 1992. Poduzetniku Euroherc osiguranje d.d. je 10. prosinca 2002. pripojen poduzetnik Euroinvesting d.o.o. Poduzetnik Euroherc osiguranje d.d. ima podružnice u Makarskoj, Splitu, Dubrovniku, Zagrebu, Puli, Zadru, Varaždinu, Bjelovaru, Rijeci i Osijeku. Grafikon 1. Vlasnička struktura poduzetnika Euroherc osiguranje d.d. *Cjelokupni grafikon ispušten kao poslovna tajna Izvor: Preuzeto iz predmeta «Istraživanje tržišta osiguranja na teritoriju Republike Hrvatske», Klasa: 031-02/2004-01/134 Obrada: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja Grafikonom 1. prikazana je vlasnička struktura poduzetnika Euroherc osiguranje d.d., iz koje je razvidno da najveći udjel u temeljnom kapitalu poduzetnika Euroherc osiguranje d.d. ima Dubravko Grgić. Poduzetnik Euroherc osiguranje d.d. Zagreb ima 10 posto ili više udjela u temeljnom kapitalu sljedećih poduzetnika: EURODaus d.d. Split (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, Euroherc osiguranje d.d. Mostar (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, EUROLeasing d.o.o. Zagreb (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, Agram d.o.o. Ljubuški (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, EURODuhan d.d. Bjelovar (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, BRIONI d.d. Pula (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, Auto Dubrovnik d.d. Dubrovnik (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, Sunce osiguranje d.d. Zagreb (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, EURODOM d.o.o. Osijek (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, GP Dubrovnik d.d. Dubrovnik (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, 8

AUTOSLAVONIJA d.d. Osijek (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, BOSNA reosiguranje d.d. Sarajevo (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, UNA-SANA d.d. Bihać (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, SB TOURS d.o.o. Makarska (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, BELIĆI d.o.o. Rijeka (***) posto udjela u temeljnom kapitalu. 5.2. Jadransko osiguranje d.d. Poduzetnik Jadransko osiguranje d.d. upisan je u sudski registar Trgovačkog suda u Splitu 21. kolovoza 1991. Podružnice poduzetnika Jadransko osiguranje d.d. nalaze se u Zagrebu, Splitu, Šibeniku, Osijeku, Koprivnici i Rijeci. Grafikon 2. Vlasnička struktura poduzetnika Jadransko osiguranje d.d. Cjelokupni grafikon ispušten kao poslovna tajna Izvor: Preuzeto iz predmeta «Istraživanje tržišta osiguranja na teritoriju Republike Hrvatske», Klasa: 031-02/2004-01/134 Obrada: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja Uvidom u grafikon 2. razvidno je da najveći udjel od 10-15 posto u temeljnom kapitalu poduzetnika Jadransko osiguranje d.d. ima Dubravko Grgić. Ostali dioničari imaju 65-70 posto udjela u temeljnom kapitalu, međutim tih 65-70 posto dijeli mnogo dioničara. Preostali dioničari koji zajedno drže 65-70 posto udjela u temeljnom kapitalu poduzetnika Jadransko osiguranje d.d., pojedinačno drže manje od 3 posto svaki, odnosno njih troje imaju po 0-5 posto udjela, njih 21 imaju 0-5 posto udjela, dok preostali dioničari pojedinačno imaju manje od 2 posto udjela. Poduzetnik Jadransko osiguranje d.d. ima 10 posto ili više udjela u temeljnom kapitalu sljedećih poduzetnika: Bosna osiguranje d.d. Sarajevo (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, Euro daus d.d. Split (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, EUROLeasing d.o.o. Zagreb (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, Euroherc osiguranje d.d. Zagreb (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, 9

EUROAgram TIS d.o.o. Zagreb (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, EUROAgram nekretnine d.o.o. Zagreb (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, AGRAM d.o.o. Ljubuški (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, EURODuhan d.d. Bjelovar (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, Brioni d.d. Pula (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, Auto Dubrovnik d.d. Dubrovnik (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, Sunce osiguranje d.d. Zagreb (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, EUROdom d.o.o. Osijek (***) udjela u temeljnom kapitalu, GP Dubrovnik d.d. Dubrovnik (***) posto udjela u temeljnom kapitalu. 5.3. Euroherc životno osiguranje d.d. (Agram životno osiguranje d.d.) Euroherc životno osiguranje d.d. obavlja djelatnosti osiguranja temeljem odobrenja Direkcije za nadzor od 25. lipnja 1997. U sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu upisano je 23. lipnja 1997., pod tvrtkom Hercules Life životno osiguranje d.d., da bi 28. rujna 1998. promijenilo naziv u današnji Euroherc životno osiguranje d.d. Predsjednik uprave je Božidar Huljev, dok je predsjednik nadzornog odbora Milenko Rajić. Poduzetnik Euroherc životno osiguranje d.d. Zagreb ima (***) posto udjela u temeljnom kapitalu poduzetnika Sunce osiguranje d.d. Zagreb. 5.4. Euroagram TIS d.o.o. Poduzetnik Euroagram TIS d.o.o. osnovan je Društvenim ugovorom o osnivanju d.o.o. od 20. listopada 1998. Temeljni kapital poduzetnika Euroagram TIS d.o.o. iznosi (***) kn. Poduzetnik Euroagram TIS d.o.o. obavlja sljedeće djelatnosti: 5.5. Trgovina motornim vozilima, popravak motornih vozila, 5.6. Istraživanje tržišta i ispitivanje javnoga mnijenja, 5.7. Tehničko ispitivanje i analiza, 5.8. Usluge tehničkog pregleda vozila, 5.9. Obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu, 5.10. Kupnja i prodaja robe, 5.11. Pripremanje hrane i pružanje usluga prehrane, pripremanje i usluživanje pićem i napicima i pružanje usluge smještaja, 5.12. Posredovanje u ugovaranju osiguranja, 5.13. Zastupanje u osiguranju, 5.14. Snimanje rizika i procjena štete, 5.15. Prodaja ostataka osiguranih uništenih stvari, 5.16. Promidžba (reklama i propaganda), 10

5.17. Čišćenja svih vrsta objekata, 5.18. Projektiranje, izvođenje i nadzor građevinskih radova, 5.19. Unutarnje održavanje i sitni popravci u objektima. 5.5. Euro Daus d.d. Poduzetnik Euro Daus d.d., sa sjedištem u Splitu, Put Mostina 1, najveći je automobilski centar u Dalmaciji i ovlašteni VW partner, te pruža niz usluga vezanih uz vozila: prodaju, ovlašteni servis, limarske i lakirerske usluge, te tehničke preglede, registraciju i osiguranje vozila. Poduzetnik Euro Daus d.d. upisan je u sudski registar Trgovačkog suda u Splitu, s temeljnim kapitalom od (***) kn. Poduzetnik Euro Daus d.d. član je koncerna AGRAM. Komparativna prednost poduzetnika Euro Daus d.d. u odnosu na konkurenciju je pružanje svih usluga vezanih za vozila na jednom mjestu, od prodaje, održavanja do registracije vozila. U sklopu poduzetnika Euro Daus d.d., temeljem vlasničkih i ugovornih odnosa, nalaze se stanice za tehnički pregled vozila kojim je pokriveno područje cijele Dalmacije, Istru i Zagreb: 5.5.1. STP EURO DAUS I SPLIT 5.5.2. STP EURO DAUS II SPLIT 5.5.3. STP EURO ZAGREB IV 5.5.4. STP EURO UMAG 5.5.5. STP EURO ZADAR I 5.5.6. STP EURO ZADAR II 5.5.7. STP EURO BIOGRAD 5.5.8. STP EURO ŠIBENIK 5.5.9. STP EURO SOLIN 5.5.10. STP EURO TROGIR 5.5.11. STP EURO SUPETAR 5.5.12. STP EURO BLATO 5.5.13. STP EURO DUBROVNIK I 5.5.14. STP EURO DUBROVNIK II Strateški ciljevi poduzetnika Euro Daus d.d. su: 5.5.14.1. Povećanje tržišnog udjela, 5.5.14.2. Biti i ostati tvrtka prepoznatljiva po kvaliteti svojih usluga, 5.5.14.3. Učvrstiti stečeni ugled stručnog, pouzdanog i odgovornog partnera *Poslovna tajna 11

5.6. Eurodom d.o.o. Poduzetnik Eurodom d.o.o. sa sjedištem u Osijeku, Drinska 123, osnovan je 20. srpnja 2002. Ugovorom o osnivanju društva (Društveni ugovor). Predmet poslovanja poduzetnika Eurodom d.o.o. je poslovanje nekretninama, promidžba (reklama i propaganda), te ostale poslovne djelatnosti. Svi navedeni poduzetnici, sudionici koncentracije su međusobno značajno kapitalno i/ili personalno povezani. 5.7. Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Sunce osiguranje d.d. obavlja djelatnosti osiguranja temeljem odobrenja Direkcije za nadzor društava za osiguranje od 23. kolovoza 1996. Navedeni poduzetnik je u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu upisan 30. kolovoza 1996. Koncern Agram, odnosno članice Koncerna Agram, su 2. listopada 2004. preuzele poduzetnika Sunce osiguranje d.d. temeljem Ugovora o prijenosu dionica zaključenih s dotadašnjim imateljima udjela u temeljnom kapitalu tog poduzetnika. Predmetnim Ugovorima Koncern Agram preuzeo je (***) redovnih dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d., odnosno (***) posto udjela u njegovom temeljnom kapitalu. Vlasnička struktura poduzetnika Sunce osiguranje d.d. nakon tog preuzimanja prikazana je grafikonom 3. Grafikon 3. Vlasnička struktura poduzetnika Sunce osiguranje d.d. *Cjelokupni grafikon ispušten kao poslovna tajna Izvor: Podnesak poduzetnika Euroagram TIS d.o.o. od 17. siječnja 2006. Obrada: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja Uvidom u grafikon 3. razvidno je da najveći udjel u temeljnom kapitalu poduzetnika Sunce osiguranje d.d. ima poduzetnik Eurodom d.o.o., i to (***) posto udjela u temeljnom kapitalu tog poduzetnika. Navedeno je potrebno istaknuti iz razloga što je poduzetnik Eurodom d.o.o. jedini poduzetnik u sastavu koncerna Agram, koji je imatelj udjela u poduzetniku Sunce osiguranje d.d., a koji ne obavlja djelatnost osiguranja. Imajući u vidu Zakon o osiguranju koji propisuje da je za stjecanje kvalificiranog udjela u društvu za osiguranje (više od 10 posto udjela ili dionica u društvu za osiguranje) potrebno odobrenje nadzornog tijela razumno je pretpostaviti da je zbog svoje djelatnosti koja ne obuhvaća djelatnosti osiguranja navedeni poduzetnik i dobio takvo odobrenje. Tome govori u prilog i činjenica da su udjeli u temeljnom kapitalu ostalih udjelničara, izuzevši poduzetnika Euroherc životnog osiguranje d.d. čiji udjel u temeljnom kapitalu iznosi (***) posto, manji od zakonom predviđenih, nakon kojeg je potrebno posebno odobrenje. 12

Poduzetnik Sunce osiguranje d.d. ima 10 posto ili više udjela u temeljnom kapitalu slijedećih poduzetnika: Poliklinika Sunce, Zagreb (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, Sunce osiguranje d.d., Livno (***) posto udjela u temeljnom kapitalu, Autoslavonija d.d., Osijek (***) posto udjela u temeljnom kapitalu. Podružnice poduzetnika Sunce osiguranje d.d. nalaze se na području grada Osijeka, Zadra, Rijeke i Splita. Poliklinika Sunce bavi se djelatnošću pružanja zdravstvenih usluga, odnosno to je poliklinika za internu medicinu, kirurgiju, radiologiju, ginekologiju, neurologiju, oftalmologiju, fizikalnu medicinu i rehabilitaciju, laboratorijsku dijagnostiku, citologiju, otorinolaringologiju, urologiju i medicinu rada. Podružnice Poliklinike Sunce nalaze se u gradu Osijeku, Slavonskom brodu, Puli, Zadru, Splitu i Varaždinu. Poduzetnik Veritas osiguranje d.d. je 6. travnja 2005. pripojen poduzetniku Sunce osiguranje d.d. 5. 8. 1. Pravna priroda koncerna Agram Iako koncern Agram nije registriran kao pravna osoba u sudskom registru, prema odredbama Zakona o trgovačkim društvima («Narodne Novine», broj 111/93, 34/99, 121/99, 118/03; dalje: ZTD), zatim, s obzirom na način na koji se na koncern Agram primjenjuju odredbe ZoS-a, koje se odnose na grupu osiguravatelja, na odgovarajuću primjenu Zakona o preuzimanju dioničkih društava («Narodne Novine», broj 84/02; dalje: Zakon o preuzimanju), s obzirom na postojanje Ugovora o povezivanju poduzetnika u koncern Agram, te uvidom u vlasničku strukturu poduzetnika-sudionika predmetne koncentracije, nedvojbeno je utvrđeno da je, u konkretnom slučaju riječ o koncernu u smislu odredbe članka 476. stavka 2. ZTD. Člankom 476. stavak 2. ZTD-a je propisano da pravno samostalna društva, a da jedno nije ovisno o drugome, spojeni zajedničkim vođenjem, čine koncern a pojedinačna društva su društva koncerna. Budući da ZTD ne propisuje da je za stjecanje pravne osobnosti koncerna obvezan upis koncerna u sudski registar, već su ZTD-om propisane karakteristike koje upućuju na de facto postojanje koncerna, u tom se smislu poduzetnici-sudionici predmetne koncentracije imaju smatrati poduzetnicima u sastavu koncerna Agram. Naime, iako su navedeni poduzetnici samostalne pravne osobe, s obzirom na njihovo zajedničko vođenje i postojanje organa koncerna, a osobito s obzirom na način na koji donose važne poslovne odluke, navedeni poduzetnici imaju obilježja društava koncerna u smislu odredaba ZTD-a. *Poslovna tajna 13

5.8.2. Stav Hrvatske Agencije za nadzor financijskih usluga o pravnoj prirodi Koncerna Agram Agencija je 6. veljače 2006., radi daljnjeg pojašnjenja pravne prirode koncerna Agram, uputila dopis Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga (dalje: HANFA). Navedenim je dopisom zatraženo stručno mišljenje HANFA-e u svezi s pitanjem pravne prirode koncerna Agram, odnosno obavlja li se u postupku nadzora nad poslovanjem društava za osiguranje iz sastava koncerna Agram i nadzor nad navedenim koncernom. Podneskom od 13. veljače 2006. HANFA je iznijela slijedeće mišljenje: Zakon o trgovačkim društvima razlikuje tri oblika koncerna: 1. Ugovorni koncern, koji nastaje na temelju pravnog posla ili ugovora o vođenju poslova društva (članak 479. stavak 1.), 2. Faktični koncern kad jedno društvo ima u drugome većinski udjel, ali o tome ne postoji nikakav ugovor (članak 474. stavak 1.), 3. Koncern u kojem su društva međusobno ravnopravna, a povezana su zajedničkim vođenjem (članak 476. stavak 2.), Slijedom tih pravnih činjenica HANFA smatra kako je pravna priroda koncerna Agram nedorečena, iako bi po mišljenju HANFE koncern Agram bio najbliži pojmu faktičnog koncerna. Međutim neovisno o pravnoj prirodi i obliku Koncerna Agram, HANFA navodi kako se nadzor nad predmetnim društvima vrši kao nadzor nad grupom osiguravatelja na temelju odredbe članka 174. stavak 2. u vezi s člancima 9. i 10. ZoS-a, jer je riječ o povezanim osobama i posrednim ulaganjima koji neposredno (kvalificirani udjel od 10 posto ili više glasačkih prava) ili posredno (manje od 10 posto glasačkih prava, ali s utjecajem na upravljanje u drugoj pravnoj osobi) sudjeluju u vlasničkoj strukturi ili odlučivanju u društvima koja su prijavili namjeru koncentracije. 6. Obveza prijave koncentracije Obveza podnošenja prijave namjere provedbe koncentracije Agenciji nastaje ako su sudionici koncentracije prodajom roba i/ili usluga u financijskoj godini koja prethodi godini u kojoj se koncentracija namjerava provesti ostvarili ukupni prihod utvrđen u članku 22. stavka 4. ZZTN. Da bi postojala obveza prijave koncentracije prema navedenoj odredbi ZZTN, ukupni prihod svih poduzetnika sudionika koncentracije u financijskoj godini koja je prethodila koncentraciji, ostvaren prodajom robe i/ili usluga na svjetskom tržištu (konsolidirani ukupni prihod), mora iznositi najmanje jednu milijardu kuna, s time da ukupan prihod svakog od najmanje dva sudionika koncentracije, ostvaren u toj godini prodajom robe i/ili usluga u Republici Hrvatskoj iznosi najmanje 100.000.000 kuna. Nadalje, sukladno članku 24. ZZTN-a, u predmetima kontrole koncentracija, koji uključuju društva za osiguranje, ukupni prihod iz članka 22. stavak 4. ZZTN-a utvrđuje se prema vrijednosti bruto zaračunate premije. 14

U konkretnom slučaju, budući da su Ugovori o prijenosu dionica poduzetnika Sunce osiguranje d.d. sklopljeni 2. listopada 2004., financijska godina koja je prethodila koncentraciji je 2003. godina. Podaci o ukupnim prihodima poduzetnika sudionika koncentracije, analiziranima u svrhu utvrđivanja je li u konkretnom slučaju riječ o koncentraciji koja podliježe obvezi podnošenja prijave Agenciji sukladno članku 22. stavak 4. ZZTN, prikazani su u tablici 1. i tablici 2. Pri tom je za poduzetnike osiguravajuća društva prikazana zaračunata bruto premija, dok je za druge poduzetnike prikazan ukupan ostvareni prihod u 2003. godini. Tablica 1. Prikaz prihoda poduzetnika sudionika koncentracije ostvarenih u 2003. na svjetskom tržištu Poduzetnik Ukupni prihod / kn 1. Euroherc osiguranje d.d. (***) 2. Jadransko osiguranje d.d. (***) 3. Euroherc životno osiguranje d.d. (***) 4. Euroagram d.o.o. (***) 5. Euro daus d.d. (***) 6. Euroleasing d.o.o. (***) 7. Eurodom d.o.o. (***) 8. Euroherc osiguranje d.d. Mostar, BiH** (***) 10. Koncern Agram (1+2+3+4+5+6+7+8) Više od 1.000.000.000,00 10. Sunce osiguranje d.d. (***) 12. Sunce osiguranje d.d. Livno, BiH** (***) 13. Sunce osiguranje d.d. (11+12) Više od 100.000.000,00 Ukupno: Više od 1.000.000.000,00 Izvor: Podnesak poduzetnika Euroagram TIS d.o.o. od 17. siječnja 2006., Direkcija za nadzor društava za osiguranje i Hrvatski ured za osiguranje: Društva za osiguranje i reosiguranje u Republici Hrvatskoj, Zagreb, lipanj 2004., www.nados.ba Agencija za nadzor osiguranja Federacije Bosne i Hercegovine Obrada: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja **Euroherc osiguranje d.d. Mostar, BiH = (***) BAM (konvertibilna marka) Sunce osiguranje d.d. Livno, BiH = (***) BAM (konvertibilna marka) Tečaj BAM prema tečaju Hrvatske Narodne Banke u prosincu 2005 1 BAM=3,7534 kn Tablica 2. Prikaz prihoda poduzetnika sudionika koncentracije ostvarenih u 2003. na tržištu Republike Hrvatske Poduzetnik Ukupni prihod / kn 1. Koncern Agram više od 100.000.000,00 2. Sunce osiguranje d.d. više od 100.000.000,00 Izvor: Podnesak poduzetnika Euroagram TIS d.o.o. od 17. siječnja 2006., Direkcija za nadzor društava za osiguranje i Hrvatski ured za osiguranje: Društva za osiguranje i reosiguranje u Republici Hrvatskoj, Zagreb, lipanj 2004. Obrada: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja 15

Podaci o ukupnom prihodu sudionika koncentracije pokazuju da su u konkretnom slučaju bili ispunjeni uvjeti iz članka 22. stavka 4. ZZTN, te da je postojala obveza prijave namjere koncentracije poduzetnika Agenciji. Međutim, unatoč postojanju obveze, namjeru provedbe predmetne koncentracije njezini sudionici nisu pravovremeno prijavili Agenciji, iako je člankom 22. stavak 2. ZZTN propisano da se prijava namjere koncentracije podnosi Agenciji na ocjenu bez odgode, a najkasnije u roku od osam (8) dana od dana objave javne ponude ili sklapanja ugovora kojima se ostvaruje kontrola ili prevladavajući utjecaj nad poduzetnikom, ovisno o tome što nastupi ranije. 7. Mjerodavna tržišta Sukladno članku 3. stavak 1. ZoS - a poslovi osiguranja su sklapanje i ispunjavanje ugovora o neživotnom i životnom osiguranju. Poslovi neživotnog osiguranja, sukladno članku 3. stavak 2. ZoS a, su: i. Osiguranje od nezgode, ii. Zdravstveno osiguranje, iii. Osiguranje cestovnih vozila, iv. Osiguranje tračnih vozila, v. Osiguranje zračnih letjelica, vi. Osiguranje plovila, vii. Osiguranje robe u prijevozu, viii. Osiguranje od požara i elementarnih šteta, ix. Ostala osiguranja imovine, x. Osiguranje od odgovornosti za upotrebu motornih vozila, xi. Osiguranje od odgovornosti za upotrebu zračnih letjelica, xii. Osiguranje od odgovornosti za upotrebu plovila, xiii. Ostala osiguranja od odgovornosti, xiv. Osiguranje kredita, xv. Osiguranje jamstava, xvi. Osiguranje raznih financijskih gubitaka, xvii. Osiguranje troškova pravne zaštite, xviii. Putno osiguranje. Poslovi životnog osiguranja, sukladno članku 3. stavak 3. ZoS a, dijele se na slijedeće vrste osiguranja: i. Životno osiguranje, ii. Rentno osiguranje, iii. Dodatna osiguranja životnog osiguranja, iv. Ostala životna osiguranja, v. Osiguranja iz točke 1. i 2. vezana za jedinice investicijskih fondova. Agencija je mjerodavna tržišta, u konkretnom slučaju, utvrdila sukladno članku 7. ZZTN, na način i prema kriterijima utvrđenim u člancima 4., 5. i 6. Uredbe o mjerodavnom tržištu. 16

Poduzetnici-sudionici koncentracije obavljaju djelatnosti na području poslova životnog osiguranja, ali i na području poslova neživotnog osiguranja. Slijedom navedenog, kao mjerodavno tržište u proizvodnom smislu, određuje se: Tržište životnog osiguranja, Tržište neživotnog osiguranja, Tržište pružanja zdravstvenih usluga u Poliklinikama putem Ugovornih odnosa s osiguravajućim društvima. S obzirom da poduzetnici Euroherc osiguranje d.d., Jadransko osiguranje d.d., Euroherc životno osiguranje d.d. i Sunce osiguranje d.d., kao i poduzetnik Poliklinika Sunce imaju podružnice, odnosno obavljaju djelatnost na cjelokupnom teritoriju Republike Hrvatske, kao mjerodavno tržište u zemljopisnom smislu određen je cjelokupni teritorij Republike Hrvatske. 7.1. Općenito o mjerodavnom tržištu osiguranja Pod pojmom horizontalnih koncentracija podrazumijevamo koncentracije poduzetnika čiji su sudionici stvarni ili mogući tržišni takmaci, odnosno poduzetnici koji djeluju na istom mjerodavnom tržištu. Budući da sudionici predmetne koncentracije djeluju na istoj razini mjerodavnog tržišta, u predmetnom slučaju riječ je o horizontalnoj koncentraciji. Prvi korak u postupku ocjene dopuštenosti koncentracije poduzetnika je utvrđivanje strukture mjerodavnog tržišta, što podrazumijeva: utvrđivanje tržišnih udjela, utvrđivanje koncentriranosti mjerodavnog tržišta. Podaci o koncentriranosti tržišta mogu biti korisni za procjenu stupnja tržišnog natjecanja na nekom mjerodavnom tržištu. Za utvrđivanje koncentriranosti tržišta najčešće se koriste mjerila kao što su Herfindahl-Hirschmannov indeks, pokazatelj delta i omjer tržišne koncentracije. Naime, člankom 18. ZZTN je propisano da su zabranjene koncentracije kojima se stvara novi ili jača vladajući položaj jednog ili više poduzetnika, pojedinačno ili skupno, ako mogu značajno utjecati na sprječavanje, ograničavanje ili narušavanje tržišnog natjecanja, osim u slučaju ako sudionici koncentracije dokažu da će ta koncentracija dovesti do jačanja tržišnog natjecanja na tržištu koje će biti značajnije od negativnih učinaka stvaranja ili jačanja njihovog vladajućeg položaja. Smatra se da je poduzetnik u vladajućem položaju ako se zbog svoje tržišne snage na mjerodavnom tržištu može ponašati u značajnoj mjeri neovisno od svojih stvarnih ili mogućih konkurenata, potrošača, kupaca ili dobavljača. Procjenjujući mogućnost pristupa mjerodavnim tržištima, Agencija utvrđuje hoće li pristup novih tržišnih takmaca mjerodavnim tržištima ostati dovoljno otvoren da se 17

tržišno natjecanje i nakon provedbe konkretne horizontalne koncentracije održi na zadovoljavajućoj razini. Smatra se da provedba koncentracije na tržištima koje karakterizira relativno jednostavan, otvoren i lak pristup za nove tržišne takmace, neće imati značajne učinke na tržišno natjecanje. Na teritoriju Republike Hrvatske postoji «zakonska prepreka» pristupu tržištu osiguranja u smislu odredaba ZoS-a, odnosno njegovih odredaba kojima je propisano tko, kada i pod kojim uvjetima može obavljati usluge osiguranja. Nadalje, postoje prepreke pristupa tržištu u vidu postojećih tržišnih takmaca na mjerodavnom tržištu, odnosno njihove tržišne i financijske snage na tržištu osiguranja. Novi, potencijalni tržišni takmac mogao bi imati poteškoće prilikom ulaska na mjerodavno tržište osiguranja u smislu postizanja odgovarajućeg tržišnog udjela, koji bi bio dovoljan za održavanje kvalitetnog poslovanja na tržištu osiguranja. Navedeno predstavlja potencijalni problem iz razloga što je kod osiguranja, prvenstveno sa stajališta potrošača, bitno pitanje povjerenja, odnosno vjernosti koju potrošač ima naspram pojedinog osiguravajućeg društva. 7.2. Tržište životnog osiguranja Od ukupno 24 osiguravajućih društava koja su obavljala usluge osiguranja na teritoriju Republike Hrvatske u 2003., njih 17 obavljalo je poslove životnog osiguranja. Od 17 osiguravajućih društava koja su u 2003. obavljala usluge poslova životnog osiguranja, njih četiri su obavljala isključivo usluge poslova životnog osiguranja. U tablici 3. prikazan je značaj životnog osiguranja u portfelju ukupno zaračunate bruto premije u 2003. godini. Tablica 3. Prikaz udjela zaračunate bruto premije od životnog osiguranja u ukupno zaračunatoj bruto premiji u 2003. Osiguravajuće društvo Zaračunata bruto premija životno osiguranje / kn Ukupno zaračunata bruto premija / kn % udjela zaračunate bruto premije od životnog osiguranja u ukupno zaračunatoj premiji Allianz (***) (***) 30 35 Atlas (***) (***) 5 10 Aurum (***) (***) 20 25 Basler životno (***) (***) 95 100 Cosmopolitan (***) (***) 95 100 Croatia (***) (***) 5 10 Euroherc životno (***) (***) 95 100 Generali životno (***) (***) 95 100 Grawe (***) (***) 65 70 18

Helios (***) (***) 40 45 Kvarner Wiener St. (***) (***) 45 50 Libertas (***) (***) 90 95 Merkur (***) (***) 85 90 Sunce (***) (***) 50 55 Triglav (***) (***) 10 15 Uniqa (***) (***) 65 70 Zagreb (***) (***) 50 55 Ukupno (***) (***) 25 30 Izvor: Direkcija za nadzor društava za osiguranje i Hrvatski ured za osiguranje: Društva za osiguranje i reosiguranje u Republici Hrvatskoj, Zagreb, lipanj 2004. Obrada: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja Podaci u tablici 3. dokazuju da je udjel zaračunate bruto premije od životnog osiguranja u ukupno zaračunatoj bruto premiji poduzetnika-osiguravajućih društava koji pružaju i usluge poslova životnog osiguranja, vrlo važan. Poduzetnik Basler životno osiguranje d.d., Cosmopolitan life d.d., Euroherc životno osiguranje d.d. i Generali životno osiguranje d.d. isključivo obavljaju usluge poslova životnog osiguranja, dok ostala osiguravajuća društva obavljaju usluge životnog i neživotnog osiguranja. Udjel zaračunate bruto premije po osnovi životnog osiguranja poduzetnika Sunce osiguranje d.d., u ukupno zaračunatoj bruto premiji u 2003. godini, iznosio je (***) kn ili 50-55 posto. Tablicom 4. prikazani su tržišni udjeli koje su poduzetnici-osiguravajuća društva ostvarili na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja u mjerodavnoj 2003. godini. * Poslovna tajna Tablica 4. Prikaz tržišnih udjela osiguravajućih društava na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja u 2003. Osiguravajuće društvo Zaračunata bruto premija životno osiguranje / kn % udjela na mjerodavnom tržištu Grawe osiguranje d.d. (***) 15 20 Croatia osiguranje d.d. (***) 15 20 Merkur osiguranje d.d. (***) 10 15 Osiguranje Zagreb d.d. (***) 10 15 Allianz Zagreb d.d. (***) 10 15 Sunce osiguranje d.d. (***) 5 10 Kvarner Wiener Städtische osiguranje d.d. (***) 5 10 Helios osiguranje d.d. (***) 0 5 Euroherc životno osiguranje d.d. (***) 0 5 Uniqa osiguranje d.d. (***) 0 5 19

Zaračunata bruto % udjela na mjerodavnom Osiguravajuće društvo premija životno tržištu osiguranje / kn Triglav osiguranje d.d. (***) 0 5 Cosmopolitan Life (***) 0 5 Libertas (***) 0 5 Aurum (***) 0 5 Basler životno (***) 0 5 Atlas (***) 0 1 Generali životno (***) 0 5 Ukupno (***) 100,00 Izvor: Direkcija za nadzor društava za osiguranje i Hrvatski ured za osiguranje: Društva za osiguranje i reosiguranje u Republici Hrvatskoj, Zagreb, lipanj 2004. Obrada: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja Koncern Agram je na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja u 2003. godini bio prisutan putem poduzetnika Euroherc životno osiguranje d.d. Poduzetnik Euroherc životno osiguranje d.d. je u 2003. na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja ostvario udjel od 0-5 posto. Slijedom navedenog, koncern Agram je u 2003. godini, ostvario tržišni udjel od 0 5 posto. Poduzetnik Sunce osiguranje d.d. je u mjerodavnoj 2003. ostvario tržišni udjel od 5-10 posto. Najvećih pet poduzetnika na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja u 2003. godini bili su poduzetnici Grawe osiguranje d.d., Croatia osiguranje d.d., Merkur osiguranje d.d., Osiguranje Zagreb d.d. i Allianz Zagreb d.d., koji na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja u 2003. ostvarili slijedeće tržišne udjele: poduzetnik Grawe osiguranje d.d. ostvario je tržišni udjel od 15-20 posto, poduzetnik Croatia osiguranje d.d. tržišni udjel od 15-20 posto, poduzetnik Merkur osiguranje d.d. tržišni udjel od 10-15 posto, poduzetnik Osiguranje Zagreb d.d. tržišni udjel od 10-15 posto i poduzetnik Allianz Zagreb d.d. ostvario je tržišni udjel od 10 15 posto. * Poslovna tajna Herfindahl-Hirschmannov indeks (HHI) najčešće je korišteno mjerilo tržišne koncentracije. Služi za određivanje omjera između ukupnog broja poduzetnika koji djeluju na nekom mjerodavnom tržištu i njihove relativne veličine izražene u postotku njihovog tržišnog udjela koji na tom tržištu ostvaruju prodajom proizvoda. Izračun HHI 2003 HHI = 1000-1500 Prema HHI indeksu tržište životnog osiguranja u 2003. je umjereno koncentrirano. U svrhu praćenja trenda kretanja tržišnih udjela na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja u tablici 5. prikazani su podaci za 2004. godinu, dok su u tablici 6. 20

komparativno prikazani podaci za 2003., 2004. i 2005. godinu, kako bi se vidjelo kretanje tržnih udjela poduzetnika prisutnih na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja. Tablica 5. Prikaz tržišnih udjela osiguravajućih društava na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja u 2004. Osiguravajuće društvo Zaračunata bruto premija životno % udjela na mjerodavnom tržištu osiguranje / kn Croatia (***) 15 20 Grawe (***) 10 15 Zagreb (***) 10 15 Allianz (***) 10 15 Merkur (***) 10 15 Kvarner Wiener St. (***) 5 10 Euroherc životno (***) 5 10 Sunce (***) 0-5 Helios (***) 0 5 Uniqa (***) 0 5 Triglav (***) 0 5 Libertas (***) 0 5 Cosmopolitan (***) 0 5 Aurum (***) 0 5 Generali životno (***) 0 5 Basler životno (***) 0-5 Ukupno (***) 100,00 Izvor: Direkcija za nadzor društava za osiguranje i Hrvatski ured za osiguranje: Društva za osiguranje i reosiguranje u Republici Hrvatskoj, Zagreb, lipanj 2005. Obrada: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja Mjerodavno tržište životnog osiguranja je u 2004., u odnosu na 2003., pokazalo rast od (***) kn ili 15-20 posto. Struktura tržišnih udjela na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja se u 2004. u odnosu na 2003., promijenila na način da je tržišno vodstvo s 15 20 posto tržišnog udjela preuzeo poduzetnik Croatia Osiguranje d.d., što je za navedenog poduzetnika predstavljalo porast tržišnog udjela u odnosu na 2003. * Poslovna tajna Poduzetnik Grawe osiguranje d.d. u 2004. je izgubio vodeću poziciju na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja, odnosno njegov tržišni udjel se u 2004. smanjio, te je iznosio 10-15 posto. Poduzetnik Osiguranje Zagreb d.d. je ostvario tržišni udjel od 10-15 posto, dok su poduzetnici Allianz Zagreb d.d. i Merkur osiguranje d.d. ostvarili jednaki tržišni udjel, u odnosu na 2003. godinu, koji je iznosio 10-15 posto. Koncern Agram je u 2004., prije provedbe predmetne koncentracije, putem poduzetnika Euroherc životno osiguranje d.d. ostvarivao tržišni udjel od 5-10 posto na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja. Provedbom predmetne koncentracije, stjecanjem poduzetnika Sunce osiguranje d.d., koncern Agram je povećao svoj tržišni udjel na tom mjerodavnom tržištu na 10-15 posto. 21

Izračun HHI 2004. HHI prije provedbe koncentracije 2004 = 1000-1500 HHI nakon provedbe koncentracije 2004 = 1000-1500 Indeks povećanja koncentriranosti= 1000-1500 1000-1500 = 50-100 Prema HHI indeksu tržište životnog osiguranja u 2004. je umjereno koncentrirano. Europska komisija smatra da nemaju značajan negativni učinak na tržišno natjecanja koncentracije nakon čije bi provedbe HHI imao vrijednost između 1.000 i 2.000, pod uvjetom da delta ne prelazi 250. Iz navedenog se može zaključiti kako provođenje predmetne koncentracije nije imalo značajan negativan učinak na mjerodavno tržište životnog osiguranja. U tablici 6. će se, radi prikaza trenda kretanja tržišnih udjela na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja, prikazati tržišni udjeli koje su poduzetnici na tom tržištu ostvarili u 2003., 2004. i 2005. Tablica 6. Prikaz kretanja tržišnih udjela poduzetnika na tržištu životnog osiguranja u 2003., 2004. i 2005. Osiguravajuće društvo % udjela na % udjela na % udjela na mjerodavnom mjerodavnom mjerodavnom tržištu u 2004. tržištu tržištu u 2003. u 2005. Grawe 15 20 10 15 10 15 Croatia 15 20 15 20 10 15 Merkur 10 15 10 15 10 15 Zagreb 10 15 10 15 10 15 Allianz 10 15 10 15 15 20 Sunce 5 10 0 5 0 5 Kvarner Wiener St. 5 10 5 10 5 10 Helios 0 5 0 5 0 5 Euroherc životno 0-5 5-10 5-10 Uniqa 0 5 0 5 0 5 Triglav 0 5 0 5 0 5 Cosmopolitan 0 5 0 5 0 5 Libertas 0 5 0-5 0-5 Aurum (spojen u 2005 s Kvarner Wiener) 0 5 0-5 0 5 Basler životno 0 5 0 5 0 5 Atlas 0-5 0-5 0-5 Generali životno 0 5 0 5 0 5 Erste osiguranje 0-5 0 5 0-5 Ukupno 100,00 100,00 100,00 Izvor: Direkcija za nadzor društava za osiguranje i Hrvatski ured za osiguranje: Društva za osiguranje i reosiguranje u Republici Hrvatskoj, Zagreb, lipanj 2004., Direkcija za nadzor društava za osiguranje i Hrvatski ured za osiguranje: Društva za osiguranje i reosiguranje u Republici Hrvatskoj, Zagreb, lipanj 2005., www.dinados.hr privremeni podaci prije dobivanja revidiranih financijskih izvješća za 2005. Obrada: Agencija za zaštitu tržišnog natjecanja 22

Podaci u tablici 6. pokazuju da je poduzetnik Grawe osiguranje d.d. u 2003. ostvarivao najveći tržišni udjel na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja s 15-20 posto udjela. Međutim, taj se tržišni udjel tijekom promatranih godina smanjivao, pa je tako u 2005. tržišni udjel poduzetnika Grawe osiguranje d.d. iznosio 10 15 posto. Poduzetnik Allianz Zagreb d.d. je u 2003. godini, s 10-15 posto udjela na tržištu, ostvarivao petu poziciju na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja. Međutim, u 2005. je preuzeo tržišno vodstvo s 15-20 posto udjela na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja. Koncern Agram je na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja prisutan putem poduzetnika Euroherc životno osiguranje d.d. i Sunce osiguranje d.d. Poduzetnik Atlas osiguranje d.d. koji je od 2004. u sastavu koncerna Agram, nije u 2004. i 2005. ostvarivao tržišni udjel na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja. U analiziranim godinama, na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja, odnosno u 2003. koncern Agram je ostvario tržišni udjel od 0-5 posto, provedbom predmetne koncentracije u 2004. godini taj se tržišni udjel povećao na 10-15 posto. U 2005. tržišni udjel koncerna Agram na tom mjerodavnom tržištu se smanjio, te je iznosio 5-10 posto udjela. Tržišni udjel poduzetnika Sunce osiguranje d.d. se u promatranom periodu smanjio, odnosno u 2003. taj udjel iznosio je 5-10 posto dok je u 2005. taj udjel iznosio 0-5 posto. Iako koncern Agram provedbom predmetne koncentracije u 2004. povećava svoj tržišni udjel na mjerodavnom tržištu životnog osiguranja za 0-5 posto, na 10-15 posto udjela, on time ne stječe vladajući položaj u smislu članka 15. stavak 3. ZZTN. * Poslovna tajna 7.3. Tržište neživotnog osiguranja Poslovi neživotnog osiguranja koji se pružaju na ovom mjerodavnom tržištu neživotnog osiguranja su slijedeći: 7.3.1. osiguranje od nezgode, 7.3.2. zdravstveno osiguranje, 7.3.3. osiguranje cestovnih vozila kasko, 7.3.4. osiguranje tračnih vozila kasko, 7.3.5. osiguranje zračnih letjelica kasko, 7.3.6. osiguranje pomorskog, riječnog i jezerskog kasko, 7.3.7. osiguranje robe u prijevozu, 7.3.8. osiguranje imovine od požara i nekih drugih opasnosti, 7.3.9. ostala osiguranja od imovine, 7.3.10. osiguranje od automobilske odgovornosti, 7.3.11. osiguranje od odgovornosti u zračnom prometu, 7.3.12. osiguranje od odgovornosti brodara, 7.3.13. ostala osiguranja od odgovornosti, 7.3.14. osiguranje potraživanja (kredita), 7.3.15. osiguranje jamstva, 23