Korporativne analize 7.9.2017. Pregled trgovanja i vijesti Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,16%. CROBEX je dan zatvorio na 1.888,90 bodova uz 12,35 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Zagrebačke banke, uz nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 2,83 mil. kn, dionica Valamar Riviere, s padom vrijednosti od -1,24%, uz ostvareni promet od 1,68 mil. kn te dionica Đure Đakovića, s padom vrijednosti od -5,28%, uz ostvareni promet od 0,44 mil. kn. Važnije poslovne vijesti HR: Cappelli: Rekordni turistički rezultati; prihod će premašiti lanjskih 10 milijardi eura HR: Bruto inozemni dug u svibnju smanjen za 6,3 posto na godišnjoj razini EU: Maloprodaja u srpnju pala za 0,2 posto na mjesečnoj razini EU: Čelnik Deutsche banke traži od ECB-a promjenu monetarne politike CROBEX -0,16% KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 6.9.2017 Ukupni promet (mil.kuna) 12,35 Redovni promet (mil.kuna) 12,35 OTC promet (mil.kuna) 131,84 CROBEX 1.888,90 CROBEX % -0,16% CROBEX10 1.121,00 CROBEX 10% -0,20% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD Simbol 1D (%) Simbol 1D (%) HZLA 12,00 VDKT -19,46 LURA 5,00 DDJH -5,28 THNK 4,55 ULJN -4,52 ADPL 1,82 VART -4,46 OPTE 1,76 VLEN -4,12 ERNT 1,51 ATLN -3,14 MAIS 1,03 LKRI -2,90 SAPN 0,73 IPKK -2,88 ILRA 0,36 KODT2-2,77 DLKV 0,09 INGR -2,52 CROBEX, 1D% ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI Simbol Promet (HRK mil.) % ukupnog Količina Zadnja cijena 1D (%) ZABA 2,83 43,41 55.000 51,5 0,00% RIVP 1,68 25,74 35.571 47,1-1,24% DDJH 0,44 6,68 16.429 26,0-5,28% HT 0,39 6,05 2.221 177,5-0,29% ATPL 0,34 5,16 795 425,0-0,58% LURA 0,34 5,15 800 420,0 5,00% KOEI 0,18 2,70 240 735,0 0,03% ARNT 0,14 2,15 288 486,2-0,76% HUPZ 0,12 1,76 35 3.300,0 0,00% VDKT 0,08 1,18 4.319 18,0-19,46% Top 10 6,52 100,00 Izvor: Zagrebačka burza 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00-5,00-6,00 Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek kreso.muhek@unicreditgroup.zaba.hr Izvor: ZSE Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
1.3.2012. 1.9.2012. 1.3.2013. 1.9.2013. 1.3.2014. 1.9.2014. 1.3.2015. 1.9.2015. 1.3.2016. 1.9.2016. 1.3.2017. 1.3.2012. 1.9.2012. 1.3.2013. 1.9.2013. 1.3.2014. 1.9.2014. 1.3.2015. 1.9.2015. 1.3.2016. 1.9.2016. 1.3.2017. 1.3.2012. 1.9.2012. 1.3.2013. 1.9.2013. 1.3.2014. 1.9.2014. 1.3.2015. 1.9.2015. 1.3.2016. 1.9.2016. 1.3.2017. 7.9.2017. Korporativne analize SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) DJ Indeks 21.808 0,2-1,3 3,2 10,3 17,9 S&P 500 2.466 0,3-0,5 1,5 10,1 13,1 Nasdaq Comp. 6.393 0,3 0,7 1,9 18,8 21,8 DAX 12.215 0,7-0,7-3,7 6,4 14,5 FTSE-100 7.354-0,3-2,1-2,3 3,0 6,9 DJ Euro Stoxx 50 3.434 0,4-2,1-3,4 4,4 11,6 Nikkei-225 19.358-0,1-3,0-3,1 1,3 13,6 Shanghai Comp. 3.385 0,0 3,8 9,1 9,1 10,2 Hang Seng Index 27.614-0,5 0,2 6,2 25,5 16,8 Bombay Sensex 31.662-0,5-2,1 1,5 18,9 11,0 Datum 6.9.2017 SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012=100 230,00 200,00 170,00 140,00 110,00 80,00 50,00 S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng TRŽIŠTA REGIJE Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%) CROBEX, Zagreb 1.889-0,2-0,2 3,3-5,3 4,0 CROBEX10, Zagreb 1.121-0,2 0,6 2,7-3,2 5,6 BELEX15, Beograd 728 0,4-0,2 1,0 1,4 15,8 SBITOP, Ljubljana 812-1,3 0,4 1,8 13,2 10,6 SASX-10, Sarajevo 641 0,6 2,7 3,1-7,2-6,5 BIRS, Banja Luka, BIH 556 0,0-1,3-5,2 1,8-2,1 MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 MBI10, Skopje 2.663 0,6 5,3 16,5 24,7 34,8 BETI, Bukurešt 8.016-0,5-3,8-7,9 13,1 14,1 SOFIX, Sofija 706 0,0-2,0 4,5 20,4 49,6 BUX, Budimpešta 37.879 0,4 3,3 8,5 18,4 33,3 PX50, Prag 1.025 0,0-0,1 1,9 11,2 16,4 WIG, Varšava 64.768-0,3 3,7 6,7 25,1 35,0 RTS, Moskva 1.107 0,5 7,8 6,3-4,0 13,2 ATS, Beč 3.219-0,2-1,2 1,5 22,9 35,2 ISE-100, Istanbul 109.612 0,7 1,0 11,5 40,3 40,9 Datum 6.9.2017 Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠTA REGIJE, 2012=100 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 CROBEX BELEX SBI BETI Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke TRŽIŠNI POKAZATELJ Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M EUR/HRK 7,43 7,42 7,40 7,41 7,56 7,50 USD/HRK 6,23 6,23 6,30 6,58 7,17 6,73 EUR/RSD 119,6 119,3 119,8 122,3 123,5 123,2 RH 2026, HRK yield (%) 2,7 2,7 2,8 2,9 3,0 3,5 VIX Index (%) 11,6 12,2 10,0 10,5 14,0 12,0 Brent crude oil 1MF/bbl Copper 3MF/tonne Gold spot (USD/oz) 54,2 53,4 52,4 50,1 56,8 47,6 6.901 6.900 6.372 5.616 5.536 4.626 1.333 1.338 1.257 1.293 1.153 1.327 Baltic Dry Index 1.250 1.215 1.032 818 961 724 Baltic Dirty Tanker Index Datum 6.9.2017 699 698 619 718 919 517 Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012=100 350,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 Brent crude Copper Gold Baltic Dry Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 2 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled poslovnih vijesti Hrvatska Cappelli: Rekordni turistički rezultati; prihod će premašiti lanjskih 10 milijardi eura 06.09.2017., 12:28:00, Hina S gotovo 15 milijuna turističkih dolazaka i 85 milijuna noćenja hrvatski turizam u osam mjeseci ove godine bilježi poraste od 14 i 13 posto u odnosu na isto razdoblje lani, a do kraja godine očekuju se i rekordni prihodi koji bi mogli premašiti lanjskih 10 milijardi eura, istaknuo je u srijedu ministar turizma Gari Cappelli. "Prihodi u turizmu prošle godine su iznosili ukupno oko 10 milijardi eura, što uključuje prihode i od stranih i od domaćih turista, a do kraja ove godine mogli bi se povećati za 5 do 7 posto u odnosu na te lanjske. To su konzervativne procjene, što znači da bi porast prihoda za ovu godinu mogao biti i veći", objasnio je Cappelli na konferenciji za novinare u Ministarstvu turizma na kojoj je predstavio rezultate turističkog prometa za osam mjeseci i kolovoz. Istaknuo je i kako su za odličan ovogodišnji turistički rezultat zaslužni dobra priprema sezone, investicije i privatnog i javnog sektora, angažman svih djelatnika u turizmu te drugih povezanih djelatnosti, prometa, trgovine i ostalih. Dobrim je rezultatima, dodaje, pridonio gotovo svaki mjesec ove godine, kao i kolovoz u kojem je 4,4 milijuna turista ostvarilo gotovo 32 milijuna noćenja, što su porasti od po 6 posto u odnosu na isti lanjski mjesec. Bruto inozemni dug u svibnju smanjen za 6,3 posto na godišnjoj razini 06.09.2017., 08:39:00, Hina Prema podacima Hrvatske narodne banke (HNB), ukupni bruto inozemni dug Hrvatske na kraju svibnja iznosio je 41,1 milijardu eura, što je za 6,3 posto manje nego godinu dana ranije. U odnosu na travanj, bruto inozemni dug smanjen je za 867 milijuna ili za 2,1 posto. Promatrajući u odnosu na kraj 2016. ukupan bruto inozemni dug RH niži je za 572 milijuna eura ili za 1,4 posto. Svijet Maloprodaja u EU u srpnju pala za 0,2 posto na mjesečnoj razini 06.09.2017., 06:17:00, Hina U Europskoj uniji u srpnju je promet u trgovini na malo blago pao na mjesečnoj razini, pri čemu je Hrvatska bila među zemljama s najvećim padom, dok je na godišnjoj razini nastavljen trend rasta maloprodaje, pokazale su najnovije procjene Eurostata. U Hrvatskoj je sezonski prilagođen promet od trgovine na malo u srpnju ove godine smanjen za 1,1 posto u usporedbi s lipnjem, kada je poskočio za 5,8 posto. Na razini EU-a sezonski prilagođen promet u srpnju je skliznuo za 0,2 posto na mjesečnoj razini, nakon revidiranog, 0,5-postotnog rasta u prethodnom mjesecu. I u eurozoni je promet na mjesečnoj razini smanjen za 0,3 posto, nakon revidiranog, 0,6-postotnog rasta u lipnju. U 28-članom EU promet od trgovine na malo u srpnju je porastao za 2,7 posto na godišnjoj razini, nakon revidiranog, 3,4-postotnog rasta u lipnju. I u Hrvatskoj je u srpnju, prema istom razdoblju godine ranije, rast prometa usporio, na 5,9 posto, nakon skoka za 8,2 posto u lipnju, pokazuje Eurostatovo izvješće. Čelnik Deutsche banke traži od ECB-a promjenu monetarne politike 05.09.2017., 06:52:00, Hina Izvršni direktor Deutsche banke John Cryan pozvao je u srijedu Europsku središnju banku (ECB) da promijeni politiku jeftinog novca, upozorivši na stvaranje 'balona' na tržištima dionica, obveznica i druge imovine. Niske ključne kamatne stope, negativne kamatne stope na depozite i opsežan program kupnje imovine ključni su instrumenti kojima ECB pokušava ojačati gospodarstvo eurozone nakon financijske krize 2008. i 2009. godine. Dosada je ECB u sklopu tih mjera ubrizgao u sustav više od 2.000 milijardi eura, što je naišlo na kritike ponajprije kod poslovično štedljivih Nijemaca. Bankama su posebno sporne negativne kamatne stope na depozite koje bi ih trebale odvratiti od spremanja novca kod središnje banke i potaknuti ih da ga plasiraju u gospodarstvo. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 3 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA) Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M ADPL 166,7 1,8-0,8-2,2-0,9 20,3 1,4 28,4 1.167 7 583 548 0,6 ADRS2 450,0 0,0 0,0 0,4-2,7-1,4-10,0 9,8 72.380 161 907 1.541 1,1 ARNT 486,2-0,8-0,8 1,2 8,5 3,8-6,9 19,4 140.261 288 590 1.274 0,9 ATGR 812,4-0,2-0,9 0,4 8,2-8,1-10,0-2,7 8.121 10 85 109 0,9 ATPL 425,0-0,6 0,0 3,7 10,5 50,4 17,4 134,3 336.913 795 425 334 0,8 DDJH 26,0-5,3-5,1-21,2-25,5-42,4-42,7-45,1 435.803 16.429 2.252 1.707 0,7 DLKV 21,6 0,1 2,9-5,6 4,3 59,1-17,7 66,0 29.921 1.391 3.681 4.190 1,2 ERNT 1.209,0 1,5 0,3-5,9-7,3 3,9-12,9 9,6 6.045 5 122 127 0,9 HT 177,5-0,3-0,8-1,4 2,5 5,0-4,5 14,7 395.000 2.221 3.856 3.939 0,7 INGR 4,3-2,5-4,9-4,1-3,4 39,2-12,7 70,4 23.787 5.613 6.476 7.769 1,1 KOEI 735,0 0,0 1,3 2,5-1,6 6,5-13,5 9,9 176.323 240 81 146 0,8 KRAS 450,0 0,0-1,3-2,2-8,2-16,6-19,5-13,5 31.950 71 82 95 0,5 LKPC 512,0 0,0 0,4-1,9-4,3-10,3-7,6-9,0-0 20 66 0,6 MAIS 338,5 1,0 7,3 7,1 21,5 33,8 3,7 45,4 54.292 161 182 140 1,0 OPTE 2,9 1,8 0,7-11,1-18,6 7,4-24,1 32,0 22.087 7.872 6.355 11.138 1,3 PODR 313,0-0,1 0,0-1,0 2,9-17,5-22,5-13,5 15.342 49 257 539 1,1 PTKM 8,8 0,0-39,3-41,5-41,3-50,8-44,6-53,8 2.477 279 1.411 899 1,0 RIVP 47,1-1,2 2,1 7,3 15,1 36,2 13,8 63,2 1.679.461 35.571 23.166 22.429 0,9 ULPL 161,0-2,4-4,7 24,2 35,1 0,7-12,5 22,2 20.526 125 220 232 0,9 ZABA 51,5 0,0-2,8-6,7 14,2-4,6-22,3 23,1 2.832.500 55.000 3.813 3.032 1,3 ZB 14,0 0,0 0,0-9,7-12,5-12,8-25,5-29 - 0 1.774 1.390 - CROBEX 1.888,9-0,2 0,0 0,1 3,7-5,3-14,5 2,9 6.284.356 126.217 56.336 62.090 Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Beta Izvor: Bloomberg Izvješće ADPL 166,7 695 3,6% 11,8 0,9 0,7 1,1 6,9 5,1% 2017-06 ADRS2 450,0 3.053 10,4% 15,7 0,8 1,8 - - 3,8% 2017-06 ARNT 486,2 2.493 9,1% - 1,7 2,8 4,8 206,0 0,0% 2017-06 ATGR 812,4 2.707 8,9% 11,5 1,3 0,5 0,7 6,9 1,7% 2017-06 ATPL 425,0 586 3,3% - 1,1 1,7 4,2 11,9 0,0% 2017-06 DDJH 26,0 198 0,6% - 2,5 0,4 1,0 19,7 0,0% 2017-06 DLKV 21,6 532 1,6% 14,2 2,0 0,4 0,7 10,3 0,0% 2017-06 ERNT 1.209,0 1.608 6,5% 16,6 5,0 1,0 0,9 9,0 7,4% 2017-06 HT 177,5 14.535 10,9% 15,7 1,2 2,0 1,6 3,9 3,4% 2017-06 INGR 4,3 58 0,4% 8,7 0,6 0,7 7,3-0,0% 2017-06 KOEI 735,0 1.886 10,1% 15,1 0,9 0,7 0,7 9,7 1,6% 2017-06 KRAS 450,0 584 2,3% 21,9 0,9 0,6 0,9 9,9 1,8% 2017-06 LKPC 512,0 216 1,1% - 0,5 0,0 0,2-0,0% 2017-06 MAIS 338,5 3.704 3,0% 25,0 2,7 3,6 4,8 14,4 0,0% 2017-06 OPTE 2,9 184 0,6% 14,0 4,5 0,4 1,0 4,1 0,0% 2017-06 PODR 313,0 2.175 8,7% 19,3 0,8 0,5 0,8 8,5 2,2% 2017-06 PTKM 8,8 113 0,2% - 41,1 0,1 0,4-0,0% 2017-06 RIVP 47,1 5.852 13,0% 19,7 3,6 3,8 15,7 14,9 1,7% 2017-06 ULPL 161,0 87 0,6% - - 0,0 7,1 13,8 0,0% 2017-06 ZABA 51,5 16.492 4,8% 14,7 1,0 3,0 - - 10,3% 2017-06 ZB 14,0 65 0,4% - 1,6 2,7 5,7 139,4 0,0% 2017-06 CROBEX* 57.824 100,0% 18,5 1,3 27,3 1,3 9,2 4,7% Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 4 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 630 8,68 0,75 0,47 0,66 6,71 1,8% Izvješće ADRS2 450,0 3.053 15,68 0,83 1,80 0,48 2,07 3,8% 2017-06 ATGR 812,4 2.707 11,49 1,31 0,47 0,73 6,91 1,7% 2017-06 BLJE 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12 CKML 6.000,0 630 10,79 1,14 0,51 0,60 7,63 2,2% 2017-06 IPKK 102,0 70 1,89 0,14 0,10 0,66 4,61 0,0% 2017-06 JMNC 54.850,0 1.214 3,95 0,64 0,42 0,48 3,53 4,0% 2016-12 KRAS 450,0 584 21,94 0,93 0,57 0,93 9,93 1,8% 2017-06 LEDO 3.501,4 1.099 3,83 0,59 0,47 0,62 3,61 12,1% 2016-12 PODR 313,0 2.175 19,27 0,75 0,52 0,80 8,47 2,2% 2017-06 VIRO 340,0 471 6,15 0,98 0,35 0,73 6,71 0,0% 2017-06 ZVZD 1.983,3 199 6,57 0,22 0,22 0,35 5,10 0,0% 2016-12 POLJOPRIVREDA 46-0,04 0,06 1,18 11,28 0,0% BLJE 8,0 65-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12 VPIK 18,3 28-0,04 0,08 1,55 13,86 0,0% 2016-12 GRAĐEVINARSTVO 72 14,20 0,56 0,30 0,82 11,56 0,0% DLKV 21,6 532 14,20 1,96 0,38 0,73 10,26 0,0% 2017-06 HDEL 46,0 29 - - 0,21 0,60-0,0% 2017-06 INGR 4,3 58 8,70 0,56 0,72 7,29-0,0% 2017-06 IGH 273,3 163 - - 0,85 3,00-0,0% 2017-06 THNK 460,0 87 15,99 0,28 0,20 0,92 12,85 0,0% 2017-06 VDKT 18,0 7 - - 0,02 0,29-0,0% 2017-06 BRODARI 87-0,21 0,66 5,03 13,78 0,0% ATPL 425,0 586-1,05 1,69 4,25 11,87 0,0% 2017-06 JDPL 37,8 62-0,21 0,66 5,03 85,48 0,0% 2017-06 ULPL 161,0 87 - -0,65 0,48 7,07 13,78 0,0% 2017-06 TRANSPORT 429 33,23 0,72 2,55 1,80 28,07 0,0% LKPC 512,0 216-0,53 1,05 0,24-0,0% 2017-06 LKRI 47,6 641 33,23 0,91 4,06 3,37 28,07 0,0% 2017-06 TELEKOMUNIKACIJE 8.072 16,12 3,10 1,51 1,24 6,43 5,4% ERNT 1.209,0 1.608 16,56 4,96 1,02 0,92 8,98 7,4% 2017-06 HT 177,5 14.535 15,69 1,23 2,00 1,57 3,88 3,4% 2017-06 INDUSTRIJA 446 13,43 0,90 0,52 0,82 8,31 0,8% DDJH 26,0 198-2,51 0,37 0,97 19,74 0,0% 2017-06 KOEI 735,0 1.886 15,06 0,86 0,66 0,68 9,67 1,6% 2017-06 RIZO 60,0 22 n.p. 0,29 0,37 0,30 4,16 0,0% 2017-06 ADPL 166,7 695 11,80 0,94 0,73 1,05 6,94 5,1% 2017-06 SIROVINE 113-41,07 0,06 0,38-0,0% PTKM 8,8 113-41,07 0,06 0,38-0,0% 2017-06 ENERGIJA 19.347 26,07 2,19 4,80 4,36 9,74 1,7% INA 3.300,0 33.000 34,99 2,91 1,87 1,97 10,83 0,5% 2017-06 JNAF 5.650,0 5.693 17,15 1,46 7,73 6,75 8,66 2,9% 2017-06 TURIZAM 2.493 22,35 1,78 3,78 4,77 14,37 0,0% HIMR 820,0 521 47,00 1,58 3,73 4,70 14,71 0,4% 2017-06 HUPZ 3.300,0 1.408 18,45 1,78 4,02 4,34 10,87 0,5% 2017-06 LRH 3.802,0 1.151 104,35 1,59 4,25 4,65 10,58 0,0% 2017-06 MAIS 338,5 3.704 25,01 2,70 3,62 4,80 14,37 0,0% 2017-06 PLAG 7.060,0 4.598 19,29 2,39 4,44 5,11 12,57 0,0% 2017-06 RIVP 47,1 5.852 19,69 3,56 3,78 4,97 14,90 1,7% 2017-06 ARNT 486,2 2.493-1,71 2,76 4,77 205,96 0,0% 2017-06 BANKE 15.385 12,61 0,96 3,08 - - 6,8% PBZ 751,0 14.277 10,50 0,97 3,16 - - 3,4% 2017-06 ZABA 51,5 16.492 14,73 0,95 3,00 - - 10,3% 2017-06 Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 5 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled Beogradske burze BELEX15: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M AERO 1.355 0,0 0,4 1,7 5,5 17,2 6,0 22,4 1.083.855 800 632 3.090 1,1 ALFA 35.201 0,0 0,0-2,2 0,6 0,6-0,8 10,7-0 11 22 0,7 ENHL 1.225 0,0 1,6-2,5-16,0-14,4-14,1-2,0 1.623.796 1.326 2.314 3.641 1,4 FITO 2.750 1,9 1,9 1,9 3,5 1,1 0,9-2,4 13.750 5 57 138 1,0 JESV 5.000 0,0 0,0 0,0-4,8 22,0 24,7 23,5 50.000 10 75 61 0,5 KMBN 1.911 0,6 1,1 0,6 6,2 10,0 9,5 27,5 30.576 16 2.010 1.547 1,3 MTLC 1.901 0,1 0,1 3,3 9,3 12,8 5,7 33,7 79.817 42 347 284 0,8 NIIS 680 0,6-0,7-2,9-4,6-8,1-11,3 13,9 1.255.960 1.847 4.708 4.453 0,9 SJPT 420 0,0-6,7 20,0-16,0-32,0-34,5-36,4-0 238 176 1,4 TGAS 11.501 0,0 0,0-3,6 5,5-11,6-14,2 10,3-0 127 78 0,9 BELEX15 728 0,4 0,2 0,4 0,7 1,4-1,7 14,2 4.137.754 4.046,0 10.518,2 13.487,4 Beta Izvor: Bloomberg BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (RSD) Trž.kapital. (RSD mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM AERO 1.355 46.462 15,8% 19,43 1,67 5,70 5,71 10,18 4,4% 2017-06 ALFA 35.201 5.538 3,4% 6,21 0,75 0,93 0,91 5,16 0,0% 2017-06 ENHL 1.230 13.325 11,9% 49,78 1,57 63,42 68,97 472,49 1,6% 2017-06 FITO 2.750 7.260 7,3% 5,79 0,96 2,13 1,97 5,50 2,9% 2017-06 JESV 5.000 1.524 2,0% 3,60 0,29 0,42 0,87 3,83 0,0% 2017-06 KMBN 1.911 32.853 15,3% - 0,56 1,59 - - 6,0% 2016-06 MTLC 1.901 1.939 6,3% 3,46 0,40 0,22 0,26 2,48 4,2% 2017-06 NIIS 680 110.881 31,2% 4,57 0,53 0,51 0,89 4,54 6,9% 2017-06 SJPT 420 5.793 2,4% - 0,51 0,30 0,76 17,82 0,0% 2017-06 TGAS 11.501 11.923 4,3% 8,19 0,74 1,38 1,28 3,72 0,0% 2017-06 BELEX15* 237.498 100,0% 11,07 0,66 76,60 1,08 5,42 5,1% Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: KMBN Komercijalna banka a.d., ENHL Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC Metalac a.d., TGAS Messer Tehnogas a.d., ALFA Alfa plam a.d., JESV Jedinstvo Sevojno a.d., FITO Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS NIS a.d., AERO Aerodrom Nikola Tesla a.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 6 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Pregled Ljubljanske burze SBITOP: PREGLED TRGOVANJA Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M GRVG 6,1-3,6 0,0-2,7-5,8 0,9-12,3-23,9 11.612 1.907 3.057 2.564 1,2 KRKG 56,5-0,9-1,0 3,7 5,6 6,8 7,4-5,2 140.261 2.460 6.616 5.666 0,9 PETG 371,2-2,1-2,1-3,2 3,1 14,2 6,8 27,1 215.923 580 277 282 0,9 TLSG 83,3-0,5-0,8 0,0 0,3 17,1-0,3 14,1 67.711 813 1.061 914 1,1 POSR 16,6-0,9 0,6 6,4 4,1 25,6-1,2 16,1 121.693 7.265 2.060 1.982 1,1 ZVTG 27,2-1,1 0,2 1,2-0,6 17,2 1,9 13,2 16.543 601 3.473 5.047 1,0 LKPG 31,1-1,6 0,4-2,7 1,2 24,5 7,4 35,6 12.812 407 1.344 1.580 1,0 IEKG 1,9-0,8-1,2 1,7-2,3 60,6 2,5 69,2 298 160 3.999 2.748 0,5 CICG 173,0 0,1 2,4 4,8-3,9 6,8-6,5 103,5 37.017 214 338 335 0,6 UKIG 18,5-2,5 2,3 3,5 0,1-5,1-7,4 2,9 3.500 189 674 582 0,1 KDHR 7,5 15,4 15,4 4,9 20,7-17,0-8,8 2,7 79 11 23 51 0,6 SBITOP 812,4-1,3-0,7 0,7 2,4 13,2 3,6 10,9 586.556 14.607 22.921 21.520 OSTALI IZDAVATELJI Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D 1M 3M MELR 35 0,1 0,2-7,9-3,9-48,4-46,0-49,9 421 12 9 7 0,2 Beta Beta Izvor: Bloomberg SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM GRVG 6,1 147 4,1% 14,22 0,40 0,11 0,43 6,39 0,0% 2017-06 KRKG 56,5 1.821 30,1% 14,03 1,19 1,49 1,43 6,81 4,9% 2017-06 PETG 371,2 765 24,3% 10,25 1,26 0,18 0,26 7,45 3,8% 2017-06 TLSG 83,3 542 8,6% 25,87 0,78 0,77 0,86 3,12 6,0% 2016-09 POSR 16,6 257 6,7% 7,23 0,86 0,56 - - 4,8% 2017-06 ZVTG 27,2 617 9,7% 7,36 0,86 0,71 - - 9,2% 2017-06 LKPG 31,1 436 6,9% 9,07 1,27 2,10 2,35 6,12 3,1% 2017-06 IEKG 1,9 52 1,3% - 0,39 0,37 0,96 9,91 0,0% 2017-06 CICG 173,0 141 5,5% 8,88 0,92 0,81 0,61 3,51 5,5% 2017-03 UKIG 18,5 52 2,1% 4,26 0,35 0,23 0,82 6,05 0,0% 2017-06 KDHR 7,5 20 0,8% - - - - - - - SBITOP 4.851 100,0% 11,12 1,01 0,55 0,72 6,47 4,8% OSTALI IZDAVATELJI Simbol Cijena (EUR) Trž.kapital. (EUR mil.) Težina u indeksu P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM MELR 35,1 212 - - 0,37 0,09 0,42 22,85 0,0% 2017-06 Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Simboli: GRVG Gorenje d.d., IEKG Intereuropa d.d., KRKG Krka d.d., LKPG Luka Koper d.d., PETG Petrol d.d., POSR Pozavarovalnica Sava d.d., MELR Mercator d.d., TLSG Telekom Slovenije d.d., ZVTG Zavarovalnica Triglav d.d., CICG Cinkarna Celje d.d., UKIG Unior d.d., KDHR KD Group d.d. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 7 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM PREHRANA Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5% Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7% SEE 78,7 13,58 0,83 0,47 0,80 8,47 1,7% Adris grupa (P) (HRK) 450,0 410,9 15,68 0,83 1,80 0,48 2,07 3,8% 2017-06 Atlantic grupa (HRK) 812,4 364,3 11,49 1,31 0,47 0,73 6,91 1,7% 2017-06 Belje (HRK) 8,0 8,8-0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12 Kraš (HRK) 450,0 78,7 21,94 0,93 0,57 0,93 9,93 1,8% 2017-06 Podravka (HRK) 313,0 292,7 19,27 0,75 0,52 0,80 8,47 2,2% 2017-06 Soja protein (RSD) 420,0 48,5 7,70 0,49 0,42 1,13 9,10 0,0% 2016-03 Viro (HRK) 340,0 63,5 6,15 0,98 0,35 0,73 6,71 0,0% 2017-06 MALOPRODAJA Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0% Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6% SEE 212,2-0,37 0,09 0,42-0,0% Mercator (EUR) 35,1 212,2-0,37 0,09 0,42 22,85 0,0% 2017-06 TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA) Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9% Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9% SEE 36,5 9,98 0,85 0,32 1,00 6,74 1,4% Ad Plastik (HRK) 166,7 93,6 11,80 0,94 0,73 1,05 6,94 5,1% 2017-06 Alfa plam a.d. (RSD) 35.201,0 46,3 8,17 0,85 1,04 1,03 6,54 2,8% 2016-03 Đuro Đaković Holding (HRK) 26,0 26,6-2,51 0,37 0,97 19,74 0,0% 2017-06 Gorenje (EUR) 6,1 147,0 14,22 0,40 0,11 0,43 6,39 0,0% 2017-06 Metalac (RSD) 1.901,0 16,2 5,68 0,45 0,27 0,44 4,73 7,9% 2015-12 Tigar (RSD) 60,0 0,9 - - 0,04 2,09 27,83 0,0% 2016-03 FARMACEUTIKA Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6% Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6% SEE 913,5 14,03 0,74 0,88 1,13 52,12 2,4% Krka (EUR) 56,5 1.821,2 14,03 1,19 1,49 1,43 6,81 4,9% 2017-06 Veterinarski zavod Subotica (RSD) SIROVINE 160,0 5,7-0,28 0,27 0,82 97,43 0,0% 2015-12 Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9% Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3% SEE 15,2-41,07 0,06 0,38-0,0% Petrokemija (HRK) 8,8 15,2-41,07 0,06 0,38-0,0% 2017-06 TRANSPORT Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0% SEE 86,3 24,55 0,91 2,10 2,35 10,28 0,0% Intereuropa (EUR) 1,9 52,1-0,39 0,37 0,96 9,91 0,0% 2017-06 Luka Koper (EUR) 31,1 435,8 9,07 1,27 2,10 2,35 6,12 3,1% 2017-06 Luka Ploče (HRK) 512,0 29,0-0,53 1,05 0,24-0,0% 2017-06 Luka Rijeka (HRK) 47,6 86,3 33,23 0,91 4,06 3,37 28,07 0,0% 2017-06 Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.355,0 388,6 24,55 1,77 6,34 6,30 10,64 4,4% 2016-03 GRAĐEVINARSTVO Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4% Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1% SEE 16,8 15,10 0,42 0,55 1,96 12,85 0,0% Dalekovod (HRK) 21,6 71,6 14,20 1,96 0,38 0,73 10,26 0,0% 2017-06 Energoprojekt holding (RSD) 1.230,0 112,5 53,22 1,60 72,63 75,45 209,41 1,6% 2016-03 Ingra (HRK) 4,3 7,8 8,70 0,56 0,72 7,29-0,0% 2017-06 Institut IGH (HRK) 273,3 21,9 - -13,17 0,85 3,00-0,0% 2017-06 Tehnika (HRK) 460,0 11,7 15,99 0,28 0,20 0,92 12,85 0,0% 2017-06 Viadukt (HRK) 18,0 1,0 - -0,06 0,02 0,29-0,0% 2017-06 Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 8 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP) Simbol Cijena (LCU) Trž.kapital. (EUR mil.) P/E P/B P/S EV/Sales EV/EBITDA Prinos od Izvješće 12TM INDUSTRIJA Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1% Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4% SEE 253,9 15,06 0,86 0,66 0,68 9,67 1,6% Končar-Elektroindustrija (HRK) NAFTA I PLIN 735,0 253,9 15,06 0,86 0,66 0,68 9,67 1,6% 2017-06 Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5% Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6% SEE 846,9 13,70 1,36 1,21 1,52 8,05 3,3% INA (HRK) 3.300,0 4.441,5 34,99 2,91 1,87 1,97 10,83 0,5% 2017-06 JANAF (HRK) 5.650,0 766,3 17,15 1,46 7,73 6,75 8,66 2,9% 2017-06 Petrol (EUR) 371,2 765,3 10,25 1,26 0,18 0,26 7,45 3,8% 2017-06 NIS (RSD) 680,0 927,5 5,67 0,58 0,56 1,06 6,29 6,9% 2016-03 TELEKOMUNIKACIJE Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2% Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5% SEE 1.249,0 20,78 1,01 1,39 1,21 3,50 4,7% T-Hrvatski Telekom (HRK) 177,5 1.956,2 15,69 1,23 2,00 1,57 3,88 3,4% 2017-06 Telekom Slovenije (EUR) 83,3 541,8 25,87 0,78 0,77 0,86 3,12 6,0% 2016-09 ICT Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6% Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0% SEE 216,5 16,56 4,96 1,02 0,92 8,98 7,4% Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.209,0 216,5 16,56 4,96 1,02 0,92 8,98 7,4% 2017-06 BANKE Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4% Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0% SEE 208,6 9,86 0,42 2,39 - - 8,2% AIK banka (RSD) 1.800,0 142,3 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12 Komercijalna banka (RSD) 1.911,0 274,8 n.p. 0,52 1,42 - - 6,0% 2016-03 Zagrebačka banka (HRK) 51,5 2.219,7 14,73 0,95 3,00 - - 10,3% 2017-06 Jumbes banka (RSD) 6.800,0 16,4 - -2,34 3,27 - - 0,0% 2015-12 OSIGURANJA Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5% Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4% SEE 334,3 7,36 0,86 0,71 - - 4,8% Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,6 257,3 7,23 0,86 0,56 - - 4,8% 2017-06 Zavarovalnica Triglav (EUR) 27,2 617,5 7,36 0,86 0,71 - - 9,2% 2017-06 Croatia Osiguranje (HRK) 5.900,0 334,3 14,18 0,98 0,93 - - 0,0% 2016-12 Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 9 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000 Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3% PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070 Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7% ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800 Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8% KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565 Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1% LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244 Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6% ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988-343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057 Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5% POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - - BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653-185.111-62.470-33.954 Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - - VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785-24.386-20.847-31.276 Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - - GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0% DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194-65.827 95.653 124.860-31.812 4.282 53.810 Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6% INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969-196.463 158.181-13.921 50.813 138.047 672 Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5% VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700 Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2% BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - - ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116-633.976-51.749 31.824-815.784-232.975-68.131 Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8% LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891-15.168 29.148 31.586-19.789 Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% - ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727-25.418 71.596-76.764-465.826-43.452 Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - - TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8% HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638 Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4% ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744 Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2% OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817 Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0% FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - - ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303-1.480 - -3.135-3.292 Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - - INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7% KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935 Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0% ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304-65.652-25.769 16.509-96.149-59.616-19.863 Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7% PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436-310.986 54.218 33.927-462.686-93.343-87.857 Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - - AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127 Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7% TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4% ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292-23.174-9.174 18.868-114.256 Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - - MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798 Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7% VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314 Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000 BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283-150.260 1.686.124 Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - - Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 10 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Izjava odricanja od odgovornosti 7.9.2017. Korporativne analize Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku. Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d. Kratice YTD (%), eng. Year to Date promjena u odnosu na kraj godine Ø Količ. - prosječna količina ( - ) - nije primjenjivo ( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte ( ** ) - nije dostupno bp eng. Basis point; Bazni poen v.p. - vrijednosni papir P/E eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici P/B eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici P/S eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici EV eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća EV/Sales eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća EBITDA eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza EV/EBITDA eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza 12TM eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA: *CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice Tržišna kapitalizacija indeksa Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu P/E zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p. P/B zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske. P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p. P/S zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod. P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p. EV Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća. EV/Sales Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/Sales indeksa Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci. EV/EBITDA indeksa Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza. Prinos od Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom. Prinos od indeksa Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom. Prosječan broj dionica Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja. Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze. Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 11 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.
Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Korporativne analize Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Brokerski poslovi Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: zaba.analize@unicreditgroup.zaba.hr Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, + 385 1 4801 717 e-mail: brokeri@unicreditgroup.zaba.hr Korporativne analize Korporativne analize Ivana Blašković +385 1 6104 939 Luka Grgić +385 1 6104 938 Vinko Jurić +385 1 4801 607 Makroekonomske analize i prognoze Hrvoje Dolenec +385 1 6006 678 Nenad Golac +385 1 6104 719 Makroekonomske analize Mladen Smiljanić +385 1 6006 673 Darko Vukić +385 1 6006 681 Brokerski poslovi +385 1 4801 544 Krešo Muhek +385 1 4801 544 Krešimir Čulo +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Nataša Šutić +385 1 4801 755 +385 1 4801 766 Adresa publikacije Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska Bloomberg ZABA Internet www.zaba.hr Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 12 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.