MEDZINÁRODNÝ VEDECKÝ ČASOPIS MLADÁ VEDA / YOUNG SCIENCE Jún 2016 (číslo 1) Ročník štvrtý ISSN 1339-3189 Kontakt: info@mladaveda.sk, tel.: +421 908 546 716, www.mladaveda.sk Fotografia na obálke: Obec Kanal (Slovinsko) 2014. Branislav A. Švorc, foto.branisko.at REDAKČNÁ RADA doc. Ing. Peter Adamišin, PhD.(Katedra environmentálneho manažmentu, Prešovská univerzita, Prešov) doc. Dr. Pavel Chromý, PhD. (Katedra sociální geografie a regionálního rozvoje, Univerzita Karlova, Praha) doc. PaedDr. Peter Čuka, PhD. (Katedra cestovního ruchu, Slezská univerzita v Opavě) prof. Dr. Paul Robert Magocsi (Chair of Ukrainian Studies, University of Toronto; Royal Society of Canada) Ing. Lucia Mikušová, PhD. (Ústav biochémie, výživy a ochrany zdravia, Slovenská technická univerzita, Bratislava) doc. Ing. Peter Skok, CSc. (Ekomos s. r. o., Prešov) prof. Ing. Róbert Štefko, Ph.D. (Katedra marketingu a medzinárodného obchodu, Prešovská univerzita, Prešov) prof. PhDr. Peter Švorc, CSc.,predseda (Inštitút histórie, Prešovská univerzita, Prešov) doc. Ing. Petr Tománek, CSc. (Katedra veřejné ekonomiky, Vysoká škola báňská - Technická univerzita, Ostrava) REDAKCIA PhDr. Magdaléna Barányiová (Fakulta stredoeurópskych štúdií UKF, Nitra) Mgr. Martin Hajduk (Inštitút histórie, Prešovská univerzita, Prešov) Mgr. Richard Nikischer, Ph.D. (Sociologický ústav Akademievěd ČR, Praha) Mgr. Branislav A. Švorc, PhD., šéfredaktor (Vydavateľstvo UNIVERSUM, Prešov) PhDr. Veronika Trstianska, PhD. (Ústav stredoeurópskych jazykov a kultúr FSŠ UKF, Nitra) Mgr. Veronika Zuskáčová (Geografický ústav, Masarykova univerzita, Brno) VYDAVATEĽ Vydavateľstvo UNIVERSUM, spol. s r. o. www.universum-eu.sk Javorinská 26, 080 01 Prešov Slovenská republika Mladá veda / Young Science. Akékoľvek šírenie a rozmnožovanie textu, fotografií, údajov a iných informácií je možné len s písomným povolením redakcie.
POROVNANIE POISTNÉHO TRHU SLOVENSKA A ĎALŠÍCH VYBRANÝCH KRAJÍN COMPARISON OF SLOVAK INSURANCE MARKET WITH INSURANCE MARKETS IN OTHER COUNTRIES Elena Širá 1 Autorka pôsobí ako odborný asistent na Fakulte manažmentu Prešovskej univerzity v Prešove. Vo svojom výskume sa venuje problematike poistných trhov a konkurencieschopnosti odvetví. Author is a teacher at the Faculty of Management, University of Prešov in Prešov. In her research, the most analyzed fields are insurance markets and competitiveness in industries. Abstract This article deals with the comparison of insurance markets through selected indicators. To obtain accurate results, we choose density and penetration indicators. The analysis was done in the period from 2010 to 2014. We choose for evaluation V4 countries, Italy, Spain and Portugal. Key words: density, penetration, insurance market. Abstrakt Článok sa zaoberá porovnaním poistných trhov cez vybrané ukazovatele. Pre porovnateľnosť výsledkov sme vybrali tieto ukazovatele: predpísané poistné na obyvateľa a poistenosť. Analyzovali sme obdobie rokov 2010 2014 v krajinách V4, Taliansku, Španielsku a v Portugalsku. Kľúčové slová: predpísané poistné na obyvateľa, poistenosť, poistný trh. Úvod Poisťovníctvo zahŕňa rozsiahly poisťovací súbor poisťovacích podnikov a inštitúcií, ktoré môžu patriť buď do verejného, alebo do súkromného sektora. Je špecifickým odvetvím ekonomiky, ktoré sa podieľa na zabezpečovaní fungovania ekonomického systému a má nezastupiteľnú úlohu najmä ako stabilizátor národného hospodárstva. Vďaka svojim aktivitám 1 Adresa pracoviska: Ing. Elena Širá, PhD., Katedra ekonómie a ekonomiky, Fakulta manažmentu PU, Konštantínova 16, 080 01 Prešov E-mail: elena.sira@unipo.sk 125 http://www.mladaveda.sk
znižuje rôzne riziká, kompenzuje straty na majetku, zdraví a záujmoch a prostredníctvom investičnej činnosti prispieva k hospodárskemu rastu národných ekonomík. (Kafková a Pukała 2012) Poisťovníctvo má významné postavenie v každej trhovej ekonomike, a to vďaka tomu, že je nevyhnutnou súčasťou modernej spoločnosti a jej ekonomického života. (Paulík a kol. 2012) Poistný trh je súčasťou finančného trhu. Podľa Beňovej a kol. (2012) ho možno charakterizovať ako systém rôznych trhových nástrojov a regulačných opatrení štátu, ktorých dodržiavanie a kontrolu zabezpečuje inštitúcia pre štátny dohľad. Pre poistný trh je charakteristické, že sa na ňom stretáva ponuka a dopyt po poistnej ochrane. (Čejková 2011, s. 126). Podľa Chovana (2000) súčasný poistný trh nie je trhom, ktorý spĺňa všetky atribúty trhu a pôsobiaceho trhového mechanizmu. Poistný trh je trh atypický, ponúka sa na ňom imaginárny tovar. Pričom hodnota tohto tovaru je v čase jeho predaja ťažko prijateľná pre kupujúceho, aj keď ju ponúkajúca poisťovňa jednoznačne deklarovala. Účinnosť poisťovne závisí od presnosti jej predpovede o budúcich stratách. V prípade, že predpovedané straty sú nepresné a nerovnajú sa skutočným stratám, poistné pre poisťovateľa môže byť neadekvátne. Tieto výpočty sú vykonané cez teórie pravdepodobnosti. (Kutty 2008) Poistný trh sa podstatne líši od iných hospodárskych trhov tým, že široké vrstvy trhových subjektov nie sú si celkom vedomé ich dopytu po poistnej ochrane. Je to z toho dôvodu, že nemajú jasnú predstavu o existujúcej rizikovej situácii, alebo majú predstavu o svojej aktuálnej rizikovej situácii, no tú sa rozhodnú riešiť inými spôsobmi ako poistením (Širá 2012, s. 19). Poistenie, je písomná dohoda, medzi dvoma stranami, pričom jeden subjekt (poisťovňa) sľubuje zaplatiť určitú sumu peňazí druhému subjektu, pokiaľ dôjde k určitej špecifikovanej nežiaducej udalosti. (Beik 2013) V závere teda môžeme tvrdiť, že na poistnom trhu sa stretáva ponuka a dopyt po ochrane pred rizikom. Ponuku predstavujú poisťovne a ďalšie subjekty pôsobiace na trhu, dopyt zas predstavujú podnikateľské subjekty a obyvatelia. Poistný trh je teda špecifickým trhom a v mnohom sa líši od iných trhov. Pre jeho analýzu sa používajú ukazovatele jemu vlastné. Ukazovatele poistného trhu sú základné veličiny, ktoré ovplyvňujú ekonomické prostredie, v ktorom pôsobia poisťovne a zaisťovne. Ukazovatele, ktorými sa hodnotí úroveň a význam poistného trhu, sa delia podľa Čejkovej (2011) na hlavné a doplnkové ukazovatele. K hlavným ukazovateľom úrovne poistného trhu patria: predpísané poistné (v životnom a neživotnom poistení) - zahŕňa celý objem získaného poistného v danej komerčnej poisťovni v príslušnom roku. Objem predpísaného poistného odráža ekonomický rozvoj krajiny a taktiež výkonnosť poisťovníctva na poistnom trhu, poistné plnenie (v životnom a neživotnom poistení) - vypovedá o sume vyplateného poistného plnenia príslušnej komerčnej poisťovne, 126 http://www.mladaveda.sk
škodovosť (v životnom a neživotnom poistení) predstavuje pomer poistných udalostí vzniknutých nahlásených aj nenahlásených voči zaslúženému poistnému. Podľa Pastorákovej (2006) je škodovosť jedným z najdôležitejších ukazovateľov v poisťovníctve, poistenosť (v životnom a neživotnom poistení) - je jedným z dôležitých agregovaných ukazovateľov rozvinutosti poisťovníctva. Úloha a význam poisťovníctva v národnej ekonomike je definovaná vzťahom medzi predpísaným poistným a hrubým domácim produktom (HDP). (Kafková a Pukała 2012), koncentrácia poisteného trhu. (Čejková 2011, s. 134). Medzi doplnkové ukazovatele patria: počet komerčných poisťovní, počet zamestnancov v poisťovníctve, počet uzatvorených zmlúv, priemerné poistné získané z jednej poistnej zmluvy, počet vybavených poistných udalostí, priemerné poistné plnenie na jednu poistnú zmluvu a iné ukazovatele. (Čejková 2011, s. 134). Štúdie ukazujú, že národne bohatstvo, ktoré je vyjadrené cez HDP je jedným z najdôležitejších faktorov pri vysvetľovaní úrovne poistenia na životnom aj neživotnom poistnom trhu. Existuje predpoklad, že krajiny s vyšším HDP budú mať vyšší dopyt po poistení. (Ma, Pope 2008, s. 334) V posledných obdobiach dochádza k podstatným zmenám v poisťovníctve ako takom, menia sa požiadavky dopytu, tým pádom aj skladba ponúkaných produktov, keďže poistný trh je v podstate trhom dopytu. Dochádza k celkovým zmenám štruktúry poistného trhu. Ďalej Ducháčková (2009) vo svojej publikácii hovorí o niekoľkých vývojových tendenciách. Jedná sa hlavne o: zmeny prístupu k regulácii poisťovacej činnosti zo strany štátov Solvency II, zvyšovanie významu životného poistenia, využívanie nových metód pri predaji poistných produktov zvyšuje sa podiel predaja prostredníctvom telekomunikačných a elektrokomunikačných médií, uplatnenie bankopoistenia, rast počtu a dôsledkov živelných katastrof a teroristických činov. Solventnosť II Solventnosť II je legislatívny program Európskej únie (ďalej EÚ), ktorý má byť realizovaný vo všetkých členských štátoch, vrátane Spojeného kráľovstva. Zavádza nový regulačný rámec poistenia, v rámci celej EÚ. Legislatíva nahrádza 14 existujúcich smerníc pre oblasť poisťovníctva. Solventnosť II je režim solventnosti pre všetkých poisťovateľov a zaisťovateľov v EÚ, ktorá zahŕňa aj poistnú prevádzku bankopoistenia. (Lester 2015) 127 http://www.mladaveda.sk
Hlavnými cieľmi Solventnosti II sú nasledujúce: Lepšia ochrana spotrebiteľov: to zaistí jednotnú a vyššiu úroveň ochrany poistencov v celej EÚ. Viac robustný systém bude dávať väčšiu dôveru poistencov v produkty poisťovní. Modernizovaný dohľad: ide o vyhodnocovanie rizikového profilu poisťovateľov a kvalita ich riadenia rizík a systémy riadenia. Prehlbujúcej sa integrácie trhu EÚ: prostredníctvom harmonizácie režimov dohľadu. Zvýšená medzinárodná konkurencieschopnosť poisťovateľov v EÚ. (Lloyd s 2015) Solventnosť II nie je len o kapitáli. Jedná sa o komplexný program regulačných požiadaviek na poisťovne, pokrývajúci autorizáciu, oznamovanie orgánom dohľadu, zverejňovanie informácií, hodnotenie a riadenie rizík, rovnako ako solventnosti tak aj rezerv. (Lloyd s 2015) Zvyšovanie významu životného poistenia Poistný trh je súčasťou finančného trhu, čím tvorí integrálnu súčasť hospodárstva každej krajiny. Ekonomická stabilizácia hospodárstva jednotlivých krajín, rast významu trhových ekonomík a liberalizácia poisťovníctva pozitívne ovplyvnili vývoj poisťovníctva. Poistný trh analyzujeme prostredníctvom najčastejšie využívaných ukazovateľov podiel životného poistenia na celkovom predpísanom poistnom. (Vachálková 2013) Prevaha neživotného poistenia nad životným je charakteristická pre krajiny s nedostatočne rozvinutým poistným trhom. Sú to tranzitívne krajiny, pre ktoré je charakteristické, že podstatnú časť hrubého predpísaného poistného tvorí neživotné poistenie, ktoré má podstatne väčšiu históriu v týchto krajinách ako životné poistenie, čo vyplýva aj zo sociálneho systému krajín, kde je životné poistenie stále považované za luxus. Dôvod nízkej úrovne životného poistenia v týchto krajinách súvisí s nedostatkom poistnej tradície a kultúry, nízky počet obyvateľov, nedostatočná kampaň, ktorá by súvisela s uznávaním finančných systémov a najmä uznanie poistenia podnikových systémov v týchto krajinách. Avšak prechod ku kapitalizmu, zavedenie trhových princípov a obmedzenie sociálnych benefitov stále vedie k zmene postoja občanov k životnému poisteniu, ktorého podiel rastie hlavne v čase ekonomickej expanzie krajín. (Vachálková 2013; Madani a kol. 2014) Bankopoistenie V posledných rokoch sa prejavuje rast záujmu o poistné produkty ponúkané na pobočkách bánk. Bankopoistenie predstavuje nové rozvíjajúce sa odvetvie, prinášajúce výhody nielen bankám a poisťovniam, ale taktiež klientom. Predaj poistných produktov bankou prináša klientom celú radu výhod poistné produkty často vhodne doplňujú klasické bankové služby, klient získa na jednom mieste komplexný finančný a poradenský servis. (Medveď 2013) Bankopoistenie je nový trend poisťovania, ktorý sa začal rozmáhať ako výsledok globalizačných trendov v bankovom aj poistnom sektore. Bankopoistenie možno zjednodušene vysvetliť ako termín označujúci predávanie poistenia cez bankové distribučné 128 http://www.mladaveda.sk
kanály. Výsledkom je ponúkanie bankových, poisťovacích, úverových a investičných produktov, ktoré banka poskytuje svojím klientom. (Ivanová 2010a) Bankopoistné produkty sa tvoria z produktov životného a neživotného poistenia. Produkty v životnom poistení tvoria portfólio investičného, kapitálového poistenia a bežného životného poistenia ako zábezpeka k rôznym druhom úverov. Pri neživotnom poistení to je cestovné poistenie a povinné zmluvné poistenie (Medveď 2013) Metódy pri predaji poistných produktov V poslednom období je priamy predaj v poisťovníctve reprezentovaný prevažne predajom cez internet, ktorý vytláča tradičný predaj na pobočkách. Vďaka absencii ľudského faktora je predaj cez internet lacnejší, dostupný 24 hodín denne a ceny a podmienky sú ľahko porovnateľné. Využíva taktiež moment záujmu kupujúceho o produkt a umožňuje mu nákup pomocou elektronického predaja vo chvíli, keď si potenciálny zákazník hľadá na webových stránkach potrebné informácie o cene a poistných podmienkach produktu, ktorý chce kúpiť. (Ivanová 2010b) Tento spôsob predaja však nie je možné uskutočniť pre všetky druhy poistných produktov. Pri niektorých produktoch nie je možné paušalizovať jednotlivé údaje, ale je nutné k nim pristupovať individuálne. Jadro Cieľom tohto príspevku je porovnať poistné trhy vybraných krajín. Zvolili sme si tieto krajiny: Česko, Španielsko, Maďarsko, Taliansko, Poľsko, Portugalsko, Slovensko. Sledovaným obdobím boli roky 2010 2014, s väčším dôrazom na porovnanie v poslednom sledovanom roku. Pre porovnanie sme vybrali ukazovatele príznačné pre poistný trh. Krajiny sme porovnávali na základe ukazovateľa predpísané poistné. Aby boli krajiny a získané ukazovatele porovnateľné, hodnotili sme predpísané poistné na obyvateľa. Pri prepočte tohto ukazovateľa na obyvateľa sme odstránili nepomer medzi krajinami s výrazne väčšou/menšou populáciou. Za druhý ukazovateľ sme zvolili poistenosť, čo predstavuje pomer predpísaného poistného k HDP. Tento ukazovateľ je dôležitým merítkom vyspelosti a rastu poistného trhu v krajine. Predpísané poistné zahŕňa celý objem získaného poistného danou komerčnou poisťovňou, príp. na celom poistnom trhu krajiny v príslušnom roku. Je to dôležitý ukazovateľ výkonnosti každej komerčnej poisťovne, príp. poistného trhu krajiny. (Čejková 2011) Chovan (2006) charakterizuje predpísané poistné ako súčet pohľadávok na poistnom z poistných období spadajúcich do daného účtovného obdobia, ktoré vyplývajú z poistných zmlúv. 129 http://www.mladaveda.sk
Poistenosť sa vyjadruje ako podiel celkového predpísaného poistného na hrubom domácom produkte vyjadrenom v bežných cenách. Vyjadruje celkovú produktivitu odvetvia poisťovníctva v národnom hospodárstve (Grmanová 2004, s. 20). Poistenosť je udávaná v percentách. Zdrojom informácií pre naše analýzy boli ročné správy ako aj súhrnné údaje o poistných trhoch vybraných krajín. Tiež sme pracovali aj s údajmi publikovanými agentúrou Insurance Europe pokrývajúcou poistný trh takmer celej Európy. V sledovanom období bol nárast predpísaného poistného na obyvateľa zaznamenaný len v Taliansku a na slovenskom poistnom trhu. V ostatných analyzovaných krajinách mal tento ukazovateľ skôr klesajúci trend. Najvyššie hodnoty tohto ukazovateľa boli dosiahnuté v Taliansku, Portugalsku a v Španielsku. V krajinách V4 sa predpísané poistné na obyvateľa pohybovalo v rozmedzí 200 500. Výšku tohto ukazovateľa ovplyvňuje viacero faktorov, ako napr. samotné predpísané poistné, ďalej počet obyvateľov, celková ekonomická situácia v danej krajine, kúpyschopnosť obyvateľstva a iné. Teda aby daný ukazovateľ rástol, musí celkové predpísané poistné v závislosti od ďalších vymenovaných faktorov rásť rýchlejšie ako rastie počet obyvateľov. Graf 1 Predpísané poistné na obyvateľa 2010 2014 Zdroj: vlastné spracovanie 130 http://www.mladaveda.sk
Graf 2 Predpísané poistné na obyvateľa v roku 2014 Zdroj: vlastné spracovanie Ďalej sme analyzovali vývoj poistenosti. Iba Taliansko vykázalo rastúci trend pri tomto sledovanom ukazovateli v porovnaní roku 2014 s rokom 2010. Všetky ostatné krajiny dosahovali v rokoch 2010 2014 klesajúci vývoj poistenosti. Najvyššie dosahované hodnoty tohto ukazovateľa v celom sledovanom období boli v Portugalsku a Taliansku, následne aj v Španielsku. Krajiny V4 dosahovali hodnoty poistenosti okolo úrovne 3 %. Výšku tohto ukazovateľa ovplyvňuje jednak samotný objem predpísaného poistného krajiny, a tiež aj výška HDP. Oba ukazovatele musia rásť, avšak aby sa dosiahli hodnoty poistenosti porovnateľné s hodnotami napr. v Taliansku, príp. v Portugalsku, predpísané poistné musí rásť výrazne rýchlejšie ako HDP. Graf 3 Poistenosť v období 2010-2014 Zdroj: vlastné spracovanie 131 http://www.mladaveda.sk
Graf 4 Poistenosť v roku 2014 Zdroj: vlastné spracovanie Záver Slovenská republika má poistný trh na základe nami analyzovaných ukazovateľov porovnateľný s ostatnými krajinami V4. Rast predpísaného poistného však ešte nie je na takej úrovni, aby konkuroval väčším európskym poistným trhom. Čo je však pozitívne je fakt, že v oboch sledovaných ukazovateľoch dosahovalo Slovensko v celom hodnotenom období vyvážené hodnoty. Teda poistný trh je v podmienkach našej krajiny stabilný a vyvážený. Čo sa týka prvého analyzovaného ukazovateľa, a to predpísaného poistného na obyvateľa, Slovensko dosahuje spolu s Poľskom, Českom a Maďarskom najnižšie hodnoty. Čo je však pozitívne je to, že počas skúmaného obdobia 2010 2014 boli hodnoty tohto ukazovateľa v prípade Slovenska rastúce. Pri analýze poistenosti sme zistili, že Slovensko spolu s Maďarskom mali v celom skúmanom období hodnoty pod úrovňou 3 %. Všetky ostatné krajiny dosahovali tieto hodnoty na vyššej úrovni. Tento článok odporúčal na publikovanie vo vedeckom časopise Mladá veda: doc. Ing. Rastislav Kotulič, PhD. Použitá literatúra 1. BEIK, J. 2013. Health Insurance Today: a practical approach - 4th Edition. Missouri: Elsevier Saunders. ISBN 978-1-4557-0819-2. 2. BEŇOVÁ, E. a kol. 2012. Základy financií a meny. 1. Vyd. Trenčín: Inštitút aplikovaného manažmentu. ISBN 978-80-89600-06-9. 3. ČEJKOVÁ, V. et al., 2011. Poistný trh teória i prax. Bratislava: Iura Edition. ISBN 978-80-8078-399-0. 132 http://www.mladaveda.sk
4. DUCHÁČKOVÁ, E. 2009. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. aktualizované vydanie. Praha: Ekopress. ISBN 978-80-86929-51-4. 5. GRMANOVÁ, E. 2004. Poistný trh a finančné investovanie. Nové Zámky : Crocus, 2004. 181 s.isbn 80-88992-74-5 6. CHOVAN, P., 2000. Teória a prax poistenia. Bratislava: Súvaha, spol. s r.o. ISBN 80-88727-36-7. 7. CHOVAN, P. 2006. Poisťovníctvo v kocke. 1. vyd. Bratislava: Slovenská asociácia poisťovní. ISBN 80-967410-1-2. 8. IVANOVÁ, M. 2010a. Bankopoistenie stupne vývoja na Slovenskom trhu. [online]. Národohospodárska fakulta EU. [cit. 10. augusta 2015] Dostupné z: http://www.derivat.sk/index.php?pageid=1670&searchstring=trend 9. IVANOVÁ, M. 2010b. Priamy predaj v poisťovníctve. [online]. Národohospodárska fakulta EU. [cit. 19. augusta 2015] Dostupné z: http://www.derivat.sk/index.php?pageid=1671 10. KAFKOVÁ, E. a R. PUKAŁA. 2012. Poisťovníctvo. Ružomberok: VERBUM. ISBN 978-80-8084-977-1. 11. KUTTY, S. 2008. Managing life insurance. New Delhi: Prentice-Hall of India Private Limited. ISBN 978-81-203-3531-8. 12. LESTER, R. 2015. Solvency II. [online]. [cit. 21. decembra 2015] Dostupné z: http://www2.deloitte.com/uk/en/pages/financial-services/solutions/solvency-ii.html 13. LLOYD S. 2015. What is Solvency II. [online]. [cit. 21. decembra 2015] Dostupné z: http://www.lloyds.com/the-market/operating-at-lloyds/solvency-ii/about/what-is-solvency-ii 14. MA, Y., N. POPE, 2008. Foreign Share, Insurance Density, and Penetration: an Analysis of the International Life Insurance Market. In: Risk Management and Insurance Review [online]. Roč. 11, č. 2, s. 327-347 [cit. 2015-10-17]. ISSN 1098-1616. Dostupné z: http://www.pulib.sk:2139/docview/209604060/fulltextpdf/d232b8d31baa430cpq/1?accountid=16416 0 15. MADANI, F. a kol. 2014. The Life Insurance - How Acceptable are for the Albanians and the Factors Affecting their Level. Academic Journal of Interdisciplinary Studies MCSER Publishing, Rome-Italy. Vol 3 No 3 June 2014. [online]. ISSN 2281-3993. [cit. 16. októbra 2015] Dostupné z: http://www.mcser.org/journal/index.php/ajis/article/viewfile/3415/3356 16. MEDVEĎ, J., a kol. 2013. Banky história, teória a prax. 2. vyd. Bratislava: Sprint dva. ISBN 978-80- 89393-73-2. 17. PASTORÁKOVÁ, E., 2006. Analýza všeobecných a špecifických činností poisťovne, 2.časť. [online] Národohospodárska fakulta, Ekonomická univerzita v Bratislave. [cit. 14. novembra 2015] Dostupné z: http://www.derivat.sk/index.php?pageid=932&searchstring=pastorakova 18. PAULÍK, D. a kol. 2012. Základy financií a meny. Bratislava: IAM press. ISBN 978-80-896000-6. 19. ŠIRÁ, E., 2012. Vybrané oblasti poisťovníctva a konkurencieschopnosti komerčných poisťovní. Prešov: Bookman s.r.o. ISBN 978-80-89568-44-4. 20. VACHÁLKOVÁ, I. 2013. Rozvinutý poistný trh jeden z determinantov ekonomickej vyspelosti krajiny. Časopis znalostní společnosti - mezinárodní vědecký časopis. Číslo 2/2013, Roč.1. [online]. ISSN 2336-2561. [cit. 16. októbra 2015] Dostupné z: http://jks.euin.org/sites/default/files/jks_2013_02_vachalkova.pdf 133 http://www.mladaveda.sk