GRAWE Hrvatska d.d., Zagreb. Izvješće o poslovanju 2007.

Transcription

1 GRAWE Hrvatska d.d., Zagreb Izvješće o poslovanju 2007.

2 Izvješće o poslovanju Sadržaj Organi Društva 3 Godišnje izvješće Uprave 5 Izvješće Nadzornog odbora 13 Financijski izvještaji 15 Bilanca Račun dobiti i gubitka Izvještaj o novčanom tijeku Bilješke uz financijske izvještaje 22 Poduzeće koje podnosi izvještaj Pravne osnove Bilješke o računovodstvenim politikama Bilješke o pozicijama bilance i računa dobiti i gubitka Izvješće o rizicima Ostali podaci Izvješće upravitelja matematičke pričuve i aktuara 51 Izvješće revizora 54

3 Organi Društva

4 Organi Društva Glavna skupština Na kojoj je zastupljen cjelokupni temeljni kapital Društva Nadzorni odbor Predsjednik: Zamjenik predsjednika: Članovi: Mag. Dr. Othmar Ederer generalni direktor Grazer Wechselseitige Versicherung AG Graz Dr. Siegfried Grigg zamjenik generalnog direktora Grazer Wechselseitige Versicherung AG Graz DDI Mag. Dr. Günther Puchtler direktor Uprave Grazer Wechselseitige Versicherung AG Graz Mag. Klaus Scheitegel direktor Uprave Grawe Zavarovalnica d.d. Graz Uprava Predsjednik: Članovi: Igor Pureta, dipl. ing., MBA predsjednik Uprave Zagreb Mag. Gerald Gröstenberger, MBA član Uprave Zagreb Dr. Gernot Reiter član Uprave Graz 4

5 Godišnje izvješće Uprave

6 Godišnje izvješće Uprave Osiguravajuće društvo GRAWE Hrvatska d.d. Proširenje i inovacije u ponudi usluga osiguranja uz promicanje novih trendova na trţištu osiguranja ţivota, unapređenje poslovnih procesa i tehnika u pristupu korisnicima te školovanje suradnika u okviru GRAWE Academy obiljeţili su i ovu poslovnu godinu. GRAWE Hrvatska d.d. prvo je međunarodno osiguravajuće društvo u Republici Hrvatskoj, osnovano još godine pod nazivom Prima osiguranje d.d. kao tvrtka kći Grazer Wechselseitige Versicherung AG iz Graza. Od godine poslujemo pod nazivom GRAWE Hrvatska d.d. te s ponosom ističemo da smo najuspješnija osiguravateljna tvrtka kći koncerna GRAWE Insurance Group, utemeljenog godine što čini više od 180 godina tradicije i iskustva u osiguranju. Kao dio koncerna svoje umijeće poslovanja temeljimo upravo na respektabilnom znanju i tradiciji u poslovanju matičnog društva. Prodaja Unatoč velikoj konkurenciji na trţištu osiguranja u Hrvatskoj poslovanje u protekloj godini obiljeţio je porast zaračunatih premija u svim vrstama osiguranja. Zahvaljujući i velikom osobnom angaţmanu svih djelatnika GRAWE Hrvatska d.d. kao i stručnoj pomoći suradnika društva majke i suradnji s ostalim sestrinskim društvima takav je rezultat logičan slijed naše orijentacije u čijem su središtu pozornosti privatni korisnici te mali i srednji poduzetnici. Sa ţeljom za konstantnim poboljšanjem usluga osiguranja koje nudimo na trţištu, paleti proizvoda u grupama: - Osiguranje ţivota - Osiguranje od nezgode - Osiguranje imovine - Osiguranje motornih vozila te - Privatno zdravstveno osiguranje smo u studenom i prosincu godine uspješno pridodali Grupno ţivotno osiguranje te GRAWE Transport. Povjerenje u naše proizvode i zadovoljstvo stranaka našim radom i uslugama bitni su čimbenici uspjeha. Naši su stalni napori usmjereni upravo na jačanje tog povjerenja i stalno unapređenje usluga i proizvoda koje nudimo korisnicima. Iz istog je razloga gotovo ljudi u Hrvatskoj odabralo GRAWE Hrvatska d.d. kao svoje osiguravajuće društvo, što ističemo kao čvrsti dokaz povjerenja, sigurnosti, vrhunske zaštite i najisplativijeg ulaganja koje pruţamo i jamčimo svojim osiguranicima. Nakon što smo u godini otvorili nove prodajne urede u Crikvenici i Ţupanji osiguravajuće društvo GRAWE Hrvatska d.d. zastupljeno je zajedno s glavnom direkcijom u Zagrebu te regionalnim centrima u Puli, Rijeci, Osijeku i Splitu kao i s ostalim prodajnim uredima u sveukupno 50 najvaţnijih gospodarskih centara Hrvatske. Poslovanje se odvija putem vlastitih terenskih savjetnika korisnika, te društava za zastupanje i posredovanje. 6

7 Godišnje izvješće Uprave Razvoj zaposlenih Na dan GRAWE Hrvatska d.d. zapošljava 728 djelatnika. U sklopu razvoja zastupničke prodaje u godini smo zaposlili 184 novih zastupnika, tako da smo na 31. prosinca imali 533 zastupnika, od kojih su 66 voditelji timova. Tijekom godine odrţano je sveukupno 191 školovanje u ukupnom trajanju od 364 dana za 5100 polaznika. U okviru GRAWE Academy International provedeno je devet treninga za rukovodeću strukturu GRAWE Hrvatska, odnosno pet za partnerske agencije. GRAWE knjiţnica danas raspolaţe s gotovo 140 knjiga i publikacija iz područja osiguranja, menadţmenta, prava, računovodstva, komunikacije i osobnog razvoja. Marketing Odjel marketinga i komunikacija i u godini je promidţbenim aktivnostima (tisak, radio, POS) u medijima podrţao tri vaţne akcije koje su tijekom godine provedene u GRAWE Hrvatska d.d. Prva akcija je bila GRAWEprofitGarant i trajala je od sredine svibnja do kraja srpnja. Drugoj prodajnoj akciji tijekom srpnja i kolovoza, GRAWEbiz, prethodio je projekt direct mailinga prilikom kojega je na adrese oko malih i srednjih poduzetnika poslana ponuda za osiguranje obrta. U rujnu i listopadu je provedena treća prodajna akcija GRAWEvital. Dvomjesečna akcija bila je popraćena oglašavanjem u dnevnom tisku i časopisima. U svibnju je u Solarisu kraj Šibenika odrţan susret djelatnika GRAWEmotion. Dugogodišnji projekt donacija GRAWE moj prijatelj okončan je u studenom dodjelom donacije za ovu godinu dječjim vrtićima u Crikvenici i Krku. Suradnja s udruţenjima GRAWE Hrvatska d.d. je članica Hrvatskog ureda za osiguranje (HUO) i udruţenja osiguravatelja pri Hrvatskoj gospodarskoj komori (HGK). Trţište osiguranja u godini Trţište osiguranja je u godini obiljeţeno je osnivanjem novih osiguravajućih društava društva Velebit (osnivač Zavarovalnica Maribor) te Cardiff (osnivač BNP Paribas) te preuzimanjem postojećih od strane drugih osiguravajućih kuća (Basler osiguranje je preuzelo Osiguranje Zagreb). Prema najnovijim izvještajima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, sastavljenima na osnovu analiza rezultata za godinu, Croatia osiguranje raspolaţe sa 35,1% udjela u trţištu, a slijede Agram Group (22,2%), Allianz (11,8%), Wiener Group (7,6%), Basler (5,7%), GRAWE (4,6%) i Triglav (4,2%). Ukupna premija na trţištu iznosi HRK 9,1 milijardu što je porast od 10,6% u usporedbi s prethodnom godinom; GRAWE Hrvatska d.d. za isto razdoblje biljeţi porast od 7,1%. 7

8 Godišnje izvješće Uprave U području ţivotnih osiguranja najveći trţišni udio ima Allianz (17,3%), slijede Croatia (14%), Wiener Group (13,1%), Merkur (10,8%), Basler (10,7%), GRAWE (10,4%) i Agram Group (8,7%). Ukupna premija ţivotnih osiguranja na trţištu iznosi HRK 2,5 milijardi što predstavlja porast od 13,6% u usporedbi s prethodnom godinom. Rast premije GRAWE Hrvatska d.d. iznosi 4,2%. U području neţivotnih osiguranja prva tri mjesta zauzimaju Croatia osiguranje sa 43% udjela u trţištu, Agram Group sa 27,3% i Allianz sa 9,7%; GRAWE Hrvatska d.d. zauzima sedmo mjesto sa 2,4% udjela u trţištu. Premija neţivotnih osiguranja na trţištu iznosi HRK 6,6 milijardi što predstavlja porast od 9,4% u usporedbi sa godinom. Rast premije GRAWE Hrvatska d.d. iznosi 12,3%. Premije U izvještajnoj godini ostvarena je ukupna iskazana premija u iznosu HRK 423,0 mil. (2006.: HRK 395,1 mil.), što predstavlja porast od 7,0%. Udio neţivotnih osiguranja u ukupnoj premiji iznosio je HRK 159,2 mil. (2006.: HRK 146,1 mil.) a ţivotnih osiguranja HRK 263,7 mil. (2006.: HRK 249,0 mil.). Niţe je prikazano kretanje zaračunate i zarađene (prihodovane) premije u odnosu na prethodnu godinu: Nacionalno (hrvatsko) računovodstvo Iskazana premija Promj. prema preth. god. Zarađena premija Zaračunata premija Međunarodno računovodstvo Promj. prema preth. god. Zarađena premija tis. HRK % tis. HRK tis. HRK % tis. HRK Ukupno ,0% ,6% Životna osiguranja ,9% ,5% Neživotna osiguranja ,0% ,4% Nezgoda ,1% ,0% Kuće, etaţno vlasništvo ,1% ,8% Domaćinstvo ,0% ,5% Ostalo imovina ,3% ,2% Industrija ,6% ,8% Motorna vozila ,4% ,4% Zdravstveno ,2% ,7% Portfelj osiguranja U protekloj poslovnoj godini ostvaren je porast ukupnog broja ugovora za ugovora ili 7,3%, sa na ugovora. Od toga se na neţivotna osiguranja odnosi a na ţivotna osiguranja ugovora. Vrijednost osiguranog kapitala u ţivotnim osiguranjima povećana je za 6,65% na HRK 5.668,6 mil. 8

9 Godišnje izvješće Uprave Promatrajući pojedinačne vrste osiguranja iz skupine neţivotnih osiguranja i ukupna ţivotna osiguranja dobiva se sljedeći prikaz razvitka portfelja: Broj ugovora Promjena u odn. na preth. god. kom. kom. % Ukupno ,3% Životna osiguranja ,0% Neživotna osiguranja ,1% Nezgoda ,9% Kuće, etaţno vlasništvo ,2% Domaćinstvo ,8% Ostalo imovina ,2% Industrija ,2% Motorna vozila ,2% Zdravstveno ,7% Osiguravateljne naknade Razgraničene osiguravateljne naknade za neţivotna osiguranja porasle su, ne uzimajući u obzir troškove za obradu šteta, za HRK 7,9 mil. ili 10,8%, na HRK 81,5 mil. Prosječna stopa šteta koja se odnosi na zarađenu premiju iznosila je 53,9% (2006.: 54,6%). Broj prijava o štetnom događaju porastao je za 959 prijava (+ 13,3%), na prijava. Razgraničene osiguravateljne naknade za neţivotna osiguranja razdijeljene su na pojedinačne vrste osiguranja prema niţe navedenom pregledu. Razgraničene naknade Promjena u odnosu na preth. god. tis. HKR tis. HRK % Neživotna osiguranja ,8% Nezgoda ,2% Kuće, etaţno vlasništvo ,3% Domaćinstvo ,4% Ostalo imovina ,8% Industrija ,0% Motorna vozila ,9% Zdravstveno ,7% U ţivotnim osiguranjima su porasli izdaci za osigurane slučajeve, uključujući isplaćene udjele u dobiti (ne uzimajući u obzir troškove za obradu šteta) u iznosu HRK 70,3 mil., na HRK 92,8 mil. Broj isplaćenih naknada povećao se sa na 3.496; od toga je izvršeno isplata po osnovi otkupa police i 693 isplate po osnovi kapitalizacije osigurane svote. 9

10 Godišnje izvješće Uprave Reosiguranje Izdaci za premije reosiguranja povećali su se sa HRK 44,4 mil. na HRK 49,5 mil. ili za 11,5%. Od toga se na neţivotna osiguranja odnose HRK 47,5 mil. a na ţivotna osiguranja HRK 2,0 mil. Saldo iz ukupnih poslova predanih u reosiguranje iznosio je HRK -17,3 mil., što je pogoršanje u odnosu na prethodnu godinu od HRK 1,8 mil. (11,4%) Promjena u odn. na preth. god. tis. HRK tis. HRK % Ukupno ,4% Ţivotna osiguranja ,5% Neţivotna osiguranja ,9% Troškovi poslovanja Troškovi poslovanja prije umanjenja za udio provizije za poslove predane u reosiguranje porasli su sa HRK 118,6 mil. na HRK 135,9 mil., odnosno za 14,6% u odnosu na prethodnu godinu. Troškovi ukupnog poslovanja raspoređeni su kako slijedi: Promjena u odnosu na preth. god. tis. HRK tis. HRK % Ukupno ,6% Troškovi osoblja ,3% Provizije ,7% Ostali materijalni troškovi ,7% Podaci o radnicima Na dan bilance bilo je zaposleno ukupno 728 radnika (u prethodnoj godini: 623). Od ukupnog broja radnika 563 su zastupnici i rukovoditelji zaposleni u prodaji osiguranja odnosno njihov udio u ukupnom broju radnika iznosio je 77,3% (u prethodnoj godini: 473 ili 75,9%). Struktura uloţenog kapitala Vrijednost uloţene imovine u porasla je za 10,7%. Najveći dio u strukturi uloţene imovine čine obveznice s udjelom od 70,1%, zatim depoziti sa 20,6% i nekretnine sa 3,9%. Navedena struktura ulaganja pokazuje, da se najviše investira u vrijednosnice s fiksnim prinosom i prvorazrednim bonitetom, te u nekretnine, što pridonosi sigurnosti i stabilnim prinosima uloţenih sredstava. Značajan porast ulaganja u u odnosu na prethodnu godinu zabiljeţila su ulaganja u dionice/investicijske fondove s povećanjem od 81,2%, kao i ulaganje u depozite s povećanjem od 55,1%. Ukupnom porastu vrijednosti uloţene imovine pridonijela su i ulaganja za račun i rizik vlasnika 10

11 Godišnje izvješće Uprave police ţivotnog osiguranja, čiji je udio u odnosu na prethodnu godinu porastao za 430,2%, kao i ulaganja u nekretnine, čiji je udio porastao za 8,0%. Nasuprot tome, došlo je do smanjenja iznosa odobrenih zajmova (ne računajući zajmove po policama) za 14,4%. Pričuve za povrate premija neovisne o rezultatu Pričuve za povrate premija neovisne o rezultatu formiraju se za iznose koji su temeljem poslovnih planova i statuta namijenjeni za povrate premija ugovarateljima ţivotnih osiguranja a koji na dan bilance još nisu bili utvrđeni. Ove pričuve su dio rezervi za matematičke pričuve. Pričuve za povrate premija neovisne o rezultatu u ţivotnom osiguranju iznose: Promjena u odnosu na prethodnu god. tis. HRK tis. HRK tis. HRK % Stanje na početku razdoblja ,8% Promjena tijekom razdoblja ,7% Stanje na kraju razdoblja ,2% Tehničke pričuve, neto Prikaz kretanja tehničkih pričuva, neto: Promjena u odnosu na preth. god. tis. HRK tis. HRK % Ukupno ,6% Prijenosne premije ,2% Matematičke pričuve ,9% Pričuve šteta ,8% Ostale tehničke pričuve ,5% Tehničke pričuve za ţivotno osiguranje vezano za investicijske fondove ,8% 11

12 Godišnje izvješće Uprave Raspodjela dobiti tis. HRK Rezultat tehničkog računa - neživotna osiguranja Rezultat tehničkog računa - životna osiguranja Rezultat netehničkog računa Porez na dobit ili gubitak iz redovnih aktivnosti Dobit ili gubitak od redovnih aktivnosti poslije poreza Izvanredni prihodi ili rashodi Porez na dobit ili gubitak iz izvanrednih aktivnosti Ostali porezi Dobit ili gubitak obračunskog razdoblja Raspoređivanje/ukidanje pričuva Dobit obračunskog razdoblja Isplata dobiti Zadrţana dobit Značajni događaji nakon kraja poslovne godine Nakon zaključenja poslovne godine nije bilo nikakvih događaja od posebnog značaja. Prognoza U očekujemo povećanje premije u neţivotnim osiguranjima od oko 10%, u ţivotnim osiguranjima od 15%. Porast premije ovisit će u svakom slučaju o tome, u kojoj mjeri će biti moguće ponovno investiranje kapitala iz ugovora o ţivotnim osiguranjima kojima istječe trajanje osiguranja ili produljenje ugovora. U Zagrebu, oţujak Uprava Igor Pureta, dipl. ing., MBA Mag. Gerald Gröstenberger, MBA Dr. Gernot Reiter 12

13 Izvješće Nadzornog odbora

14 Izvješće Nadzornog odbora Nadzorni odbor je u poslovnoj godini održao tri sjednice i obaviješten je putem redovnih Izvješća Uprave o razvoju i rezultatu poslovanja Društva i njegovom financijskom položaju. Nadzorni odbor je pregledao i Zaključni godišnji obračun i Izvješće Uprave i na iste nije imao nikakvih primjedbi. Poslovanje Društva odvijalo se u skladu sa zakonom i aktima Društvima kao i odlukama Glavne skupštine. Godišnji financijski izvještaji sastavljeni su u skladu sa stanjem u poslovnim knjigama Društva i pružaju istinit i objektivan prikaz financijskog položaja i uspješnosti poslovanja. Nadzorni odbor je s odobravanjem primio na znanje Zaključni godišnji obračun, koji mu je podnijela Uprava, zajedno s prijedlogom o upotrebi dobiti, te sukladno Statutu prepušta njegovo utvrđivanje Glavnoj skupštini. Primjedbe članova Nadzornog odbora na Izvješće u cjelini ili na dijelove Izvješća nisu iznesene. U Zagrebu, ožujak Predsjednik Mag. Dr. Othmar Ederer 14

15 Financijski izvještaji 2007.

16 Financijski izvještaji Bilanca na dan Aktiva A Potraživanja za upisani a neuplaćeni kapital Neživotna osiguranja Životna osiguranja Ukupno Ukupno HRK HRK HRK tis. HRK B Nematerijalna imovina , , C Ulaganja , , , I Zemljišta i građevinski objekti , , , II Ulaganja u povezana poduzeća i sudjelujući interesi III Ostala financijska ulaganja , , , Depoziti kod preuzetog poslovanja osiguranja IV u reosiguranje (depoziti kod cedenta) D Ulaganja za račun i rizik vlasnika polica životnog osiguranja , , E Potraživanja , , , I Potraživanja iz neposrednih poslova osiguranja , , , II Potraživanja iz poslova reosiguranja , , III Ostala potraživanja , , , F Ostala imovina , , , I Materijalna imovina i zaliha (osim zemljišta i građ. objekata) , , , II Novac u banci i blagajni , , , III Vlastite dionice IV Ostalo , , G Plaćeni troš. bud. razd. i nedos. napl. prihoda , , , I Razgraničene kamate i najamnine , , , II Razgraničeni troškovi pribave , , III Ostali plaćeni troškovi budućeg razdoblja i nedospjela naplata prihoda , ,00 11 H Ukupno aktiva , , , I Izvanbilančni zapisi Ozn. poz Bilješke o računovodstvenim politikama i ostale bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 16

17 Financijski izvještaji Bilanca na dan Pasiva Neživotna osiguranja Životna osiguranja Ukupno Ukupno HRK HRK HRK tis. HRK A Kapital i pričuve - vlastiti kapital , , , I Upisani kapital , , , II Premije na emitirane dionice (kapitalni dobitak) III Revalorizacijska pričuva , , ,31 IV Pričuve , , , V Prenesena (zadržana) dobit ili gubitak VI Dobit ili gubitak tekućeg obračunskog razdoblja , , , B Obveze drugog reda (podređene obveze) C Tehničke pričuve , , , Tehničke pričuve životnih osiguranja kada D , , ugovaratelj snosi rizik ulaganja E Neosigurateljno-tehničke pričuve , , Depoziti zadržani iz posla predanog u F , , , reosiguranje G Ostale obveze , , , I Obveze proizašle iz neposrednih poslova osiguranja , , , II Obveze proizašle iz poslova reosiguranja , , , III Obveze po zajmovima i izdanim vrijednosnim papirima IV Obveze prema kreditnim institucijama V Ostale obveze, uključujući porez i socijalno osiguranje , , , H Odgođeno plać. trošk. i prihod bud. razdoblja , , , I Ukupna pasiva , , , J Izvanbilančni zapisi Ozn. poz Bilješke o računovodstvenim politikama i ostale bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 17

18 Financijski izvještaji Račun dobiti i gubitka za poslovnu godinu A Tehnički račun - poslovi neživotnih osiguranja HRK tis. HRK I Zarađene premije (prihodovane) , II Raspoređeni rezultat ulaganja iz netehničkog računa , III Ostali tehnički prihodi, neto , IV Izdaci za osigurane slučajeve, neto , V Promjena ostalih tehničkih pričuva, neto , VI Izdaci za povrate premija, neto -59 VII Poslovni rashodi (izdaci za obavljanje djelatnosti), neto , VIII Ostali osigurateljno-tehnički izdaci, neto , IX Promjena izravnavajućih pričuva (kolebanje šteta) X Rezultat tehničkog računa - neživotna osiguranja , B Tehnički račun - poslovi životnih osiguranja I Zarađene premije (prihodovane) , II Prihod od ulaganja , III Nerealizirani dobici kod ulaganja IV Ostali osigurateljno-tehnički prihod, neto , V Izdaci za osigurane slučajeve, neto , VI Promjena ostalih tehničkih pričuva, neto , VII Izdaci za povrate premija, neto VIII Poslovni rashodi (izdaci za obavljanje djelatnosti) neto , IX Troškovi ulaganja , X Nerealizirani dobici kod ulaganja XI Ostali tehnički troškovi, neto , XII Raspoređeni rezultat ulaganja na netehnički račun XIII Rezultat tehničkog računa - životna osiguranja , Ozn. poz. 18

19 Financijski izvještaji Račun dobiti i gubitka za poslovnu godinu (nastavak) C Netehnički račun - ukupni obračun HRK tis. HRK I Rezultat tehničkog računa - neživotna osiguranja , II Rezultat tehničkog računa - životna osiguranja , III Prihod od ulaganja , IV Raspoređeni rezultat ulaganja s tehničkog računa životnih osiguranja V Troškovi ulaganja , VI Raspoređeni rezultat ulaganja na tehnički račun neživotnih osiguranja , VII Ostali prihodi , VIII Ostali troškovi uključujući vrijednosna usklađenja , IX Porez na dobit ili gubitak iz redovnih aktivnosti , X Dobit ili gubitak od redovnih aktivnosti poslije poreza , XI XII Izvanredni prihod Izvandredni rashod XIII Dobit ili gubitak iz izvanrednih aktivnosti XIV Porez na dobit ili gubitak iz izvanredovnih aktivnosti XV Ostali porezi XVI Dobit ili gubitak obračunskog razdoblja , D Prijedlog raspodjele dobiti Raspoređivanje/ukidanje pričuva Dobit obračunskog razdoblja , Isplata dobiti Zadržana dobit , Ozn. poz. Bilješke o računovodstvenim politikama i ostale bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja. 19

20 Financijski izvještaji Izvještaj o novčanom tijeku za poslovnu godinu A Novčani tijek iz redovnog poslovanja tis. HRK tis HRK Dobit nakon poreza Usklađenja za: Amortizacija nematerijalna imovina Amortizacija materijalna imovina Amortizacija ulaganje u nekretnine Porez na dobit Povećanje vrijednosti financijske imovine po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka Gubitak od prodaje materijalne imovine Rashod materijalne imovine 6 Promjene na obrtnom kapitalu Povećanje potraživanja iz poslova osiguranja, reosiguranja i ostalih potraživanja Povećanje plaćenih troškova budućeg razdoblja i nedospjele naplate prihoda Povećanje tehničkih rezervi za prijenosne premije Povećanje tehničkih rezervi za matematičke rezerve Povećanje tehničkih rezervi za štete Smanjenje / povećanje tehničkih rezervi za bonuse, popuste i ostale osigurateljnotehničke rezerve Povećanje tehničkih rezervi životnog osiguranja Povećanje / smanjenje neosigurateljno-tehničke rezerve Povećanje / smanjenje depozita kod posla predanog u reosiguranje Povećanje obveza iz poslova osiguranja, reosiguranja i ostalih obveza Povećanje / smanjenje odgođenog plaćanja troškova i prihoda budućeg razd Povećanje financijske imovine po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka imovine Smanjenje potraživanja po zajmovinma Povećanje depozita bankama Povećanje financijske imovine namjenjenje prodaji Smanjenje ulaganja u nekretnine Neto novčani tijek generiran iz poslovanja Plaćeni porez na dobit Neto novčani priljev iz redovnog poslovanja

21 Financijski izvještaji Izvještaj o novčanom tijeku za poslovnu godinu (nastavak) B tis. HRK tis HRK Novčani tijek od ulagačkih aktivnosti Nabava materijalne imovine Nabava nematerijalne imovine Primici od prodaje materijalne imovine Neto novčani tijek korišten u ulagačkim aktivnostima C Novčani tijek iz financijski aktivnosti Isplata dividendi Novčani tijek od financijskih aktivnosti Neto povećanje novčanih sredstava i novčanih ekvivalenta Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata

22 Bilješke uz financijske izvještaje 2007.

23 Bilješke uz financijske izvještaje Poduzeće koje podnosi izvještaj Grawe Hrvatska d.d. je dioničko društvo sa sjedištem u Zagrebu, Hrvatska. Društvo je osiguravatelj koji se bavi svim vrstama osiguranja i nudi proizvode ţivotnih i neţivotnih osiguranja na način kako je to odobreno hrvatskim propisima o osiguranju. 100% dioničkog kapitala nalazi se u vlasništvu Grazer Wechselseitige Versicherung AG, sa sjedištem u Grazu, Austrija. 2 Pravne osnove 2.1 Opća načela Godišnji financijski izvještaji Grawe Hrvatska d. d. sastavljeni su u skladu s MeĎunarodnim standardima financijskog izvješćivanja (MSFI), onako kako se ista trebaju primjenjivati u Europskoj uniji (EU), te u skladu s propisima trgovačkog prava, koji se dodatno moraju poštivati prema hrvatskom računovodstvu. Društvo je uključeno isključivo u konsolidirane financijske izvještaje GRAWE Vermögensverwaltung, 8011 Graz, Herrengasse 18-20, koje izraďuje konsolidirane financijske izvještaje za najširi krug poduzeća. Konsolidirani financijski izvještaji mogu se dobiti u sjedištu poduzeća u Grazu. Kod procjene pojedinačne materijalne imovine i dugova poštivalo se načelo pojedinačne procjene vrijednosti i uzimalo u obzir nastavak poslovanja poduzeća. Objavu ovih godišnjih financijskih izvještaja odobrila je Uprava Društva dana te donijela odluku o njihovom prosljeďivanju Nadzornom odboru. 2.2 Strana sredstva plaćanja Svi podaci o novčanim jedinicama ukoliko nije drukčije navedeno izraţeni su u hrvatskim kunama (HRK). Transakcije izvršene tijekom godine preračunate su u kunsku protuvrijedost primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke (HNB) na dotični referentni datum. Za godišnje financijske izvještaje to su vrijednosti na ; iste se mogu vidjeti pod Procjene Izrada godišnjih financijskih izvještaja u skladu s MSFI-jem podrazumijeva odlučivanje prema vlastitoj prosudbi i utvrďivanje pretpostavki o budućim kretanjima od strane vodstva poduzeća, koje mogu u znatnoj mjeri utjecati na kalkulaciju i vrijednost imovine i dugova, podatak o ostalim obvezama na dan bilance i iskazivanje prihoda i rashoda tijekom poslovne godine. 3 Objašnjenje računovodstvenih politika 3.1 Aktiva Nematerijalna imovina Nematerijalna imovina odnosi se na kupljene softvere. Oni se u bilanci iskazuju po troškovima nabave umanjeno za akumuliranu plansku amortizaciju i troškove umanjenja vrijednosti. Razdoblje korištenja za softver iznosi četiri godine. 23

24 Bilješke uz financijske izvještaje Načela vrednovanja za financijske instrumente Opća načela vrednovanja za ulaganje U Grawe Hrvatska d. d. se svi poslovi na promptnom trţištu (regular way contracts), neovisno o njihovoj kategorizaciji, prikazuju na datum ispunjenja obveze. Derivativni financijski instrumenti prikazuju se na datum trgovanja. Klasifikacija ulaganja u različite kategorije ulaganja ovisi o karakteristikama financijskog instrumenta te o svrsi za koju je taj instrument stečen Oročena sredstva u kreditnim institucijama (depoziti) Vrednovanje se vrši po nominalnoj vrijednosti. Depoziti denominirani u stranim valutama preračunavaju se po vaţećem dnevnom tečaju na dan bilance. Eventualne razlike u procjeni prikazuju se kroz račun dobiti i gubitka i utječu na poslovni rezultat Financijski instrumenti at fair value through profit and loss Financijski instrumenti at fair value through profit and loss vrednuju se po fer vrijednosti. Financijski instrumenti ove kategorije su ili već kod početnog priznavanja klasificirani kao takvi ili se drţe u svrhu trgovanja Financijska imovina raspoloţiva za prodaju (available for sale) Pritom se radi o financijskim instrumentima koji nisu derivati i koji se ne uvrštavaju niti u jednu od ostalih kategorija. U trenutku nabave vrši se vrednovanje po fer vrijednosti. Financijska imovina raspoloţiva za prodaju vrednuje se na dan bilance takoďer po trţišnoj vrijednosti. Razlike u procjeni izmeďu trţišne vrijednosti i historijskih troškova nabave prikazuju se tamo gdje su mjerodavne po odbitku pričuva za odgoďeni udio u dobiti i za odgoďene poreze u vlastitom kapitalu bez utjecaja na poslovni rezultat. Kod trajnog umanjenja vrijednosti ukida se rezultat vrednovanja koji je akumuliran u revalorizacijskoj pričuvi i prikazuje se realizirani rezultat u računu dobiti i gubitka. U slučaju prodaje financijske imovine akumulirani se rezultat vrednovanja, koji je prikazan u revalorizacijskoj pričuvi ukida i prikazuje se realizirani rezultat u računu dobiti i gubitka Financijska imovina koja se drţi do dospijeća (held to maturity) Financijska imovina koja se drţi do dospijeća su financijski instrumenti osim derivativnih financijskih instrumenata, koji imaju fiksno ili varijabilno plaćanje kamata. Ovi financijski instrumenti vrednuju se u trenutku nabave po troškovima nabave uključujući transakcijske troškove koji odgovaraju trţišnoj vrijednosti financijskog instrumenta u trenutku kupnje. Plaćanje kamata kao i razlika izmeďu troškova nabave i otkupne vrijednosti rasporeďuju se po metodi amortiziranog troška (amortised cost method) na cijeli rok otplate. Financijska imovina koja se drţi do dospijeća podlijeţe redovitoj provjeri umanjenja (impairment test) radi provjere odrţanja vrijednosti imovine. Vrijednosni papiri, za čije se umanjenje vrijednosti moţe predvidjeti da će biti trajno, otpisuju se kroz račun dobiti i gubitka. Iznos amortizacije odreďuje se kao razlika izmeďu knjigovodstvene vrijednosti i sadašnje vrijednosti očekivanih budućih novčanih tijekova. 24

25 Bilješke uz financijske izvještaje Krediti i potraţivanja (uključujući potraţivanja na temelju zajedničkih investicija) Krediti su nederivatni financijski instrumenti s fiksnim ili odredivim plaćanjem, kojima se ne trguje na aktivnom trţištu. Ova ulaganja prvo se vrednuju po troškovima nabave. Svi transakcijski troškovi koji se mogu direktno pripisati ulaganju, takoďer su sadrţani u troškovima nabave. Naredno vrednovanje vrši se po metodi amortiziranog troška. Osim toga, prikazuju se tečajne razlike iz fiksno ukamaćenih vrijednosnih papira uz utjecaj na poslovni rezultat. Za vrijednosne papire koji nisu fiksno ukamaćeni tečajne se razlike, ukoliko se ne odnose na vrijednosne papire čije se umanjenje vrijednosti obuhvaća impairmentom, iskazuju u vlastitom kapitalu bez utjecaja na poslovni rezultat. Potraţivanja na temelju zajedničkih investicija odnose se pod uvjetom nastavka poslovanja u segmentu osiguranja vozila na neotuďivo suvlasništvo na jednim objektu Hrvatskog ureda za osiguranje (HUO). Klasifikacija se vrši analogno onoj za kredite OdreĎivanje trţišne vrijednosti Trţišna vrijednost financijskih instrumenata koji kotiraju na burzi i kojima se trguje na aktivnom trţištu odreďuje se pomoću bid-cijene tih financijskih instrumenata na burzi na dan bilance. Financijske instrumente za koje se ne moţe utvrditi aktivna trţišna cijena vrednuje Security KAG pomoću internih tehnika vrednovanja. Za strukturirane vrijednosne papire trţišne cijene se odreďuju uz pomoć modela libor-market. Obveznice koje ne kotiraju na burzi vrednuju se preko aktualne krivulje kamatne stope. Ulaganje sredstava ţivotnog osiguranja povezanog s investicijskim fondovima i indeksacijom vrednuju se na temelju izračunatih vrijednosti. Trţišna vrijednost kratkoročnih depozita i novčanih sredstava na računu pribliţno odgovara trţišnoj vrijednosti. Knjigovodstvena vrijednost odgovara troškovima nabave i nedospjelim kamatama na dan bilance. Za kredite i potraţivanja koji se vrednuju po amortiziranim troškovima nabave ne postoje likvidna trţišta. Za kratkoročne kredite i potraţivanja stoga se smatra da knjigovodstvena vrijednost odgovara sadašnjoj trţišnoj vrijednosti na dan bilance. Za sve druge kredite trţišna se vrijednost izračunava diskontiranjem s efektivnom kamatnom stopom budućih očekivanih novčanih tijekova Derivativni financijski instrumenti (usp. MSFI 7.22 b) Društvo koristi derivativne financijske instrumente u svrhu zaštite ulaganja kapitala i povećanja prihoda u okviru granica koje su dozvoljene propisima od strane nadzornog tijela. Derivativni financijski instrumenti klasificiraju se kao financijski instrumenti held for trading, osim ako se radi o efektivnim instrumentima zaštite (hedging). Svi derivatni financijski instrumenti s pozitivnom fer vrijednošću (fair value) smatraju se financijskom imovinom, svi derivatni financijski instrumenti s negativnom fer vrijednošću smatraju se financijskom obvezom. Derivativni financijski instrumenti koji se uvrštavaju u kategoriju financijskih instrumenata held for trading načelno se stječu radi ostvarivanja kratkoročne dobiti. Ovi financijski instrumenti početno se vrednuju po aktualnoj trţišnoj vrijednosti financijskih instrumenata. Svako sljedeće vrednovanje vrši se takoďer po aktualnoj trţišnoj vrijednosti. SvoĎenje na trţišnu vrijednost evidentira se u računu dobiti i gubitka. 25

26 Bilješke uz financijske izvještaje Derivativni financijski instrumenti koji se drţe u svrhu zaštite (hedging), kao primjerice forward currency contracts ili kamatni swapovi, koriste se da bi se minimizirao rizik promjene kamatne stope ili valutni rizik. Derivativni financijski instrumenti koji se drţe u svrhu zaštite i koriste kao efektivni hedginginstrumenti, kao primjerice interest rate swaps ili forward currency contracts, uzimaju se radi zaštite od rizika u svezi promjene kamatne stope i promjene deviznog tečaja. Ovi hedging-instrumenti mogu se klasificirati kao cashflow hedges ili fair value hedges Cashflow Hedge Cashflow hedges sluţe zaštiti od rizika promjene novčanih tijekova nekog predmeta materijalne imovine ili iskazane obveze. Ovi financijski instrumenti vrednuju se u trenutku stjecanja prema troškovima nabave. Efektivni udio dobiti ili gubitka instrumenta zaštite iskazuje se direktno u vlastitom kapitalu, dok se neefektivni udio vodi preko računa dobiti i gubitka. Iznosi koji se prikazuju direktno u vlastitom kapitalu imaju utjecaja na poslovni rezultat ako se efekti zaštićene transakcije odraţavaju na godišnji rezultat poslovanja. Ako izostane rizik nastupa očekivanog dogaďaja, evidentirani iznosi u vlastitom kapitalu ukidaju se takoďer kroz račun dobiti i gubitka Fair Value Hedge Fair value hedge je zaštita od rizika promjene fer vrijednosti imovine odnosno obveze ili fiksne obveze koja ne utječe na bilancu ili specifičnog udjela u takvoj imovini, takvoj obvezi ili takvoj fiksnoj obvezi, ako se taj udio moţe ubrojiti u odreďeni rizik i ako bi mogao imati utjecaja na poslovni rezultat razdoblja. Fair value hedges se isknjiţavaju kada istekne instrument zaštite, kada se proda ili iskoristi Ulaganje sredstava ţivotnog osiguranja povezanog s investicijskim fondovima i indeksacijom Ovo ulaganje odnosi se na ugovore o ţivotnom osiguranju čija se vrijednost ili prihod odreďuje prema rezultatu ulaganja, za koje ugovaratelj osiguranja snosi rizik, dakle ţivotno osiguranje povezano s investicijskim fondovima ili indeksacijom. Dotična ulaganja prikazuju se po aktualnoj trţišnoj vrijednosti i vode odvojeno od ostalih financijskih ulaganja Društva. Aktualna trţišna vrijednost odgovara objavljenoj izračunatoj vrijednosti udjela na dan bilance. Ugovaratelj osiguranja ima pravo na ukupno ostvarene prihode iz tih ulaganja. Visina prikazanih ulaganja načelno odgovara osiguravateljno-tehničkim pričuvama ţivotnog osiguranja (prije predavanja u reosiguranje), ukoliko rizik ulaganja snosi ugovaratelj osiguranja. Nerealizirana dobit i gubitak iz promjena aktualne trţišne vrijednosti ulaganja sredstava ţivotnog osiguranja povezanog s investicijskim fondovima i indeksacijom tako se kroz odgovarajuće promjene pričuva poravnavaju u skladu s poslovnim rezultatom. Ova ulaganja klasificiraju se u financijske instrumente at fair value through profit and loss ; vidi Ispravka vrijednosti (impairment) Načelno se najmanje jednom godišnje vrši pregled imovine vezano za potencijalno umanjenje vrijednosti. Vrijednosni papiri, za čije se umanjenje vrijednosti moţe predvidjeti da će biti trajno, otpisuju se kroz račun dobiti i gubitka. Ukupan portfelj nekretnina ponovno se vrednuje od strane neovisnih ovlaštenih procjenitelja. Ako se moţe predvidjeti trajno umanjenje vrijednosti imovine, tada se umanjuje njezina knjigovodstvena vrijednost. 26

27 Bilješke uz financijske izvještaje U slučaju umanjenja vrijednosti kredita i potraţivanja, kod kojih nije vjerojatno da će se u trenutku dospijeća odrţati sva ugovorena plaćanja kamata i glavnice, vrši se ispravak vrijednosti. Povećanje ispravka vrijednosti vrši se direktno u poslovnoj godini u računu dobiti i gubitka. 3.2 Pasiva Prijenosna premija Prijenosna premija izračunava se za svaki pojedini ugovor prema trajanju osiguranja (pro rata temporis) uz primjenu aktuarske metode. U neţivotnom osiguranju se aktiviraju odbici troškova u skladu s hrvatskim i MRS-odredbama. Oni se izračunavaju godišnje i odraţavaju stvarno opterećenje troškovima za pojedinu grupu proizvoda. U godini aktivirani su troškovi iznosili HRK ,56 (2006: HRK ,63), što znači 10,94% prijenosne premije. U ţivotnom osiguranju prijenosne se premije izračunavaju za one ugovore koji nemaju štednu komponentu (čisti riziko ugovori) Matematička pričuva Pričuva za pokriće u ţivotnom osiguranju izračunava se sukladno aktuarskim načelima prema Zillmerovoj metodi. Stopa cilmerizacije iznosi 3,5% (2006: 3,5%). Kod zaključenih polica osiguranja s klauzulom o udjelu u dobiti predviďeni su udjeli u dobiti od kamata, u dodatnoj dobiti i zaključnoj dobiti. Udjeli u dobiti od kamata izračunavaju se u postotku od planiranog kapitala za pokriće. Udjeli u dodatnoj dobiti izračunavaju se u promilima od osigurane svote. Udjeli u zaključnoj dobiti izračunavaju se kod isteka trajanja osiguranja. Osim pričuve za pokriće u matematičku pričuvu ubrajaju se još sve pričuve za udjele u dobiti, bilo da su već dodijeljene ili su rezervirane za raspodjelu u sljedećim godinama (odobrene ili formirane u obliku pričuve za buduću dobit). Pričuva za pokriće zdravstvenog osiguranja iskazuje se u skladu s hrvatskim odredbama pod Ostalim osiguravateljno-tehničkim pričuvama Pričuva za još neriješene štetne dogaďaje Kod pričuva za štete se za štetne dogaďaje koji su prijavljeni na dan bilance vrši pojedinačno vrednovanje na temelju predviďenih potencijalnih troškova. Kod neprijavljenih štetnih dogaďaja se pričuva za štete odreďuje posebnom procjenom na temelju nastalih ili očekivanih štetnih dogaďaja. Kod pričuva za troškove obrade šteta za još neriješene, ali već prijavljene štetne dogaďaje polazi se od prosječnih troškova obrade šteta od EUR 100,- u kunskoj protuvrijednosti na dan obračuna (2006: EUR 100,-) po otvorenom osiguranom slučaju iz godine. Raniji štetni dogaďaji kalkuliraju se ovisno o godini prijave štete s niţim troškovima. Tehničke pričuve kontrolira i potvrďuje ovlašteni aktuar, gospoďa Valentina Car, prof. 27

28 Bilješke uz financijske izvještaje Neosiguravateljno-tehničke pričuve Na ovoj poziciji prikazuju se isključivo pričuve za troškove sudskih postupaka. Pritom nije riječ niti o procesima radi regulacije šteta niti o onima vezano za financijska ulaganja (kredite). 4 Objašnjenja uz pozicije bilance i računa dobiti i gubitka 4.1 Bilanca: Objašnjenja za aktivu Nematerijalna imovina Nematerijalnu imovinu našeg Društva koja je prikazana u bilanci nije kupilo niti jedno povezano poduzeće ili investicijsko poduzeće za kupnju poslovnih udjela Zemljišta i graďevinski objekti Objekti u vlastitom korištenju vrednuju se u skladu s odredbama MRS s historijskim troškovima nabave ili proizvodnje (cost-method) umanjeno za akumuliranu plansku amortizaciju. Nekretnine nabavljene u investicijske svrhe vrednuju se, uz uzimanje u obzir MRS 40.56, takoďer s historijskim troškovima nabave ili proizvodnje (cost-method) umanjeno za akumuliranu plansku amortizaciju. Očekivano razdoblje korištenja iznosi neovisno o tome jesu li namijenjeni za vlastitu upotrebu ili kao investicijski objekt 33,3 godine. Sve nekretnine radi procjene njihove trţišne vrijednosti vrednuje ovlašteni sudski vještak minimalno svakih pet godina. Ako su knjigovodstvene vrijednosti veće od utvrďenih trţišnih vrijednosti, vrši se otpis na trţišnu vrijednost. 28

29 Bilješke uz financijske izvještaje Trţišna vrijednost zemljišta i graďevinskih objekata prema podjeli u bilanci: Neţivotna osiguranja Ţivotna osiguranja Knjig. vrijed. Trţišna vrijed. Knjig. vrijed. Trţišna vrijed. tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK Ukupno Vlastito korištenje Ulaganje u nekretnine Tablica kretanja zemljišta i graďevinskih objekata: tis. HRK Stanje na Povećanja Preknjiţavanja Prodaja Pripisi koji utječu na rezultat Računa dobiti i gubitka Pripisi koji ne utječu na vlastiti kapital Amortizacija Stanje na Ostala ulaganja U sljedećoj tablici prikazane su knjigovodstvene vrijednosti po kategoriji ativnih financijskih instrumenata (vidi 3.1.2): Promj. u odnosu na preth. god. tis. HRK tis. HRK % Zbroj ulaganja ,3% Ulaganja bez derivativnih financijskih instrumenata ,3% Depoziti kod kreditnih institucija ,1% available for sale ,4% Krediti i potraţivanja na osnovu zajedničkih investicija ,9% Derivativni financijski instrumenti 29

30 Depoziti kod kreditnih institucija available for sale Krediti i potraţivanja na osnovu zajedničkih investicija Bilješke uz financijske izvještaje Sljedeća tablica prikazuje kretanje financijskih instrumenata po kategoriji: tis. HRK tis. HRK tis. HRK Stanje na Povećanja Preknjiţavanja -989 Smanjenja Pripisi koji utječu na rezultat kroz Račun dobiti i gubitka Pripisi koji ne utječu na vlastiti kapital Otpis Dobici/gubici uslijed tečajnih razlika Stanje na Oročena sredstva u kreditnim institucijama Knjigovodstvena vrijednost novčanih sredstava na računu pribliţno odgovara aktualnoj vrijednosti na dan bilance. U skladu s MSFI 7.7 i MSFI 7.39 navode se rokovi dospijeća depozita: Ukupno do 3 mjeseca 3 mjeseca do uključivo 1 godinu 1 godina do uključivo 5 godina više od 5 godina tis. HRK tis. HRK Available for sale Trţišna vrijednost Vlasnički financijski instrumenti koji kotiraju na burzi koji ne kotiraju na burzi Dužničke vrijednosnice koji kotiraju na burzi koji ne kotiraju na burzi tis. HRK tis. HRK

31 Bilješke uz financijske izvještaje Aktualna vrijednost vrijednosnica koje ne kotiraju na burzi iz kategorije financijske imovine raspoloţive za prodaju izračunata je pomoću tehnika vrednovanja. Napomena: Ulaganja se vrše isključivo u otvorene investicijske fondove s javnom ponudom, kod kojih je u svako doba moguć povratak na izračunatu vrijednost. Udjeli u njima prikazuju se kao vlasnički financijski instrument s burzovnom kotacijom Krediti i potraţivanja na osnovu zajedničkih investicija Trţišna vrijednost Krediti povezanim poduzećima tis. HRK tis. HRK zajmovima po policama ostalo Potraživanja na osnovu zajedničkih investicija HUO Kod potraţivanja na osnovu zajedničkih investicija riječ je o suvlasništvu nad jednim objektom, kojega su zajednički financirala sva poduzeća-članice Hrvatskog ureda za osiguranje. U skladu s MSFI 7.7 i MSFI 7.39 navode se dospijeća kredita kako slijedi: Ukupno do 3 mjeseca 3 mjeseca od uključivo 1 godinu 1 godina do uključivo 5 godina više od 5 godina tis. HRK tis. HRK Zajmovi po policama koriste se iz razloga njihovog nekompliciranog podizanja i otplate uglavnom za kratkoročno financiranje. Korisnik na početku korištenja kredita ne odreďuje koliko dugo će koristiti zajam po polici. S obzirom na iskustva iz prošlih godina računamo na prosječno trajanje kredita duţe od jedne godine ali kraće od pet godina Ulaganje sredstava ţivotnog osiguranja povezanog s fondovima i indeksacijom Strukturu uloţenih sredstava ţivotnog osiguranja povezanog s investicijskim fondovima i indeksacijom čine udjeli u niţe navedenim investicijskim fondovima. Upravitelji fondova su Hypo Alpe Adria Croatia i Security Kapitalanlage AG. 31

32 Bilješke uz financijske izvještaje HI-growth (Hypo Alpe Adria Croatia) HI-growth je dionički fond čiji portfelj se sastoji minimalno od 70% dionica i koji karakteriziraju visok prinos i veći rizik ulaganja HI-balanced (Hypo Alpe Adria Croatia) HI-balanced je uravnoteţeni fond, koji podjednako ulaţe u dionice i obveznice i karakteriziraju ga viši prinos i umjereni rizik ulaganja. Preporučeno trajanje ulaganja je minimalno 3 godine HI-conservative (Hypo Alpe Adria Croatia) HI-conservative je obveznički fond, čiji portfelj se sastoji od minimimalno 70% obveznica i karakteriziraju ga niţi prinos i manji rizik ulaganja. Preporučeno trajanje ulaganja je minimalno 2 godine VALIF (Security KAG) VALIF je kratica za Value Investment Fonds i predstavlja mješoviti fond, čija strategija ulaganja ima za cilj ostvarivanje dugoročnih prihoda. Pri tome se pokušava kroz disperziju na dionice, drţavne obveznice, korporativne obveznice, emerging market obveznice, zamjenjive obveznice te kroz posebnu opcijsku strategiju, analogno ulaganju u osiguranja, postići što je moguće stabilniji porast vrijednosti Potraţivanja Potraţivanja se vrednuju u skladu s klasifikacijom navedenom pod po troškovima nabave. Sljedeća kategorija objašnjava knjigovodstvene vrijednosti po vrsti potraţivanja Promj. u odnosu na preth. god. tis. HRK tis. HRK % Ukupno ,6% Potraţivanja proizašla iz neposrednih poslova osiguranja ,3% Potraţivanja proizašla iz poslova reosiguranja ,0% Ostala potraţivanja ,0% 32

33 Potraţivanja iz neposrednih poslova osiguranja Potraţivanja iz poslova reosiguranja Ostala potraţivanja Bilješke uz financijske izvještaje Sljedeća tablica pokazuje kretanje potraţivanja po kategorijama: tis. HRK tis. HRK tis. HRK Stanje na Povećanja Preknjiţavanja Smanjenja Pripisi koji utječu na rezultat kroz Račun dobiti i gubitka Pripisi koji ne utječu na vlastiti kapital Otpisi Dobici/gubici uslijed tečajnih razlika 15 Stanje na U skladu s MSFI 7.39 navode se dospijeća potraţivanja kako slijedi: Ukupno do 3 mjeseca 3 mjeseca do uključivo 1 godinu 1 godina do uključivo 5 godina više od 5 godina tis. HRK tis. HRK Potraţivanja iz neposrednih poslova osiguranja Potraţivanja iz neposrednih poslova osiguranja sadrţe u skladu s računovodstvenim standardom HRK ,24 (2006: HRK ,89) potraţivanja za još nepropisane udjele u premiji u neţivotnom osiguranju. Kod potraţivanja za premije koja su otvorena duţe od 90 dana vrši se ispravak vrijednosti u skladu s odredbama računovodstva za osiguravateljna poduzeća, pri čemu se za to formira rezerva za storno. Ona se stoga ne uzimaju u obzir u ovoj poziciji bilance, već u dijelu Ostale tehničke pričuve; vidi Ostala potraţivanja Ova pozicija izmeďu ostalog sadrţi potraţivanja za kreditne kartice i primljene čekove u visini od HRK ,90 (2006: HRK ,08). Kod potraţivanja za premije koja su otvorena duţe od 90 dana vrši se ispravak vrijednosti u skladu s odredbama računovodstva za osiguravateljna poduzeća, pri čemu se za to formira rezerva za storno. Ona se stoga ne uzimaju u obzir u ovoj poziciji bilance, već u dijelu Ostale tehničke pričuve; vidi 0. 33

34 Bilješke uz financijske izvještaje Ostala materijalna imovina Materijalna imovina i zalihe Sva materijalna imovina iskazuje se po nabavnoj vrijednosti, umanjenoj za amortizaciju (MRS cost model). Nabavna vrijednost uključuje sve troškove koji su direktno povezani s puštanjem ureďaja u rad. Ispravci vrijednosti unose se u račun dobiti i gubitka uz primjenu linearne metode otpisa da bi se otpisali troškovi nabave ili vrijednost ureďaja tijekom očekivanog radzoblja korištenja. Očekivano razdoblje korištenja je ovisno o vrsti ureďaja izmeďu 3 i 10 godina (2006: izmeďu 3 i 10 godina) Ostalo U ovoj poziciji iskazuju se obračunska potraţivanja izmeďu dijelova bilance. Ona se na strani pasive iskazuju pod Ostalim obvezama; vidi

35 Bilješke uz financijske izvještaje Bilanca: Objašnjenja za pasivu Kretanje vlastitog kapitala Vlastiti kapital cijelog poduzeća izgledao je u godini kako slijedi: available for sale tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK Stanje na Fair value - promjene 0 od toga: od available for sale 0 Uplate, polozi 0 RasporeĎivanje/ukidanje pričuva Dividende Dobit obračunskog razdoblja od toga: ostvareni dobici od available for sale - vrijednosni papiri od toga: ostvareni gubici od available for sale - vrijednosni papiri Stanje na Fair value - promjene od toga: od available for sale Uplate, polozi 0 RasporeĎivanje/ukidanje pričuva Dividende Dobit obračunskog razdoblja od toga: ostvareni dobici od available for sale - vrijednosni papiri od toga: ostvareni gubici od available for sale - vrijednosni papiri Vlastiti kapital Temeljni kapital Dobit/gubitak obračunskog razdoblja Stanje na NBRL Pričuve sigurnosti prema čl. 222 ZOTD Ostale pričuve Vezano za eventualne odgoďene udjele u dobiti i poreze pogledati objašnjenja pod

36 Bilješke uz financijske izvještaje Osiguravateljno-tehničke pričuve Promj. u odnosu na preth. g Promj. u odnosu na preth. g. tis. HRK tis. HRK % tis. HRK tis. HRK % Ukupno ,0% ,9% Prijenosne premije ,6% ,2% od toga: reosiguranje ,0% Matematičke pričuve ,9% od toga: reosiguranje ,6% Pričuve za još nelikvidirane štete ,9% ,4% od toga: reosiguranje ,0% ,3% Ostale tehničke pričuve ,5% od toga: reosiguranje Ostale obveze Neţivotna osiguranja Ţivotna osiguranja Promj. u odnosu na preth. god. tis. HRK tis. HRK % Ukupno ,3% Obveze proizašle iz neposrednih poslova osiguranja ,9% Obveze proizašle iz poslova reosiguranja ,3% Ostale obveze ,0% 36

37 Bilješke uz financijske izvještaje U skladu s MSFI 7 obveze se raščlanjuju po skupinama vjerovnika: Knjigov. vrijed tis. HRK Knjigov. vrijed tis. HRK Ukupno Obveze prema povezanim poduzećima Obveze proizašle iz neposrednih poslova osiguranja Obveze proizašle iz poslova reosiguranja Obveze po zajmovima i izdanim vrijednosnim papirima Obveze prema kreditnim institucijama Ostale obveze Obveze prema poduzećima sa sudjelujućim interesom Obveze proizašle iz neposrednih poslova osiguranja Obveze proizašle iz poslova reosiguranja Obveze po zajmovima i izdanim vrijednosnim papirima Obveze prema kreditnim institucijama Ostale obveze Ostale obveze Obveze proizašle iz neposrednih poslova osiguranja Obveze proizašle iz poslova reosiguranja Obveze po zajmovima i izdanim vrijednosnim papirima Obveze prema kreditnim institucijama Ostale obveze U poziciji Druge obveze sadrţan je porez u iznosu HRK ,52 (2006: HRK ,16) kao i obveze prema davatelju socijalnog osiguranja u iznosu HRK ,75 (2006: HRK ,23) te obračunske obveze izmeďu dijelova bilance. Knjigovodstvene vrijednosti u gornjoj tablici pribliţno odgovaraju trţišnoj vrijednosti na dan bilance. 4.3 Bilješke uz Račun dobiti i gubitka Djelatnost Društva obuhvaća samo neposredne poslove osiguranja. Stoga se u nastavku ne vrši podjela na posredne i neposredne poslove osiguranja. 37

38 Bilješke uz financijske izvještaje ZaraĎene premije (prihodovane) Iskazana premija Promjena prijenosnih premija ZaraĎena premija bruto udio reos. neto bruto udio reos. neto bruto udio reos. neto tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK Ukupno Životna osiguranja Neživotna osiguranja Nezgoda Kuća, etaţno vlasništvo Domaćinstvo Ostalo imovina Industrija Motorna vozila Zdravstveno Struktura premija ţivotnih osiguranja prikazana je u donjoj tablici, pri čemu su neke pribliţno razvrstane (na osnovu udjela u zaračunatoj premiji): tis. HRK tis. HRK Životna osiguranja Pojedinačno osiguranje Kolektivno osiguranje Ţivotno osiguranje povezano s invest. fondovima tis. HRK tis. HRK Životna osiguranja Ugovori s jednokratnom uplatom od toga: ŽO povezano s invest. fondovima Ugovori s obročnim plaćanjem premije od toga: ŽO povezano s invest. fondovima THRK THRK Životna osiguranja Ugovori sa sudjelovanjem u dobiti Ugovori bez sudjelovanja u dobiti od toga: ŽO povezano s invest. fondovima

39 Bilješke uz financijske izvještaje Napomena: Premija ţivotnog osiguranja povezanog s investicijskim fondovima od godine se u cijelosti prikazuje kao premijski prihod. Do i uključujući tu godinu u premijski prihod nije ulazio dio premije koji se koristi za nabavu fondovskih udjela. Ovakvo prikazivanje je moguće kod ugovora koje karakterizira značajan osiguravateljni rizik (prema tome kod svih). Način postupanja usklaďen je sa nadzornim tijelom Neţivotna osiguranja: Ostali osigurateljno-tehnički prihodi Od iskazanog iznosa odnosi se HRK ,11 (2006: ,99) na usluge iz područja likvidacije šteta na tuďi račun odnosno na provizije iz prodaje kratkoročnih ugovora za osiguranje motornih vozila (sporazum o zelenoj karti) Izdaci za osigurane slučajeve Likvidirane isplate Promjena pričuva za još nelikvidirane isplate uklj. IBNR Mjerodavne isplate bruto udio reos. neto bruto udio reos. neto bruto udio reos. neto tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK Ukupno od toga: trošak obrade šteta Životna osiguranja od toga: trošak obrade šteta Neživotna osiguranja od toga: trošak obrade šteta Nezgoda Kuća, etaţno vlasništvo Domaćinstvo Ostalo imovina Industrija Motorna vozila od toga: štete mot. vozila za HUO Zdravstveno Troškovi upravljanja se u skladu s njihovim rasporeďivanjem mjestima relevantnima za likvidaciju šteta prenose sukladno pripadajućem udjelu u Rashode za osigurane slučajeve. Vezano za formiranje pričuva za obradu šteta pogledati Napomena: HUO je kratica za Hrvatski ured za osiguranje. 39

40 Bilješke uz financijske izvještaje Neţivotna osiguranja: promjena Ostalih tehničkih pričuva tis. HRK tis. HRK Ukupno Promjena pričuva za storno Promjena Matematičkih pričuva za zdravstveno osiguranje Vezano za promjene pričuva za storno za već zaračunata ali preko 90 dana otvorena potraţivanja za premije pogledati i 0. Po nalogu nadzornog tijela matematička pričuva zdravstvenog osiguranja prikazana je u ovoj poziciji Izdaci za obavljanje djelatnosti tis. HRK tis. HRK Izdaci za obavljanje djelatnosti Troškovi pribave Provizija Ostali troškovi pribave Promjena razgraničenih troškova pribave Troškovi uprave (administrativni troškovi) Amortizacija opreme i ostalih materijalnih sredstava (bez graďevinskih objekata) Plaće, porezi i doprinosi iz i na plaće Ostali troškovi uprave Provizija od reosiguranja i udio u dobiti Osoblje U pozicijama Izdaci za obavljanje djelatnosti i Izdaci za osigurane slučajeve sadrţani su, osim provizija (djelomično), sljedeći Troškovi osoblja: Prodaja 2007 Administracija 2007 Ukupno 2007 Ukupno 2006 tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK Troškovi osoblja Plaće Izdaci za otpremnine Obavezni doprinosi (za zaposlene) Ostali troškovi osoblja

41 Bilješke uz financijske izvještaje Prihod od ulaganja Sljedeća tablica prikazuje u skladu s MSFI 7 prihod od ulaganja po kategoriji aktivnih financijskih instrumenata (vidi 3.1.2): Neţivotna osiguranja Ţivotna osiguranja tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK Prihod od ulaganja od toga: prihod od kamata od toga: prihod od isplate dividendi Prihod od nekretnina od toga: realizirani dobici od prodaje Prihod od povezanih poduzeća i poduz. sa sudj. interesom Prihod od kamata iz ulaganja u kreditnim institucijama Prihod od financijskih instrumenata at fair value through profit and loss 19 2 od toga: prihod od kamata od toga: prihod od dividendi 19 2 Prihod od financijskih instrumenata available for sale od toga: prihod od kamata od toga: prihod od isplate dividendi od toga: realizirani dobici od prodaje vlasničkih vrijednosnica dužničkih vrijednosnica Prihod od kredita i potraţivanja Prihod od tečajnih razlika at fair value through profit and loss U izvještajnom razdoblju nije ostvaren prihod od kamata od vrijednosnog usklaďenja financijske imovine Ţivotna osiguranja: promjena Ostalih tehničkih pričuva bruto udio reos. neto bruto udio reos. neto tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK Ukupno Promjena Matematičke pričuve od toga: dobitak, gubitak uslijed tečajnih razlika Promjena (drugih) Ostalih tehničkih pričuva Promjena (drugih) Ostalih tehničkih pričuva odnosi se na povećanje matematičke pričuve za ţivotno osiguranje povezano s investicijskim fondovima. 41

42 Bilješke uz financijske izvještaje Napomena: Kod ugovora o ţivotnom osiguranju riječ je o ugovorima temeljenima na euru tj. i kod plaćanja premije i kod formiranja matematičke pričuve preračunvanje u kunsku protuvrijednost vrši se prema tečaju eura na dotični datum. Budući da je pričuva, koja se prikazuje na dan bilance, denominirana u kunama, za njezino preračunavanje se uzima tečaj vaţeći na dan bilance. Stoga iz pričuve za prethodnu godinu nastaje dobitak ili gubitak uslijed tečajne razlike eura prema kuni. Isti se na zahtjev nadzornog tijela od godine više ne iskazuje kao prihod ili trošak ulaganja već se prikazuje kao promjena matematičke pričuve Troškovi ulaganja Sljedeća tablica prikazuje u skladu s MSFI 7 troškove ulaganja po kategoriji aktivnih financijskih instrumenata (vidi 3.1.2): Neţivotna osiguranja Ţivotna osiguranja tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK Troškovi ulaganja od toga: troškovi kamata od toga: drugi troškovi Troškovi nekretnina od toga: gubici ostvareni pri prodaji Troškovi za povezana poduzeća poduzeća sa sudjelujućim interesom Troškovi ulaganja u kreditnim institucijama i troškovi kamata Troškovi za financijske instrumente at fair value through profit and loss 5 0 od toga: troškovi kamata od toga: gubici ostvareni pri prodaji Troškovi za financijske instrumente available for sale od toga: troškovi kamata od toga: gubici ostvareni pri prodaji od toga: gubici ostvareni pri prodaji vlasničkih vrijednosnica dužničkih vrijednosnica Troškovi za kredite i potraţivanja Troškovi promjene uslijed tečajnih razlika at fair value through profit and loss Troškovi provizije za nabavu plasmana u prikazu su sadrţani u poziciji Troškovi ulaganja u kreditnim institucijama i troškovi kamata RasporeĎeni rezultat ulaganja na tehnički račun neţivotnih osiguranja Financijski rezultat neţivotnih osiguranja prikazuje se na netehničkom računu. RasporeĎivanje pripadajućeg financijskog rezultata vrši se na osnovu odnosa tehničkih pričuva prema ostalim pozicijama kapitala Porez na dobit Aktivni i/ili pasivni odgoďeni porez se ne iskazuje. 42

43 Bilješke uz financijske izvještaje Izvješće o rizicima 5.1 Opis glavnih rizika i neizvjesnosti s kojima se Društvo suočava Za poduzeća koja se bave pruţanjem financijskih usluga godina protekla je u znaku krize uzrokovane nedovoljnim osiguranjem hipotekarnih kredita koja je započela u SAD-u. To je rezultiralo otpisima koji se računaju u milijardama i potrebom snaţne privremene pomoći trţištima od strane nacionalnih banaka. Zaključak iz toga i jasno prepoznatljiva tendencija je, da se ukupni rizici, kako oni koji nastaju unutar poduzeća tako i oni izazvani vanjskim utjecajima, moraju sveobuhvatno analizirati i prije svega, da se rizični poslovi moraju zaista kao takvi i vrednovati. Osim toga, rano preopoznavanje pojave ili naznake kriza predstavlja kritični čimbenik u ukupnom procesu upravljanja rizicima. Sustavi za podršku upravljanja rizicima moraju biti u skladu s time učinkoviti. 5.2 Ciljevi i strategije u upravljanju rizicima Glavna poslovna svrha osiguravajućeg društva je preuzimanje rizika uz naknadu. Stoga je vaţno da naš portfelj bude transparentan, kako bismo mogli točno poznavati i vrednovati rizike koje smo preuzeli. Pod upravljanjem rizicima podrazumijevaju se sve mjere za prepoznavanje i vladanje rizicima, kojima je Društvo izloţeno kao poduzeće za osiguranje i pruţanje financijskih usluga, dakle sveukupnost pravilnika koji su meďusobno usklaďeni i koordinirani, mjera i postupaka za prepoznavanje, nadziranje i obranu od rizika. Izmjenom zakonskih, gospodarskih i političkih uvjeta mogu se naravno mijenjati i pojedinačni rizici i njihovo vrednovanje unutar poduzeća. U tom smislu se upravljanje rizicima treba promatrati kao dinamičan proces. Na taj način je moguće svjesno i ciljano prihvaćanje rizika i njihovo sistematično vrednovanje, upravljanje, nadziranje kao i pripremanje alternativnih mjera, kako bi se protiv potencijalnih štetnih dogaďaja moglo pravovremeno postupiti. Sustavom upravaljanja rizicima, koji je individualno prilagoďen Društvu, i učinkovitim procesima kontrole mogu se postići s jedne strane kako financijski i strateški ciljevi Društva tako i osiguravanje kontinuiteta poslovanja, te s druge strane ispunjenje zakonskih zahtjeva odnosno zahtjeva za solventnošću. 5.3 Organizacija upravljanja rizicima Uprava Društva je odgovorna za implementaciju i provedbu upravljanja rizicima kao i upravljanje rizicima poduzeća i time je uključena u proces upravljanja i evaluacije rizika. Strateški rizici spadaju gotovo u potpunosti u djelokrug rada Uprave i ovdje podlijeţu posebnoj analizi. U organizaciju upravljanja rizicima uključene su sve razine rukovoďenja u poduzeću; one su općenito kao risk-manageri odgovorne i za identifikaciju, vrednovanje i upravljanje rizicima unutar njihovog vlastitog područja odgovornosti. Pri tome se poseban naglasak stavlja na jasno dodjeljivanje bitnih pojedinačnih rizika odreďenoj odgovornoj osobi za upravljanje rizicima. Uprava prikuplja pojedinačna područja i upozorenja na rizike od risk-managera i analizira ih u periodičnim razmacima sa stučnim timom za rizike, koji je osnovan u koncernu, te ih uključuje u aktualni scenarij rizika. Interna revizija kao operativno neovisna instanca nadzire po nalogu Uprave postojeće strukture i procese kao i poštivanje zahtjeva postavljenih od strane nadzornog tijela. Ona pomaţe Upravi u postizan- 43

44 Bilješke uz financijske izvještaje ju ciljeva poduzeća tako što vrednuje učinkovitost upravljanja rizicima, internih kontrola i procesa rukovoďenja i nadziranja, te pri tome pomaţe njihovom optimiranju. 5.4 Izvješćivanje o rizicima Pojedinačni risk-manageri provode vrednovanje rizika u pravilnim i rokovima utvrďenim vremenskim razmacima. Osim toga je predviďeno trenutačno izvješćivanje u slučaju dostizanja definiranih pragova vrijednosti. O vrednovanju rizika i povratnim informacijama raspravlja se po potrebi sa riskmanagerima te to predstavlja osnovu za izvješćivanje o rizicima, koje se dijeli prema različitim povodima. S jedne strane imamo ukupnu procjenu rizika koja se odnosi na budućnost, a s druge strane se provodi redovito izvješćivanje retrospektivno o rizicima koji su zaista nastupili u prošlosti. 5.5 Komunikacija o rizima Komunikacija o rizicima predstavlja vaţan oslonac u svakom sustavu upravljanja rizicima. Što se više informacija i činjenica u kontekstu upravljanja rizicima proslijedi našim suradnicima, to uspješnije će biti prepoznavanje potencijalnih rizika u svakodnevnom poslovnom procesu i vlastitim područjima odgovornosti. U sklopu predavanja i sastanaka sa svrhom razmjene informacija kontinuirano se prosljeďuju relevantne informacije iz područja upravljanja rizicima. 5.6 Bitni rizici Podjela bitnih rizika koji se odnose na naše poduzeće na nadreďene kategorije rizika ima za svrhu učinkovitije upravljanje rizicima Osigurateljni rizici Osigurateljni rizik u neţivotnim osiguranjima sastoji se u osnovi u tome, da se iz unaprijed utvrďenih premija moraju isplatiti odštetni zahtjevi čiji opseg prilikom utvrďivanja premije na osnovu stohastičnosti budućih isplata šteta nije poznat. Mjera koju poduzeće poduzima protiv rizika izrazito velikih izdataka za štete uslijed izvanrednih štetnih dogaďaja je primjena odgovarajuće politike reosiguranja. Osim toga, ne analiziramo samo preuzete rizike na osnovu pojedinačnih rizika nego dodatno ispitujemo našu izloţenost (exposures) dogaďajima koji mogu pogoditi veliki broj preuzetih rizika. U segmentima šteta od nezgode i oluje ugovoreno je za slučaj nastupa eventualne kumulacije dogaďaja ili iznadprosječne visine šteta odgovarajuće neproporcionalno reosiguranje s limitiranim samopridrţajem. Kako bi se dalekoseţno isključio rizik platne nesposobnosti reosiguravatelja, Društvo razdjeljuje svoje reosigurateljne odnose posredno ili neposredno daljnjom preraspodjelom na razini koncerna na veliki broj meďunarodnih društava za reosiguranje, od kojih svi imaju izvrstan bonitet. Osigurateljni rizici u ţivotnim osiguranjima su biometrijski rizik, rizik storna i rizik kamatnog jamstva. Paţljivim razvojem proizvoda i stalnim aktuarskim analizima Društvo osigurava da korišteni temelji za obračun budu adekvatni i sadrţavaju dovoljne sigurnosne marţe. Neţeljene, veće promjene rezultata rizika dodatno se sprečavaju primjenom odgovarajuće politike reosiguranja. 44

45 Bilješke uz financijske izvještaje Rizici ulaganja Rizik ulaganja kapitala obuhvaća u prvom redu kreditni, trţišni i rizik likvidnosti. Kapitalna ulaganja Društva temelje se uglavnom na formiranju djelotvornih portfelja i pri tome se vodi računa o cjelokupnoj izloţenosti riziku poduzeća. Sukladno strategiji, koja je za tu svrhu predviďena i čije provoďenje redovito kontrolira Interna revizija, ulaganje se široko disperzira na dotične segmente trţišta (benchmarks). Strukturirani financijski proizvodi koriste se u svrhu učinkovitosti troškova i poboljšanja profila rizika samo u okviru strateški izabrane alokacije imovine (asset allocation). Prilikom utvrďivanja dopuštenih volumena poseban značaj pridaje se povećanju rizičnosti predviďenih kategorija Kreditni rizik Kreditni rizik definira se kao rizik kojem je Društvo izloţeno ako njegovi ugovorni partneri ne mogu podmiriti svoju obvezu plaćanja. Rizik boniteta valja promatrati kao oblik kreditnog rizika i predstavlja opasnost da se bonitet korisnika kredita pogorša nakon početka korištenja kredita ili nakon kupnje neke vrijednosnice. Protumjera koju Društvo poduzima protiv rizika boniteta su strogi zahtjevi u pogledu kreditnog rejtinga izabranih izdavatelja vrijednosnica Rizik likvidnosti Pod rizikom likvidnosti podrazumijeva se rizik nemogućnosti Društva da podmiri svoje kratkoročne ili buduće obveze plaćanja ili mogućnosti da ih podmiri samo pod izmijenjenim uvjetima. Jedan dio rizika likvidnosti čini i rizik, da se u slučaju poteškoća s likvidnošću sredstva za refinanciranje mogu samo uz povećanje kamatne stope pretvoriti u gotov novac ili aktiva samo uz smanjenja. Društvo upravlja likvidnošću na način da u svako doba ima na raspolaganju dovoljno sredstava za ispunjavanje svojih obveza u roku. Centralna riznica dobiva uz potporu drugih odjela koncerna informacije o pojedinačnim sektorima poduzeća. Tako se uz pomoć plana cash-flow, koji se odnosi na dugoročno razdoblje i u kojem se uzima u obzir kretanje osigurateljnih naknada, problemi s likvidnošću mogu izbjeći i prije njihovog nastanka. Ostvareni prihodi od kapitalnih ulaganja mogu se preteţitim dijelom iskoristiti za reinvestiranje. Plan cash-flow, izraďen za petogodišnje razdoblje i u kojem se uzima u obzir kretanje osigurateljnih naknada, sluţi za izbjegavanje rizika likvidnosti poduzeća. 45

46 Bilješke uz financijske izvještaje Trţišni rizici Trţišni rizici, koji se često nazivaju i cjenovni rizici, takoďer imaju odlučujuću ulogu. Oni predstavljaju rizike od gubitka u portfelju koji nastaju kao posljedica promjena cijena na trţištu. Trţišni rizici koji su relevantni za Društvo u pravilu obuhvaćaju kamatni rizik, valutni i rizik pada vrijednosti dionice Valutni rizik Društvo vrši ulaganja u načelu u valutnoj i ročnoj usklaďenosti s preuzetim obvezama prema našim korisnicima. Stoga je Društvo na dan bilance bilo tek neznatno izloţeno valutnom riziku. Stoga je valutni rizik općenito podveden pod rizik pada vrijednosti dionice Rizik promjene kamatne stope Društvo je svojim ulaganjem u ukamative financijske instrumente izloţeno riziku promjene kamatne stope. Donja tablica prikazuje profil kamatonosnih financijskih instrumenata na dan bilance: Financijski instrument tis. HRK tis. HRK Depoziti u kreditnim institucijama s fiksnom kamatnom stopom s promjenjivom kamatnom stopom Ulaganja u dužničke vrijednosnice s fiksnom kamatnom stopom s promjenjivom kamatnom stopom Rizik pada vrijednosti dionice Rizik se kod ulaganja na trţište dionica diverzificira putem selekcije vrijednosnica specifičnih za pojedinu gospodarsku granu i regiju odnosno osnovne selekcije vrijednosnica. Osim toga, rizik se moţe dodatno minimizirati korištenjem derivativnih financijskih instrumenata. Poduzeće nadzire svoje koncentracije rizika u dioničkom portfelju prema regijama. Donja tablica prikazuje strukturu ulaganja u dionice prema klasama imovine (assets classes). Financijski instrument tis. HRK tis. HRK Ulaganja u vlasničke vrijednosnice Hrvatska Zemlje članice EU Zemlje nečlanice EU (osim Hrvatske) Napomena: Ulaganja u vlasničke vrijednosnice sadrţe udjele u fondovima, pri čemu su u prikazu sadrţane zemlje iz kojih dolaze vaţniji dionički portfelji pojedinih fondova. 46

47 Bilješke uz financijske izvještaje Value at Risk (VaR) NadreĎeni trţišni rizik portfelja ulaganja izračunava se na razini koncerna primjenom VaR-metode. Value at Risk (VaR) je pokazatelj kojim se mjeri potencijalni maksimalni gubitak jedne odreďene pozicije rizika s odreďenom vjerojatnošću unutar odreďenog vremenskog horizonta. Value at Risk izračunava se za interval pouzdanosti od 99,5 posto i drţanje vrijednosnica na rok od jedne godine. Izračun se vrši na osnovu podataka iz prošlosti i korelacije iz posljednjih pet kalendarskih godina. Na temelju tih podataka provode se Monte-Carlo-simulacije, kako bi se dobio potencijalni profil gubitka jednog odreďenog portfelja. U izračun se uključuju opcije prema kategorizaciji njihovih odnosnih varijabli (underlying) na kojima se baziraju. Sljedeća tablica prikazuje VaR-pokazatelje za posljednju poslovnu godinu kao vrijednosti na obračunski dan, vrijednosti godišnjeg prosjeka, najviše i najniţe godišnje vrijednosti. Value at Risk Kamatni rizik Rizik dionica Diversifikacija VaR ukupno tis. HRK tis. HRK tis. HRK tis. HRK Najniţa vrijed Srednja vrijed Najviša vrijed Operativni rizici Tehnologija i informacijski sustav Društvo je kao moderno osiguravajuće poduzeće ovisno o učinkovitom funkcioniranju informacijskog sustava. Posljedice pogrešaka u poslovanju, u programiranju i primjeni informacijskog sustava moraju se isključiti u najvećoj mogućoj mjeri. A to se osigurava prvenstveno implementacijom infrastrukture koja je jedinstvena za cijeli koncern i brigom o istoj iz središnjice. U svrhu osiguranja vlastite računalne mreţe od štetnih utjecaja izvana na razini koncerna je implementiran kompleksan koncept sigurnosti. Infrastrukturnim poboljšanjem i prostornom odvojenošću regionalnog računovodstva i računovodstva koncerna rizik od uništenja odnosno neraspoloţivosti informacijskog sustava značajno je smanjen. Istovremeno je na osnovu tehničkih dorada postignuto dodatno poboljšanje učinkovitosti Podaci o radnicima Radnici Društva imaju temeljita stručna znanja, stečena kroz naše strukturirane i modularno ustrojene programe obrazovanja i usavršavanja, te za nas kao poduzeće za pruţanje financijskih usluga predstavljaju vrlo vaţan asset. Naš interni, moderni Odjel za školovanje prenosi radnicima zaposlenima u prodaji i administraciji kroz veliki broj seminara kako znanja specifična za njihovo radno mjesto tako i znanja izvan područja struke. 47

48 Bilješke uz financijske izvještaje Ostali podaci 6.1 Osiguranja i odgovornosti Dana osiguranja Sukladno MSFI-u 7.14 utvrďuje se, da GRAWE Hrvatska d.d. nije dalo nikakva osiguranja za obveze ili potencijalne obveze Primljena osiguranja Iz sljedeće tablice vidljiva je fer vrijednost financijske i nefinancijske imovine koja se drţi kao osiguranje i za čiju prodaju ili davanje u zalog postoji dopuštenje: tis. HRK tis. HRK Obveznice Dionice Zaloţna prava Hipoteke Potraţ. po os. provizija, obustave na plaću Otkupne vrijednosti polica ŢO Fair value primljenih založnih prava U izvještajnoj godini nije bilo prodaje ili davanja u zalog financijske imovine iz gornjih kategorija. Napomena: O realizaciji nekih zaloţnih prava na nekretnine (hipoteke) odlučuje se u sudskim postupcima koji su u tijeku. Njihova realizacija će biti ili osporena ili iz nekih drugih razloga neće biti jednostavna i kratkoročna. Stoga nisu obuhvaćena u gornjem prikazu Jamstva Na dan bilance nisu postojale nikakve obveze na temelju danih jamstava. 6.2 Broj radnika Društvo je godine zapošljavalo u prosjeku 688 radnika (2006: 634), od kojih su u prosjeku bila 498 zastupnika (2006: 453). 6.3 Sudjelovanje u dobiti Sudjelovanje u dobiti u ţivotnom osiguranju koje ima obiljeţje štednje Za sve tarife koje prema poslovnom planu predviďaju sudjelovanje u dobiti je u godini dodijeljena dobit u iznosu 5,0% (2006: 5,5%), neovisno o načinu plaćanja (jednokratna uplata ili obročno plaćanje). Za ugovore osloboďene od plaćanja premije dodijeljeno je 4,5%. Navedene stope sudjelovanja u dobiti vrijede za godinu za osiguranja po isteku druge osiguravateljne godine. 48

49 Bilješke uz financijske izvještaje Dodatni udio u dobiti Dodatni udio u dobiti izračunava se u promilima od osigurane svote glavnog osiguranja za slučaj smrti ovisno o dobi po isteku plaćanja premije osiguranja na način opisan u poslovnom planu, bez obzira na sva dodatna osiguranja. Dodatni udio u dobiti moţe biti različito odreďen za pojedine skupine osiguranja, koje se razlikuju ovisno o vrsti osiguranja, pristupnoj dobi ili nekim drugim objektivnim karakteristikama (npr. osigurana svota). Ova dobit se dodjeljuje samo na onaj dio osigurane svote za koji je u neposredno proteklom razdoblju plaćena dospjela premija Zaključni udio u dobiti U slučaju smrti nakon 2. godine trajanja osiguranja odobrava se zaključni udio u dobiti kao zbroj prethodno izračunatog udjela u dobiti od kamate i dodatnog udjela u dobiti ali bez okamaćivanja. U slučaju isteka trajanja osiguranja izračunava se zaključni udio u dobiti u skladu s predstojećim osnovama za obračunavanje za udio dobiti od kamate, a pri tome se umjesto prethodnog razdoblja osiguranja uzima posljednje razdoblje osiguranja; a okamaćivanja nema. U slučaju isteka trajanja plaćanja premije izračunava se zaključni udio u dobiti u skladu s predstojećim osnovama za obračunavanje za dodatni udio u dobiti, ali pri tome nema okamaćivanja. 6.4 Pravni odnosi Struktura temeljnog kapitala U donjoj tablici prikazana je struktura temeljnog kapitala na dan bilance. Temeljni kapital uplaćen je u cijelosti. Dionice na ime po nominalnoj vrijednosti od HRK upisane u korist Grazer Wechselseitige Versicherung AG, Graz kom. kom Na dan bilance udjeli u društvima sa sudjelujućim interesima nisu bili značajni Povezana poduzeća Krug povezanih poduzeća obuhvaća poduzeća za osiguranje i reosiguranje u zemlji i inozemstvu, kreditne ustanove, društva-kćeri za upravljanje nekretninama kao i različite holdinge i društva za pruţanje usluga. Povezanost s ovim poduzećima očituje se izmeďu ostaloga u ugovorima o reosiguranju, ugovorima o obavljanju različitih administrativnih poslova. 49

50 Bilješke uz financijske izvještaje Osobna jamstva Članovi Uprave i članovi Nadzornog odbora navedeni su u Godišnjem izvješću Uprave. Na dan bilance nisu postojala jamstva za članove Uprave i Nadzornog odbora. Članovima Uprave su u godini isplaćene naknade za njihov rad u iznosu HRK ,44 (2006: tis. HRK 1.150). Bivšim članovima Uprave nisu isplaćeni niti primici niti bilo kakve druge novčane naknade (uključujući plaćanja za mirovinu). Članovima Nadzornog odbora nisu isplaćene nikakve naknade. U Zagrebu, u oţujku Uprava Igor Pureta, dipl. ing., MBA Mag. Gerald Gröstenberger, MBA Dr. Gernot Reiter 50